早盤簡報(bào)
2016年5月9日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場進(jìn)行300億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠2200億。
2. 中國4月外匯儲(chǔ)備32197億美元，高于預(yù)期的32040億，較前值32126億小幅上升，為連續(xù)第二個(gè)月回升，反映中國資金外流壓力弱化，央行減少干預(yù)。
3. 央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持靈活適度，適時(shí)預(yù)調(diào)微調(diào)，增強(qiáng)針對性和有效性，做好與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相適應(yīng)的總需求管理。
4. 美國4月新增非農(nóng)16萬人，不及預(yù)期的20萬，前值從21.5萬修正為20.8萬。但薪資增速亮眼，表明美國勞動(dòng)力市場依然穩(wěn)健向好。
5. 美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加16萬，不及預(yù)期的20萬，但薪資增長速度加快。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.32%，道指收漲0.45%。WTI原油收漲0.8%，報(bào)44.66美元/桶；紐約黃金收漲1.7%，報(bào)1294.00美元/盎司。
6. 上周五，在殼資源、通用航空等板塊的拖累下，滬指震蕩下行，尾盤持續(xù)跳水。截至收盤，滬指報(bào)2913.25點(diǎn)，跌幅2.82%；深成指報(bào)10100.54點(diǎn)，跌幅3.57%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2129.19點(diǎn)，暴跌4.27%。
7. 今日關(guān)注：14:00德國3月季調(diào)后工廠訂單月率；22:00美國4月就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：構(gòu)筑大底階段勿失去信心，本輪調(diào)整結(jié)束后將迎來建多良機(jī)】

政策消息。1.上周五人民幣兌美元即期匯率收漲0.07%報(bào)6.5086元，上周累計(jì)下跌0.14%；2.上周五央行進(jìn)行300億7天逆回購，當(dāng)周凈回籠2200億；3.滬股通凈流出9.34億。
市場分析：上周五受證監(jiān)會(huì)調(diào)整中概股回歸政策的傳聞沖擊，股指放量跌破60日線，宣告小b浪反彈結(jié)束，開始小c浪調(diào)整。從2638至3097計(jì)算，上證指數(shù)目前已完成0.618的理論回撤位，下一目標(biāo)或是0.5或0.382的黃金分割位，對應(yīng)點(diǎn)位上證2868、2814。這一調(diào)整浪結(jié)束后將迎來主升行情。從時(shí)間空間看，目前處于熊市末端，正在構(gòu)筑大底。第三輪股災(zāi)以來，股指經(jīng)歷了長期震蕩整理，我們認(rèn)為再度下跌空間較為有限，跌破2638的概率較小，不宜過分看空，上證2800-2850是逢低建立多單的較好位置。主力持倉傳遞信號顯著偏多，IF/IH/IC前五主力總凈空持倉減少583/482/149手；中信IF/IH/IC合約總凈空持倉減少356/168/205手，國泰君安IH總凈空持倉減少179手。
操作建議。主力持倉顯著偏多，證監(jiān)會(huì)表態(tài)實(shí)為關(guān)切市場，周初有望產(chǎn)生修復(fù)性反彈，但不是做多時(shí)機(jī)。穩(wěn)健者需等待再次回落，股指接近上證2800-2850逢低布局多單；不跌破前期低點(diǎn)2905，激進(jìn)者可逢低輕倉試多不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告利好預(yù)期濃烈，日內(nèi)領(lǐng)漲商品】

CBOT大豆期貨期權(quán)凈多持倉創(chuàng)近兩年新高，此前國際機(jī)構(gòu)不斷下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量，下調(diào)區(qū)間介于500-1000萬噸之間，當(dāng)前市場聚焦5月11日凌晨USDA供需報(bào)告的表態(tài)，預(yù)計(jì)調(diào)降350萬噸至5550萬噸。6日，CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨全線上揚(yáng)，大豆期貨大漲近3%領(lǐng)漲。受對阿根廷大豆作物質(zhì)量擔(dān)憂的支撐，CBOT 7月大豆期貨合約大漲22.5美分或2.6%，報(bào)每蒲式耳10.34-3/4美元。7月豆粕合約收高6美元，報(bào)每短噸342.8美元。7月豆油合約收高0.8美分，報(bào)每磅33.06美分，周升0.2%。
美元指數(shù)近年來低位止跌連日拉漲，周線級別下降楔形有望完成，并反轉(zhuǎn)翻多，這在不久以后將對商品帶來系統(tǒng)性拋壓，而中短期豆系價(jià)格關(guān)注阿根廷實(shí)質(zhì)性減產(chǎn)，等待美國農(nóng)業(yè)部確產(chǎn)前慣性拉漲。日內(nèi)粕類價(jià)格有望領(lǐng)漲商品，再次上沖此輪反彈高點(diǎn)，油脂追隨反彈，沖擊次高點(diǎn)，多單注意調(diào)低倉位，加速上漲過程偏短交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：企穩(wěn)反彈開陽，多單可介入】

