早盤簡報(bào)
2017年07月19日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行2000億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1700億。
2. 中國6月份15個(gè)一線和熱點(diǎn)二線城市新建商品住宅價(jià)格同比漲幅全部回落，京滬深一手二手房價(jià)幾乎全線環(huán)比下跌，三四線城市接替一二線城市上漲。
3. 英國6月核心CPI同比2.4%，與上月持平，不及預(yù)期的2.6%。拉低通脹的原因主要是汽車燃料和諸如游戲一類的娛樂項(xiàng)目。
4. 周二美股漲跌不一，受銀行股下跌影響，道指收跌，但標(biāo)普500與納指均創(chuàng)下歷史新高。道指跌0.25%，標(biāo)準(zhǔn)500指數(shù)上漲0.06%；紐約黃金收漲0.7%，報(bào)1241.90美元/盎司；WTI原油收漲0.83%，報(bào)46.40美元/桶。
5. 周二，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢。盤面上，鈦白粉、煤炭、鋼鐵等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3187.57，漲0.35%；深成指報(bào)10103.76，漲0.48%；創(chuàng)指報(bào)1667.49，漲0.67%。
6. 今日關(guān)注：20:30美國6月營建許可、新屋開工年化總數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:市場風(fēng)格切換，IC存在反彈要求】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.24%報(bào)6.7475元；2.央行開展2000億逆回購操作，當(dāng)日凈投放1700億；3.深股通連續(xù)8日累計(jì)凈流入59.63億。
市場分析。周二，期指探底回升。現(xiàn)貨市場方面，煤炭、鋼鐵板塊走強(qiáng)，銀行板塊回落。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.18、5.11、39.43點(diǎn)，基差略微擴(kuò)大。IF加權(quán)收長下影小陰，但日線背離條件尚未化解，警惕再次回落風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注下方20日線支撐。IH加權(quán)高位震蕩，表明多空分歧加大，警惕短期頂部出現(xiàn)。IC加權(quán)超跌嚴(yán)重，短期有修復(fù)的要求。上證指數(shù)回踩40日線止跌反彈，但上方受到20日線的壓制。
操作建議。市場恐慌情緒消退，IC超跌嚴(yán)重，短期存在反彈的要求。但IH、IF維持高位震蕩，多空分歧加大，警惕短期頂部出現(xiàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：單邊陷入高位震蕩】

因美國干燥炎熱的天氣可能給作物生長帶來壓力, 夜間美豆主力漲0.42%；美豆粉漲0.55%；美豆油漲0.51%。國內(nèi)方面，由于進(jìn)口大豆集中到港，山東港口因筒倉爆滿無處卸貨，港口大豆船擁塞嚴(yán)重，排隊(duì)等待卸貨，加上巴西大豆高油特性，在炎熱夏天不易保存，不管是為盡快卸貨以避免昂貴的滯港費(fèi)用，還是為了避免巴西大豆因天熱變質(zhì)，油廠都必須盡快加工大豆，大多油廠開機(jī)率高企，導(dǎo)致油粕庫存持續(xù)增加，截止7月14日，國內(nèi)豆油商業(yè)庫存總量133.71萬噸，較上周同期的128.695萬噸增5.015萬噸增幅為3.9%，較上個(gè)月同期的124.16萬噸增9.55萬噸增幅為7.69%，較去年同期的107.85萬噸增25.86萬噸增23.98%。國內(nèi)期價(jià)跟隨美盤波動，市場博弈天氣市炒作，鑒于芝加哥豆系陷入高位震蕩，油粕價(jià)格日線級別趨勢性欠佳，注意震蕩市特征，波段短線交易或觀望為主，其中，豆粕波動區(qū)間2800-2860、豆油波動區(qū)間6030-6130，套利交易中，Y-P價(jià)差趨勢擴(kuò)大延續(xù)，可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：再提進(jìn)入多頭重要的交易時(shí)間周期】

