早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年2月16日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1月出口同比-6.6%，進(jìn)口同比-14.4%，進(jìn)出口數(shù)據(jù)雙雙不及預(yù)期，主要受歐洲、美國(guó)、日本等經(jīng)濟(jì)下滑的影響，內(nèi)外需疲軟對(duì)經(jīng)濟(jì)下行造成較大壓力。
2. 李克強(qiáng)春節(jié)后首次發(fā)話表示，全球經(jīng)濟(jì)、特別是各國(guó)股市急劇下跌，也給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)和新的不確定因素。一旦經(jīng)濟(jì)真的出現(xiàn)滑出合理區(qū)間的苗頭，該出手時(shí)會(huì)果斷出手。
3. 日本四季度GDP季率初值錄得-0.4%，顯示日本經(jīng)濟(jì)在三季度增長(zhǎng)后，再度陷入萎縮。私人消費(fèi)疲軟是四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷的主要原因。
4. 歐央行行長(zhǎng)德拉吉表示，若金融市場(chǎng)波動(dòng)影響歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景展望，歐央行將采取行動(dòng)，以確保貨幣政策能傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。
5. 周一，受春節(jié)期間全球股市大跌影響，兩市大幅跌開(kāi)，之后滬指緩慢回升，并持續(xù)走高。截至收盤(pán)，滬指報(bào)2746.20點(diǎn)，跌0.63%；深指報(bào)9668.85點(diǎn)，跌0.05%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2116.84點(diǎn)，漲0.95%。滬市成交1293.21億元，創(chuàng)近期新低。
6. 今日關(guān)注：17:30英國(guó)1月CPI、PPI月率；18:00 德國(guó)2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；21:30美國(guó)2月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：階段性底部的概率增加】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率大幅收漲750點(diǎn)報(bào)6.4944元，中間價(jià)升值近200點(diǎn)；2.滬股通凈流入1.24億元；3.融資余額創(chuàng)14個(gè)月新低報(bào)8699.35億元。
市場(chǎng)分析。周一受假日期間全球股市暴跌影響，股指跳空低開(kāi)后緩慢回升收復(fù)2700關(guān)口，成交量再創(chuàng)新低。央行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，近期降息降準(zhǔn)不可能推出，對(duì)股指估值的邊際改善大幅弱化。人民幣匯率企穩(wěn)回升，日本、歐洲股市大漲，有助于改善風(fēng)險(xiǎn)偏好。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)偏多：IF/IC前五主力總凈空持倉(cāng)減少478/244手，中信、國(guó)泰君安IF總凈空持倉(cāng)減少224/136手，中信、海通IC總凈空持倉(cāng)減少110/49手。股指大幅低開(kāi)后并沒(méi)有恐慌下挫，而選擇震蕩上行彌補(bǔ)了當(dāng)日3%的巨大跳空缺口，該跌不跌理應(yīng)看漲。上證指數(shù)成交量縮至1293億，已經(jīng)進(jìn)入1300億元以下的底部成交量區(qū)域，多空動(dòng)能都在衰竭，是股市自然選擇而非人為干預(yù)的表現(xiàn)，股指出現(xiàn)階段性底部，探明市場(chǎng)底的概率增大。若能繼續(xù)縮量震蕩兩交易日，則可確認(rèn)底部。但鑒于上證2850處壓力巨大，短期突破的可能性不大，追高亦有被套風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。穩(wěn)健者做好多頭建倉(cāng)準(zhǔn)備，等待出現(xiàn)明確的見(jiàn)底信號(hào)；激進(jìn)者輕倉(cāng)參與反彈，上證2850附近止盈。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：大連油脂跳空突破性上揚(yáng)】