7日，全國雞蛋繼續(xù)穩(wěn)定為主，上漲地區(qū)有所減少，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，局部地區(qū)庫存不多，經(jīng)銷商隨進(jìn)隨銷，銷區(qū)到貨較多，走貨一般，搜牧預(yù)測近日蛋價(jià)或大穩(wěn)小動(dòng)。期貨價(jià)格周五暴跌3.84%，4000點(diǎn)上方留下跳空缺口，資金流出嚴(yán)重跌幅略超預(yù)期，而3850至3900區(qū)域?qū)�顯示強(qiáng)烈支持，下探過程可介入多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：多看少動(dòng)為宜，激進(jìn)投資者5550下方，逢低可輕倉試多】

上周鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1609周五大幅跳水；ICE原糖期貨周周五延續(xù)跌勢，巴西甘蔗壓榨量料龐大。消息方面，福斯通國際預(yù)期巴西中南部4月下半月甘蔗壓榨量為3630萬噸，較上半月增加10.5%，較去年同期大增33.8%。國內(nèi)方面，截止4月底，全國累計(jì)產(chǎn)糖854.97萬噸，去年同期1030.75萬噸；累計(jì)銷糖403.15萬噸，去年同期545.1萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，天氣逐漸回暖，國內(nèi)白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢；但美元走強(qiáng)，大宗商品市場集體跳水，糖價(jià)亦難獨(dú)自走強(qiáng)，短線或有震蕩反復(fù)，操作上，多看少動(dòng)為宜，激進(jìn)投資者5550下方，逢低可輕倉試多，5500一線止損。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：高位空單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢高拋空操作思路】

上周鄭棉小幅回調(diào)，主力合約CF609考驗(yàn)20日均線支撐。ICE期棉周五結(jié)束此前連續(xù)三天的跌幅，受助于商品市場上漲，收盤幾乎持平。消息方面，5月6日儲(chǔ)備棉輪出出庫銷售資源30368.9噸，實(shí)際成交30023.08噸，成交率達(dá)98.86%，成交均價(jià)12342元/噸。2015/16年度儲(chǔ)備棉輪出正式啟動(dòng)，拋儲(chǔ)初期，由于市場棉源相對緊張，成交量價(jià)或有大幅攀升，短線期價(jià)亦高位震蕩反復(fù)，但隨著投放量的不斷增加，鄭棉期價(jià)將逐步回歸基本面。操作上，高位空單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.37%。庫存上，倫銅庫存159025噸，增加2300噸；6日上期所注冊倉單154422噸，增加688噸。上周五美非農(nóng)數(shù)據(jù)不及市場預(yù)期，市場對美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩的預(yù)期增加。海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，4月，我國進(jìn)出口總值1.95萬億元，同比微降0.3%；其中出口同比增長4.1%，進(jìn)口同比下降5.7%。當(dāng)前外貿(mào)形勢開始回歸常態(tài)。消息面，高盛預(yù)期下半年至明年的銅礦供應(yīng)將大幅增加，銅價(jià)格將表現(xiàn)疲軟。上周五倫銅收出小陽線，上方5、10日均線承壓，預(yù)計(jì)國內(nèi)短線偏弱走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油小幅回落 供需兩弱格局偏空】

TA主力1609合約上周四個(gè)交易日呈現(xiàn)三陰一陽格局，期價(jià)節(jié)后復(fù)盤以跳空低開的方式，跌落5000元/噸整數(shù)關(guān)口，以及粘合的5日和10日均線，連續(xù)下挫期價(jià)回探至4800一線。期價(jià)四月幾乎維持于4600-4880的區(qū)間震蕩，下旬以暴漲暴跌的方式?jīng)_高至5212元/噸后回落，形成階段高點(diǎn)。這期間美原油指數(shù)僅小幅回升，但上行空間有限，美元指數(shù)剛開始小幅走高，原油已經(jīng)承壓開啟調(diào)整。從基本面來看，TA上下游開工率均有所下滑，購銷熱情下降，相對的淡季里TA供需格局趨弱。商品市場近期受到前期沖高以及資金情緒的影響，呈現(xiàn)中線的見頂回落格局，走勢相對形成共振，TA跌落短期均線后，若進(jìn)一步跌落4800點(diǎn)，將繼續(xù)下跌200點(diǎn)左右空間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：隔夜現(xiàn)貨價(jià)格大跌 反彈難現(xiàn)或進(jìn)一步下行】

