早盤簡報
2016年5月3日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國4月官方制造業(yè)PMI 50.1，高于50的枯榮線，表明受投資回升、房地產(chǎn)回暖以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進等因素影響，制造業(yè)生產(chǎn)連續(xù)擴張。
2. 上周五，央行在公開市場進行300億元7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當周實現(xiàn)凈回籠2900億。
3. 歐元區(qū)第一季度GDP年率增長1.6%，好于預(yù)期的1.4%，表明刺激政策正在起效果；但4月CPI上漲0.8%不及預(yù)期，主要因為能源價格的拖累，說明歐洲央行要想將通脹提振至目標，還需更多努力。
4. 周一，美國4月ISM制造業(yè)指數(shù)50.8，數(shù)據(jù)表明美國4月制造業(yè)擴張速度較前月有所放緩。
5. 周一美股收高，非必需消費品與金融板塊領(lǐng)漲。道指上漲0.66%，標普500指數(shù)上漲0.78%；紐約黃金上漲0.4%，收于每盎司1295.80美元；創(chuàng)15個月新高。WTI原油下跌2.5%，報44.78美元/桶。
6. 上周五，滬深兩市雙雙低開，滬指始終保持弱勢震蕩態(tài)勢，盤面上石油板塊領(lǐng)跌，成交量再次大幅萎縮。截止收盤，滬指報2938.32點，跌幅0.25%；深成指報10141.54點，跌幅0.08%，創(chuàng)業(yè)板報2138.74點，跌幅0.77%。
7. 今日關(guān)注：09:45中國4月財新制造業(yè)PMI；12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；16:30英國4月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)3月PPI月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：中期逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路，關(guān)注短期突破方向】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.06%報6.4855元；2.上周五央行進行300億7天逆回購，當周凈回籠2900億；3.滬股通凈流入4.81億。
市場分析：政治局會議強調(diào)維護股市健康發(fā)展，政策面繼續(xù)呵護市場，中國4月制造業(yè)PMI連續(xù)第二個月處于擴張區(qū)間，工業(yè)利潤增速大幅回升，經(jīng)濟短周期回暖，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松，美聯(lián)儲4月會議不加息，風(fēng)險偏好繼續(xù)修復(fù)。滬股通領(lǐng)先意義明顯，尾盤凈流入4.81億。由于基本面總體向好，我們認為股指正在構(gòu)筑中期底部階段，應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路。上證指數(shù)短期弱勢震蕩，成交萎縮至1285億的地量，近期將面臨方向性選擇，即使短期向下也應(yīng)理解為誘空。關(guān)注上證60日線支撐。2800-2850是多頭進場的較好位置。今日將公布中國4月財新PMI，預(yù)計小幅回落，但仍位于分水嶺之上。主力持倉傳遞信號略微偏空：IF/IC前五主力總凈空持倉增加228/202手，中信IF/IH總凈空持倉增加176/177手。
操作建議。關(guān)注上證60日線支撐，謹慎觀察短期方向選擇不追漲。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類領(lǐng)漲商品，油脂仍陷入空頭市場】

2日消息，CBOT大豆期貨周一收高1.4%，漲至近九個月高位，受助于豆粕期貨反彈以及一波技術(shù)性買盤。美豆粕期貨急升3.8%，5月豆粕合約收漲13.2美元，報每短噸345.3美元，觸及2015年7月17日以來最高水平，因寄望阿根廷今年大豆產(chǎn)量下降將削減該國豆粕產(chǎn)量及出口量，提振市場對美國豆粕的需求。美元疲軟出現(xiàn)罕見的六連陰，跌至一年多新低，提振大豆期貨，因其令美國農(nóng)產(chǎn)品對外國買家更具吸引力。美豆種植率8%，上年同期10%，五年均值6%，播種進度上佳。
國際投機基金推升美豆系居高位，進口大豆壓榨利潤攀升至近兩年來高位，內(nèi)盤面臨較重保值對沖壓力。國內(nèi)油脂周線收陰后，已宣告轉(zhuǎn)入震蕩或調(diào)整下跌，反抽至5日均價附近可延續(xù)沽空交易；大連豆粕日內(nèi)將高開補漲，進一步上沖至一年以來的高位，將伴隨加速上漲特征，前期低位戰(zhàn)略多單可持，而中短期不追漲，反可適當高位減持。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：高開上揚，日內(nèi)漲幅將出現(xiàn)擴大】

