早盤簡報(bào)
2014年8月14日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.7月中國信貸及融資數(shù)據(jù)大幅下跌。7月新增人民幣貸款3852億元，預(yù)期7800億元，創(chuàng)2009年12月以來新低，同比降低0.6%、環(huán)比降低0.9%；7月人民幣存款減少1.98萬億元；7月社會融資規(guī)模為2731億元，環(huán)比降幅高達(dá)86%，比去年同期減少5460億元。7月末廣義貨幣M2余額119.42萬億元，同比增長13.5%，符合預(yù)期。
2.7月中國投資、消費(fèi)、制造業(yè)三大數(shù)據(jù)同比增速均放緩，加劇市場對中國經(jīng)濟(jì)增長放緩的憂慮。7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.0%（前值9.2%），符合預(yù)期，其中制造業(yè)同比增長10%，較上月加速，為增速最快的門類。1-7月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長17.0%（1-6月增長17.3%），不及預(yù)期。中國7月社會消費(fèi)品零售總額同比增長12.2%（前值12.4%），低于預(yù)期。
3.周三中國央行發(fā)布7月疲軟信貸數(shù)據(jù)后，由于寬松預(yù)期升溫，國債收益率大幅下行，一年期利率互換下跌7個(gè)基點(diǎn)至3.69%，創(chuàng)下近三周最大跌幅。
4.日本第二季度實(shí)際GDP初值年化季率萎縮6.8%，創(chuàng)逾三年來最大跌幅。日本央行會議紀(jì)要重申只要有必要就會維持QE政策。
5.德國7月CPI年率終值增長0.8%，年率跌幅稍放緩。英國至6月三個(gè)月失業(yè)率降至6.4%，為2008年底以來最低水平，與預(yù)期一致；但至6月三個(gè)月平均工資年率下降0.2%，為2009年以來首次下滑；矛盾的就業(yè)市場數(shù)據(jù)凸顯出英國央行在加息問題上面臨的挑戰(zhàn)。
6.歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月率意外下降0.3%，這是連續(xù)第二個(gè)月下滑，為2013年8月以來最弱表現(xiàn)；該數(shù)據(jù)進(jìn)一步削弱了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增強(qiáng)的希望。
7.美國7月零售銷售月率持平，遜于預(yù)期的增長0.2%，創(chuàng)6個(gè)月新低，表明美國經(jīng)濟(jì)在第三季度初期失去一些增長勢頭。
8.今日關(guān)注：09:00韓國8月央行公布利率決定；14:00德國第二季度季調(diào)后GDP初值季率；17:00歐元區(qū)7月CPI終值年率；17:00歐元區(qū)第二季度GDP初值季率；20:30美國8月9日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：跌勢加深加速，空頭思路操作】

預(yù)期美國中西部部份較干燥地區(qū)將迎來降雨，令對政府未來幾個(gè)月將上調(diào)收成預(yù)估的預(yù)期增強(qiáng),美國芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)下跌，近月玉米期貨收低0.14%；小麥期貨下跌1.86%，連續(xù)第五日下跌；大豆期貨下跌1.98%。
國內(nèi)市場，臨近交割月的9月合約，除豆一、強(qiáng)麥等少數(shù)品種強(qiáng)勢上揚(yáng)以為，粕類、油脂均出現(xiàn)深度下跌，菜粕跌停表現(xiàn)尤甚。市場系統(tǒng)性消化庫存壓力或疲軟需求刺激，油脂波動率放大，恐面臨補(bǔ)跌或加速下跌，可參與短空機(jī)會，遠(yuǎn)月粕價(jià)長期空單增持，而豆一溫和增倉放量逆勢上揚(yáng)，市場仍在評估中國產(chǎn)區(qū)旱情對產(chǎn)量的威脅，新高突破持有，否則適當(dāng)減倉。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：技術(shù)跌勢持續(xù)擴(kuò)大，期現(xiàn)背離仍在進(jìn)行】

以長期基本面利多因素，來評判短期價(jià)格波動，有失偏頗，實(shí)為不當(dāng)。目前雞蛋價(jià)格的市場特征是，現(xiàn)貨越敢上漲新高，期價(jià)越敢放量下殺，恐高情緒濃重，且谷物現(xiàn)貨月系統(tǒng)性暴跌存在負(fù)面溢出效應(yīng)，期貨價(jià)格牛市通道被破壞，技術(shù)尋底壓力增強(qiáng)。1月合約未能有效持穩(wěn)4750至4800區(qū)域，嘗試短線沽空；9月合約單客戶限倉從100手降低至30手后，未能持穩(wěn)5200仍面臨技術(shù)殺跌威脅，而持穩(wěn)5200方存在回歸現(xiàn)貨價(jià)格的要求。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：加速下跌趕底，空單中倉位持有】

