早盤簡報
2014年11月19日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1.周二，中國央行公開市場繼續(xù)開展200億元14天期正回購操作，中標利率持穩(wěn)于3.4%，當日實現(xiàn)資金投放/回籠平衡。
2.中國10月70個大中城市新建商品住宅價格環(huán)比下降的有69個，最大降幅為1.6%；同比下降的有67個，最高漲幅為3.8%，最大降幅為9.1%。
3.美國10月PPI月率意外上升0.2%，服務和食品價格的上漲超過了能源價格下跌的影響。數(shù)據(jù)表明美國物價上行壓力依然溫和。
4.英國10月CPI同比上漲1.3%，較上月小幅上升，但仍低于英國央行2%的通脹目標，這減緩了英國央行的加息壓力。
5.德國11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)升至11.5，為11個月以來首次上升，強化了德國經(jīng)濟第三季度陷入衰退后將出現(xiàn)改善的預期。
6.澳大利亞聯(lián)儲會議紀要稱：最審慎的做法是保持一段時間的利率穩(wěn)定；目前寬松的貨幣政策立場仍適當，在未來一段時間將能促進需求持續(xù)增長和通脹結果符合目標。
7.今日關注：11:30日本央行公布利率決定；17:30英國央行公布會議紀要；21:30美國10月新屋開工總數(shù)年化、10月營建許可總數(shù)；次日03:00美國美聯(lián)儲公布會議紀要。
（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產(chǎn)品

【 油粕：日內油強粕弱可參與套作】

18日，受累于豆粕期價重挫2.4%，以及在周一上漲后出現(xiàn)的一波獲利了結，美豆出現(xiàn)一個百分點的下跌，交投最活躍的CBOT-1月大豆期貨跌穿位于20日移動均線的技術支撐位。CBOT-12月豆粕合約 收在日低附近，也在尾盤跌穿20日移動均線。豆油期貨收高，部分看多豆粕/看跌豆油的套利交易被出脫。國內豆粕近弱遠強，11月5日低點一經(jīng)告破，將面臨尋底新低風險，日內料有爭奪；豆油在5800一線獲得支撐，日內高開有上沖動作，5940到5980區(qū)域面臨強阻力。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：尋機參與多單】

18日，國內各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)定，部分上漲。全國現(xiàn)貨市場均價為4.85元/斤；銷區(qū)蛋價在4.73-5.20元/斤；產(chǎn)區(qū)報價在4.50-4.80元/斤。今春季補欄蛋雞陸續(xù)進入產(chǎn)蛋期，彌補雞蛋供應缺口，但整體而言在產(chǎn)蛋雞存欄量偏低，同時隨著天氣轉涼，老雞生產(chǎn)性能受到影響，雞蛋供應偏緊，進一步提振其市場。不過，雞蛋需求清淡，又給其市場帶來利空壓制。短期來看，供應和需求情況無明顯變動情況下，蛋價仍將維持震蕩運行。期貨市場主力漸次遷倉1505合約，該合約4420至4450是強阻力區(qū)，突破后繼續(xù)跟多交易，突破之前需保持謹慎。（新紀元期貨王成強）

【白糖：短線或強勢震蕩，短多繼續(xù)持有】

印度北方邦糖廠協(xié)會稱，北方邦糖廠將于月底開榨，目前正在進行維護工作。巴西Archer咨詢公司稱，16美分的價格是該國的糖生產(chǎn)成本價，“16美分成本價”論斷對原糖續(xù)跌起抑制作用。國內外現(xiàn)貨價格方面，柳州中間商報價4340元/噸；云南昆明4250-4260元/噸；烏魯木齊4300-4350元/噸；配額外進口糖價，泰國4779.6元/噸，巴西4974.91元/噸；配額內，泰國3780.61元/噸，巴西:3930.76元/噸。新糖未大量上市，庫存陳糖消化期間進口糖價話語權增強，廣西區(qū)4300元/噸左右的成交價格短期內難以有明顯上漲。鄭糖主力合約報收長下影小陽線，4720附近短期支撐顯現(xiàn)，短期或延續(xù)強勢震蕩，4700之上謹慎持有短線多單。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：逼近前低支撐，抗跌震蕩】

