早盤簡報
2015年2月4日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行350億元7天期、550億元28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為3.85%和4.8%，向市場投放900億流動性。
2. 周二，澳洲聯(lián)儲降息25個基點至2.25%，刷新歷史最低利率記錄。試圖刺激國內(nèi)疲軟經(jīng)濟(jì)，同時維持對澳元的貶值壓力，并暗示未來可能進(jìn)一步降息。
3. 受能源價格急劇下跌的影響，歐元區(qū)12月PPI年率下降2.7%，降幅大于預(yù)期值2.5%，這為歐元區(qū)未來幾個月 CPI下降做好了鋪墊。
4. 美國12月工廠訂單環(huán)比大降3.4%，不及預(yù)期值2.4%，工廠訂單數(shù)據(jù)下降表明美國制造業(yè)活動再度放緩。
5. 周二，受美油暴漲、希臘局勢緩和的影響，歐美股市走高。標(biāo)普500指數(shù)漲1.44%，道指漲1.76%；紐約黃金下跌16.60美元，收于每盎司1260.30美元；原油上漲7.02%，報每桶53.05美元；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）暴跌10.81%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國1月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國1月服務(wù)業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)12月零售銷售月率；21:15美國1月ADP就業(yè)人數(shù)；23:00美國1月ISM非制造業(yè)PMI。 （新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：消息面偏多，短線思路應(yīng)對】

中國去年四季度資本賬戶錄得1998年以來最大規(guī)模赤字,國際儲備資產(chǎn)減少1844億元人民幣，顯示資本外流嚴(yán)重，由此導(dǎo)致央行降準(zhǔn)預(yù)期增強(qiáng)。昨夜美指大漲，原油確立反彈走勢，外圍消息偏正面。周二股指如期展開反彈，上證及滬深300均在周一跳空缺口下沿受阻，預(yù)計該位置仍是重要阻力位。傾向于認(rèn)為反彈將繼續(xù)延續(xù)，密切觀察反彈的延慣性。若今日繼續(xù)放量向上站穩(wěn)5日線，有望重回上證3100-3400震蕩區(qū)間；否則重回弱勢震蕩延續(xù)調(diào)整。操作上可短線思路應(yīng)對，昨日所建短線多單根據(jù)盤面變化決定去留。

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：商品普漲，日內(nèi)偏多】

3日，CBOT近月大豆期貨周二跳漲2.9%，為一個月來最大單日漲幅，加入商品市場的普漲狂歡，油價反彈和美元走軟推高商品市場。3月大豆期貨逼近位于1000美分的心理阻力位，盤中觸及999美分，后縮減漲幅，收報每蒲式耳987美分，日內(nèi)上漲27.50美分。豆粕期貨跟隨大豆上揚，豆油期貨漲幅不及大豆和豆粕期貨，但仍在上周觸及六年低位后連漲三日。
Informa Economics上調(diào)阿根廷2014/15年大豆產(chǎn)量預(yù)估至5,700萬噸，較上月增加150萬噸，但保持巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估在9,350萬噸不變，低于農(nóng)業(yè)部的官方預(yù)估9,550萬噸。

國內(nèi)2月進(jìn)口大豆預(yù)報到港總64船380.7萬噸，月比降44.8%，同比降20.9%。因部分美豆船期被取消，3月最新預(yù)估調(diào)降至420-430萬噸，該到港量偏低。粕類低位反彈幅度日內(nèi)繼續(xù)放大，油脂受益原油連日暴漲扶助，以及國內(nèi)節(jié)日需求下，庫存持續(xù)下降，維持修復(fù)性反彈思路，宜繼續(xù)偏多交投。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位止跌收陽，反彈上漲延續(xù) 】

3日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)定，局部下跌。全國現(xiàn)貨市場均價為4.24元；銷區(qū)蛋價在4.06-4.58元/斤，產(chǎn)區(qū)蛋價在3.9-4.23元/斤。受“八項規(guī)定”以及高校、工廠等集中放假影響，雞蛋集中需求有限，對市場形成一定壓制。不過，新增產(chǎn)蛋雞數(shù)量仍處于穩(wěn)步增長期，雞蛋供應(yīng)持續(xù)上漲，近期終端雞蛋備貨開啟，預(yù)計后期蛋價仍有小幅上漲空間。期貨市場，受益于良好的市場交易氛圍，昨日已在低位區(qū)域收出抵抗性上攻陽線，反彈上漲空間料在今日繼續(xù)拓展，可繼續(xù)參與多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：前期空單離場觀望】

周二倫銅大幅走高，至收盤上漲3.88%，K線收出長陽線，收盤站上10日均線，MACD指標(biāo)零軸下金叉，短線走勢轉(zhuǎn)強(qiáng)。庫存上，LME增加225噸，至250250噸，連續(xù)第16日增加；2日上期所庫存注冊倉單增加475噸，為38091噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，中線壓力大。短線看，油價近期連續(xù)上漲提振銅價，同時希臘提出用新發(fā)行的與經(jīng)濟(jì)增長掛鉤類債券置換歐洲央行(ECB)當(dāng)前所持希臘政府債券，顯示出積極解決債務(wù)問題的態(tài)度，歐洲股市大漲也對銅價形成支撐。而且，近期市場傳言國家收儲不斷，給多頭帶來炒作題材。操作上，前期空單離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油大漲 高開高走】

