早盤簡報
2016年11月28日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，正式啟動深港股票交易互聯(lián)互通機制，深港通下的股票交易將于2016年12月5日開始。
2. 中國1-10月工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額52567.7億元，同比增長8.6%，增速比1-9月份加快0.2個百分點。
3. 上周，央行開展4900億7天期、3350億14天期和750億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當周凈投放400億。
4. 英國第三季度GDP年率上升2.3%，升幅符合預期。6月脫歐公投后，英國經(jīng)濟穩(wěn)固增長，今年第三季度英國公司提高投資的幅度超出預期。
5. 上周五美股收高，三大股指均創(chuàng)歷史最高收盤紀錄。道指漲0.36%，標普500指數(shù)漲0.39%；紐約黃金收跌0.9%，報1179.00美元/盎司；WTI 原油收跌4.20%，報45.93美元/桶。
6. 上周五滬深兩市探底回升，盤面上銀行、保險、鋼鐵等權重板塊護盤。截至收盤，滬指報3261.94點，漲0.62%；深成指報11036.53點，漲0.63%；創(chuàng)業(yè)板報2167.53點，漲0.97%。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:上漲風險加大，警惕深港通利好兌現(xiàn)后行情結束】

政策消息。1. 在岸人民幣匯率微漲0.05%報6.9161元；2.上周央行開展9000億逆回購操作，當周凈投放400億；3.滬股通凈買入8.85億。
市場分析。25日晚間，證監(jiān)會公告深港通將于12月5日正式開通，周末公布的中國10月工業(yè)利潤增長小幅加快。上周五期指探低回升，現(xiàn)貨市場方面，銀行、保險、鋼鐵等權重板接連發(fā)力帶動股指企穩(wěn)。主力合約IF、IH、IC分別貼水4.30、3.55、88.02點，基差小幅收窄。IF加權收盤突破3500關口，再創(chuàng)年內(nèi)新高。深成指回踩30日線，受到支撐后企穩(wěn)回升，成功化解了5日線死叉的風險。上證指數(shù)收長下影小陽，日內(nèi)以快速下探的方式完成短線調(diào)整，周末利好消息較多，短期仍有沖高的可能。
操作建議。深港通正式開通時間（12月5日）落地，道瓊斯屢創(chuàng)歷史新高，有助于股指再度沖高。但越漲風險越大，看高不追高，維持逢高分批鎖利的思路，警惕利好兌現(xiàn)后行情結束。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:多單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨大幅反彈，主力合約SR1701突破一個月來的震蕩區(qū)間，周五夜盤一度上沖至7093點，技術面呈現(xiàn)明顯的偏強走勢。ICE原糖期貨重心繼續(xù)下移，糖11號指數(shù)跌破20美分。新糖開榨情況，截止11月24日，廣西已有12家糖廠開榨，同比減少1家；由于冷空氣南下，導致廣西部分地區(qū)出現(xiàn)連續(xù)降雨，部分糖廠因為天氣原因導致開榨延后。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖開榨進度慢于去年同期，市場供應尚難大幅增加；而節(jié)前采購開始啟動，需求呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢，供需基本面利多市場，近期鄭糖或維持偏強走勢，多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單持有】

上周鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1705跌破16000整數(shù)關口，5日均線下穿10日均線，技術面回調(diào)。ICE期棉周五跌至一周以來最低水平，市場交投清淡。消息方面，Cotlook周五發(fā)布月報，將2016/17年度全球棉花產(chǎn)量預估上修7萬噸，因美國及非洲國家預期增產(chǎn)；同時將全球棉花需求預估下修16.9萬噸，因預期越南需求下滑。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉重心將下移。短期來看，隨著12月瓜果及能源運輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應壓力增加。此外，儲備棉輪出時間符合市場預期，基本面缺乏新的利多提振，短線鄭棉或延續(xù)回調(diào)走勢，高位空單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不跌破5日均線前多適量持有】

上周五倫銅震蕩收高，至收盤上漲0.96%。庫存上，LME銅庫存237200噸，增加1325噸；25日上期所銅倉單35698噸，持倉增加348噸。今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達產(chǎn)速度，銅精礦供應的壓力已經(jīng)開始舒緩，而上周自由港邁克墨倫公司與江西銅業(yè)達成協(xié)議,將2017年銅精礦加工精煉費用(TC/RCs)下調(diào)5%，顯示銅精礦供應受限，對銅價形成支撐。從中線看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價，上周五公布的數(shù)據(jù)顯示1-10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額52567.7億元，同比增長8.6%，增速比1-9月份加快0.2個百分點，企業(yè)效益向好態(tài)勢進一步穩(wěn)固。消息面，智利國家銅業(yè)公司1-9月銅產(chǎn)量同比上升1.2%至127.4萬噸。上周五倫銅收出小陽線，下方5日均線支撐較強。預計國內(nèi)短線震蕩偏強走勢，不跌破5日均線前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：有效突破5000點 短線震蕩偏多】