18日，全國雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有漲，山東、河南等地率先反彈，雞蛋價(jià)格開啟上漲模式，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)不多，各地經(jīng)銷商收貨較為積極，局部受降雨影響實(shí)際成交量不高，銷區(qū)暫時(shí)維穩(wěn)，整體到貨量不多，終端循環(huán)正常，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格介于2.2-2.51之間，企穩(wěn)看漲。今日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以青島漲0.22，北京漲0.11最為惹眼�，F(xiàn)貨持續(xù)大跌后，反彈也頗具彈性。我們昨日強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)貨基本觸底預(yù)期強(qiáng)烈，將帶動近月合約走強(qiáng)，遠(yuǎn)月1801合約，開始進(jìn)一步顯現(xiàn)下半年蛋價(jià)積極的傾向，隨著梅雨季節(jié)進(jìn)入尾聲，伏天高濕高熱下，雞蛋期貨，將進(jìn)入多頭重要的交易時(shí)間窗口，空單規(guī)避，重在擇機(jī)布局多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低短多操作思路】

周二鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約SR1709繼續(xù)考驗(yàn)20日均線壓力，夜盤小幅回調(diào)。ICE原糖指數(shù)周二小幅上漲，受巴西雷亞爾上漲支撐。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價(jià)進(jìn)入熊市周期。短期來看，目前糖料產(chǎn)區(qū)呈現(xiàn)“南澇北旱”的氣候特征，鄭糖下方支撐較強(qiáng)，短線或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低短多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:近期鄭棉九月或延續(xù)反彈走勢，短多繼續(xù)持有】

周二鄭棉期貨延續(xù)反彈，主力合約CF1709報(bào)收五連陽，期價(jià)站上60日均線，夜盤小幅回調(diào)。ICE期棉周二連續(xù)第三日上漲，因投資者回補(bǔ)空頭，受美國和中國等主要生產(chǎn)國的干旱天氣憂慮帶動。儲備棉競拍情況，7月18日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實(shí)際成交2.34萬噸，成交率78.87%，成交均價(jià)14657元/噸（+15）；7月19日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.95萬噸，其中新疆棉1.03萬噸。倉單方面，截止7月18日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2565（-61）張，有效預(yù)報(bào)41（0）張，折貨10.424萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短線來看，受供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐，鄭棉近月期價(jià)走勢堅(jiān)挺；近期主產(chǎn)棉區(qū)北旱南澇特征明顯，新棉生產(chǎn)受到一定影響，亦對棉價(jià)造成支撐，短線鄭棉九月或延續(xù)反彈走勢，短多繼續(xù)持有，關(guān)注60日均線爭奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢】

周二倫銅走勢震蕩，至收盤下跌0.01%。庫存上，LME銅庫存307275噸，減少1850噸；18日上期所銅倉單59270噸，持倉增加181噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月進(jìn)口物價(jià)較前月下降0.2%，預(yù)估為下降0.2%，美國6月出口物價(jià)較前月下降0.2%，預(yù)估為持平，數(shù)據(jù)總體不佳。同時(shí)，本周美國又有兩位共和黨參議員表示反對修改后的醫(yī)保議案，參議院共和黨領(lǐng)袖承認(rèn)失敗。美元大幅走低使得銅價(jià)獲得支撐。國內(nèi)宏觀面，前期公布的國內(nèi)公布的中國二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于預(yù)期的6.8%。中國6月M2貨幣供應(yīng)年率公布值為9.4%低于前值和預(yù)期。中國6月CPI同比1.5%，預(yù)期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預(yù)期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預(yù)期，通脹數(shù)據(jù)維持在較為溫和的水平。1-5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長較1-4 月回落。供給端，智利Zaldivar銅礦工人上周通過投票批準(zhǔn)舉行罷工；秘魯?shù)V工計(jì)劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。倫銅周二走勢震蕩，收出十字線，下方5、10日均線形成支撐。國內(nèi)夜盤窄幅震蕩，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：高位震蕩維持偏多思路】

由于下游聚酯工廠進(jìn)入季節(jié)性旺季，開工熱情回升，對PTA需求量大，而PTA工廠供給并未有顯著增量，短期供不應(yīng)求的格局對期價(jià)形成顯著提振。TA1709合約周二再次上探5450一線后小幅回落，收小陽線仍維持于5400點(diǎn)之上，短期均線族繼續(xù)向上發(fā)散，形成顯著的多頭排列。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大，鑒于倉單較少，主力多頭熱情高漲，期價(jià)夜盤延續(xù)偏多運(yùn)行，建議維持多頭思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位輪動上漲 整體強(qiáng)勢偏多】

