新紀(jì)元早盤簡報(bào)10月14日（周一）

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國海關(guān)總署上周六數(shù)據(jù)顯示，中國9月出口同比下滑0.3%，進(jìn)口同比增長7.4%，貿(mào)易盈余收窄至152億美元。海關(guān)總署稱，受去年同期基數(shù)較大等因素影響，9月進(jìn)出口增速放緩。

2.德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局10月11日數(shù)據(jù)顯示，德國9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)終值與初始數(shù)據(jù)一致，低于2%的升幅表明通脹壓力依然溫和。德國9月CPI終值年率上升1.4%，為五個(gè)月來最小升幅；調(diào)和CPI終值年率上升1.6%，均符合預(yù)期。

3.據(jù)外媒10月11日報(bào)道，有熟悉相關(guān)討論的消息人士指出，美國聯(lián)邦政府正在探討通過多種途徑調(diào)整非農(nóng)等敏感經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布，以便使系統(tǒng)跟上金融市場瞬息萬變的節(jié)奏。報(bào)道稱，可能會(huì)通過禁止向新聞媒體提供經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來排除現(xiàn)存的就業(yè)數(shù)據(jù)等發(fā)布系統(tǒng)。

4.10月11日公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值降至75.2，為今年1月以來最低，因美國聯(lián)邦政府17年來首次停擺損及民眾對經(jīng)濟(jì)的展望。 

5.上周五眾議院議長博納提出將債務(wù)上限延長六周并重啟政府，僵局似乎初現(xiàn)曙光，但被奧巴馬拒絕。周末再次傳來壞消息：參議院否決了民主黨將債務(wù)上限延長至2014年底的方案。美國國會(huì)參議院領(lǐng)袖里德與麥康奈爾周六開始啟動(dòng)談判，這將是美國避免政府違約的最后防線。

6.今日關(guān)注：09:30中國9月CPI、 PPI年率；17:00歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

最新大宗商品動(dòng)態(tài)

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：粕類繼續(xù)補(bǔ)跌，積極沽空】

    10月11日周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)下跌 ，玉米跌至2010年9月來最低位；當(dāng)周，CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨亦多數(shù)下挫。大豆期貨下跌，交易商表示，因天氣良好，使美國大豆收割提速，且預(yù)期南美大豆豐收。CBOT-11月大豆期貨合約11月大豆合約收報(bào)每蒲式耳12.6675美元，下跌21.25美分或1.7%，周跌2.2%。CBOT-12月豆粕合約收跌6.2美元或0.6%，報(bào)每短噸403.4美元，周跌3.6%。CBOT-12月豆油合約收低0.94美分或2.3%，報(bào)40.28美分，周升0.1%，終止五周跌勢。

盡管USDA官方數(shù)據(jù)爽約，但有關(guān)調(diào)查顯示農(nóng)場收割反饋的單產(chǎn)水平比預(yù)期好，隨著美豆收割的推進(jìn)，cbot市場的尋底態(tài)勢正深入發(fā)展。國內(nèi)市場，在異常豐厚的壓榨利潤驅(qū)使下，大豆壓榨量大增至較高水平，供給壓力沖擊，油廠下調(diào)豆粕遠(yuǎn)期合同價(jià)格是大勢所趨。國內(nèi)豆粕期貨價(jià)格，再次跌穿至3700之下，短期補(bǔ)跌訴求強(qiáng)烈；豆油價(jià)格7150遇阻，未能升破此下降趨勢壓制，期價(jià)仍面臨低位震蕩反復(fù)；連豆政策支撐下，表現(xiàn)抗跌，但短期4700附近存在超買壓力，需要技術(shù)修正。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【白糖：警惕回撤風(fēng)險(xiǎn)，高開不宜追多】

