早盤簡報
2016年7月26日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場進行1500億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當日實現(xiàn)凈投放1000億。
2. 德國7月IFO商業(yè)景氣指數(shù)為108.3，高于預期值107.5，德國經(jīng)濟信心微幅疲軟，但德國經(jīng)濟具有韌性，消費者的支出情況良好。
3. 周一美股從歷史高點回落，本周將大量上市公司公布業(yè)績，美聯(lián)儲也將在本周宣布利率決定。截至收盤，道指下跌0.42%，標普500指數(shù)下跌0.30%；WTI原油大跌2.4%，創(chuàng)3個月新低；紐約黃金下跌0.3%，報每盎司1319.50美元。
4. 周一，滬深兩市雙雙低開，滬指在3000點上方維持弱勢震蕩，盤面上，石墨烯、深港通概念漲幅居前。截至收盤，滬指報3015.83點，漲幅0.1%；深成指報10718.36點，漲幅0.09%；創(chuàng)業(yè)板報2245.89點，跌幅0.18%。
5. 今日關注：07:00 日本二季度GDP初值；22:00美國7月諮商會消費者信心指數(shù)、奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、美國6月新屋銷售總數(shù)年化。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短線變盤日臨近，關注IF加權20日線支撐】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.14%報6.6799元；2.央行進行1500億7天期逆回購操作，當日凈投放1000億；3.滬股通凈買入4.49億。
市場分析。周一，期指延續(xù)震蕩調(diào)整的態(tài)勢。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水32.89、11.15、118.38點，基差略有擴大。滬股通連續(xù)11個交易日累計凈買入78.83億，需引起注意。IF加權多次在前期高點3176一線止跌反彈，今日20日線也將上移至此處，繼續(xù)關注該關鍵支撐位的得失。上證指數(shù)已完成從2807到3069的0.809理論回撤幅度，昨日在20日線處獲得支撐，但我們認為實際支撐力度有限，關鍵支撐位將是0.618的黃金分割位上證2969以及頸線位2950。股指在4月高點壓力位遇阻回落，經(jīng)過連續(xù)8個交易日的震蕩整理，近日將面臨短線變盤日，短期若不能收放量中陽實現(xiàn)單日反轉(zhuǎn)，則有再度走弱的風險。主力持倉傳遞信號總體偏空。
操作建議：近日將面臨短線變盤日，密切關注IF加權20日線支撐，若回撤至上證2950-2970一線可逢低回補多單。(新紀元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：恐慌拋售延續(xù)，注意超賣后反抽】

7月25日，CBOT大豆期貨周一下跌逾2%，至4月以來最低水平，交易商稱，受壓于美國長期天氣預報顯示，天氣狀況有利于作物生長。持有大豆凈多頭頭寸的投資基金出脫頭寸，進一步重壓價格。CBOT 11月大豆期貨合約收跌22美分，結算價報每蒲式耳9.66-1/4美元。12月豆粕合約收挫7.2美元，結算價報每短噸334.5美元。12月豆油合約回落0.74美分，結算價報每磅29.96美分�！�
CBOT大豆從高位已累積下跌223美分/蒲式耳，完成年內(nèi)牛市66.7%的回撤下跌，天氣升水的破滅引發(fā)了罕見的基金拋售潮，帶有恐慌和情緒因素，重要點位附近，短期進一步沽售風險增加，周內(nèi)料趨于修復和反彈。國內(nèi)豆粕價格，從月初牛市高點累積下跌超650余點，牛市上漲已作出50%的回撤。昨日筆者強調(diào)，市場在恐慌過后，反彈市況將一觸即發(fā)。油脂價格再次打入月初低價區(qū)域，臨近重要支撐位，再次鼓勵嘗試介入多單，有效下破半年線處適當停損�？紤]到美聯(lián)儲利率決議周，市場普遍謹慎，油粕空單僅宜短對待，注意提防超跌反彈。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或維持6200-6300區(qū)間震蕩，已有多單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1701下方6200支撐有效，夜盤高開反彈，但整體仍未擺脫6200-6300震蕩區(qū)間；ICE原糖期貨周一上揚，此前美國數(shù)據(jù)顯示，投機客連續(xù)第四周削減原糖多頭頭寸，且交易商關注即將出現(xiàn)的供應短缺情況。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國內(nèi)銷糖進度緩慢，鄭糖反彈動能略顯不足，但國內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)天氣情況不樂觀，糖價下方支撐亦較強，短線或維持6200-6300區(qū)間震蕩，已有多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:若不破萬五支撐，中線多單繼續(xù)持有，逢調(diào)整可加持多單】

周一鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1701下方15000支撐有效，期價小幅反彈；ICE期棉周一連續(xù)第二日收低，逾一周低位，因預報天氣狀況對棉花作物有利。輪出情況，7月25日儲備棉出庫銷售資源30046.013噸，成交率100%，成交均價15170元/噸（前值15128）。2015-2016年度棉花所剩無幾，進口棉價格缺乏優(yōu)勢，市場主要供應來源是儲備棉輪出，新棉上市之前，供需關系仍將維持偏緊格局，鄭棉中期延續(xù)反彈走勢。短期來看，儲備棉輪出數(shù)量雖有增加，但拍賣成交率持續(xù)百分百成交，成交均價亦維持在萬五上方，現(xiàn)貨供需緊張格局尚未改；加之各地洪澇災害嚴重，或影響新棉生長，短線鄭棉或維持高位震蕩，若不破萬五支撐，中線多單繼續(xù)持有，逢調(diào)整可加持多單。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關注下方37500一線支撐】

