早盤簡報
2017年08月09日星期三

最新國際財經信息

1. 周二，央行在公開市場進行1400億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.6%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 按美元計價，中國7月進口同比11%（前值17.2%），出口同比7.2%（11.3%），增速雙雙不及預期，主要受歐美等貿易伙伴國經濟短期放緩的影響。
3. 美國6月JOLT職位空缺616.3萬，大幅高于預期的570萬，創(chuàng)紀錄新高，表明美國勞動力市場持續(xù)復蘇。
4. 周二美股收跌，地緣政治因素令市場承壓，道指與標普500指數(shù)未能再創(chuàng)歷史新高。道指跌0.15%，標普500指跌0.24%；紐約黃金收跌0.2%，報1262.60美元/盎司；WTI原油收跌0.45%，報49.17美元/桶。
5. 周二滬深兩市走勢分化，盤面上，鋼鐵、煤炭、化工等板塊跌幅榜前列。截至收盤，滬指報3281.87，漲0.07%；深成指報10496.25點，漲0.43%；創(chuàng)指報1762.42，漲1.73%。
6. 今日關注：09:30中國7月CPI、PPI年率；20:30美國二季度非農生產力初值；次日05:00新西蘭8月利率決議。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:上漲風險加大，防范回調風險】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.3%報6.7100元；2.央行開展1400億逆回購操作，當日凈回籠為零；3.深股通連續(xù)23日累計凈流入195.75億。
市場分析。周二公布的中國7月進出口增速雙雙回落，期指維持高位震蕩。現(xiàn)貨市場方面，鋼鐵、煤炭、有色金屬等前期領漲板塊集體回落。主力合約IF、IH、IC分別貼水14.81、-1.62、31.52點，基差小幅擴大。IF加權站上10日線，但日線背離條件尚未化解。IH加權在20日線的支撐下小幅反彈，短期維持在2600-2700區(qū)間震蕩。IC加權突破前期高點6253，目標上看6351。上證指數(shù)回踩20日線企穩(wěn)反彈，關注3300關口壓力。
操作建議。中國7月進出口不及預期，基本面缺乏新的利好提振下，股指上漲的可持續(xù)性值得懷疑，高位風險逐漸加大，穩(wěn)健者觀望為主。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：下獲支持，價格維持強勢震蕩】

美國農業(yè)部將于本周五凌晨發(fā)布8月份供需報告。市場平均預計2017年美國大豆產量為42.03億蒲式耳（7月42.6億蒲），預計2017/18年度美國大豆期末庫存為4.33億蒲式耳（7月4.6億蒲）。2017/18年度全球大豆期末庫存為9230萬噸（7月9350萬噸）。MPOB將于8月10日周四發(fā)布馬來西亞7月份棕櫚油產量、出口和庫存數(shù)據(jù)。路透調查顯示，7月份棕櫚油產量預計為168萬噸，比上月增加11%，這將是3月份以來的最高環(huán)比增幅。7月份棕櫚油出口量為143萬噸，環(huán)比增加4%；7月底棕櫚油庫存估計為163萬噸，比上月增加6.5%。8日，油脂市場的強勢表現(xiàn)超預期，這與大類商品輪動上漲有關，此前黑色金屬、煤炭、有色、化工等大宗商品輪番大幅上漲，油脂價格處于年內偏低狀態(tài)，資金輪動對價格有短期扶持。豆油6150、棕櫚油5270、菜油6680處分別企穩(wěn)，或再次挑戰(zhàn)近一個月的區(qū)間阻力位6380、6510、6866，下有支撐、上有壓力，為強勢震蕩蓄勢階段，突破性上漲是增持多單的機會，需注意大宗商品交易環(huán)境的演變，相機抉擇適當增減倉位。雙粕三日連漲吞沒8月3日的長陰實體，轉入強勢反彈，做多油粕比的市場結構對盤面高度有限制，交易周期宜短。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：強勢震蕩整固，蓄勢仍將再拓新高】