國內(nèi)現(xiàn)貨市場反饋庫存不多，蛋商按需收購，在產(chǎn)蛋雞增加，市場曾預(yù)計短期蛋價穩(wěn)中震蕩調(diào)整。但現(xiàn)貨市場可能強于預(yù)期，五一假日期間價格漲幅較大，加之國際豆粕價格月初首日暴漲，日內(nèi)雞蛋期貨將大幅高開。雞蛋期貨從4300連陰回撤下跌止于3955，日內(nèi)將反抽上沖4080至4100阻力區(qū)，突破性持穩(wěn)4130多單可持有，一個月后的端午需求行情，將順勢展開。（新紀元期貨王成強）

【白糖：關(guān)注5500一線支撐，若支撐有效，逢低輕倉試多】

上周鄭糖期貨大幅下跌，主力合約SR1609周五跌破60日均線支撐，考驗5500整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周一高開見五周高位以后迅速回落，因獲利了結(jié)和投機性凈多頭倉位意外跳增。消息方面，巴西甘蔗產(chǎn)區(qū)天氣大體干燥，陣雨擠涼爽氣溫將緩解作物生長壓力。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，隨著天氣逐漸回暖，白糖需求呈現(xiàn)緩慢回升態(tài)勢，后市鄭糖重心仍將上移；關(guān)注5500一線支撐，若支撐有效，逢低輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花：2015/16年度儲備棉輪出將于今日啟動，鄭棉面臨高位回落風(fēng)險，激進投資者可逢高輕倉試空】

上周鄭棉高位回落，主力合約CF609周五小幅反彈，高位仍有震蕩反復(fù)。ICE期棉周一上漲近1%,錄得逾一周來最大單日漲幅，受助于美元走軟和空頭回補。2015/16年度儲備棉輪出將于今日啟動，本周輪出標準級銷售底價為12021元/噸。鄭棉面臨高位回落風(fēng)險，激進投資者可逢高輕倉試空。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低短多思路為主】

周一美精銅高開低走，至收盤下跌0.59%。庫存上，倫銅庫存150725噸，減少1475噸；28日上期所注冊倉單150449噸，增加127噸。美國4月決議中維穩(wěn)利率，并表示不急于進一步收緊貨幣政策，同時日本寬松政策不及預(yù)計，日元走強使得美元走低。美元近期接連走低有向下破位繼續(xù)，倫銅、美精銅上周五大幅走高。不過，周日中國4月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)降至50.1，市場此前預(yù)估為50.4，3月為50.2，美精銅周一小幅走低。技術(shù)面看，倫銅5100一線壓力較大，預(yù)計多空在此位置將有爭奪，不過后期若能有效突破，則有望走高。操作上，逢低可嘗試短多操作。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：關(guān)注5000點支撐 成為多空分水嶺】

TA主力1609合約節(jié)前一周拉升創(chuàng)階段新高后小幅回落，成交和持倉收縮，期價跌落5日均線并拉動5日均線拐頭向下，技術(shù)指標有死叉跡象。但上周美聯(lián)儲宣布維持基準利率不變，解除市場系統(tǒng)風(fēng)險，美原油指數(shù)震蕩偏多。同時TA自身供需格局暫時維持相對平穩(wěn)的局面，盡管上下游并未有較大的擴張，偏緊平衡已經(jīng)足夠?qū)?span lang="EN-US">TA形成支撐。期價仍維持于5000-5300點的高位趨于震蕩，暫獲原油支撐，但美原油短期有拐頭跡象，若TA失守5000關(guān)口，則成為中線布空的好時機。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：短線或延續(xù)反抽，暫宜觀望或短線波段操作】

