早盤簡報
2017年04月26日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行800億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當日實現(xiàn)凈投放400億。
2. 中央政治局會議要求堅定不移推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整。繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并要求加快形成促進房地產(chǎn)市場穩(wěn)定發(fā)展的長效機制。
3. 美國3月新屋銷售年化總數(shù)62.1萬戶，高于預(yù)期的58.4萬戶，連漲三個月，并創(chuàng)2016年7月以來新高。
4. 周二美股收高，強勁的企業(yè)財報與市場對特朗普稅改計劃推動美股連續(xù)第二個交易日大幅攀升。道指漲1.12%，標普500指數(shù)漲0.61%；紐約黃金收跌0.8%，報1267.20美元/盎司；WTI原油收漲0.67%，報49.56美元/桶。
5. 周二，滬深兩市小幅反彈，盤面上，雄安新區(qū)、國防軍工、高送轉(zhuǎn)居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3134.57，漲0.16%；深成指報10165.22點，漲0.73%；創(chuàng)指報1818.01，漲0.45%。
6. 今日關(guān)注：09:30澳大利亞第一季度CPI年率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:博反彈風(fēng)險較大，縮短交易周期】

政策消息。1.離岸人民幣微跌0.07%報6.8874元；2.央行開展800億逆回購操作，當日凈投放400億；3.深股通連續(xù)12個交易日累計凈流入66.14億。
市場分析。周二，期指小幅反彈�，F(xiàn)貨市場方面，軍工、雄安概念板塊走強，市場恐慌情緒開始消退。主力合約IF、IH、IC分別貼水18.37、9.94、32.46點，基差略有收窄。IF加權(quán)上方受到60日線的壓制，60分鐘周期尚未走出下降通道。上證指數(shù)收抵抗式小陽，但反彈力度明顯偏弱，可持續(xù)性值得懷疑。
操作建議。金融監(jiān)管風(fēng)暴余波未盡，短期內(nèi)風(fēng)險偏好難以顯著回升。股指仍處于下跌趨勢中，短線雖有超跌反彈，但參與難度較大，建議維持逢高偏空的思路。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂下探后日內(nèi)反彈，粕類維持強勢震蕩】

25日，CBOT大豆期貨周二收跌，因獲利了結(jié)和播種進度快于預(yù)期。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)在每周作物生長報告中公布稱，截至2017年4月23日當周，美國大豆播種率為6%，上年同期為3%，且遠快于預(yù)期的2%左右。CBOT 7月大豆期貨收跌6-3/4美分，報每蒲式耳9.65美元。7月豆粕合約收跌2.90美元，報每短噸317.70美元。7月豆油合約收跌0.08美分，報每磅31.85美分。船運調(diào)查機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，4月馬來西亞棕櫚油出口弱于預(yù)期。SGS數(shù)據(jù)，馬來西亞4月1-25日棕櫚油出口量891725噸，較上月同期下降1.2%。ITS數(shù)據(jù)馬來西亞4月1-25日棕櫚油出口量866297噸，較上月同期下降3.4%。這使得棕櫚油價格拋壓較重，也為豆棕價差收斂套利創(chuàng)造了條件。
菜油6300、豆油5800、棕櫚油5100，預(yù)計將展開抵抗反彈，菜豆價差、豆棕價差等是套利交易的主要組合，預(yù)計彈性進一步加大。菜粕交割月合約挺進年內(nèi)新高，顯示出本季消費旺季下的需求買興熱情，帶動粕類遠月價格震蕩盤漲，主要本輪粕類上漲的季節(jié)性特征、資金市特征以及油脂頹勢下的多粕空油套利因素。美盤豆系關(guān)注播種季節(jié)的天氣模式，國內(nèi)結(jié)構(gòu)性行情里，逢調(diào)整繼續(xù)博弈多粕策略。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：預(yù)期性交易將成為主要交易線索，遠月合約轉(zhuǎn)入多頭攻勢】