11月13日新疆目標價格改革試點第二次電視電話會議稱國家預撥付的棉花目標價格首批補貼資金到位，畝均補貼約191元，加上40%的產(chǎn)量補貼，總補貼預計可達到455元/畝，令低價受棉的棉農受到切實實惠，基本符合棉農預期，利于新棉順利交售。內地棉企近期交易冷清，普遍對補貼落實細則表現(xiàn)出強烈渴望，觀望過程中交投熱情低落。據(jù)海關統(tǒng)計，10月份我國進口棉紗17.3萬噸環(huán)比減少0.7%，同比減少5.3%；1-10月累計進口棉紗164萬噸，同比減少6.3%。鄭棉急跌誘發(fā)下跌抵抗，日線中陽線報收于前日大陰線中部，逼近9月下旬低點技術支撐位置，空頭減持也較為集中，預計短線將依托上述支撐橫盤整固，建議獲利充分的短線空單逢低減持兌現(xiàn)盈利，不下破則不追加空單。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：激進投資者2600下方可以輕倉試多，2575一線止損】

周二強麥期貨窄幅震蕩，主力合約WH501維持橫盤整理，短期均線走平�？偟膩碚f，今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數(shù)量偏少；預計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價格，麥價下方支撐亦較強，預計近期強麥震蕩盤整為主。操作上，暫時觀望為宜，激進投資者2600下方可以輕倉試多，2575一線止損。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：偏空思路為主】

周二倫銅大幅走低，至收盤下跌1.08%，K線收出中陰線，收盤跌破5、10、20日均線支撐，短線有走弱跡象。庫存上，LME庫存增加1300噸，為160425噸，18日上期所庫存注冊倉單增加5942噸，為30120噸。周二公布的數(shù)據(jù)顯示10月份70個城市的新建住宅平均價格下跌0.8%，同比則下跌2.5%，房市數(shù)據(jù)疲軟對銅價形成抑制，而秘魯銅罷工方面，目前正進行調解會談，對此保持關注。從中線看，銅精礦進入增產(chǎn)周期，消費未見好轉，中線仍趨弱。預計銅價短線震蕩偏弱走勢，偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【LLDPE：前期空單適量持有】

因市場受供應過剩拖累，周二美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)走低。早間LLDPE期貨低開低走，多數(shù)石化價格繼續(xù)下調，市場悲觀氣氛彌漫，商家繼續(xù)讓利出貨。裝置上，延長、蘭州石化部分裝置停車檢修，前期停車的中煤裝置，其上游甲醇裝置已開車。周二連塑低開震蕩，上方5、10日均線承壓，MACD指標零軸下死叉，下行壓力仍大。寶豐能源上周出產(chǎn)品產(chǎn)7042，關注本周蒲城清潔能源能否順利開車，預計供給壓力增加，但當前現(xiàn)貨跟跌不明顯，期貨貼水幅度增加，短線限制了下行的空間，關注現(xiàn)貨能否跟跌。操作上，前期空單減倉后適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：多單持有；纖維板：短多63一線止盈】

周二膠合板窄幅震蕩，主力合約BB1501在60日均線上方報收十字星，技術指標向上運行。纖維板高開震蕩，主力合約FB150重心小幅上移，市場量能萎縮。倉單方面，截止到11月18日，纖維板倉單數(shù)量減少64張至234張；膠合板倉單數(shù)量178張，保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作。膠合板，多單持有；纖維板方面，反彈動能略有衰減，短多63一線止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：空單謹慎持有】

周二滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1501幾近跌停，收盤考驗12500支撐。日膠指數(shù)亦延續(xù)回調，但下方20日均線暫有支撐，周三高開震蕩。目前舊作倉單仍有6萬余噸的倉單，RU1411完成交割1.495萬噸，月底前將有4-5萬噸倉單強制期轉，這將是壓制膠價反彈的重要阻力。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，天膠市場供應充足，國內下游需求依舊疲弱；加之龐大的倉單壓力亟待釋放，基本面缺乏實質利好，短線滬膠或延續(xù)弱勢震蕩，空單謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線反彈，空單暫避讓】

因美元走軟及中東東歐局勢緊張，周二美黃金價格小幅走高，MACD指標紅色柱擴大，短線有反彈可能。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收235.95元/克，預計早盤開盤價235.45元/克，上海期銀主力合約報收3495元/千克，預計早盤開盤價3484元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉723.01噸,持倉無變動。美國加息預期下，黃金走勢總體趨弱。資料顯示俄羅斯在最近不到兩個月的時間里購買了大約35噸黃金，帶動實物需求走高，對金價形成一定支撐。瑞士11月30日黃金公投，雖通過概率不大，不過短線為金價上漲帶來一定題材。今日重點關注美國 10月新屋開工總數(shù)年化，周四凌晨美聯(lián)儲會議紀要。操作上，雖總體偏空，但短線有進一步反彈的可能，空單暫離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能走弱】

期指再度走弱，滬港通利好兌現(xiàn)后，前期領漲的權重股出現(xiàn)見光死，由于前期漲幅可觀，目前步入調整期，從技術面看，雖上升趨勢保持，技術指標仍在高位。移倉換月開始加快。小盤股繼續(xù)反彈。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線可能走弱。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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