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周二公布的8月供需報(bào)告顯示，美國2014/15年度糖庫存使用比預(yù)估為6.9%，7月預(yù)估為11.9%。 2013/14年度糖庫存使用比預(yù)估為14.1%，7月預(yù)估為14.5%。 Unica公布稱，受降雨影響，7月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量自上半月的255萬噸下滑12%，至224萬噸。國際糖價(jià)對利多消息未作出回應(yīng)，短期內(nèi)外盤聯(lián)動下跌釀成濃重的空頭氛圍。昨日鄭糖繼續(xù)放量加速下跌，9月合約連續(xù)第二個(gè)交易日以單日近百點(diǎn)跌幅下探，2月初波谷支撐失守；1月主力合約盤間跌至4559，距離2月初低點(diǎn)僅一步之遙，支撐有效性受到嚴(yán)重威脅。當(dāng)前持倉持續(xù)增加，主力合約前20空頭凈空持倉優(yōu)勢約5萬手，前10名多頭席位昨日有增倉護(hù)盤跡象，預(yù)計(jì)在4542附近將有震蕩反復(fù)，空單中等倉位持有，4550之下暫不追進(jìn)隔夜空單。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：回撤深化，日線多單市價(jià)止盈】

8月12日美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告小幅調(diào)低了2014/15年度全球棉花期末庫存，期初庫存調(diào)減了13萬噸；上調(diào)了美國、印度和墨西哥2014/15年度的產(chǎn)量，而下調(diào)了巴西和澳大利亞的產(chǎn)量。全球消費(fèi)量上調(diào)了一個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2452萬噸。2014/15年度全球期末庫存目前預(yù)計(jì)為2288萬噸，預(yù)計(jì)中國以外地區(qū)的庫存預(yù)計(jì)會較2013/14年度增加87萬噸。另外，今年上半年新疆口岸共進(jìn)口棉花1.4萬噸，比去年同期減少50.5%。鄭棉昨日于5日線下報(bào)收小陰線，倉量俱減，日線排列顯現(xiàn)頭部形態(tài)，回撤深化，預(yù)計(jì)短線將繼續(xù)回跌，建議獲利多單市價(jià)止盈。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：近月多單繼續(xù)持有；遠(yuǎn)月期價(jià)缺乏持續(xù)反彈動能，若期價(jià)跌破2750支撐，多單離場為宜】

周三強(qiáng)麥期貨表現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，近月合約WH409小幅回調(diào)，但期價(jià)依舊運(yùn)行于均線系統(tǒng)上方；主力合約WH501收跌0.25%，期價(jià)考驗(yàn)10日均線支撐。近期，西南南部、西北東南部、江淮、黃淮部分地區(qū)先后迎來久違的甘霖，極大緩解了旱情。目前，江蘇、安徽、陜西等省旱情已基本解除。當(dāng)前全國農(nóng)作物受旱面積、因旱人畜飲水困難數(shù)量等主要旱情指標(biāo)均低于多年同期均值，八成以上集中在河南、內(nèi)蒙古、河北、湖北、遼寧、甘肅等省區(qū)。但值得注意的是，東北部分地區(qū)旱情開始露頭。今年小麥?zhǔn)召忛_進(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少，近期強(qiáng)麥近月合約仍將延續(xù)偏強(qiáng)走勢，多單繼續(xù)持有；旱情略有緩解，遠(yuǎn)月合約缺乏持續(xù)反彈動能，若期價(jià)跌破2750一線支撐，多單暫時(shí)離場為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：破位下行，短線走勢趨弱】

周三倫銅破位下行，至收盤下跌1.01%，K線收出中陰線，跌破60日均線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢趨弱。庫存上，LME增加675噸，至141350噸；13日上期所庫存減少724噸，為20709噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示1-7月份全國固定資產(chǎn)投資增長17%，均較前月增速下行，1-7月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長13.7%，低于1-6月的增速14.1%，工業(yè)及房產(chǎn)數(shù)據(jù)不及市場預(yù)期，打壓銅價(jià)下行。后期重點(diǎn)關(guān)注宏觀面變化，預(yù)計(jì)近期銅價(jià)弱勢向下尋求支撐，短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：重回震蕩 短線操作】

TA主力1501合約周三低開后沖高回落，中陰線再跌82點(diǎn)收于6954元/噸，期價(jià)失守短期均線并跌破7000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。近期一些PX裝置的重啟和投產(chǎn)，將打壓PX的價(jià)格從而進(jìn)一步壓制TA，而TA目前下游情況依舊不佳。隔夜美原油在95美元的支撐下維持震蕩，TA重回6800點(diǎn)至7100點(diǎn)的高位震蕩區(qū)間，建議短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線仍將調(diào)整】

受天然氣調(diào)價(jià)對成本抬升的影響，玻璃1501合約周三高開于1045元/噸，短暫沖高至60日線附近后承壓向下，小陰線收于1029元/噸，暫維持于20日線之上。天然氣的影響并不完全利多，也有可能令市場信心受挫。短線期價(jià)仍有10-20點(diǎn)左右的回調(diào)空間，建議短空持有，中線行情仍未到啟動時(shí)間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：缺少利多 短線偏空】

