早盤簡報
2016年2月16日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國1月出口同比-6.6%，進(jìn)口同比-14.4%，進(jìn)出口數(shù)據(jù)雙雙不及預(yù)期，主要受歐洲、美國、日本等經(jīng)濟(jì)下滑的影響，內(nèi)外需疲軟對經(jīng)濟(jì)下行造成較大壓力。
2. 李克強(qiáng)春節(jié)后首次發(fā)話表示，全球經(jīng)濟(jì)、特別是各國股市急劇下跌，也給我國經(jīng)濟(jì)帶來很大的挑戰(zhàn)和新的不確定因素。一旦經(jīng)濟(jì)真的出現(xiàn)滑出合理區(qū)間的苗頭，該出手時會果斷出手。
3. 日本四季度GDP季率初值錄得-0.4%，顯示日本經(jīng)濟(jì)在三季度增長后，再度陷入萎縮。私人消費疲軟是四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷的主要原因。
4. 歐央行行長德拉吉表示，若金融市場波動影響歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景展望，歐央行將采取行動，以確保貨幣政策能傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟(jì)中。
5. 周一，受春節(jié)期間全球股市大跌影響，兩市大幅跌開，之后滬指緩慢回升，并持續(xù)走高。截至收盤，滬指報2746.20點，跌0.63%；深指報9668.85點，跌0.05%；創(chuàng)業(yè)板報2116.84點，漲0.95%。滬市成交1293.21億元，創(chuàng)近期新低。
6. 今日關(guān)注：17:30英國1月CPI、PPI月率；18:00 德國2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；21:30美國2月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：階段性底部的概率增加】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率大幅收漲750點報6.4944元，中間價升值近200點；2.滬股通凈流入1.24億元；3.融資余額創(chuàng)14個月新低報8699.35億元。
市場分析。周一受假日期間全球股市暴跌影響，股指跳空低開后緩慢回升收復(fù)2700關(guān)口，成交量再創(chuàng)新低。央行堅持穩(wěn)健的貨幣政策，近期降息降準(zhǔn)不可能推出，對股指估值的邊際改善大幅弱化。人民幣匯率企穩(wěn)回升，日本、歐洲股市大漲，有助于改善風(fēng)險偏好。主力持倉傳遞信號偏多：IF/IC前五主力總凈空持倉減少478/244手，中信、國泰君安IF總凈空持倉減少224/136手，中信、海通IC總凈空持倉減少110/49手。股指大幅低開后并沒有恐慌下挫，而選擇震蕩上行彌補(bǔ)了當(dāng)日3%的巨大跳空缺口，該跌不跌理應(yīng)看漲。上證指數(shù)成交量縮至1293億，已經(jīng)進(jìn)入1300億元以下的底部成交量區(qū)域，多空動能都在衰竭，是股市自然選擇而非人為干預(yù)的表現(xiàn)，股指出現(xiàn)階段性底部，探明市場底的概率增大。若能繼續(xù)縮量震蕩兩交易日，則可確認(rèn)底部。但鑒于上證2850處壓力巨大，短期突破的可能性不大，追高亦有被套風(fēng)險。
操作建議。穩(wěn)健者做好多頭建倉準(zhǔn)備，等待出現(xiàn)明確的見底信號；激進(jìn)者輕倉參與反彈，上證2850附近止盈。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：大連油脂跳空突破性上揚】

2月15日星期一，美國總統(tǒng)日cbot市場休市一天，缺乏美盤指引，內(nèi)盤節(jié)后在普漲，油粕走勢依然分化，粕類疲弱，菜粕突破性持穩(wěn)1930方有翻多機(jī)會，否則存在尋底風(fēng)險，豆粕菜粕價差呈擴(kuò)大趨勢，豆粕2400至2430為多頭強(qiáng)烈抵抗區(qū)域，維系于此仍為多頭趨勢。油脂方面，馬來西亞船運調(diào)查機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2月上半個月，該國棕櫚油出口較上月下滑16.1%和14.2%，馬盤棕櫚油高位回撤下跌1.7%，大連棕櫚油跳空突破4850至4900阻力區(qū)，近半年的低位整理區(qū)宣告突破，盤中回撤則多頭可據(jù)此停損增持；而豆油4750至4800區(qū)間將成強(qiáng)支撐，持穩(wěn)可波段參與多單，棕櫚油豆油價差收斂至820，可繼續(xù)參與收斂套利。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng)）

【雞蛋：洞穿低位整理區(qū)間，跌勢或加速】

搜牧2月15日訊，全國雞蛋價格繼續(xù)走下坡路，由于春節(jié)放假，大部分市場休市，使得生產(chǎn)環(huán)節(jié)或流通環(huán)節(jié)的貨源增多，開市后貨源消化不及時，從而蛋價跌勢較猛，整體而言終端市場萎靡，蛋價或繼續(xù)小落為主。期貨價格，五月合約，近三個月的低位整理區(qū)間，在春節(jié)后首日被下行洞穿，這意味著一輪250到300點的下跌空間被順勢開啟，空頭技術(shù)占優(yōu)，跌勢有加速的可能性，技術(shù)目標(biāo)指向2850至2900，短線重阻力區(qū)3100至3130，可據(jù)此停損參與沽空。因期貨價格對節(jié)后現(xiàn)貨價格的下跌已做足預(yù)期，加速尋底過程空頭交易周期宜短。（新紀(jì)元期貨  王成強(qiáng)）