周一倫銅探低回升，至收盤下跌0.14%。庫存上，倫銅庫存221350噸，減少1375噸；25日上期所注冊倉單71136噸，減少727噸。本周美聯(lián)儲將舉行政策會議并公布利率決議，關注對美元及銅價的影響。上周末20國集團財長和央行行長在成都開會，討論如何面對因英國退歐而更加嚴重的全球性挑戰(zhàn)。最新公布的美國7月達拉斯聯(lián)儲商業(yè)活動指數(shù)遠好于預期和前值，再次印證美國制造業(yè)的復蘇。消息面，中國6月中國銅礦砂及其精礦進口量為135萬噸，較上月環(huán)比下降5.5%，同比大幅增加36.8%。周一倫銅探低回升收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標零軸上死叉，上方5000一線壓力仍大。操作上，國內(nèi)關注下方37500一線支撐。 （新紀元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油跌落46美元 TA走勢依舊偏空】

TA主力1609合約周一低開低走收中陰線，短期均線族趨于粘合并向下發(fā)散，期價顯著承壓回落，逼近4600點關口。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)近兩周連續(xù)小幅回升，現(xiàn)貨價格小幅回升，顯示出TA行業(yè)格局有所好轉(zhuǎn)。而美原油指數(shù)自50美元開始展開下挫，本周已經(jīng)跌落45美元，對工業(yè)品包括TA形成較大拖累。期價將考驗4600點支撐，若能守住則維持低位震蕩否則將跌落4500點，目前格局偏空，夜盤低開低走，預期支撐不保。操作上建議以短線波段為主，中線空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋維持趨勢線爭奪 原料端向上突破】

螺紋1610合約期價連續(xù)五個交易日在上升趨勢線附近震蕩整理，周一開盤盡管跌落在趨勢線之下，日內(nèi)黑色系焦炭領漲帶動螺紋回升收于2340一線，夜盤期價波動收窄�；�本面情況并不利好鐵礦石，港口庫存連續(xù)五周報于億噸之上呈現(xiàn)攀升格局，但進口鐵礦石價格上一周下挫13.73元/噸至469.24元/噸，鐵礦石1609合約承壓446元/噸回落，盡管周一震蕩回升但后市不樂觀。雙焦表現(xiàn)強勢，尤其焦炭大幅拉漲超4%形成向上突破，穩(wěn)站1020一線，偏多考驗1085。黑色系在操作上目前以謹慎觀望為宜，螺紋關注2340元/噸一線的支撐，有效則偏多操作，否則逢高偏空看向2220一線，鐵礦石關注446壓力位，雙焦則傾向于偏多操作。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

受供應過剩和需求憂慮拖累，周一美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格小幅漲跌，華北和華東部分線性松動50-100元/噸，華南部分線性略高50元/噸，部分石化漲跌互現(xiàn)，市場交投迷茫，商家隨行就市報盤。周一塑料1701合約震蕩走低，收出中陰線，MACD指標綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。裝置上，燕山石化裝置檢修近期重啟；蒲城清潔能源全密度重啟；上海石化1PE裝置檢修；中原石化PE裝置短期檢修。全球原油和精煉油品供應過剩重壓市場，并令期待已久的市場供需恢復平衡時間延后的擔憂加重，原油承壓走低。部分石化出廠價下調(diào)，下游需求改觀不大，農(nóng)膜訂單多有延后，需求難以迅速提升，現(xiàn)貨價格疲軟，對期貨支撐減弱。不過，聚乙烯8月份將迎來裝置檢修高峰，市場存在一定炒作預期。預計短期連塑震蕩向下尋求支撐，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:若12500支撐有效，RU1701多單持有；否則膠價將重回11500-12300低位震蕩區(qū)間】

周一滬膠期貨大幅回調(diào)，主力合約RU1609跌破20日均線，考驗11000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)報收三連陰，期價考驗20日均線。庫存方面，截止7月25日，天膠期貨庫存為31.01萬噸，較前一交易日減少860噸，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，主產(chǎn)區(qū)進入割膠旺季，市場供應不斷增加；需求進入淡季，但整體好于去年同期，天膠供需面基本平衡；目前市場情緒及資金炒作占據(jù)主導作用，短線膠價或有震蕩反復，關注12500一線支撐，若支撐有效，RU1701多單持有；否則，膠價將重回11500-12300低位震蕩區(qū)間。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因美聯(lián)儲加息預期增強，周一美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉958.69噸，減少4.45噸，近幾日資金程流出狀態(tài)。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收285.45元/克，上海期銀主力合約報收4337元/千克。前期美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)較好，市場對美聯(lián)儲加息的預期有所增加。美聯(lián)儲將于北京時間周四凌晨2點公布利率決議，雖然市場預期美聯(lián)儲將維持利率不變，然而投資者仍將密切關注隨后公布的政策聲明，若FED決議提升年內(nèi)加息概率，則可能令金價走弱。技術面，美黃金周一收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，預計短線圍繞1320一線震蕩。操作上，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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