早盤簡報
2016年9月6日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 8月財新綜合PMI微幅跌至51.8，僅略低于前值51.9，反映中國經(jīng)濟活動在8月整體進一步擴張，服務(wù)業(yè)經(jīng)營活動與制造業(yè)產(chǎn)出皆有溫和增長。
2. 周一，央行在公開市場進行200億7天期和100億14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.4%，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠300億。
3. 歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)PMI終值微降至52.8，低于預(yù)期值和初值，持平于6月創(chuàng)下的17個月低點，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟的微弱動能正在喪失。
4. 周一，滬深兩市高開，題材股表現(xiàn)活躍，環(huán)保、水利等PPP概念輪番上攻，創(chuàng)業(yè)板一度漲超1%。截至收盤，滬指報3072.10點，漲0.15%；深指報10695.45點，漲0.52%；創(chuàng)業(yè)板報2182.69點，漲0.55%。
5. 今日關(guān)注：12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；14:00德國7月制造業(yè)訂單年率；17:00歐元區(qū)第二季度GDP終值；21:45 美國8月Markit綜合PMI終值；22:00美國8月ISM非制造業(yè)PMI、就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:維穩(wěn)必要性下降，宜謹(jǐn)慎觀望突破方向】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.07%報6.6752元；2.央行進行100億14天期、200億7天期逆回購，當(dāng)日凈回籠300億；3.滬股通凈買入14.71億。
市場分析。周一，期指沖高回落。現(xiàn)貨市場方面，受G20會議鋼鐵去產(chǎn)能相關(guān)消息刺激，鋼鐵、煤炭板塊走強，滬股通大幅凈流入14.71億。主力合約IF、IH、IC分別貼水20.28、8.12、82.59點，基差小幅收窄。IF加權(quán)收長上影小陰，呈現(xiàn)上攻遇阻的形態(tài)。上證指數(shù)仍受到年線的壓制，5、10、20日均線開始粘合，經(jīng)過連續(xù)15個交易日的震蕩調(diào)整，近日將選擇突破方向。主力持倉傳遞信號不明確。
操作建議。G20峰會結(jié)束后維穩(wěn)的必要性下降，多空雙方或展開激烈爭奪，宜謹(jǐn)慎觀察突破方向。鑒于9月基本面轉(zhuǎn)空，即使短期反彈，亦應(yīng)采取逢高減多的策略，不宜盲目樂觀。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：漲勢將出現(xiàn)放大】

美國市場周一因勞工節(jié)假期休市,CBOT谷物和油籽在今日0000 GMT恢復(fù)交易，受東南亞棕櫚油7月產(chǎn)量錄得近六年同期最低增長的影響，海外棕櫚油期貨引領(lǐng)油脂價格強勁反彈，成為市場最強序列，并進一步推升油粕比價的回升。粕價的下跌源于谷物價格的頹勢，以及國際大豆的豐產(chǎn)時間迫近。Informa Economics預(yù)計，美國大豆單產(chǎn)為每英畝49.50蒲式耳，商品氣象集團預(yù)計美國大豆單產(chǎn)為每英畝50.1蒲式耳。芝加哥亞洲盤表現(xiàn)強勁，將為油脂反彈動能助力。豆油突破性持穩(wěn)6300、棕櫚油突破性持穩(wěn)5630可繼續(xù)參與多單，反之宜減持。國內(nèi)豆粕2850-2900區(qū)域，為短期重要抵抗位，強調(diào)進一步沽空交易的條件為跌穿支持區(qū)域，否則可待反彈高點，上檔阻力區(qū)域上移至2930-2950，延續(xù)參與做多油粕比價。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨高位滯漲回落，期價低位震蕩徘徊】