2月15日星期一，美國(guó)總統(tǒng)日cbot市場(chǎng)休市一天，缺乏美盤(pán)指引，內(nèi)盤(pán)節(jié)后在普漲，油粕走勢(shì)依然分化，粕類疲弱，菜粕突破性持穩(wěn)1930方有翻多機(jī)會(huì)，否則存在尋底風(fēng)險(xiǎn)，豆粕菜粕價(jià)差呈擴(kuò)大趨勢(shì)，豆粕2400至2430為多頭強(qiáng)烈抵抗區(qū)域，維系于此仍為多頭趨勢(shì)。油脂方面，馬來(lái)西亞船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2月上半個(gè)月，該國(guó)棕櫚油出口較上月下滑16.1%和14.2%，馬盤(pán)棕櫚油高位回撤下跌1.7%，大連棕櫚油跳空突破4850至4900阻力區(qū)，近半年的低位整理區(qū)宣告突破，盤(pán)中回撤則多頭可據(jù)此停損增持；而豆油4750至4800區(qū)間將成強(qiáng)支撐，持穩(wěn)可波段參與多單，棕櫚油豆油價(jià)差收斂至820，可繼續(xù)參與收斂套利。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng)）

【雞蛋：洞穿低位整理區(qū)間，跌勢(shì)或加速】

搜牧2月15日訊，全國(guó)雞蛋價(jià)格繼續(xù)走下坡路，由于春節(jié)放假，大部分市場(chǎng)休市，使得生產(chǎn)環(huán)節(jié)或流通環(huán)節(jié)的貨源增多，開(kāi)市后貨源消化不及時(shí)，從而蛋價(jià)跌勢(shì)較猛，整體而言終端市場(chǎng)萎靡，蛋價(jià)或繼續(xù)小落為主。期貨價(jià)格，五月合約，近三個(gè)月的低位整理區(qū)間，在春節(jié)后首日被下行洞穿，這意味著一輪250到300點(diǎn)的下跌空間被順勢(shì)開(kāi)啟，空頭技術(shù)占優(yōu)，跌勢(shì)有加速的可能性，技術(shù)目標(biāo)指向2850至2900，短線重阻力區(qū)3100至3130，可據(jù)此停損參與沽空。因期貨價(jià)格對(duì)節(jié)后現(xiàn)貨價(jià)格的下跌已做足預(yù)期，加速尋底過(guò)程空頭交易周期宜短。（新紀(jì)元期貨  王成強(qiáng)）

【白糖:云南臨儲(chǔ)計(jì)劃限制糖價(jià)下行空間，近期鄭糖或陷入震蕩走勢(shì)】

周一鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1605再度跌破5400整數(shù)關(guān)口。ICE原糖期貨周一小幅收購(gòu)，市場(chǎng)交投清淡。消息方面，云南省近日出臺(tái)《關(guān)于穩(wěn)增長(zhǎng)開(kāi)好局若干政策措施的意見(jiàn)》，表示省財(cái)政將籌措5000萬(wàn)元，繼續(xù)用于云南省80萬(wàn)噸食糖短期工業(yè)收儲(chǔ)計(jì)劃�；�本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動(dòng)，市場(chǎng)供應(yīng)充足，供需關(guān)系階段性寬松；但云南臨儲(chǔ)計(jì)劃限制糖價(jià)下行空間，近期鄭糖或陷入震蕩走勢(shì)，高位空單逢低暫時(shí)止盈，短線觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低偏多思路為主】

周一倫銅震蕩走高，至收盤(pán)上漲1.65%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存218300噸，減少1925噸；15日上期所注冊(cè)倉(cāng)單113630噸，流入9404噸。最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1月貿(mào)易順差創(chuàng)歷史新高，緩解了資本外流以及人民幣貶值憂慮，人民幣匯率大漲。另外，隔夜原油大漲，且亞歐股市多上漲，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒回升，對(duì)銅價(jià)形成支撐。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)2月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。技術(shù)面看，倫銅收出帶上影陽(yáng)線，下方5日均線形成支撐，預(yù)計(jì)短線偏強(qiáng)走勢(shì)。操作上，反彈思路，逢低偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：反彈格局良好 多單繼續(xù)持有】

PTA1605合約節(jié)后第一個(gè)交易日以中陽(yáng)線報(bào)收，期價(jià)平開(kāi)于4392元/噸，增倉(cāng)上攻至4440元/噸，期價(jià)穩(wěn)站短期均線及4400點(diǎn)之上，很好地延續(xù)了節(jié)前的反彈格局并形成K線形態(tài)上的突破，打開(kāi)200點(diǎn)左右上行空間。然而隔夜美原油指數(shù)在夜盤(pán)表現(xiàn)不佳，TA夜盤(pán)高開(kāi)低走收小陰線，原油在早7點(diǎn)之后出現(xiàn)拉升，預(yù)期將對(duì)日內(nèi)工業(yè)品走勢(shì)形成提振，盡管目前相關(guān)性下滑。TA1605合約節(jié)前已經(jīng)突破60日線的長(zhǎng)期壓制，建議多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：基本面礦強(qiáng)鋼弱，資金市下多單持有】