25日，全國雞蛋價格行情穩(wěn)中稍有上漲，蛋價在觸底后開始反彈，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶出貨積極性稍高，但走貨一般，銷區(qū)到貨量略有減少，搜牧預(yù)計近期行情或繼續(xù)穩(wěn)中小幅上漲，但漲幅有限。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格持續(xù)低價圈兒波動，集中在1.93-2.08之間，地域間價差收斂。4月還余下3個交易日，5月雞蛋期貨本月跌幅一度超過25%，高升水基本被抹平，當前基差250左右，屬于歷史均值狀態(tài)，預(yù)計價格臨近交割月觸底將現(xiàn)反彈�，F(xiàn)貨和現(xiàn)貨月合約的持續(xù)下跌，以及養(yǎng)殖業(yè)虧損時間的拉長，導(dǎo)致遠月雞蛋看漲預(yù)期升溫，1801合約漲幅超過3%，連續(xù)四日上漲累積漲幅260點，持穩(wěn)3770-3800是多頭加倉信號；1709中秋月合約，3730-3850區(qū)域底部夯實，將迎來五月反彈勢，預(yù)計預(yù)期性交易，將成為未來兩周的主要交易線索。（新紀元期貨王成強）

【白糖:市場存在政策風(fēng)險，追空需謹慎，多看少動為宜】

周二鄭糖期貨弱勢震蕩，主力合約SR1709小幅下跌，夜盤窄幅整理。ICE原糖期貨周二收跌，近期可能在16美分附近盤整。消息方面，F.O.Licht周二預(yù)估，2017/18年度全球食糖產(chǎn)量將大增1300萬噸，因歐盟、印度及泰國提高各自的糖產(chǎn)量。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，鄭糖6800一線承壓回落，技術(shù)面走弱；但目前市場上關(guān)于食糖進口關(guān)稅政策的消息真假難辨，且28日昆明糖會召開在即，短期市場存在政策風(fēng)險，追空需謹慎，多看少動為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:多單暫時止盈，激進投資者逢高可輕倉短空】

周二鄭棉期貨弱勢下跌，主力合約CF1709跌破16000整數(shù)關(guān)口，夜盤低開震蕩。ICE期棉周二上漲，因棉紡廠鎖定價格，且空頭回補和美元走軟提振市場。儲備棉競拍情況，4月25日國儲棉輪出銷售2.99萬噸，實際成交1.76萬噸，成交率58.90%，成交均價14927元/噸（-40）；4月26日兩節(jié)共掛拍3萬噸，其中新疆棉1.49萬噸。倉單方面，截止4月25日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量4244張（+19），有效預(yù)報2830張（-14張），折貨28.296萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，雖然后期優(yōu)質(zhì)棉源趨于緊張，但目前市場供應(yīng)依舊充足，倉單壓力龐大，短線鄭棉或有弱勢調(diào)整，多單暫時止盈，激進投資者逢高可輕倉短空。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.04%。庫存上，LME銅庫存262250噸，減少2600噸；25日上期所銅倉單96534噸，減少4130噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國4月咨商會消費者信心指數(shù)降至120.3；美國3月新屋銷售年化總數(shù)62.1萬戶，高于預(yù)期的58.4萬戶。法國大選中，獨立中間派馬克龍和極右翼勒龐以23.9%和21.4%的得票率晉級5月7日的第二輪大選，從而緩解了對政治震蕩的擔(dān)憂，市場風(fēng)險偏好回升，美股繼續(xù)走高。供給方面，礦業(yè)巨擘必和必拓下調(diào)全年銅產(chǎn)量目標，因上個月一颶風(fēng)席卷了澳洲東部地區(qū)，且智利Escondida礦罷工時間漫長。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國上周MBA30年期固定抵押貸款利率。倫銅周二震蕩走高，國內(nèi)夜盤高開震蕩，下方45500一線有一定支撐，預(yù)計短線小幅反彈，但上行空間有限，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：進一步下挫 空單繼續(xù)持有】