搜牧資訊5日，雞蛋價格此前的強勁上漲，與學(xué)生開學(xué)需求和菜價見底回升有一定關(guān)系，節(jié)前現(xiàn)貨的季節(jié)性上漲，累積幅度已超過30%，已距離數(shù)年來節(jié)前平均漲幅40%較近，現(xiàn)貨價格進一步上漲的時間和空間已被壓縮，當(dāng)前的高蛋價和高養(yǎng)殖利潤，對遠期價格不利，這將限制1月合約反彈空間。現(xiàn)貨部分主產(chǎn)區(qū)跌破4元關(guān)口，有轉(zhuǎn)弱跡象，短期1月合約3330-3430區(qū)間波動，面臨方向性選擇。3430-3460為強阻力區(qū)，基于節(jié)后現(xiàn)貨跌價的傳統(tǒng)預(yù)期，期價反抽短線對待。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:拋儲靴子落地，6000底價推升市場看多熱情，短線鄭糖震蕩偏強走勢】

周一鄭糖期貨高開反彈，主力合約SR1701在5日均線上方窄幅震蕩；ICE原糖期貨休盤。消息方面，2015/16榨季廣東省累計生產(chǎn)食糖63.09萬噸（上年同期產(chǎn)糖79.87萬噸）；截止2016年8月31日，累計工業(yè)銷糖47.45萬噸（上年同期銷糖69.3萬噸）；8月單月銷糖8.88萬噸，同比大增4.45萬噸。上周五有關(guān)機構(gòu)開會確定，10月中旬將先拋儲30-50萬噸，拋售低價為6000元/噸，為加工后拋售，拋售總量不定。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，拋儲靴子落地，6000底價推升市場看多熱情，短線鄭糖震蕩偏強走勢，關(guān)注6300整數(shù)壓力。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單可繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機會】

周一鄭棉期貨延續(xù)反彈，主力合約CF1701報收四連陽，期價站上10日均線；ICE期棉休市。9月5日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交2.24萬噸，成交率74.76%，成交均價13096元/噸（上一輪出日成交均價13100元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.30萬噸。新棉開秤情況，天津市棉花收購全面開始，新棉價格在6.2元/公斤左右；南疆第一師機采棉比例提高，開秤價格在6.7-6.8元/公斤。國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日，新疆棉提前上市，市場緊張供需面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑坏�新棉開秤價格支撐鄭棉，短線或有反彈修復(fù)，高位空單可繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機會。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線區(qū)間震蕩走勢】

周一倫銅小幅走高，至收盤上漲0.25%。庫存上，倫銅庫存325825噸，增加10025噸；5日上期所銅倉單42697噸，減少1697噸。沙特和俄羅斯在中國的G20峰會期間就支撐油市發(fā)表共同聲明，一度令油價短線大漲，但對銅價支撐有限。昨日倫銅庫存繼續(xù)增加，近期倫銅庫存呈現(xiàn)持續(xù)大幅增加狀態(tài)，主要為亞洲庫存增加，凸顯中國需求放緩，使得倫銅壓力增大，關(guān)注后期庫存變動。供給方面，銅精礦供給充足，且銅精礦加工費高企刺激冶煉廠商的生產(chǎn)，精銅供應(yīng)處于寬松局面。7月國內(nèi)銅產(chǎn)量72.2萬噸，較6月大幅增長3.61萬噸，同比增速達到9.6%。消息面，智利國家銅業(yè)公司旗下較小的Salvador銅礦區(qū)工會和公司方面周一稱，罷工工人已經(jīng)封鎖了進入礦山的道路，并影響了生產(chǎn)。工會方面上周表示，由于未能就合同談判達成一致，將在本周舉行罷工。周一倫銅收出小陽線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。預(yù)計國內(nèi)短線36000-36800區(qū)間震蕩，短線操作為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：謹(jǐn)慎波段短多】

TA主力1701合約周一延續(xù)震蕩偏多，短期均線族微弱走高，成交和持倉一般，技術(shù)指標(biāo)顯現(xiàn)紅柱。中線期價仍未擺脫4650-5000點的震蕩區(qū)間，短線波段偏多。隨著G20峰會的臨近，市場預(yù)期峰會結(jié)束后，TA下游聚酯工廠開工率將有顯著回升，消費預(yù)期提振期價。另一方面，美原油指數(shù)上周持續(xù)下挫探至45美元之后暫時結(jié)束陰跌，周一沖高回落收長上影陽線，現(xiàn)階段美原油指數(shù)對于國內(nèi)工業(yè)品的影響力減弱。預(yù)計TA短線5日均線支撐下小幅震蕩回升，操作上以短線波段為宜，趨勢性暫不明朗。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：整體震蕩回升，強弱有所分化】