上周黑色系列巨幅飆漲創(chuàng)階段新高，隨后持倉和成交大幅縮量，期價齊齊調(diào)整，快速下探有形成頭部的跡象，但鐵礦石和焦炭表現(xiàn)強勁，在快速調(diào)整近6%后期價展開反抽，鐵礦石和焦炭周五以觸及漲停的形式收盤，帶動螺紋1610合約同步走高，但漲幅略低于焦礦。鋼材現(xiàn)貨價格在出現(xiàn)短暫的回落跡象后部分地區(qū)有小幅回升，漲跌互現(xiàn)。黑色系列仍然在震蕩筑頂過程中，波動較為劇烈，成交和持倉受到交易規(guī)則修改的抑制，若焦礦創(chuàng)新高，則頭部失敗，否則期價將有較大幅度的回撤。預(yù)期黑色系列短線或延續(xù)回升，暫宜觀望或短線波段操作。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方8500一線支撐】

因數(shù)據(jù)顯示美國石油庫存增加且OPEC產(chǎn)量增長，周一美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，節(jié)前市場價格小幅下滑，各地區(qū)部分線性走軟50-100元/噸，商家出貨速度緩慢，市場交投清淡，商家讓利報盤居多，部分貨少價格略高。美原油4月份在原油凍產(chǎn)協(xié)議未達成情況下依然上漲，主要受益于科威特原油因罷工中斷以及美國持續(xù)減產(chǎn)且需求走強。不過，原油后期上行空間將有限。主要因為歐佩克產(chǎn)量維持在高位，其成員國伊朗產(chǎn)量不斷增長，沙特產(chǎn)能增加，而原油的繼續(xù)反彈也將會使美國頁巖油復(fù)產(chǎn)動力增加，從而使得供給充裕局面持續(xù)。另外，原油庫存高企也將是制約油價上行空間的重要因素。5月中下旬，長期檢修裝置將大為減少，同時裝置復(fù)產(chǎn)帶來的供給壓力將增大。4月底中煤蒙大新增產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)，5月神華新疆新增產(chǎn)能有望開出，新增產(chǎn)能帶來的壓力將顯現(xiàn)。需求方面，農(nóng)膜需求旺季已過，需求轉(zhuǎn)弱，5月農(nóng)膜需求料進一步下滑。因此，5月連塑下行的壓力在增大。操作上，關(guān)注1609合約8500一線支撐，若后期有效跌破可適量跟空。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:已有多單持有,無單者暫時觀望】

上周滬膠期貨弱勢下跌，主力合約RU1609周五跌破10日均線，5日均線下穿10日均線，短線技術(shù)面回調(diào)。原油期貨周一大幅下滑，此前數(shù)據(jù)顯示美國石油庫存增加且OPEC產(chǎn)量增長；日膠指數(shù)大幅下挫，因受日本股市拖累，且日本央行按兵不動。庫存方面，截止4月29日，上期所天膠期貨庫存為26.45萬噸，較上一交易日減少150噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國正處停割期，國內(nèi)新膠開割推遲；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，基本面利多市場，短線回調(diào)不改反彈趨勢，已有多單持有，無單者暫時觀望，耐心等待期價企穩(wěn)后的做多機會。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：多單可適量持有】

因美國公布的GDP數(shù)據(jù)較差以及美元指數(shù)走軟，五一假期期間美黃金價格走高。基金持倉上，2日SPDR黃金ETF持倉824.94噸，增加20.80噸。美國1季度GDP增長環(huán)比年率僅為0.5%，暗示季度增幅僅為0.12%左右，這是兩年來的最弱表現(xiàn)，鑒于經(jīng)濟減速，同時，美國3月核心個人消費支出(PCE)物價指數(shù)按年升幅降至1.6%，強化了市場對美聯(lián)儲可能不急于升息的預(yù)期。美聯(lián)儲4月決議中維穩(wěn)利率，并在政策聲明中表示將繼續(xù)密切監(jiān)視通脹情況，不急于進一步收緊貨幣政策，對金價形成支撐。技術(shù)面看，五一假日期間，美黃金走高，向上突破2月至4月形成的1200-1280震蕩區(qū)間，昨日在1300上方遇阻回落，但短線或保持偏強走勢。操作上，多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

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