TA1505合約周二再度增倉放量飆漲，受原油拉動高開高走漲幅超3%。期價站上短期均線族，技術(shù)指標(biāo)有止跌偏多信號。美原油受美國煉油廠工人罷工事件推動，罷工減少供給推高成品油價格，隔夜原油再度暴漲7%。TA盡管基本面情況較弱，產(chǎn)銷不佳，聚酯行情清淡，短期TA仍將因情緒因素跟漲原油形成反彈行情，建議延續(xù)偏多操作，上行高度則要視油價何去何從。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線偏多上測930】

玻璃主力1506合約周二受原油拉動高開高走，尾盤拉升進(jìn)一步站上20日均線，向上突破基本確立。技術(shù)指標(biāo)顯示偏多信號，短期均線拐頭向上。玻璃和黑色構(gòu)成的建材板塊整體基本面弱勢，但短期玻璃期價進(jìn)入超跌反彈階段，守住900點則依托短期均線偏多操作，周內(nèi)目標(biāo)930元/噸基本可以實現(xiàn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：弱勢震蕩或小幅反彈】

黑色系列走勢低迷，基建投資加碼的提振逐漸散去，黑色回歸基本面。螺紋1505合約三連陰承壓長短期均線族，夜盤小幅回升但倉量不佳。焦煤1505合約在前期715元/噸一線重要支撐區(qū)域暫獲支撐，震蕩偏多站上短期均線族，盡管倉量不佳，期價已經(jīng)突破自去年10月中旬以來的下降通道，出現(xiàn)止跌跡象。臨近春節(jié)，現(xiàn)貨市場維持弱勢格局。鋼廠陸續(xù)開始減產(chǎn)對原材料端形成打壓，礦石顯著承壓，煤焦前期的小幅拉升或受阻。黑色系列期價整體運行在階段性底部區(qū)域，暫以寬幅震蕩為主，短線或有超跌小幅反彈的走勢，建議空單逢低止盈，輕倉短線偏多，中線企穩(wěn)仍需要時間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線震蕩偏強(qiáng)走勢】

因美元下跌，周二美原油價格上漲。現(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)走高，石化價格部分繼續(xù)上調(diào)，商家貨源不多，繼續(xù)跟漲報價出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周二連塑1505合約大幅走高，日K線收出中陽線，收盤突破8600一線阻力，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈態(tài)勢。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，下游需求平淡，中線壓力大。短期原油暴漲，帶來成本支撐，激發(fā)多頭信心，但一般來看春節(jié)前后需求較低，處于庫存積累階段，或制約反彈高度。預(yù)計短線震蕩偏強(qiáng)走勢，偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠維持區(qū)間寬幅震蕩，以區(qū)間操思路作為宜】

周二，滬膠整體呈現(xiàn)上下震蕩的走勢。主力合約RU1505開盤后橫盤震蕩，收盤報13280點，較上日微漲0.19%。外盤方面，日膠指數(shù)收漲1.73%。近日國際原油等大宗商品表現(xiàn)出較為強(qiáng)勁的反彈，從而在成本端對合成橡膠價格形成一定支撐，這或許是造成近期膠價上漲的原因。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，泰國橡膠公會力挺膠價，加之泰國自2月份開始進(jìn)入停割期，或?qū)δz價形成一定支撐。但下游輪胎開工率持續(xù)低迷，節(jié)前效應(yīng)亦不明顯，加之合成膠對天膠的替代作用日益凸顯，天膠上行壓力依然不減。技術(shù)層面，主力合約RU1505上方仍面臨13800一線較強(qiáng)阻力，上行空間較為有限，但下方有支撐。綜上所述，我們預(yù)計滬膠近期仍將維持在12000-13800之間偏強(qiáng)震蕩的走勢，需密切關(guān)注國際原油及倫銅等大宗商品能否持續(xù)反彈，建議區(qū)間操作或觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：有轉(zhuǎn)弱跡象，偏空思路】

因希臘新政府展現(xiàn)積極解決債務(wù)態(tài)度，避險需求下降，周二美黃金價格震蕩走低。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收255.70元/克，上海期銀主力合約報收3654元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉764.94噸，流出1.79噸。希臘提出用新發(fā)行的與經(jīng)濟(jì)增長掛鉤類債券置換歐洲央行(ECB)當(dāng)前所持希臘政府債券，同時其財長瓦魯法基斯計劃訪問多個歐元區(qū)國家，顯示出積極解決債務(wù)問題的態(tài)度，避險需求下降。技術(shù)面看，美黃金跌破1270及20日均線，趨勢轉(zhuǎn)弱。消息面，今日重點關(guān)注美國1月ISM非制造業(yè)PMI。操作上，美黃金走勢有所轉(zhuǎn)弱，空單適當(dāng)跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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