早盤簡報(bào)
2015年1月20日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國去年12月全部金融機(jī)構(gòu)口徑外匯占款環(huán)比減少1,184億元人民幣，為去年8月以來再度出現(xiàn)負(fù)增長，并創(chuàng)下2007年12月以來最大下降值。
2. 周一美元兌人民幣即期報(bào)6.2178元，上日收報(bào)6.2066元，瑞士央行突棄瑞郎兌歐元匯率上限造成人民幣匯率短期波動(dòng)，但長期影響有限。
3. 中國證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在亞洲金融論壇上表示，未來企業(yè)上市的程序?qū)⒉粩嗪喕�，目前已�?jīng)取消了企業(yè)走出去境外上市的盈利要求。
4.周一，中國證監(jiān)會(huì)表示將穩(wěn)步推進(jìn)資本市場對外開放，深化滬港通機(jī)制，推動(dòng)深港通，推動(dòng)A股納入MSCI和FTSE指數(shù)，加強(qiáng)國際合作。
5. 受原油暴跌和盧布貶值影響，穆迪將俄羅斯主權(quán)評級下調(diào)一檔至Baa3，并表示將繼續(xù)關(guān)注該國的財(cái)政收支狀況，尤其關(guān)注其外匯儲(chǔ)備的緩沖能力狀況。
6.今日關(guān)注：10:00中國1-12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率、12月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率、12月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤、第四季度GDP年率；18:00德國1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：異動(dòng)新低后，日內(nèi)價(jià)格修復(fù)性反抽】

美豆跌破1000美元關(guān)口，而南美大豆豐產(chǎn)及中國取消美豆訂單，需求轉(zhuǎn)向南美，市場看空氛圍濃重。19日美國市場假日休市一天，一般而言市場缺乏外圍消息交投平淡波動(dòng)較小。但昨日粕類油脂異動(dòng)，多合約振幅超過5%，證監(jiān)會(huì)整頓兩融業(yè)務(wù)，滬綜指大幅跳水，期指跌停，與證券業(yè)務(wù)相關(guān)的期貨公司大幅減倉油粕持倉，14：30時(shí)分，大連盤大幅跳水，油粕盤中十?dāng)?shù)個(gè)變動(dòng)價(jià)位逼近跌停，刷新合約低點(diǎn)，而盤尾最后一刻鐘收復(fù)大部跌幅。
國內(nèi)基本面，隨著大豆集中到港，國內(nèi)油廠開機(jī)率超高，本周壓榨量將進(jìn)一步提至177萬噸，周比增2.43%，將創(chuàng)歷史周壓榨量新高。而由于養(yǎng)殖業(yè)低迷，最近禽流感再度來襲，生豬價(jià)格繼續(xù)下跌，存欄持續(xù)下降，影響豆粕消耗速度，春節(jié)前備貨又尚未啟動(dòng)，在期貨市場疲軟情況下，飼料廠及經(jīng)銷商提貨速度緩慢，油廠豆粕庫存持續(xù)增加，部分油廠壓力漸現(xiàn)，油廠出貨意愿較強(qiáng)。油脂方面，當(dāng)前為包裝油備貨旺季，市場需求量較前期普遍明顯提高，而廣東、福建、日照等地豆油現(xiàn)貨供應(yīng)相當(dāng)緊張，目前國內(nèi)豆油商業(yè)庫存總量快速降至100萬噸，較元旦前115萬噸降13%。另外，今日國儲(chǔ)0.65萬噸菜油儲(chǔ)備拋售，或是大規(guī)模拋售的前奏，宜關(guān)注對市場的反應(yīng)。從油粕市場價(jià)格的表現(xiàn)來看，巨量資金持倉異動(dòng)出逃具有特殊性，此番劇烈殺跌而未能收定于新低，不排除節(jié)前誘空式破位新低之嫌，不宜過分追空，注意短期劇烈的修復(fù)性反抽，空單退出減持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：價(jià)格震蕩趨強(qiáng)】

19日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價(jià)格大多上漲。全國現(xiàn)貨市場均價(jià)為4.35元；銷區(qū)蛋價(jià)在4.33-4.70元/斤；產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)在4.0-4.40元/斤。隨著春節(jié)臨近，節(jié)前備貨逐步開啟，蛋價(jià)進(jìn)入上行通道。不過，近期大中專院校開始陸續(xù)放假，雞蛋集中需求下降，減緩蛋價(jià)上漲幅度。綜合來看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)將震蕩上行，但漲幅或?qū)⒂邢�。期價(jià)在合約前低附近獲得支撐，短期受股指暴跌牽連，資金持倉流出震蕩反復(fù)，持穩(wěn)5日均價(jià)趨勢空單退出，短線偏多交投。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：承壓回落，總體走勢偏弱】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.87%，K線收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，總體走勢仍不容樂觀。庫存上，LME增加10200噸，至210600噸；17日上期所庫存注冊倉單減少325噸，為50031噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價(jià)帶來壓力，倫敦銅庫存大幅增加逾萬噸凸顯市場供應(yīng)過剩的情況。近期有消息稱國家電網(wǎng)計(jì)劃今年電網(wǎng)投資增加，但消息未能有效提振銅價(jià)，銅在在連續(xù)反彈后重新走軟，總體走勢仍偏弱。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：反彈高度有限 中線適當(dāng)沽空】

