早盤簡報
2017年07月21日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行600億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放600億。
2. 日本央行維持政策利率目標(biāo)在-0.1%不變，并將實現(xiàn)2%通脹的目標(biāo)時間從2018年推遲至2019年。
3. 歐央行行長德拉吉表示，相信通脹率將逐步達(dá)標(biāo)，歐元區(qū)經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)強勁復(fù)蘇，需要等待薪資物價跟上復(fù)蘇。
4. 周四美股漲跌不一，納指錄得連續(xù)十個交易日收漲，近期公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半。道指收跌0.13%，標(biāo)普500指數(shù)收漲0.01%；紐約黃金收漲0.3%，報1245.50美元/盎司；WTI原油收跌0.70%，報46.79美元/桶。
5. 周四，滬深兩市小幅收漲，盤面上，石墨烯、電力、寧夏、保險等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3244.86，漲0.43%；深成指報10366.98點，漲0.69%；創(chuàng)指報1688.61，漲0.23%。
6. 今日關(guān)注：20:30加拿大6月CPI年率、5月零售銷售月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:防范回調(diào)風(fēng)險，多單適量持有】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.05%報6.7545元；2.央行開展600億逆回購操作，當(dāng)日凈投放600億；3.深股通連續(xù)10日累計凈流入73.71億。
市場分析。周四，期指延續(xù)上漲態(tài)勢，IF、IH再創(chuàng)新高�，F(xiàn)貨市場方面，板塊間輪動上漲，市場賺錢效應(yīng)明顯。主力合約IF、IH、IC分別貼水0.68、-4.55、25.28點，今日進(jìn)入股指交割，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)站穩(wěn)3700關(guān)口，成功化解了日線MACD指標(biāo)背離的風(fēng)險，短期仍有沖高的可能。IH加權(quán)沿5日線強勢運行，逼近2700關(guān)口，創(chuàng)兩年新高。IC加權(quán)連續(xù)三日反彈，收復(fù)周一長陰跌幅，鑒于上方受到20日線及前期高點的壓制，短期或陷入震蕩。上證指數(shù)回補了3229-3238缺口，有望向上挑戰(zhàn)4月高點3295。
操作建議。6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預(yù)期，提升市場風(fēng)險偏好，股指屢創(chuàng)新高，但兩極分化嚴(yán)重，IF、IH短期存在回調(diào)風(fēng)險，多單適量持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：強勢震蕩盤漲，日內(nèi)領(lǐng)漲商品】

美豆上漲，觸及7月12日以來最高，因天氣預(yù)報稱，美國中西部地區(qū)將出現(xiàn)高溫天氣。豆粕和豆油期貨也收高,幅度在1.26%-1.62%不等，7月下旬至8月份，美豆進(jìn)入關(guān)鍵生長期，市場對天氣愈發(fā)敏感。美元指數(shù)連跌五個月，跌至近兩年低位區(qū)域，夜間再續(xù)新低，風(fēng)險資產(chǎn)價格近期輪番上漲并有共振之勢，且因風(fēng)險事件刺激，日內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品有領(lǐng)漲苗頭。國內(nèi)豆粕波動區(qū)間2800-2860、豆油波動區(qū)間6030-6130，為強勢震蕩過程，我們強調(diào)套利交易中，Y-P價差趨勢擴大延續(xù)，可繼續(xù)持有，也可關(guān)注多油空粕套作機會，單邊市場，以豆油為代表，持穩(wěn)6000-6050，意味著將開啟新的技術(shù)上漲空間，可重點博取多頭機會。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：高升水抑制價格尚未突破阻力】