8日，全國雞蛋價格穩(wěn)中走低，銷區(qū)北京和廣東帶動周邊產區(qū)回落調整，此輪落價主要是銷區(qū)集中到貨加上終端市場接受高價需要時間所致，據(jù)悉產區(qū)貨源供應依舊不足，預計隨著市場逐漸接受高價，短線行情小落后或繼續(xù)上調。主產區(qū)價格3.57-4.09，短期回落。因近月合約基差較低，1709合約表現(xiàn)出較強的抗跌性，高位強勢整理；1801合約，仍在持續(xù)擴倉的過程之中，資金持續(xù)流入以及雞蛋供給緊張的問題持續(xù)發(fā)酵，利于遠期價格牛市推進，4150-4250區(qū)域趨勢多單增持，而短期4200-4400高位強勢運行，波段短多參與。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線反彈或受阻，短多部分止盈】

周二鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1801報收十字星，主力空頭連續(xù)兩個交易日增倉，短線反彈或受阻。ICE原糖指數(shù)報收三連陰，期價考驗40日均線支撐。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產預期愈演愈烈，國內外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，進入8月，月餅糕點等備貨需求開始啟動，需求支撐轉強；但ICE期糖弱勢走低拖累鄭糖市場，盤中主力空頭連續(xù)兩個交易日大幅增持，短線鄭糖反彈或受阻，短多部分止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:技術面反彈，低位多單持有】

周二鄭棉期貨大幅反彈，主力合約CF1801突破低位震蕩區(qū)間，技術面呈現(xiàn)反彈走勢。ICE期棉在5日均線的支撐下重心不斷上移，短線考驗60日均線壓力。消息方面，截止8月6日當周，美國棉花生長優(yōu)良率為57%，之前一會走為56%，去年同期為48%。儲備棉競拍情況，8月8日國儲棉輪出銷售2.96萬噸，實際成交2.44萬噸，成交率82.53%，成交均價14216元/噸（-96）；8月9日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.96萬噸，其中新疆棉0.81萬噸。倉單方面，截止8月8日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1801（-37）張，有效預報33（0）張，折貨7.336萬噸。綜合而言，新年度豐產預期打壓棉價，國內外棉價中期走熊。短期來看，儲備棉輪出是否延長仍未有新的消息出臺，本周儲備棉競拍需求再度回升，短線支撐棉價，CF1801突破低位震蕩區(qū)間，技術面反彈，低位多單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線仍有望保持強勢】

周二上期所銅1710合約沖高回落，至收盤上漲0.04%，K線收出十字星。庫存上，LME銅庫存293950噸，減少2750噸；8日上期所銅倉單64433噸，持倉增加500噸。中國7月未鍛軋銅及銅材進口量為39萬噸，同比增長8.3%,1-7月未鍛軋銅及銅材進口量為262萬噸，同比減少15.2%。中國此前將限制廢銅進口，廢銅供應緊張預期升溫是前期行情上漲的重要原因之一。國內宏觀面，中國海關總署周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，按人民幣計價，中國7月出口同比增長11.2%，中國7月進口同比增長14.7%，進出口數(shù)據(jù)稍遜于預期，但是7月貿易帳以人民幣計價為3212億元，好于預期。此前公布的中國7月外匯儲備好于預期。此前公布的7月財新中國綜合PMI回升至51.9，為4個月來最高。二季度GDP同比增長6.9%，與1季度增速持平，超市場預期�？傮w看，國內宏觀運行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，對銅價形成支撐。周三重點關注中國CPI、PPI。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月21日時宣布決定將罷工延長至8月末。周二上期所銅沖高回落，預計短線仍有望保持強勢，短多思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：震蕩修復“閃崩” 暫獲支撐偏多】

周一黑色系集體暴漲暴跌再拉漲，使得TA1801合約被“誤傷”，開盤從漲停板閃崩至跌停板，隨后震蕩回升收于10日均線之下，周二期價小幅低開，回踩20日線后震蕩收小陽線，重回5日線上，如期對上一交易日的閃崩進行了修復。目前而言期價上行格局良好，但稍顯滯漲，短期均線族高位靠攏，技術指標MACD紅柱收縮有死叉跡象�；�本面看，珠海BP110萬噸/年PTA裝置故障意外停車，計劃檢修15天，對行情有輕微利好。隔夜美原油指數(shù)維持50美元一線震蕩。因此TA傾向于在20日線之上震蕩偏多。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：強勢高位波動加劇 走勢緩慢出現(xiàn)分化】