黑色系列集體延續(xù)小幅反彈。螺紋1701合約上周連續(xù)暴跌失守2430一線后，下探至2362元/噸，暫獲60線支撐小幅反彈，但波動收窄持倉縮減，周末鋼坯現(xiàn)貨價格出現(xiàn)小幅滑落，令期價上行十分艱難。鐵礦石同樣獲得60日線支撐而小幅走高，但持倉縮減動能不佳，周一大幅沖高回落，夜盤又長陽線拉升，波動加劇顯示出多空爭奪激烈，期價反彈困難重重。煤焦表現(xiàn)依舊強勢，焦炭暴漲逼近前高1288一線，焦煤已然突破前期高點并持續(xù)上探。煤焦供需格局偏緊，現(xiàn)貨價格持續(xù)走高，支撐期價表現(xiàn)強勁。值得關(guān)注的是，焦炭的持倉開始下滑而焦煤持倉高位平穩(wěn)，煤焦在持續(xù)的強勢拉升中，多頭風(fēng)險積聚。整體來看，黑色系列短線趨于小幅反彈，其中螺紋和鐵礦的偏多走勢并不穩(wěn)固，現(xiàn)貨價格出現(xiàn)松動將令期價承壓，焦炭、焦煤現(xiàn)貨仍在沖高，對期價形成較強支撐，但多頭風(fēng)險增大，持倉有縮減跡象，多單應(yīng)密切關(guān)注高位表現(xiàn)，適當(dāng)止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因消息稱沙特和俄羅斯將在中國的G20峰會期間就支撐油市發(fā)表共同聲明，周一美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格部分下跌，各大區(qū)部分線性下跌50-200元/噸，部分石化下調(diào)線性價格，市場失去支撐，商家跟跌出貨。周一塑料1701合約小幅走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。因消息稱沙特和俄羅斯將在中國的G20峰會期間就支撐油市發(fā)表共同聲明，原油走高，成本支撐增強。蘭州石化、中沙天津石化等裝置停車檢修，G20峰會臨近，上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負荷下降，PE貨源供應(yīng)減少，供應(yīng)面利好支撐增強。不過下游工廠剛需改善有限，貿(mào)易商利潤空間縮水，市場貨源流通緩慢,抑制PE市場漲勢。周一連塑小幅走低，短線走勢偏弱，不過原油大漲或帶來短線支撐。操作上，短線觀望為主，若反抽至10日均線附近適量短空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：低位多單謹(jǐn)持】

周一滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1701報收三連陽，但上方20日均線暫有壓力，夜盤窄幅震蕩；日膠指數(shù)震蕩反彈。上期所天膠庫存小幅減少，截止9月5日，天膠期貨庫存為30.34萬噸，較前一交易日減少1700噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，下方12000整數(shù)支撐較強，但在季節(jié)性供應(yīng)旺季及龐大倉單壓制下，滬膠RU1701反彈空間亦有限，低位多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：預(yù)計短線小幅震蕩】

因多空交投謹(jǐn)慎，周一美黃金價格小幅震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉937.89噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收286.15元/克，上海期銀主力合約報收4315元/千克。周一是美國和加拿大的勞工節(jié)，且日內(nèi)無重大數(shù)據(jù)公布，市場交投清淡，黃金小幅震蕩。不過本周后期將迎來澳洲聯(lián)儲、歐洲央行、加拿大央行的利率決議，以及美聯(lián)儲褐皮書等重磅事件，預(yù)計市場波動將放大。技術(shù)面，美黃金周一收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。操作上，預(yù)計國內(nèi)短線小幅震蕩，下方10日均線處支撐較強。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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