早盤簡報
2018年02月09日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 按美元計劃，中國1月進口同比增長36.9%（前值4.5%），出口同比增長11.1%（前值10.8%），進口大幅增長主要受春節(jié)錯月以及人民幣升值的影響。
2. 周四，央行連續(xù)第11個交易日暫停逆回購操作，當日實現(xiàn)凈回籠為零。
3. 英國央行維持基準利率和購債規(guī)模不變，央行行長卡尼稱，為了在更加合適的時機實現(xiàn)通脹目標，可能意味著要更早、較先前更大幅度地加息。
4. 周四，滬深兩市分化加劇，創(chuàng)業(yè)板探底回升，滬指繼續(xù)下挫。盤面上，生物識別、國家安防、人工智能等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3262.05，跌1.43%；深成指報10372.59，漲1.23%；創(chuàng)指報1641.43，漲1.55%。
5. 周四美股重挫，道指再度暴跌超過1000點，市場仍在擔心通脹抬頭與國債收益率上漲等因素。道指跌4.15%，標普500指數(shù)跌3.75%；紐約黃金收漲0.3%，報1319美元/盎司；WTI原油收跌1.04%，報61.15美元/桶。
6. 今日關注：09:30中國1月CPI、PPI年率；17:30英國12月商品貿(mào)易帳、工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30加拿大1月失業(yè)率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:歐美股市大跌擾動，下探注意把握低吸機會】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.85%報6.3703元；2.央行暫停逆回購操作，當日凈回籠為零；3.深股通兩日累計凈流入35.73億。
市場分析。周四，期指整體延續(xù)下跌走勢，但結(jié)構(gòu)分化�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、煤炭、機場航運板塊繼續(xù)走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水15.25、9.84、19.48點，基差明顯收窄。IF加權(quán)連續(xù)三日下跌，盤中跌破4000整數(shù)關口，關注前期低點3937一線支撐。IH加權(quán)跌破40、60日線，逼近2900整數(shù)關口，未出現(xiàn)明顯的止跌信號，短線或仍有下探。IC加權(quán)超跌反彈，鑒于下跌速度較快，短期或仍有反復。上證指數(shù)收盤在上升趨勢線之上，短期或反復考驗該處支撐，預計在此處企穩(wěn)的可能性較大。
操作建議。隔夜美股再次大跌，短期將抑制風險偏好，但基本面并不支持股指連續(xù)下跌，預計短期將進入緩慢筑底的過程，節(jié)前維持逢低建多的思路。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告中性，多粕空油套作延續(xù)】

周五凌晨1點USDA發(fā)布供需報告，美豆產(chǎn)量43.92億蒲（持平于上月、上年42.96），庫存5.30（預期4.92、上月4.70、上年3.02）。巴西產(chǎn)量11200萬噸（預期11140、上月11000、上年11410）；阿根廷產(chǎn)量5400萬噸（預期5380、上月5600、上年5780）。美豆出口大幅調(diào)低，導致結(jié)轉(zhuǎn)庫存高于預期，巴西產(chǎn)量調(diào)高，抵消阿根廷調(diào)低；報告中性偏空。
周四，美豆?jié)q.46%；美豆粉漲1.91%；美豆油跌1.07%，阿根廷干旱威脅和產(chǎn)量削減前景，蓋過了中性偏空的的供需報告影響。美國眾議院在預算協(xié)議上有分歧，令政府面臨再臨關門風險，美聯(lián)儲三號人物稱，市場下跌不是重要的事，支持3月加息。金融市場面臨動蕩，特別是全球主要股指大幅劇烈下跌，可能對大宗商品帶來負面沖擊，農(nóng)產(chǎn)品屬性決定了價格的抗跌性，預計多粕空油套作仍不失為較好的對沖套作策略，單邊重點博弈粕類反彈行情。春節(jié)長假前僅余4個交易日，下周期貨保證金將會大幅提高，長假效應和資金流出限制市場波動的趨勢性，注意做好風控。（新紀元期貨王成強）

【白糖:年前延續(xù)低位震蕩走勢】

周四鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1805延續(xù)5750-5830區(qū)間窄幅震蕩走勢；ICE原糖期貨周四走低，因擔憂全球供應過剩，原糖在跌穿技術支撐位后急挫3%。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部上調(diào)美國2017/18年度糖庫存與使用比預估至14.6%，上月預估14.4%。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，1月食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)相對樂觀，對國內(nèi)糖價帶來一定支撐，年前鄭糖料將延續(xù)低位震蕩走勢。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周四鄭棉期貨延續(xù)跌勢，主力合約CF1805跌破15000整數(shù)支撐。ICE期棉周四收高近1%，結(jié)束四日連跌，因美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口銷售數(shù)據(jù)強勁，抵消了供需報告略偏空的影響。消息方面，2月1日止當周，美國2017/18年度陸地棉出口凈銷售40.24萬包，較之前一周增加33%，較前四周均值大幅增加75%。但美國農(nóng)業(yè)部供需報告將美國2017/18年度棉花出口預估下調(diào)30萬包至1450萬包，全球2017/18年度棉花期末庫存上調(diào)76萬包至8855萬包。國內(nèi)方面，農(nóng)業(yè)部上調(diào)中國棉花總產(chǎn)量15萬噸至579萬噸。倉單方面，截止2月8日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5580（+79）張，有效預報1163（-69）張，折貨26.972萬噸。綜合而言，國內(nèi)棉花市場供應充足，下游未見規(guī)模補庫需求，短線鄭棉陷入弱勢震蕩走勢，空單繼續(xù)持有，關注15000爭奪。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：補庫預期提振 爐料端表現(xiàn)偏強】