近期美原油指數(shù)在50美元附近展開震蕩，TA主力1505合約短暫跌破4500點(diǎn)后震蕩回升，逼近20日線，5日和10日均線有拐頭向上形成金叉的跡象。成交平穩(wěn)，但持倉持續(xù)流出�，F(xiàn)貨市場保教基本在4300-4400元/噸之間。原油后期走勢帶來較大不確定性，不過我們堅(jiān)定認(rèn)為原油仍仍有較大概率下行測試40美元支撐。TA短期反彈高度有限，建議日內(nèi)短線交易者可輕倉偏多快進(jìn)快出，但日線周期交易日適當(dāng)逢高沽空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：低位震蕩偏空】

玻璃1506合約周一延續(xù)低位震蕩回落，成交低迷，持倉小幅回升。技術(shù)指標(biāo)表現(xiàn)不佳。期價(jià)承壓短期均線，破位915元/噸后將繼續(xù)回探900點(diǎn)。現(xiàn)貨市場維穩(wěn)，產(chǎn)銷一般，庫存整體仍有所增加�；�本面上沒有能推動(dòng)較大行情的變化。建議短線偏空，目標(biāo)位880-900元/噸（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：遇支撐偏多 破位則反手 】

黑色系列周一延續(xù)上周后四個(gè)交易日的低位震蕩，螺紋1505合約探低回升收于2516元/噸，但夜盤承壓黏合的均線族回落至2502元/噸。倉量十分一般，技術(shù)指標(biāo)仍維持偏空信號。鐵礦1505合約500點(diǎn)附近支撐較強(qiáng)，站上短期均線后，雖震蕩偏多但量能不佳，缺少題材，期價(jià)仍難向上突破，震蕩趨弱。焦炭沖高回落，夜盤觸及20日線，前期反彈形態(tài)已遭破壞。螺紋、鐵礦分別在2500點(diǎn)和500點(diǎn)支撐下謹(jǐn)慎偏多，若破位則反向操作。焦炭和焦煤依托均線謹(jǐn)慎偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線震蕩偏強(qiáng)思路】

因伊拉克產(chǎn)量創(chuàng)新高，周一美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格窄幅整理，有漲有跌，石化出廠價(jià)普遍調(diào)漲，商家心態(tài)暫穩(wěn)，隨行就市出貨為主。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周一連塑1505合約震蕩走高，日K線收出小陽線，下方5、10、20日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈節(jié)奏。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線壓力大。短線看，石化挺價(jià)意圖增強(qiáng)，出廠價(jià)上調(diào)，現(xiàn)貨市場企穩(wěn)。不過下游需求平淡，春節(jié)臨近，整體終端需求下滑之勢明顯。連塑連續(xù)反彈后8500-8600一帶壓力較重，若能有效突破則上行空間打開，短線震蕩偏強(qiáng)思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠近期維持區(qū)間震蕩，區(qū)間操作為宜】

周一，在股指期貨一度跌停的情況下，滬膠整體呈現(xiàn)小幅上漲的態(tài)勢。主力合約RU1505開盤后震蕩上揚(yáng)，收盤上漲0.79%，報(bào)收小陽線。外盤方面，日膠指數(shù)小幅反彈0.47%。截止1月16日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存較去年12月底增長8.4%，至14.2萬噸。此外，據(jù)越南海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年越南橡膠出口量同比下降1.3%至1,062,181噸，出口額為18億美元，減少28.4%。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，下游輪胎開工率持續(xù)低迷，加之國內(nèi)輪胎出口遭美國“雙反”調(diào)查，需求雪上加霜壓制膠價(jià)。技術(shù)層面， 主力合約RU1505上方面臨13800一線壓力，上行空間較為有限，但12000附近有支撐。綜上所述，我們預(yù)計(jì)滬膠近期將維持在12000-13800之間震蕩的走勢，以區(qū)間操作或觀望為宜。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前期多單適量持有】

因風(fēng)險(xiǎn)事件前獲利了結(jié)，周一美黃金價(jià)格自高位回落。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收257.3元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3753元/千克。因數(shù)據(jù)顯示美國12月季調(diào)后CPI月率下降0.4%，美國加息時(shí)點(diǎn)或比市場預(yù)期要慢，且上周瑞士央行放棄了堅(jiān)持了三年的瑞郎兌歐元匯率上限，黃金避險(xiǎn)需求上升，近期黃金走勢較強(qiáng)。歐洲央行將于本周四晚間公布利率決議，同時(shí)一份對交易員的調(diào)查顯示多數(shù)交易員認(rèn)為歐洲央行將有可能宣布量化寬松計(jì)劃，對此事件保持關(guān)注。技術(shù)面看，美黃金突破1250一線壓力，上升空間被打開，下方均線多頭排列支撐金價(jià)。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，前期低位多單適量持有，不建議追高。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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