TA1701合約周四在短期均線的支撐下，高開高走收中陽線，站上5000關口，最高觸及5056元/噸，成交和持倉量不斷收縮，應逐步移倉遠月。短線期價呈現(xiàn)反彈格局，對上周的暴跌進行修復。上周PTA工廠開工率突現(xiàn)回升，而下游聚酯開工率下降，江浙織機開工率也快速下降，供需格局急轉直下。美原油指數(shù)在50美元展開震蕩，應警惕回落風險。TA中線趨勢性暫時缺失，短線受到原油和市場情緒的提振，出現(xiàn)反彈，但上行趨于謹慎，難有大行情，操作上以波段短多為宜。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩或再拉漲 分歧加大規(guī)避風險】

黑色系周四整體小幅下探，但夜盤再度拉升。螺紋1701合約周四平開震蕩，日內(nèi)一度突破3000點關口，最低也跳水回踩10日線，再最終期價收類十字星，維持良好的上行格局，短線反彈理論上即將上測3000點關口，周四夜盤期價低開高走收陽，蓄勢待發(fā)向上突破。鐵礦石1701合約再連續(xù)兩個漲停板強勢拉升后，周四期價波動激烈，早盤高開高走創(chuàng)階段新高658.5元/噸，漲幅一度超過7%，但隨后期價跳水回落，最終收長上下影小陽線，有形成雙頂?shù)嫩E象，但夜盤期價高開高走，顯示出多頭力量仍然強勁，不抄頂是現(xiàn)階段最好的策略。煤、焦的供需格局始終沒有發(fā)生顯著改變，煤焦現(xiàn)貨價格高漲，對期價形成顯著的支撐和提振。周五螺紋有望站上3000點，鐵礦石則將向新高邁進，而煤焦則呈現(xiàn)于高位震蕩的局面，漲跌兩難。短線上行的可能已經(jīng)超過構筑雙頂?shù)目赡�，操作上以短線波段、規(guī)避風險為主，不宜激進抄頂。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計短線下行空間有限】

因市場對于原油出口國能否達成有效減產(chǎn)協(xié)議的質(zhì)疑增加，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)下跌，部分線性跌50-150元/噸，石化紛紛下調(diào)出廠價，市場失去支撐，商家多跟跌報盤。上周五塑料1705合約窄幅震蕩收出小陰線，上方5、10日均線承壓，不過下方9200附近支撐較強，MACD指標綠色柱擴大，短線震蕩走勢。當前檢修裝置較少，本周主要有神華榆林LDPE裝置、茂名石化LDPE2#裝置、福建聯(lián)合PE裝置停車，檢修時間不長，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力增大。需求上，棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，而下游終端對高價位抵觸情緒漸顯，市場投機性需求較上周減弱。庫存上，石化庫存約為60萬噸，近期變動不大。上周五連塑收出小陰線，下方9200一線支撐較強，預計短線連塑下跌空間有限，后期1705合約9200附近可嘗試建多。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:RU1705中線多單繼續(xù)持有，逢回調(diào)可加持多單】

上周滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1705全周累計上漲10.33%。日膠指數(shù)亦大幅走強，短線240一線暫有壓力。上周輪胎企業(yè)開工率保持穩(wěn)定，截止11月25日，全鋼胎企業(yè)開工率為70.11%，較前一周回升0.13個百分點；半鋼胎開工率73.84%，較前一周回升0.21個百分點。綜合而言，東南亞天膠供應未能如期增加，而國內(nèi)停割期臨近；與此同時，國內(nèi)乘用車及重卡銷量維持高速增長態(tài)勢，需求端支撐較強。供需偏緊格局難以有效改善，年底滬膠期價仍有上行空間。短期來看，資金和市場情緒主導盤面，現(xiàn)貨跟漲緩慢促使期現(xiàn)價差拉大，膠價繼續(xù)上沖動能略有減弱，高位或有震蕩反復，但短線調(diào)整不改中期反彈走勢。操作上，RU1705中線多單繼續(xù)持有，逢回調(diào)可加持多單。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:加息前維持逢反彈偏空思路】

上周五，國際黃金低位小幅反彈，盤中跌破1180美元/盎司，逼近1170關口，5日線快速下移向下壓制。美聯(lián)儲11月會議紀要強化12月加息預期，以及市場預期特朗普新政將推升通脹和利率，共同推動美元繼續(xù)走強，美元指數(shù)盤中突破102關口。美國經(jīng)濟、就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)持續(xù)走好，美聯(lián)儲12月加息幾成定局，預計加息前黃金仍將維持偏空走勢，短線雖有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路。(新紀元期貨 程偉)

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