早盤簡報
2015年1月30日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行450億元28天期逆回購操作，中標(biāo)利率為4.8%，與上次持平，本周實現(xiàn)資金凈投放550億元。
2. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)26.5萬人，觸及15年低點(diǎn)，緩解了市場對年初就業(yè)放緩的擔(dān)憂，驗證了美聯(lián)儲決議聲明中所提的就業(yè)數(shù)據(jù)正朝著向好的方向發(fā)展。
3. 德國1月CPI初值同比下滑0.3%，為2009年9月以來首次出現(xiàn)下滑，能源價格走軟或是拖累德國通脹下滑的主要原因。
4. 德國1月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)減少0.9萬人，至283.6萬人，為連續(xù)第四個月下降；1月季調(diào)后失業(yè)率為6.5%，為二十多年來最低水平，符合預(yù)期。
5. 英國1月Nationwide房價指數(shù)月率符合預(yù)期，英鎊兌美元反應(yīng)平淡，交投于1.5147附近。
6. 受歐洲央行推出量化寬松貨幣政策以提振經(jīng)濟(jì)增長的影響，歐元區(qū)1月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)升至101.2，為三個月來首次攀升。
7. 周四，油價反彈推動美股回升，道指上漲1.31%，標(biāo)準(zhǔn)500指數(shù)上漲0.95%；紐約黃金下跌2.4%，收于每盎司1254.60美元；原油上漲8美分，收于每桶44.53美元；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）大跌8.22%。
8.今日關(guān)注：07:30日本12月核心CPI年率；08:05英國1月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；18:00歐元區(qū)1月CPI年率初值、2月失業(yè)率；21:30加拿大11月GDP月率； 21:30美國第四季度GDP年化季率初值；22:45美國1月芝加哥PMI；23:00美國1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：縮量震蕩整理，日內(nèi)波動率放大可能性增加】

受證監(jiān)會兩融檢查事件、新一輪Ipo啟動等因素沖擊，指數(shù)在重要的技術(shù)關(guān)口，遭遇的拋售壓力仍在釋放，動蕩調(diào)整難以避免，銀行證券等權(quán)重領(lǐng)跌下，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)跳空收小實體陽線，跌1.23%，滬股通盤尾一刻鐘異動凈買入30億令市場變數(shù)叢生，此前的20日，滬股通凈買入出現(xiàn)類似的放大后，次日指數(shù)大漲。高位利空因素頻現(xiàn)，月內(nèi)縮量盤跌之勢意味著著多頭風(fēng)險，而市場僅余兩到三周的時間，迎來春節(jié)假日和全國兩會，休整性調(diào)整過程中，我們也應(yīng)注意，潛在的政策和改革利好，以及某種超預(yù)期的貨幣政策，亦易拉動盤面實現(xiàn)突破性上漲，這也是場外資金積極介入的長期邏輯。操作上，日內(nèi)阻力3520，下檔重要支撐3450，策略上方向性突破跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨研究所）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：油脂急跌，粕類維持區(qū)間震蕩】

29日，美國大豆期貨周四在交投震蕩中收低，因南美豐收和豆油市場急跌，令大豆期貨下滑。美國農(nóng)業(yè)部稱，截至1月22日一周，銷售88.82萬噸美國大豆，高于市場預(yù)期的20-40萬噸后，限制了短期豆價的下跌幅度。
美豆油破位尋底至金融危機(jī)時期低位，實現(xiàn)技術(shù)跌幅，其急跌影響節(jié)前國內(nèi)油脂市場信心，致內(nèi)盤油脂期價被動陰跌尋底；豆粕上漲，受助于豆粕/豆油套利交易。3月美豆期貨收跌2美分，報每蒲式耳968.25美分。國內(nèi)豆油趨勢上存在尋底5000關(guān)口的要求，但短期5300附近料形成強(qiáng)烈抵抗；棕櫚油勢在改寫金融危機(jī)低點(diǎn)，為油脂端最弱品種，菜油表現(xiàn)偏強(qiáng)，菜油豆油價差赱闊的套利趨勢表現(xiàn)優(yōu)良，節(jié)日備貨因素將放大國內(nèi)需求，此輪油脂跌勢加速或?qū)�帶來補(bǔ)貨機(jī)遇。粕類價格，數(shù)日的震蕩局面未能被打破，則仍存在續(xù)跌尋底的威脅，反彈市短線交投為宜。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位震蕩趨強(qiáng)】

29日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)定，部分漲跌互現(xiàn)。全國現(xiàn)貨市場均價為4.22元；銷區(qū)蛋價在4.06-4.55元/斤，產(chǎn)區(qū)蛋價在3.9-4.23元/斤。隨著春節(jié)臨近，食品廠節(jié)前備貨陸續(xù)開啟，雞蛋需求增加，蛋價有上漲動力，中東部地區(qū)迎來大范圍的雨雪，雞蛋運(yùn)輸受阻，市場供應(yīng)量減少，進(jìn)一步支撐蛋價。不過，目前在產(chǎn)蛋雞存欄較前期有所上漲，導(dǎo)致個別地區(qū)價格下跌，且禽流感疫情信息不斷，影響市場交易情緒。期價在低位波動幅度加大，料前低形成顯著支撐，可波段參與節(jié)前反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【PTA：震蕩下行 空單持有】