【白糖:云南臨儲計劃限制糖價下行空間，近期鄭糖或陷入震蕩走勢】

周一鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1605再度跌破5400整數(shù)關(guān)口。ICE原糖期貨周一小幅收購，市場交投清淡。消息方面，云南省近日出臺《關(guān)于穩(wěn)增長開好局若干政策措施的意見》，表示省財政將籌措5000萬元，繼續(xù)用于云南省80萬噸食糖短期工業(yè)收儲計劃�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動，市場供應(yīng)充足，供需關(guān)系階段性寬松；但云南臨儲計劃限制糖價下行空間，近期鄭糖或陷入震蕩走勢，高位空單逢低暫時止盈，短線觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低偏多思路為主】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.65%。庫存上，倫銅庫存218300噸，減少1925噸；15日上期所注冊倉單113630噸，流入9404噸。最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國1月貿(mào)易順差創(chuàng)歷史新高，緩解了資本外流以及人民幣貶值憂慮，人民幣匯率大漲。另外，隔夜原油大漲，且亞歐股市多上漲，市場風(fēng)險偏好情緒回升，對銅價形成支撐。消息面，今日重點關(guān)注美國2月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。技術(shù)面看，倫銅收出帶上影陽線，下方5日均線形成支撐，預(yù)計短線偏強(qiáng)走勢。操作上，反彈思路，逢低偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：反彈格局良好 多單繼續(xù)持有】

PTA1605合約節(jié)后第一個交易日以中陽線報收，期價平開于4392元/噸，增倉上攻至4440元/噸，期價穩(wěn)站短期均線及4400點之上，很好地延續(xù)了節(jié)前的反彈格局并形成K線形態(tài)上的突破，打開200點左右上行空間。然而隔夜美原油指數(shù)在夜盤表現(xiàn)不佳，TA夜盤高開低走收小陰線，原油在早7點之后出現(xiàn)拉升，預(yù)期將對日內(nèi)工業(yè)品走勢形成提振，盡管目前相關(guān)性下滑。TA1605合約節(jié)前已經(jīng)突破60日線的長期壓制，建議多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：基本面礦強(qiáng)鋼弱，資金市下多單持有】

螺紋1605合約穩(wěn)站高位運行的短期均線族之上，節(jié)后第一個交易日增倉上攻，期價平開高走收長陽線，最高觸及1880元/噸，整數(shù)關(guān)口支撐顯著，呈現(xiàn)多頭排列的反彈延續(xù)格局，持倉小幅回升成交熱情一般，主要原因來自于主力移倉換月以及春節(jié)假期因素。隨著噸鋼利潤的回升，鋼廠開工率呈現(xiàn)小幅上漲的態(tài)勢，鐵礦石港口庫存大幅消耗，進(jìn)口鐵礦石價格（62%品味）受到抬升，連續(xù)四周反彈，鐵礦石1605合約周一大幅低開高走，日內(nèi)波幅超10點，重回節(jié)前高點。螺紋鋼需求趨于清淡，庫存預(yù)期維持攀升格局，節(jié)后鋼廠開工率傾向于回升，黑色系列基本面略微分化，呈現(xiàn)礦強(qiáng)鋼弱格局。但在資金市下，黑色系反彈強(qiáng)勁，期貨持倉傾向延續(xù)短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破10日均線多單適量持有】

因減產(chǎn)預(yù)期及敘利亞局勢可能進(jìn)一步升級，周一美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅震蕩，報盤不多，節(jié)后商家剛剛返市，市場節(jié)日氣氛依然濃厚，延續(xù)節(jié)前報價居多。周一塑料1605合約沖高回落，收出長上影，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩。因有消息稱，沙特阿拉伯、俄羅斯、卡塔爾和委內(nèi)瑞拉的部長本周將在多哈會面，這增添了達(dá)成產(chǎn)量協(xié)議的預(yù)期，原油大幅反彈。PE裝置多正常運行，不過石化庫存仍處于偏低水平，原油探低后連續(xù)反彈，對行情形成支撐，預(yù)計短線走勢震蕩，不跌破10日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:近期滬膠或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢】

周一滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1605早盤低開后大幅拉伸，期價最高彈至10550元/噸，夜盤小幅回調(diào)。日膠指數(shù)亦低位反抽，期價站上10日均線。數(shù)據(jù)顯示，2016年1月重卡行業(yè)共計銷售各類車輛約4萬輛，跟去年同期的39990輛基本持平，整個市場平淡開局。另據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，中國進(jìn)口天然及合成橡膠（包括膠乳）共計46萬噸，去年同期進(jìn)口量為35萬噸，同比增31.1%。去年12月共進(jìn)口58.7萬噸，環(huán)比降21.6%。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，三大主產(chǎn)國將進(jìn)行“出口噸位限制計劃”提振市場信心，盤中主力多頭大幅增倉，近期滬膠或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，關(guān)注10800頸線壓力。操作上，低位短多持有，若有效突破頸線壓力，加持多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：風(fēng)險偏好回升，多單離場觀望】

因風(fēng)險偏好回升及多頭獲利了結(jié)，周一美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉710.95噸，流出5.06噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收254.2元/克，上海期銀主力合約報收3464元/千克。昨日中國股市低開高走，亞歐國家股市大幅反彈，市場風(fēng)險偏好回升，黃金多頭獲利了結(jié)，黃金大幅走低。技術(shù)面，美黃金收出中陰線，跌破5日均線，多頭力量有所衰減。操作上，前期多單離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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