螺紋1605合約穩(wěn)站高位運(yùn)行的短期均線族之上，節(jié)后第一個(gè)交易日增倉(cāng)上攻，期價(jià)平開(kāi)高走收長(zhǎng)陽(yáng)線，最高觸及1880元/噸，整數(shù)關(guān)口支撐顯著，呈現(xiàn)多頭排列的反彈延續(xù)格局，持倉(cāng)小幅回升成交熱情一般，主要原因來(lái)自于主力移倉(cāng)換月以及春節(jié)假期因素。隨著噸鋼利潤(rùn)的回升，鋼廠開(kāi)工率呈現(xiàn)小幅上漲的態(tài)勢(shì)，鐵礦石港口庫(kù)存大幅消耗，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格（62%品味）受到抬升，連續(xù)四周反彈，鐵礦石1605合約周一大幅低開(kāi)高走，日內(nèi)波幅超10點(diǎn)，重回節(jié)前高點(diǎn)。螺紋鋼需求趨于清淡，庫(kù)存預(yù)期維持攀升格局，節(jié)后鋼廠開(kāi)工率傾向于回升，黑色系列基本面略微分化，呈現(xiàn)礦強(qiáng)鋼弱格局。但在資金市下，黑色系反彈強(qiáng)勁，期貨持倉(cāng)傾向延續(xù)短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破10日均線多單適量持有】

因減產(chǎn)預(yù)期及敘利亞局勢(shì)可能進(jìn)一步升級(jí)，周一美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩，報(bào)盤(pán)不多，節(jié)后商家剛剛返市，市場(chǎng)節(jié)日氣氛依然濃厚，延續(xù)節(jié)前報(bào)價(jià)居多。周一塑料1605合約沖高回落，收出長(zhǎng)上影，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢(shì)震蕩。因有消息稱，沙特阿拉伯、俄羅斯、卡塔爾和委內(nèi)瑞拉的部長(zhǎng)本周將在多哈會(huì)面，這增添了達(dá)成產(chǎn)量協(xié)議的預(yù)期，原油大幅反彈。PE裝置多正常運(yùn)行，不過(guò)石化庫(kù)存仍處于偏低水平，原油探低后連續(xù)反彈，對(duì)行情形成支撐，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，不跌破10日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:近期滬膠或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】

周一滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1605早盤(pán)低開(kāi)后大幅拉伸，期價(jià)最高彈至10550元/噸，夜盤(pán)小幅回調(diào)。日膠指數(shù)亦低位反抽，期價(jià)站上10日均線。數(shù)據(jù)顯示，2016年1月重卡行業(yè)共計(jì)銷售各類車輛約4萬(wàn)輛，跟去年同期的39990輛基本持平，整個(gè)市場(chǎng)平淡開(kāi)局。另?yè)?jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，中國(guó)進(jìn)口天然及合成橡膠（包括膠乳）共計(jì)46萬(wàn)噸，去年同期進(jìn)口量為35萬(wàn)噸，同比增31.1%。去年12月共進(jìn)口58.7萬(wàn)噸，環(huán)比降21.6%。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，三大主產(chǎn)國(guó)將進(jìn)行“出口噸位限制計(jì)劃”提振市場(chǎng)信心，盤(pán)中主力多頭大幅增倉(cāng)，近期滬膠或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，關(guān)注10800頸線壓力。操作上，低位短多持有，若有效突破頸線壓力，加持多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，多單離場(chǎng)觀望】

因風(fēng)險(xiǎn)偏好回升及多頭獲利了結(jié)，周一美黃金價(jià)格走低。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)710.95噸，流出5.06噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收254.2元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3464元/千克。昨日中國(guó)股市低開(kāi)高走，亞歐國(guó)家股市大幅反彈，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，黃金多頭獲利了結(jié)，黃金大幅走低。技術(shù)面，美黃金收出中陰線，跌破5日均線，多頭力量有所衰減。操作上，前期多單離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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