冬儲不及預期，螺紋近期陷于3900-4000點窄幅震蕩，交投圍繞粘合的5日和10日線，成交和持倉回落，動能稍顯不足，市場關注點轉(zhuǎn)移至三月中旬復產(chǎn)，成品承壓，爐料偏強，關注螺紋區(qū)間支撐，以及買熱卷空螺紋的價差套利。鐵礦石1805合約周三向上突破下降通道，震蕩整理后周四夜盤高開高走報收長陽線，站上530一線以及短期均線族，成交和持倉顯著收縮，強勢走勢與較高的供給壓力相背離，主要受補庫預期的提振，但應密切關注風險。焦炭1805合約受限產(chǎn)不延長以及補庫預期的提振，期價震蕩上揚逐漸逼近2200點，短多謹慎持有，但持倉連續(xù)縮減，動能稍顯不足。焦煤1805合約受煤炭階段供給短缺的提振，前期拉高之后在上行趨勢線附近震蕩整理，夜盤大幅沖高回落，一度向上突破，但成交和持倉疲弱，期價上方承壓1400點，謹慎短多同時注意調(diào)整風險。鄭煤1805合約上周觸及680一線后，連續(xù)調(diào)整，跌破拐頭向下的5日、10日和20日均線，技術指標MACD顯現(xiàn)死叉，周四低開低走跌落650一線，但夜盤迅速反彈收陽，回補日內(nèi)跌幅，上方承壓粘合的5日和20日線，操作上建議短空依托20日線謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【化工：瀝青、PP嘗試短空】

因伊朗宣布計劃增產(chǎn)和美國原油產(chǎn)量觸及記錄，周四美國原油期貨五連跌，期價降至七周最低水準，國內(nèi)化工品市場延續(xù)弱勢調(diào)整。瀝青跌破2800整數(shù)支撐，短線仍將延續(xù)弱勢，嘗試短空。PP低開低走，技術面跌破高位區(qū)間區(qū)間，短線震蕩區(qū)間下移，可嘗試短空。截止2月7日，PTA開工率為74.49%（-1.17%），下游聚酯開工率80.01%（-0.92%），上下游開工率齊降，PTA表現(xiàn)抗跌，短線陷入震蕩走勢。節(jié)前需求驅(qū)動力衰減，塑料區(qū)間內(nèi)弱勢調(diào)整，但周四大幅探低回升，區(qū)間下沿支撐有效，短線或轉(zhuǎn)為震蕩走勢。PVC重回區(qū)間震蕩走勢，區(qū)間操作為宜。甲醇短線表現(xiàn)抗跌，但隨著天然氣裝置陸續(xù)復工，供應壓力不斷增加，后期甲醇仍有下行空間。目前天膠期貨仍升水現(xiàn)貨超過1000元/噸，基本面缺乏實質(zhì)利好，年前滬膠仍將維持弱勢。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美國參議院推遲就預算協(xié)議投票，黃金短線反彈】

周四，美國參議院推遲就預算協(xié)議的投票，因為共和黨參議員Paul反對支出水平，使得美國政府關門的可能性有所上升。受此影響，美元指數(shù)沖高回落，國際黃金探底回升，收復1320美元/盎司。近期美元指數(shù)連續(xù)反彈，國際黃金高位回落，主要邏輯在于：特朗普稅改通過后，企業(yè)利潤因減稅而大幅增加，從而提高員工工資，刺激消費支出和提升通脹預期，使得美聯(lián)儲加息的步伐可能加快，邊際驅(qū)動因素是美國薪資增速的回升。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲3月加息的概率超過70%，年內(nèi)加息四次的概率在上升。美債收益率連續(xù)大漲，實際利率上行將對金價形成壓制，維持逢高偏空的思路。(新紀元期貨 程偉)

公司總部

全國客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號

新紀元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號未來資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2803、2804號

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報東路英龍商務大廈1206、1221、1222

北京東四十條營業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈4層407室

南京營業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號

徐州營業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號

常州營業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進區(qū)延政中路16號世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室

蘇州營業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號601室

上海東方路營業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號裕景國際商務廣場A樓2112室

杭州營業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號

廣州營業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風東路703大院29號8層803

成都高新營業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2804號

重慶營業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號9-1號