TA1709合約周二低開低走收陰，最低觸及4926元/噸階段低點，期價破位4972元/噸，震蕩重心不斷小幅下移，并且運行于短期均線族之下，跌勢未止，短線目標為4860元/噸。隔夜美原油指數(shù)在50美元一線震蕩收上下影小陽線，短期仍在下行狀態(tài)，國內(nèi)工業(yè)品跟跌不跟漲，PTA延續(xù)探低，建議空單繼續(xù)持有或短線逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：暫獲支撐延續(xù)小幅反彈】

黑色系本周開盤兩個交易日呈現(xiàn)反彈遇阻的走勢，周二鐵礦1709合約再收小陰線，回落至500點之下，一度失守粘合的5日和10日均線，但隨后震蕩拉升重回其之上，MACD出現(xiàn)久違的金叉信號，夜盤暫獲支撐偏多震蕩收于505元/噸，期價若能穩(wěn)站5日均線之上，則短線反彈將延續(xù)，目標看至528元/噸。螺紋1710合約周二表現(xiàn)強于鐵礦，期價穩(wěn)站5日和10日均線之上，收五連陽，盡管陽線實體均較小，期價暫獲支撐，有望延續(xù)小幅上揚，反彈目標位在3140一線，但短線應(yīng)當關(guān)注3000點壓力位。鐵礦和螺紋在前期480和2800點支撐下，窄幅震蕩上揚，收復(fù)短期均線，技術(shù)指標也形成看漲信號，預(yù)期反彈將延續(xù)，目標位分別為528元/噸和3140元/噸。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：總體走勢仍偏弱】

因市場權(quán)衡歐佩克減產(chǎn)及美國產(chǎn)量增加帶來的影響，周二美原油走勢震蕩�，F(xiàn)貨面,市場報價下滑50-100元/噸，中石油及中石化連續(xù)下調(diào)出廠價，市場利空因素占優(yōu)，難以刺激買家購買積極性，市場實盤成交有商談空間。周一連塑沖高回落收出小陰線，上方5、10日均線承壓，短線震蕩偏弱走勢。市場權(quán)衡歐佩克減產(chǎn)及美國產(chǎn)量增加帶來的影響，美原油價格走勢震蕩。裝置上，中原石化LDPE老裝置故障停車，初步估計檢修4-5天；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計劃5月15日至6月30日期間檢修；中煤榆林4月20日起大修一個月，神華新疆計劃4月25日起大修45天。農(nóng)膜生產(chǎn)旺季結(jié)束，環(huán)保檢查對終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強制關(guān)閉，預(yù)計4月整體需求偏弱。庫存方面，石化庫存去庫存緩慢，而社會庫存仍處高位，庫存壓力仍存。連塑周二震蕩走低，上方5、10日均線承壓，總體走勢仍偏弱。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線或有震蕩反復(fù)，中線空單逢低部分止盈】

周二滬膠期貨低位弱勢震蕩，主力合約RU1709整體維持14000-15000區(qū)間整理。日膠指數(shù)窄幅整理。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國3月天膠進口同比增加26.41%至30.78萬噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。期價在14000技術(shù)下跌目標位附近支撐較強，短線或有震蕩反復(fù)，中線空單逢低部分止盈。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:避險情緒降溫，但仍需維持逢低偏多的思路】

法國第一輪大選中間派候選人馬克龍支持率領(lǐng)先，受歐洲政治局勢緩和以及特朗普稅改方案將于本周公布的消息刺激，周二美股大漲，市場風(fēng)險偏好回升，國際黃金大幅下跌，逼近1260美元/盎司。我們認為近期黃金連續(xù)調(diào)整的主要原因是避險情緒的下降，市場對法國大選中極右翼候選人勒龐當選的擔(dān)憂消退，以及特朗普稅改方案即將公布，市場對減稅力度有著更大的預(yù)期。但從基本面來看，美聯(lián)儲5月會議按兵不動是大概率事件，6月之前是美聯(lián)儲加息的空窗期，對于黃金來說，基本面無重大利空。法國第一輪結(jié)束，中間派候選人馬克龍和極右翼候選人勒龐均進入二輪選舉，雖然前者支持率領(lǐng)先，但差距有限，最終結(jié)果仍存在較大的不確定性，建議維持逢低偏多的思路。(新紀元期貨 程偉)

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