20日，全國雞蛋價格持續(xù)上漲，銷區(qū)如北京、上海較為明顯，各地蛋商要貨比較積極，養(yǎng)殖戶惜售待漲心理強烈，部分地區(qū)因降雨導(dǎo)致雞蛋發(fā)霉，主產(chǎn)區(qū)價格介于2.36-2.75之間，漲勢持續(xù)擴大。近日筆者強調(diào)，現(xiàn)貨基本觸底，將帶動近月合約走強，遠(yuǎn)月1801合約，開始進(jìn)一步顯現(xiàn)下半年蛋價積極的傾向，隨著梅雨季節(jié)進(jìn)入尾聲，伏天高濕高熱下，雞蛋期貨，將進(jìn)入多頭重要的交易時間窗口，空單規(guī)避，重在擇機布局多單。日內(nèi)波段交易，仍可博取近月多頭交易機會，并注意較高的期貨升水對盤中期價帶來的牽制作用。技術(shù)層面上，4030是強阻力，唯其持穩(wěn)方能打開新的上漲空間，否則高升水抑制盤面陷入高位震蕩。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:近期鄭糖仍將延續(xù)近強遠(yuǎn)弱走勢，近月多單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1709繼續(xù)承壓20日均線，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)周四小幅走低，跌穿50日均線�，F(xiàn)貨方面，主產(chǎn)區(qū)白糖現(xiàn)貨報價持穩(wěn)為主，云南昆明新糖報價6250-6270元/噸，南寧中間商報價6460-6580元/噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中期進(jìn)入熊市周期。短期來看，供需格局不同，近期鄭糖仍將延續(xù)近強遠(yuǎn)弱走勢，近月多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉九月仍將維持震蕩偏強走勢，短多繼續(xù)持有】

周四鄭棉期貨震蕩整理，主力合約CF1709期價在60日均線上方橫盤整理，夜盤小幅調(diào)整。ICE期棉周四觸及一個月高位，美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告積極，暗示棉花需求上升，美元下跌進(jìn)一步支持棉花價格。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報告顯示，7月13日止當(dāng)周，美國2016-17年度陸地棉出口銷售凈增2.72萬包，較之前一周明顯增長，但較前四周均值下降83%。儲備棉競拍情況，7月20日國儲棉輪出銷售3.01萬噸，實際成交2.51萬噸，成交率83.60%，成交均價14644元/噸（-74）；7月21日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬噸，其中新疆棉1.04萬噸。倉單方面，截止7月20日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2485（-55）張，有效預(yù)報5（-36）張，折貨9.96萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，本年度供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐近月期價，短線鄭棉九月仍將維持震蕩偏強走勢，短多繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏強走勢】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.15%。周四歐洲央行宣布維持利率不變，行長德拉基表示歐元區(qū)需要刺激政策，銀行債券購買計劃的潛在變化將會在秋季討論。德拉基講話提振歐元，美元走低，銅價獲得支撐。國內(nèi)宏觀方面，中國6月M2貨幣供應(yīng)年率公布值為9.4%低于前值和預(yù)期。中國6月CPI同比1.5%，預(yù)期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預(yù)期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預(yù)期，通脹數(shù)據(jù)維持在較為溫和的水平。此前公布的中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，較4月份有所加快，但1-5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長較1-4 月回落。供給端，智利Zaldivar銅礦工人周一通過投票批準(zhǔn)舉行罷工，之前和資方的談判已經(jīng)破裂；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。倫銅周四震蕩走高，預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏強走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：承壓5450回落 跌落10日均線】

由于下游聚酯工廠進(jìn)入季節(jié)性旺季，開工熱情回升，對PTA需求量大，而PTA工廠供給并未有顯著增量，短期供不應(yīng)求的格局對期價形成顯著提振，倉單較少，中長線仍維持看漲思路。本周TA1709合約在周一沖高至5490元/噸回落后，隨后兩個交易日均承壓5450一線，圍繞5400點展開整理，但期價短期缺乏進(jìn)一步拉升動能，陷于高位震蕩。周四承壓5450一線回落收中陰線，跌落拐頭向下的5日均線，隔夜美原油指數(shù)走勢平穩(wěn)，周四夜盤期價小幅沖高回落，跌破10日均線，短線或?qū)⒀永m(xù)調(diào)整。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位回落釋放風(fēng)險 短線調(diào)整將延續(xù)】