黑色板塊周三齊齊沖高大幅回落，螺紋1501合約增倉放量收中陰線，期價(jià)一度觸及3072元/噸后下挫，收于3044元/噸，跌破3050支撐。焦炭1501合約最高1126元/噸，小陰線收于1116元/噸，隔夜期價(jià)再度下挫，逼近前低。焦煤日內(nèi)波動加劇，先抑后揚(yáng)至807元/噸后再抑，長上影陰線收于796元/噸，進(jìn)一步失守800一線。預(yù)計(jì)黑色板塊商品在缺少利多提振的背景之下，有望繼續(xù)小幅調(diào)整，回探前低附近，短線偏空操作。中線在回到前低區(qū)域時(shí)可嘗試建多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)近期走勢震蕩偏弱】

因美成品油下降超預(yù)期，周三NYMEX9月原油期貨價(jià)格上行，至收盤上漲0.22美元�，F(xiàn)貨面，市場延續(xù)走低，其中線性及高壓價(jià)格下跌50-100元/噸，低壓弱勢整理，部分石化繼續(xù)下調(diào)出廠價(jià)格，市場悲觀氣氛彌漫，商家繼續(xù)積極讓利出貨。裝置上，蘭州石化、揚(yáng)子石化部分裝置停車。周三連塑低開震蕩收出十字星，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，走勢趨弱。延長中煤PE投放市場，9月預(yù)計(jì)還將有新的煤化工項(xiàng)目投產(chǎn)，供給壓力增大，而原油近期走勢疲軟，成本端支撐減弱，且石化出廠價(jià)接連下調(diào)增加市場悲觀預(yù)期，但后期農(nóng)膜消費(fèi)或能小幅提振市場，預(yù)計(jì)近期震蕩偏弱走勢，等待反彈后建空機(jī)會。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【兩板：1409合約多單逢高止盈，遠(yuǎn)月合約可以輕倉試空】

周三膠合板主力合約BB1409繼續(xù)創(chuàng)新高，市場交投熱情高漲；遠(yuǎn)月合約BB1501報(bào)收十字星。纖維板方面，主力合約FB1409沖高回落，盤中多空減倉力度較強(qiáng)；遠(yuǎn)月合約FB1501小幅回調(diào)。倉單方面，截止到8月13日，纖維板倉單數(shù)量保持60張不變；膠合板倉單數(shù)量為90張，其中常州奔牛港42張，浙江國貿(mào)新增48張。隨著兩板期價(jià)持續(xù)反彈，目前盤面已出現(xiàn)明顯期現(xiàn)價(jià)差利潤，后期倉單仍將陸續(xù)增加。目前整體建材市場仍處于消費(fèi)淡季，期價(jià)高位存在回落風(fēng)險(xiǎn)。操作上，兩板1409合約多單逢高止盈，遠(yuǎn)月合約可以輕倉考慮試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：關(guān)注15000一線支撐】

周三近月合約RU1409低開低走，期價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新低；主力合約RU1501沖高回落，報(bào)收帶上影線的小陽線，市場減倉縮量。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，7月份國內(nèi)卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)市場產(chǎn)銷197820輛和212328輛，生產(chǎn)環(huán)比下降3.57%，同比下降18.04%；銷售環(huán)比下降7.49%，同比下降11%，降幅較上月（-22.91%）大幅收窄。其中重型卡車產(chǎn)銷47881輛和50618輛，產(chǎn)銷環(huán)比分別下降13.09%和20.56%，產(chǎn)銷同比分別增長0.75%和3.59%。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。目前上期所2013年天膠倉單數(shù)量可能在10萬噸左右，這部分橡膠將在1411合約結(jié)束之后注銷倉單，這使得1409合約面臨龐大的倉單壓力；加之泰國政府計(jì)劃拋儲，近期滬膠或維持弱勢回調(diào)。但由于國內(nèi)宏觀基本面好轉(zhuǎn)，港口庫存持續(xù)減少，膠價(jià)下跌空間亦有限。耐心等待季節(jié)性反彈行情，關(guān)注RU1501前期低點(diǎn)15000一線支撐情況，若支撐有效，可以輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線操作為主】

受美國數(shù)據(jù)及地緣政治局勢提振，周三黃金價(jià)格上漲，至收盤COMEX黃金上漲0.30%，白銀下跌0.30%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收261.55元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)261.45元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4213元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4215元/千克。美黃金收出小陽線，下方5、10日均線支撐價(jià)格，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢有企穩(wěn)跡象�；�金持倉上，SPDR黃金持倉795.6噸，流出0.26噸。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū) 7月CPI月率。昨日公布的美國7月零售銷售月率創(chuàng)6個(gè)月最低增速，令人失望的數(shù)據(jù)支撐金價(jià)走高，地緣政治局勢憂慮猶存同樣支撐金價(jià)。預(yù)計(jì)近期市場仍處區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線繼續(xù)偏多】

股指連續(xù)兩日盤中化解了空方打壓，收復(fù)失地，期指交割臨近，空方刻意打壓愈發(fā)急切，多方連續(xù)頂住了空方刻意做空，具備優(yōu)勢的坐莊的空頭敗于散戶多頭，表明天平偏向多方。政策面、資金面偏多，對行情有支撐，A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線繼續(xù)偏多。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）