    巴西中南部9月下旬降雨放緩生產(chǎn)進(jìn)度，產(chǎn)量同比下降23%，短期國際消費(fèi)平穩(wěn)向好，進(jìn)出口貿(mào)易活躍，供需形勢給美糖反彈提供基本面動(dòng)力，當(dāng)前反彈持續(xù)，已經(jīng)指向上試去年11月至12月橫盤壓力位。鄭糖上周四資金異動(dòng)，發(fā)動(dòng)放量上攻，在雙頭形態(tài)第二個(gè)頭部顯露雛形的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)打亂弱勢回跌節(jié)奏，資金對峙形勢發(fā)生變化。周五高位十字星線警示回撤風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前主力資金加速移倉5月，周五成交量開始回落，1月合約成交持倉難以持續(xù)保持于周四高位，預(yù)計(jì)受美糖提振高開將誘發(fā)短多獲利了結(jié)，5250之上不宜追多隔夜，宜設(shè)定5200作保護(hù)性止盈。新入場資金重點(diǎn)布局5月，短線震蕩偏多操作。（新紀(jì)元期貨  高巖）

【 強(qiáng)麥：托市提價(jià)幅度不及預(yù)期，短線期價(jià)或有調(diào)整；早稻：逢高偏空操作思路】

上周鄭州強(qiáng)麥期貨高位區(qū)間整理，期價(jià)考驗(yàn)20日均線支撐。隨著中秋國慶消費(fèi)小旺季結(jié)束，小麥?zhǔn)袌鲭A段性供需偏緊格局改善。10月12日，國家發(fā)改委公布，2014年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購價(jià)提高到每50公斤118元，比2013年提高6元，提價(jià)幅度低于預(yù)期。目前市場利好出盡，近期強(qiáng)麥或有回調(diào)，短線偏空操作思路。早稻方面，期價(jià)略有反彈，但上方20日線壓力較大。目前現(xiàn)貨基本面缺乏利多提振，加之市場量能維持低迷，期價(jià)或難大幅反彈，維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：空單持有 50500部分止盈】

宏觀基本面，美國白宮10月12日拒絕了共和黨提出的有關(guān)結(jié)束政府停擺和提高債務(wù)上限的提案，這令市場對于美國兩黨是否能在截止日(10月17日)前達(dá)成協(xié)議的擔(dān)憂升溫，宏觀情況繼續(xù)打壓銅價(jià)；微觀基本面，三大交易所銅總庫存減少對銅價(jià)打壓力度減弱，但供需過剩繼續(xù)打壓銅價(jià)；技術(shù)面，倫銅滬銅上周均下破重要上升趨勢線，滬銅周五反彈重新站上上升趨勢線，但倫銅仍報(bào)收在上升趨勢線之下，本周有望繼續(xù)在此位展開爭奪。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：空單持有 關(guān)注10日線】

宏觀基本面，美國白宮10月12日拒絕了共和黨提出的有關(guān)結(jié)束政府停擺和提高債務(wù)上限的提案，這令市場對于美國兩黨是否能在截止日(10月17日)前達(dá)成協(xié)議的擔(dān)憂升溫，宏觀情況繼續(xù)打壓鋼價(jià)；微觀基本面，產(chǎn)量居高不下致使鋼鐵行業(yè)供給嚴(yán)重過剩打壓鋼價(jià)，本周市場整體需求難有較大改觀，對鋼價(jià)支撐力度有限；技術(shù)面看，鋼價(jià)中線下跌趨勢延續(xù)，上周弱勢反彈，期價(jià)在短期均線附近承壓回落，本周有望繼續(xù)試探短期均線壓制力度。（新紀(jì)元期貨  程艷榮）

【PTA：7700支撐有效 低開后或偏多】

亞洲PX價(jià)格受原油拖累而走低但供應(yīng)趨緊，PTA報(bào)價(jià)回落至7700元/噸左右，產(chǎn)銷不佳。TA下有成本支撐，上有壓力，短期維持震蕩。期價(jià)暫獲7700點(diǎn)支撐，技術(shù)指標(biāo)有超賣跡象，逼近成本線。美原油圍繞100美元波動(dòng)，或拖累TA低開。但在短期均線族的支撐之下，TA有小幅反彈修復(fù)的可能。依托7700-5日均線短多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃： 有見底跡象 嘗試偏多】