鐵礦石1709合約周四觸及536.5元/噸后高位回落，中陰線回吐上一交易日漲幅，成交平穩(wěn)，持倉連續(xù)大幅縮減，夜盤低開低走跌落5日均線，短線延續(xù)調(diào)整，關(guān)注500點一線支撐。螺紋鋼1710合約周四巨幅減倉近40萬手，高開低走收長陰線，暴跌超4%，跌落拐頭向下的5日均線和10日均線，以及3500點整數(shù)關(guān)口，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱翻綠，DIF和DEA形成死叉信號，夜盤期價小幅低開低走，短線調(diào)整需求強烈，目標(biāo)看向3380元/噸。焦化企業(yè)利潤回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，現(xiàn)貨市場挺價心理較強，雙焦周四在螺紋重挫的背景下，維持高位震蕩，但夜盤也有所松動，焦炭重回1900點之下并失守5日均線，連續(xù)減倉，技術(shù)指標(biāo)MACD有死叉跡象，焦煤也自1299.5元/噸的高點，回落至5日均線之下，減倉直逼1200點。動煤1709合約處于消費旺季，走勢偏強，短線受黑色系其他商品影響，稍稍回落窄幅調(diào)整，中線漲勢暫未結(jié)束，考驗600點支撐。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線震蕩偏強走勢】

原油方面，因供應(yīng)過剩憂慮猶存，周四美原油價格走低。不過近期在美元走低、沙特考慮進(jìn)一步限制原油出口以及美原油庫存下降因素影響下，原油走高，成本端仍有支撐。裝置上，撫順石化老HDPE裝置7月20日開車，新HDPE裝置19日開車；揚子石化LLDPE裝置預(yù)計7月22日重啟；中煤蒙大PE裝置上游DMTO裝置已經(jīng)順利開車，聚乙烯裝置計劃近期開車。同時，新增產(chǎn)能上，神華寧煤7月中旬投料試車，后期供給端存在一定壓力。需求方面，7月棚膜進(jìn)入備貨期，棚膜備貨需求逐漸增加，石化近期庫存在62萬噸左右，庫存壓力較小。連塑周四大幅走高，預(yù)計短線震蕩偏強走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:RU1709短多減持，無單者逢調(diào)整建立RU1801多單】

周四滬膠期貨小幅沖高回落，主力合約RU1709未能有效突破14000整數(shù)壓力，夜盤弱勢回調(diào)；日膠指數(shù)延續(xù)反彈，期價站上60日均線。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，基本面缺乏實質(zhì)利好，短線資金主導(dǎo)行情，昨日近月合約大幅減倉，短線或有回調(diào)，操作上，RU1709短多減持，無單者逢調(diào)整建立RU1801多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:預(yù)計短期走勢震蕩】

昨晚，歐洲央行宣布維持利率政策不變，符合市場預(yù)期。行長德拉基表示，相信通脹率將逐步達(dá)標(biāo)，歐元區(qū)經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)強勁復(fù)蘇，需要等待薪資物價跟上復(fù)蘇。應(yīng)該會在秋季討論調(diào)整前瞻導(dǎo)引，秋季決議時將首先檢視通脹。歐洲央行對經(jīng)濟增長和通脹達(dá)標(biāo)持有信心，支撐歐元走強，美元承壓下行，國際黃金小幅反彈。此外美國特別檢察官對特朗普的深入調(diào)查也激發(fā)了市場的避險，支撐金價。當(dāng)前市場焦點轉(zhuǎn)向下周的美聯(lián)儲7月議息會議，近期預(yù)計黃金以震蕩為主。但我們認(rèn)為全球央行貨幣政策緊縮預(yù)期已被充分消化，黃金已完成筑底，進(jìn)入上漲格局，維持逢回調(diào)做多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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