6月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，黑色系周一整體強(qiáng)勢偏多，各品種之間呈現(xiàn)此消彼長的輪動作用。鐵礦石1709合約周二日內(nèi)增倉上行，期價(jià)收長陽線漲幅一度逼近6%，夜盤再度減倉28萬上行，飆漲3%觸及530一線，領(lǐng)漲黑色及商品，補(bǔ)漲需求迫切，上行第一目標(biāo)530已達(dá)，預(yù)計(jì)期價(jià)將進(jìn)一步上探550甚至600點(diǎn)一線。螺紋鋼1710合約周二在雙焦和鐵礦強(qiáng)勢拉漲的背景下，小幅減倉回落，收小陰線圍繞5日均線震蕩，短線高位震蕩反復(fù)，上升趨勢仍存，盡管技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，螺紋仍受消費(fèi)預(yù)期提振趨于偏多，期現(xiàn)貨價(jià)差進(jìn)一步收窄。焦化企業(yè)利潤回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，雙焦周二繼續(xù)大漲，焦煤在周一突破1200點(diǎn)后，周二進(jìn)一步拉升突破1250元/噸，夜盤則有上探1300點(diǎn)的動作，三個(gè)交易日漲幅近9%，焦炭1709合約也站上1900點(diǎn)一線，延續(xù)高位震蕩偏多。動煤1709合約也在黑色系的強(qiáng)勢影響中，有效突破600點(diǎn)大關(guān)，季節(jié)性旺季因素下鄭煤趨于偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方5日均線支撐】

原油方面，因美元下滑及預(yù)期供需矛盾好轉(zhuǎn)，周二美原油價(jià)格走高。API昨日公布的數(shù)據(jù)顯示截至7月14日當(dāng)周，美國原油庫存增加160萬桶，汽油庫存減少540萬桶，餾分油庫存減少290萬桶�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，中石油及中石化連讀上調(diào)出廠價(jià)，貿(mào)易商高報(bào)出貨，不過下游終端詢盤氣氛一般。裝置上，撫順石化老HDPE裝置準(zhǔn)備啟動,LLDPE裝置6月2日停車檢修，18日開車產(chǎn)7042，新HDPE裝置尚在準(zhǔn)備；揚(yáng)子石化LLDPE裝置預(yù)計(jì)7月22日重啟，HDPE裝置A線、B線重啟,C線停車預(yù)計(jì)7月21日重啟；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，上游DMTO裝置已經(jīng)順利開車，聚乙烯裝置計(jì)劃近期開車。齊魯石化裝置重啟，揚(yáng)子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于近期逐漸重啟，而神華寧煤計(jì)劃7月中旬投料試車，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進(jìn)入備貨期，預(yù)計(jì)后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。連塑周二高開震蕩，至收盤收出帶上影的小陽線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計(jì)短線走勢震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:穩(wěn)健投資者暫時(shí)觀望為宜，激進(jìn)投資者依托60日均線可輕倉短多】

周二滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1709在60日均線上方橫盤震蕩整理；日膠指數(shù)整體維持200附近橫盤震蕩。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，滬膠60日均線上方橫盤整理，期價(jià)整體尚未擺脫近兩個(gè)月來的低位區(qū)間震蕩走勢；目前基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，但工業(yè)品市場氛圍持續(xù)回暖，滬膠做多熱情較強(qiáng)，短線或仍有上沖動能。穩(wěn)健投資者暫時(shí)觀望為宜，激進(jìn)投資者依托60日均線可輕倉短多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:特朗普醫(yī)改法案或再次遇阻，支撐金價(jià)反彈】

周二，有關(guān)特朗普醫(yī)改法案的消息稱，已有三位共和黨參議員表態(tài)反對廢除奧巴馬醫(yī)改法，受此影響，美元指數(shù)大幅下挫，跌破95關(guān)口。國際黃金突破1240美元/盎司，創(chuàng)兩周新高。近日公布的美國6月通脹、零售數(shù)據(jù)疲軟，消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)去年10月以來新低，打壓了美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的信心，令市場對美聯(lián)儲再次加息表示懷疑，美元承壓走弱，支撐金價(jià)反彈。美聯(lián)儲主席耶倫國會證詞轉(zhuǎn)向鴿派，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟令美聯(lián)儲加息預(yù)期下降，共同推動金價(jià)企穩(wěn)反彈，我們認(rèn)為全球央行貨幣政策緊縮預(yù)期已被充分消化，黃金中期上漲或已開啟，維持多頭思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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