節(jié)后復(fù)盤的四個(gè)交易日，玻璃期價(jià)持續(xù)震蕩走高，站上5日均線，技術(shù)指標(biāo)顯示超賣跡象。期價(jià)守住1300點(diǎn)重要支撐，有短期見底企穩(wěn)跡象。1300附近多單繼續(xù)持有，突破1323則加持。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：有超跌反彈機(jī)會(huì) 短多操作】

周線周期來看，期價(jià)三連陰，上方承壓于粘合的5周和10周均線，下方回踩20周線。成交量維持低位，持倉則繼續(xù)回升。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱緩慢收縮，KDJ三線向下發(fā)散。中線周期暫呈現(xiàn)弱勢格局。期價(jià)震蕩整理，上有短期均線族的壓力，下方不斷考驗(yàn)60日線支撐，暫維持1120-1140區(qū)間震蕩，未形成突破。伴隨著期價(jià)整理的是持倉量的持續(xù)增加，技術(shù)指標(biāo)運(yùn)行至低位。從盤面上看焦煤有超跌反彈的機(jī)會(huì)，短多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【動(dòng)力煤：冬儲(chǔ)持續(xù)提振 抗跌性強(qiáng)】

動(dòng)煤主力1401合約上周四個(gè)交易日報(bào)收兩陰兩陽，近三日維持于550元/噸上下窄幅波動(dòng)，成交和持倉均下滑，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮�，F(xiàn)貨價(jià)格相對堅(jiān)挺，環(huán)渤海動(dòng)煤指數(shù)跌幅逐步收縮，有止跌跡象。短期動(dòng)煤抗跌性強(qiáng)，謹(jǐn)慎偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【天膠：延續(xù)高位偏強(qiáng)震蕩】

美國有望達(dá)成債務(wù)協(xié)議，刺激滬膠走高。IRSG下調(diào)年度橡膠增長需求，但整體仍處于增長態(tài)勢；美國9月車市意外出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，同比出現(xiàn)下滑，目前市場將關(guān)注中國汽車銷售市場。考慮到8月國內(nèi)銷售不錯(cuò)，且"汽車三包"的實(shí)施，很有可能使得購買力的釋放后移，因此在金九銀十的效應(yīng)，預(yù)計(jì)第四季度國內(nèi)汽車整體銷售有望繼續(xù)向好。9月法國的汽車銷售數(shù)據(jù)意外好轉(zhuǎn)，英國數(shù)據(jù)保持好轉(zhuǎn)態(tài)勢，但是德國的數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳，整體還不大能確認(rèn)歐洲車市回暖。整體上，滬膠后市呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢。整體上，滬膠后市大體上呈現(xiàn)20000至21000高位偏強(qiáng)震蕩態(tài)勢。（新紀(jì)元期貨 陳小林）

【LLDPE：有效挑戰(zhàn)階段高點(diǎn) 強(qiáng)勢依舊】

隔夜油價(jià)回落，上游原料乙烯、石腦油價(jià)格堅(jiān)挺，石化十月份出廠價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，對期現(xiàn)市場有一定的支撐，傳統(tǒng)農(nóng)膜生產(chǎn)旺季，下游需求一般，因節(jié)前有備貨行為，節(jié)后剛需接貨為主，但石化停車檢修較多，整體庫存一般。LLDPE1401合約增倉上行，各種利空未能動(dòng)搖走強(qiáng)決心，牢牢站穩(wěn)11100上方，近期有效挑戰(zhàn)11300前期高點(diǎn)，上行勢頭未改，建議多單繼續(xù)持有交易。（新紀(jì)元期貨 陳小林）