“去產能”、“嚴防地條鋼死灰復燃”等炒作題材之后，市場傳言河北鋼廠或限產，黑色系再次被提振，但出現(xiàn)一定分化，螺紋、熱卷走勢強勁，原料端僅小幅跟漲。周二螺紋鋼走勢依然強勁，1710合約更為堅挺，期價小幅上探4119元/噸后微弱回落，仍維持于4000點之上高位震蕩，4200點階段目標有望到達，主力1801合約同樣維持上升格局，短期均線族向上發(fā)散，持倉大幅流入，主力多頭依然發(fā)力增倉并且占據(jù)優(yōu)勢。鐵礦石受限產題材的影響，1801合約在短暫跟漲螺紋之后，回吐漲幅收中陰線，期價回踩5日均線，持倉有所縮減，若破位5日線鐵礦或延續(xù)調整，而近月1709合約跌幅較小。鋼廠限產的題材對于雙焦而言同樣不佳，但焦煤、焦炭在周一大幅沖高回落后發(fā)力補漲，收復5日和10日線，期價高位震蕩加劇又有觸及新高的可能。動煤1709合約上方承壓5日、10日和20日線，下方回踩40日線，短期震蕩為主，交投重心小幅下移，前期多單應注意破40日線離場。新主力1801合約則維持區(qū)間震蕩，以波段思路為主。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注能否有效站穩(wěn)9800一線】

原油方面，8日，WTI原油主力合約開盤49.31美元/桶，至北京時間17:00報收49.60美元/桶。中國海關總署周二公布數(shù)據(jù)顯示，中國7月進口3474萬噸原油，相當于818萬桶/日，較6月的879萬桶/日下跌7%，為1月以來最低。OPEC與非OPEC國家8月7-8日在阿布扎比舉行會議討論提高減產協(xié)議執(zhí)行率方法�，F(xiàn)貨面，市場報價小幅震蕩，現(xiàn)貨出廠價漲勢放緩，受環(huán)保督查影響，下游終端需求表現(xiàn)一般，買家詢盤集中在低端價位。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，預計8月10日左右恢復生產；茂名石化高密度裝置按計劃6日停車檢修；

蘭州石化老全密度裝置繼續(xù)停車。裝置檢修變動不大，PE開工率在92%左右，開工率仍屬較高水平。神華寧煤新增產能前期試車成功，供給端壓力仍大。近期公布的宏觀數(shù)據(jù)總體較好，顯示國內宏觀運行穩(wěn)中向好態(tài)勢，對塑料形成支撐。庫存方面，8日石化庫存為67萬噸左右，與上日持平，石化庫存總體處偏低水平，關注后期變動。連塑1801合約周二高開高走收出中陽線，K線形成兩陽夾一陰形態(tài)，同時持倉量上升，形成價升量增態(tài)勢。近期連塑基本在9500-9800區(qū)間震蕩，昨日走高后接近區(qū)間震蕩上沿，關注能否有效站穩(wěn)9800一線，若站穩(wěn)有望進一步走高。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:低位短多繼續(xù)持有】

周二滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1801報收十字星，夜盤大幅反彈；日膠指數(shù)亦震蕩走強。消息方面，海關數(shù)據(jù)顯示，中國7月進口天膠及合成橡膠（包括乳膠）47萬噸，環(huán)比下滑9.6%，同比增加9%；1-7月累計進口橡膠389萬噸。庫存方面，截止8月8日，上期所天膠期貨庫存為35.78萬噸，較前一交易日增加4580噸。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，資金和市場情緒主導行情，黑色系列強勢反彈仍未結束，RU1801仍有上行動能，低位短多繼續(xù)持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美國就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，黃金短期承壓】

昨晚公布的美國6月JOLT職位空缺616.3萬，大幅高于預期的570萬，并創(chuàng)下歷史新高，表明美國勞動力市場持續(xù)復蘇。受強勁就業(yè)數(shù)據(jù)的支撐，美元指數(shù)小幅反彈，國際黃金繼續(xù)承壓。近日美聯(lián)儲兩位官員發(fā)表鴿派講話，淡化了縮表對金融市場的影響。短期來看，美元指數(shù)經過連續(xù)5個月下跌，前期利空因素在一定程度上得到釋放，技術上有反彈的要求。近日公布的美國7月非農就業(yè)超預期，工資增速大幅提升，有利于美元展開超跌反彈，黃金短期或將承壓，建議穩(wěn)健者離場觀望，激進者逢高做空。(新紀元期貨 程偉)

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