螺紋1610合約在4月的尾聲暴漲暴跌后，逐步形成中線頭部，尤其節(jié)后的四個(gè)交易日內(nèi)期價(jià)收三陰一陽回踩2281元/噸，不僅是10周均線的位置，也是4月中旬最后一波拉升的起點(diǎn)位置。鐵礦石和焦炭等也出現(xiàn)較大下挫，呈現(xiàn)月線級別下行調(diào)整。螺紋鋼跌幅擴(kuò)大至9.46%，焦炭以11.11%的跌幅，創(chuàng)歷史最大單周跌幅。成交和持倉受到交易成本增加的影響，出現(xiàn)較大縮水。從K線來看，期價(jià)有暫獲支撐出現(xiàn)反彈的機(jī)會(huì)，但若反彈并未如期出現(xiàn)，一旦期價(jià)跌落2280一線則將迅速下探2000-2100點(diǎn)左右。從周末現(xiàn)貨市場的消息來看，鋼坯連續(xù)降價(jià)，降幅累計(jì)達(dá)150元/噸，預(yù)計(jì)將令下周螺紋價(jià)格迅速回探，鐵礦和焦炭價(jià)格受到一定拖累下行。而上周五夜盤鐵礦石和焦炭的大幅拉升，將令鋼廠利潤進(jìn)一步收縮，買鐵礦、焦炭空螺紋的策略暫時(shí)還有一定的空間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：空單可適量持有】

美國石油鉆井平臺數(shù)持續(xù)下降，上周五美原油價(jià)格小幅走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格小幅下跌，線性價(jià)格跌50-150元/噸，部分石化延續(xù)降價(jià)，商家心態(tài)悲觀，隨行跟跌出貨為主。上周五塑料1609合約低開震蕩，收出小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線走勢震蕩偏弱。聚乙烯市行情回落，石化出廠價(jià)價(jià)格下調(diào)。新增產(chǎn)能上，中煤蒙大新增裝置出產(chǎn)品，神華新疆裝置5月有投產(chǎn)計(jì)劃，新增產(chǎn)能壓力增大，而塑料下游地膜需求處于淡季，農(nóng)膜下游開機(jī)率降低。至周末，商家心態(tài)悲觀，隨行跟跌出貨為主，下游詢盤清淡，隨用隨拿居多。預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏弱走勢，不站上5日均線，空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:激進(jìn)投資者12200下方可以輕倉試多】

上周滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1609報(bào)收三連陰，最低下探至12150元/噸，周五夜盤略有反彈。日膠指數(shù)報(bào)收四連陰，期價(jià)高位回調(diào)12.5%，短期均線系統(tǒng)向下運(yùn)行，技術(shù)面調(diào)整。上周輪胎企業(yè)開工率下滑，數(shù)據(jù)顯示，截止5月6日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為70.82%，較前一周下滑2.31個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開工率為74.02%，較前一周下滑1.64個(gè)百分點(diǎn)。上期所天膠庫存繼續(xù)攀升。截止5月6日，天膠期貨庫存為27.45噸，較前一周五增加10020噸；天膠庫存小計(jì)為30.52萬噸，較前一周五增加7815噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，新膠開割進(jìn)程緩慢，市場仍處供應(yīng)短缺期；而國內(nèi)重卡銷售連續(xù)三個(gè)月快速增長，供需面利多市場；但上期所天膠庫存攀升至歷史新高，五月合約交割在即，上方面臨龐大倉單壓力，短線滬膠或有震蕩調(diào)整。操作上，暫時(shí)觀望，激進(jìn)投資者12200下方可以輕倉試多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，逢低短多思路為主】

因非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，上周五美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉834.19噸，增加4.75噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收272.25元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3752元/千克。上周五美非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加16.0萬人，創(chuàng)2015年9月以來最疲弱增速，遠(yuǎn)不及市場預(yù)期增加20.0萬人，是7個(gè)月以來的最低值。非農(nóng)數(shù)據(jù)疲軟，市場對美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩的預(yù)期增加，黃金上周五走高。本周重點(diǎn)關(guān)注英國央行利率決定以及美國4月零售銷售，歐元區(qū)一季度GDP等數(shù)據(jù)。預(yù)計(jì)黃金短線震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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