早盤簡報
2014年9月5日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1.周四，中國央行公開市場開展150億14天期正回購操作，中標(biāo)利率繼續(xù)持平于3.7%。至此，本周公開市場實現(xiàn)凈投放70億，連續(xù)四周實現(xiàn)凈投放。
2. 美國8月ISM非制造業(yè)指數(shù)59.6，遠(yuǎn)超預(yù)期的57.7，創(chuàng)九年新高；其中，企業(yè)活動指數(shù)創(chuàng)2004年來新高，就業(yè)分項指數(shù)創(chuàng)2006年2月以來新高。
3. 由于經(jīng)濟(jì)回暖，美國上周領(lǐng)取失業(yè)金的總?cè)藬?shù)創(chuàng)下7年新低，而首次申請失業(yè)金人數(shù)僅小幅上升至30.2萬人；8月，美國ADP新增就業(yè)人數(shù)雖創(chuàng)五個月新低，但也連續(xù)五個月增長超過20萬人，保持了一定的增長勢頭。
4.美國7月貿(mào)易逆差意外收窄至405億美元，低于預(yù)期的424億美元，創(chuàng)下六個月來最低水平，出口攀升至紀(jì)錄新高，表明拖累美國經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面因素減少。
5. 歐洲央行宣布將三大利率均下調(diào)10個基點，主要再融資利率降至0.05%，大幅超出此前對央行維持利率不變的預(yù)期；歐洲央行行長德拉吉宣布十月將開始購買ABS，以促進(jìn)信貸流動，刺激實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
6. 受資本商品訂單的推動，德國7月工業(yè)訂單較前月意外勁增4.6%，遠(yuǎn)超預(yù)期，創(chuàng)13個月以來最大升幅，來自國內(nèi)外的訂單均明顯好轉(zhuǎn)。
7.英國央行維持0.5%的基準(zhǔn)利率不變，并維持當(dāng)前的QE規(guī)模不變，加息的預(yù)期有所降溫；日本央行決議維穩(wěn)利率和刺激規(guī)模，并對經(jīng)濟(jì)前景評估樂觀。
8.今日關(guān)注：14:00德國7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；17:00歐元區(qū)第二季度GDP終值年率；20:30美國8月非農(nóng)就業(yè)人口、8月失業(yè)率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：粕價低開料再度深跌，油脂價格震蕩顯強(qiáng)】

4日，美國芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨普遍下跌，大豆期貨下挫1.6%，最低至四年低位1001.2，種植天氣良好鞏固了美國今秋豐收的預(yù)期,豆粕暴跌2.5%，近兩個月以來的整理區(qū)間面臨跌穿的威脅；因馬來西亞棕櫚即將進(jìn)入減產(chǎn)期，其價值面臨低估，對油脂價格帶來有益提振，美豆油收漲0.81%。
國內(nèi)菜粕昨日暴跌至合約低位，距離跌停僅差12個變動價位，我們強(qiáng)調(diào)，水產(chǎn)養(yǎng)殖淡季疊加油籽歷史性豐產(chǎn)壓力，趨勢上菜粕跌穿2000的可能性在增加；豆粕有效跌穿3200，日內(nèi)低開后空單加碼；油脂市場表現(xiàn)偏強(qiáng)，唯其持穩(wěn)五日平均價格，方可繼續(xù)參與多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：倉量縮減，關(guān)注下檔支撐效應(yīng)】

全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格，節(jié)前預(yù)計市場仍以高位震蕩為主。期貨市場，主力1501合約再創(chuàng)階段性新低至4502一線，考驗4500整數(shù)關(guān)口支撐，成交量與持倉量均減少，唯其再次跌穿4500，方可繼續(xù)參與空單；另外，目前市場盛行多5月空1月價差套利，該價差持穩(wěn)340則可繼續(xù)參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：回撤考驗反彈信心，短多止盈過節(jié)】