TA主力1505合約周四高開低走收小陰線，承壓黏合的短期均線族，成交低迷，持倉回升，技術(shù)指標(biāo)KDJ三線向下發(fā)散顯示偏空信號。夜盤再度低開后窄幅震蕩收于4622元/噸，隔夜美原油指數(shù)下探至46.96元/噸的階段新低。亞洲市場PX價格受油價拖累小幅下滑。國內(nèi)PTA開工率和產(chǎn)銷均有所回落，預(yù)計TA仍將震蕩偏空，建議前期反彈多單盡快離場，短線空單持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線偏多上測930】

玻璃1506合約周四驚現(xiàn)逆襲，高開高走中陽線一舉突破5日和10日均線，強(qiáng)化900元/噸支撐，持倉繼續(xù)大幅下滑，期價突破自1月6日以來的下降通道，或受基建利好建材板塊的整體拉動。現(xiàn)貨市場表現(xiàn)平淡，產(chǎn)銷率略有提升，現(xiàn)貨市場報價穩(wěn)中略有小漲。短期期價在900-930元/噸區(qū)間內(nèi)震蕩，站穩(wěn)900點(diǎn)則輕倉短多，上行測試930一線壓力位，建議短線偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多螺空原材料】

黑色整體周四紛紛收陽，主要受中國基建投資再度加碼的提振。螺紋1505合約周四高開高走站上5日和10日均線，并突破自1月6日以來的下降通道。夜盤繼續(xù)高開于2514元/噸，但承壓20日和60日線小幅回落。鐵礦1505合約穩(wěn)步回升，站穩(wěn)5日均線，短期目標(biāo)位483元/噸，量能不佳。焦炭走勢平穩(wěn)，焦煤雖已經(jīng)突破下降通道，但以橫盤整理為主表現(xiàn)平平。河北鋼廠逐步開啟檢修，目前不愿貿(mào)然大幅減產(chǎn)，但鋼廠的庫存水平也較低，鋼坯價格有所拉升。螺紋期價率先反彈，目前操作上建議空單逢低止盈，輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：區(qū)間震蕩，短線操作】

因逢低買盤和供應(yīng)過剩憂慮共同影響市場走勢，周四美原油走勢震蕩。現(xiàn)貨面，市場價格穩(wěn)中走軟，部分石化價格下調(diào)，雖然商家心態(tài)低迷，但因為月底市場貨源不多，多數(shù)隨行就市穩(wěn)價出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周四連塑1505合約震蕩走高，日K線收出小陽線，收盤站上5日均線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，下游需求平淡，中線壓力大。石化出廠價暫時穩(wěn)定，市場延續(xù)弱勢，市場貨源有限或帶來一定支撐。預(yù)計短線區(qū)間震蕩為主，短線操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠維持區(qū)間寬幅震蕩，區(qū)間操作為宜】

周四，滬膠整體呈現(xiàn)震蕩走弱的態(tài)勢。主力合約RU1505開盤后震蕩下行，截止收盤較上日下跌1.02%，報收小陰線。外盤方面，日膠指數(shù)收跌0.89%。據(jù)泰國消息，泰國南部膠農(nóng)醞釀在本周五舉行大規(guī)模集會，要求政府提高膠價至每公斤80銖，但政府表示維持每公斤60銖不變，需密切關(guān)注雙方談判的結(jié)果。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，泰國橡膠公會提議政府干預(yù)膠價，會對橡膠價格形成一定支撐。但橡膠下游需求依舊低迷，合成膠對天膠替代作用凸顯，加之受國際原油和倫銅等大宗商品拖累，天膠上行壓力依然較大。技術(shù)層面，主力合約RU1505連續(xù)幾個交易日上漲，雖已突破多條均線，但上方仍面臨13800一線較強(qiáng)阻力，上漲空間較為有限。綜上所述，我們預(yù)計滬膠近期仍將維持在12000-13800之間寬幅震蕩的走勢，建議區(qū)間操作或觀望為宜。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：逢反抽空單適量進(jìn)場】

因市場認(rèn)為FED聲明偏鷹派，周四美黃金價格大幅走低。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收253.95元/克，上海期銀主力合約報收3582元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉758.37噸，流入5.67噸。昨日公布的美國初請失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期驟降至26.5萬，差不多15年低位，數(shù)據(jù)推高美元，削弱了黃金的避險需求。同時投資者認(rèn)為外部環(huán)境的寬松仍然無法改變美聯(lián)儲升息的預(yù)期，黃金大跌。技術(shù)面看，美黃金跌破1270，走勢趨弱。操作上，逢反抽空單適量進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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