【 石油瀝青：需求淡季即將來臨，期價(jià)或?qū)⒆呷酢?span lang="EN-US">

上市三個(gè)交易日，瀝青期貨報(bào)收兩陰一陽格局，周五期價(jià)高開低，報(bào)收于4466元/噸，較掛牌基準(zhǔn)價(jià)上漲8元/噸。需求方面，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，道路建設(shè)將由北向南逐步進(jìn)入停工期，瀝青消費(fèi)將轉(zhuǎn)淡；而冬儲(chǔ)行情尚未啟動(dòng)，供需基本面支撐力度逐漸減弱。國際方面，美國政府依舊停擺，美國能源信息署警告稱美國財(cái)政危機(jī)或損及原油需求，并稱供應(yīng)增速快于預(yù)期。受此影響，國際原油價(jià)格走低。今日瀝青期貨或?qū)⒌珠_走弱，多單擇機(jī)離場，逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：美債危機(jī)主導(dǎo)  謹(jǐn)慎觀望不做多】

現(xiàn)階段，美國財(cái)政危機(jī)問題是影響金銀價(jià)格的主要因素。周末再次傳來壞消息：參議院否決了民主黨將債務(wù)上限延長至2014年底的方案。美國參議院領(lǐng)袖里德與麥康奈爾周六開始啟動(dòng)談判，這將是美國避免政府違約的最后防線。截止目前，會(huì)談尚未有明顯進(jìn)展。10月17日，即本周四，將是雙方達(dá)成協(xié)議的最后期限。若在大限前不能達(dá)成協(xié)議，則避險(xiǎn)情緒升溫將提振金銀價(jià)格，這是近期唯一支撐金價(jià)的因素。但在達(dá)成協(xié)議后，金銀則將遭遇拋售。雖然最終總能達(dá)成協(xié)議，但存在短期違約的可能性。技術(shù)上看，金銀出現(xiàn)復(fù)合頭肩頂形態(tài)，中線看跌，短期有加速下跌的跡象。受周末談判不利消息影響，金銀價(jià)格周一存在短期反彈的要求。但在債務(wù)上限問題最終解決前，不確定性較大，投資者宜觀望，謹(jǐn)慎操作避免盲目做多。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：高開低走弱勢震蕩】

    由于銀行對于標(biāo)準(zhǔn)化債券融資工具的投資配置意愿繼續(xù)下降，導(dǎo)致利率債供求失衡。由此造成供應(yīng)壓力加大，因此利率債在10月份弱勢運(yùn)行將是主要趨勢。周六銀行間市場仍在交易，短期資金面較為平穩(wěn)，銀行間1天、7天、14天回購利率分別下行8BP、3BP、1BP。債券市場交投清淡，國債收益率曲線5、7年期均小幅下行1BP，整體平穩(wěn)，預(yù)計(jì)對今日期債開盤影響不大。短期來看，周六公布的貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，中國9月出口同比增速意外下降3%，大幅不及預(yù)期及前值的7.2%。雖有去年同期出口數(shù)據(jù)人為夸大導(dǎo)致基數(shù)較高的原因，但最近兩個(gè)月出口復(fù)蘇乏力也是實(shí)情。疲弱的外貿(mào)數(shù)據(jù)將短期提振期債。另一方面，我們預(yù)測本周一即將發(fā)布的CPI同比增速將由上月的2.6%大幅上升至3%附近，這將導(dǎo)致市場對于通脹壓力的擔(dān)憂情緒升溫，對期債形成下行壓力。因此，今日期債或演繹高開走低，弱勢震蕩的行情。近期期債或?qū)⑷鮿葸\(yùn)行，建議采取逢高沽空思路，避免盲目做多。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或震蕩等待方向】

股指反彈后觸及長期下降通道上軌，有技術(shù)上的壓力，如向上突破將多空爭奪。金融股開始反彈有利于多頭，空頭繼續(xù)減倉顯示空頭做空為短線行為，熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換有利于走強(qiáng)，消息面繼續(xù)偏暖，短線或震蕩等待方向。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）