市場有關(guān)糖料目標(biāo)價格直補(bǔ)最新傳聞稱農(nóng)業(yè)部等相關(guān)部門將與9月中旬前后展開調(diào)研，時長兩個月，隨后才會制定并公布具體實施細(xì)節(jié)。昨日產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價企穩(wěn)，昆明報價區(qū)間3990-4030元/噸，仍未脫離3字頭糖價；廣西糖價小幅下調(diào)，柳州中間商報價4180元/噸。ICE原糖放量創(chuàng)新低，多頭表現(xiàn)謹(jǐn)慎。鄭糖日線反彈正遭遇回撤考驗，昨日主力合約陰線回踩10日線，考驗本次反彈1/2回撤支撐位，多頭主力倉量削減，臨近假日整體交投謹(jǐn)慎，預(yù)計日內(nèi)將弱勢震蕩，建議獲利短多止盈過節(jié)，關(guān)注假日消息及盤口資金流向再作節(jié)后操作計劃，價格不突破4600則前期獲利中線空單可輕倉持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：空頭保持控盤優(yōu)勢，空單持有】

9月4日國內(nèi)棉價繼續(xù)微跌，進(jìn)口棉花多數(shù)品種報價回漲。目前新花收購已零星開秤，河北邢臺、安徽臨泉、新疆阿克蘇、吐魯番等地已經(jīng)開秤收購，新棉價格3.1-3.7元/市斤不等，由于成交量小，價格僅具備試水意義。9月3日發(fā)改委已經(jīng)啟動棉花價格監(jiān)測工作，為后續(xù)直補(bǔ)政策做準(zhǔn)備。國際方面，澳大利亞降水偏少，旱情危及新棉生長。昨日鄭棉早盤橫盤，午后增倉走弱，主力合約持倉超過46萬手，但成交持倉比保持低位，空頭控盤優(yōu)勢保持，多頭試探發(fā)動反彈多次被扼殺在日線級別以內(nèi)，預(yù)計短線仍將弱勢橫盤，中短線空單謹(jǐn)慎持有，風(fēng)險偏好者試探短多不宜隔夜。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：區(qū)間操作為宜】

周四強(qiáng)麥期貨小幅反彈，主力合約WH501震蕩收陽，期價整體維持區(qū)間震蕩。今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。但目前下游需求疲弱，近期期價或?qū)⒕S持區(qū)間震蕩走勢，1501合約2730-2755元/噸區(qū)間高拋低吸為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：走勢震蕩，短線暫觀望】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.58%，K線收出小陽線，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。庫存上，LME庫存減少125噸，至154700噸。4日上期所注冊倉單減少775噸，至12858噸。昨日歐央行推出降息、購買ABS和擔(dān)保債券多項寬松措施，歐洲是全球第二大銅消費(fèi)區(qū)，刺激政策提振市場對其經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的信心，利好銅價�，F(xiàn)貨面，下游逢低采購積極性改善，市場交投有所回暖。美國經(jīng)濟(jì)向好，國內(nèi)較寬松的政策氛圍后期仍有望推動基本金屬上行，銅短線走勢震蕩，暫觀望為主，滬鋅站穩(wěn)14700，短多關(guān)注。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩偏空 謹(jǐn)慎持有】

TA主力1501合約低開后探低回升，期價收長下影小陽線，觸及6622元/噸，形態(tài)上看空勢延續(xù)，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號。隔夜美原油價格在93美元附近展開震蕩，PX價格暫維穩(wěn)，但后期新產(chǎn)能投放或?qū)�價格帶來壓力。期價短期支撐位6600點，建議空單在5日均線之下繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：低位寬幅震蕩】

玻璃1501合約周四平開后沖高回落，小陽線收于1023元/噸，較上一交易日漲幅0.99%。中國玻璃價格指數(shù)和市場信心指數(shù)均有小幅回升，現(xiàn)貨平均價格上漲。8月玻璃產(chǎn)能同比增長，供給端存壓力，而需求端低迷。玻璃價格很難有大的起色。短線技術(shù)修正或延續(xù)小幅反彈，但中線下行趨勢尚未結(jié)束，期價難拖離1000點為中心的寬幅震蕩，日內(nèi)短線或偏多，波段操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦止盈 煤焦觀望】

周四黑色再度向下發(fā)力，鋼礦紛紛長陰大跌，鐵礦1501合約低開低走收于594元/噸，跌破600大關(guān)，跌勢顯著，值得關(guān)注的是有減倉動作。鋼價同步下跌0.53%收于2538元/噸，持倉達(dá)到歷史高位。鋼、礦分別跌破前期預(yù)計的重要支撐位2850元/噸和600元/噸，依然下行似乎深不見底。煤焦受拖累震蕩回落，黑色產(chǎn)業(yè)鏈僅煤焦的基本面略好，焦煤支撐位770。鋼礦仍趨于悲觀，拖累市場。建議鋼礦空單逢低止盈，煤焦暫觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因美元走強(qiáng)以及美原油庫存降幅不及預(yù)期，周四NYMEX10月原油期貨價格走低，至收盤下跌1.09美元�，F(xiàn)貨面，石化出廠價漲跌不一，市場交投平穩(wěn)，臨近周末，商家心態(tài)平穩(wěn)，繼續(xù)隨行就市出貨為主。裝置上，蘭州石化、上海金菲部分裝置停車，神華計劃9月檢修。周四連塑震蕩走高，下方5、10日均線支撐期價，MACD指標(biāo)零軸紅色柱擴(kuò)大，反彈有望延續(xù)。煤化工沖擊壓力下，中線趨弱，短期農(nóng)膜需求小幅提振市場，預(yù)計短線走勢震蕩，操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【兩板：近期震蕩為主，膠合板調(diào)整至130附近可以擇機(jī)建立多單，纖維板區(qū)間操作】

周四膠合板近月合約BB1409高開震蕩；遠(yuǎn)月合約BB1501延續(xù)弱勢震蕩，期價重心小幅下移。纖維板方面，近月合約FB1409小幅反彈；遠(yuǎn)月合約FB1501震蕩收陽，期價整體維持橫盤整理。倉單方面，截止到9月4日，纖維板倉單數(shù)量保持60張不變；膠合板倉單數(shù)量維持247張，其中常州奔牛港72張，浙江國貿(mào)169張，鎮(zhèn)江惠龍港6張。受交割月限倉制度影響，資金炒作告一段落，但目前已有倉單數(shù)量仍不能滿足交割需求，近月期價仍將激烈波動，亦將影響主力合約延續(xù)震蕩整理走勢。但隨著金九銀十消費(fèi)旺季到來，兩板基本面總體呈現(xiàn)穩(wěn)中趨好的走勢，其中膠合板受成本支撐表現(xiàn)將好于纖維板。預(yù)計近期兩板期價震蕩為主，膠合板1501調(diào)整至130元/張附近可以擇機(jī)建立多單；纖維板1501暫以58.5-60元/張區(qū)間操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：膠價弱勢震蕩格局難改，多看少動為宜】

周四滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1501報收小陽線，期價站上5日均線，但市場大幅減倉縮量。福州海關(guān)統(tǒng)計，7月份當(dāng)月出口量為359.5萬條，同比增加42.4%，環(huán)比增加40.2%，創(chuàng)今年以來輪胎月度出口量新高；輪胎出口平均價格為每條均價115.7元，環(huán)比上漲26.5%，扭轉(zhuǎn)了自2月以來持續(xù)下跌局面。1-7月福建省共出口輪胎2075.5萬條，同比增加3.4%；價值21.4億元人民幣，同比下降17%;出口平均價格為每條103.2元，同比下跌19.7%�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，市場缺乏利好提振，期價仍將維持低位弱勢震蕩，多看少動為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：總體走勢趨弱，空單持有或逢高建空思路】

因美元走勢強(qiáng)勁，周四黃金價格走低，至收盤COMEX金銀下跌0.30%/0.27%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收251.50元/克，預(yù)計早盤開盤價250.4元/克，上海期銀主力合約報收4108元/千克，預(yù)計早盤開盤價4090元/千克。美黃金收出帶長上影陰線，上方5、10日均線壓制期價，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短期走弱趨弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉785.72噸，流出4.79噸。美國加息預(yù)期下，黃金預(yù)計中線走弱，昨日歐央行推出降

息、購買ABS和擔(dān)保債券多項寬松措施，令市場大感意外，刺激美元走強(qiáng)，打壓金銀。消息面，今日重點關(guān)注美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)期增加22.5萬人，若數(shù)據(jù)較好將刺激金銀進(jìn)一步走低，前期空單持有或少量建空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線或慣性上行】

期指上午震蕩整固之后再次上攻，突破已經(jīng)明確，呈連續(xù)上攻之勢且勢不可擋，權(quán)重股與非權(quán)重股共振。雖然技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)進(jìn)入高位，但仍需順勢而為，短線為多，直至轉(zhuǎn)勢。市場持續(xù)高活躍度，人氣較旺。政策面偏多，對行情仍有支撐。加之外圍主要市場屢創(chuàng)新高，A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，支撐較強(qiáng)。期指短線或慣性上行。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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