早盤簡報
2017年01月05日星期四

最新國際財經信息

1. 周三，央行在公開市場分別進行100億7天期和14天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.4%，當日凈回籠1400億。
2. 美聯(lián)儲12月會議紀要顯示，多數官員擔心特朗普執(zhí)政將給經濟帶來“很大的不確定性”，更擴張性的財政政策可能帶來比預期更緊縮的貨幣政策。
3. 周三美股收高，道指未能攻克備受關注的2萬點關口，標普500指數接近歷史最高點。道指漲0.3%，標普500指數漲0.57%；紐約黃金收漲0.3%，報1165.30美元/盎司；WTI原油收漲1.78%，報53.26美元/桶。
4. 周三，滬深兩市呈現單邊上漲的態(tài)勢，市場再現普漲格局，混改、題材為最強風口。截至收盤，滬指報3158.79點，漲0.73%；深成指報10384.87點，漲1.19%；創(chuàng)業(yè)板報1991.57點，漲1.44%。
5. 今日關注：21:15美國12月ADP就業(yè)人數；21:30美國當周初請失業(yè)金人數；22:45美國12月Markit綜合PMI終值；23:00美國12月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線反彈性質，逢高減多】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲逾700點報6.8699元；2.央行開展200億逆回購操作，當日凈回籠1400億；深股通連續(xù)19個交易日凈流入163.50億。
市場分析。周三，期指低開高走，節(jié)后連續(xù)兩日收陽。現貨市場方面，中小創(chuàng)偏強，主板偏弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水9.91、8.61、27.67點，基差繼續(xù)收窄。IF加權突破20日線壓制，日線MACD金叉，60分鐘周期的反彈趨勢仍在運行。上證指數站上20、60日線，成交量溫和放大，關注上證40日線3180壓力能否有效突破。
操作建議。上證指數進入60分鐘周期的反彈通道，但仍定性為下跌趨勢中的反彈性質，關注上證40日線3180壓力能否突破，多單逢高減持，不追漲。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：獲得支持，日內展開抵抗反彈】

4日，CBOT大豆期貨周三上揚1.9%，重新站上10美元上方，受助于三日連跌后出現的一波低吸買盤。 盡管南美作物生長條件大體有利，但交易商們密切關注著巴西的旱情及阿根廷的洪水，一些人士押注若問題無法化解，那么產量可能受損，進而導致南美大豆供應下滑。 當前阿根廷大豆完成播種85%，近期暴雨推遲了夏播進度。美元從周二所及的逾14年高位回落，也對外部市場形成支持。3月大豆期貨合約收升20-1/4美分，報每蒲式耳10.15-1/4美元。3月豆粕合約收高7美元，報每短噸319.1美元。3月豆油合約漲0.4美分，報每磅35.21美分。因1月備貨尾聲，處在近三年高位油脂價格壓力持續(xù)加大，昨日臨儲菜籽油銷售計劃98476噸，實際成交97876噸，成交率99.39%。成交均價6730元/噸，較上周的6783元/噸跌53元/噸。其中湖南成交率93.83%，流拍600噸。拍賣成交價冷，并出現流拍。日內油脂價格的反彈宜短線看待，預計短期價格在11月波動區(qū)間獲得支持。豆粕2750附近為周線價格重要防守位，外部市場環(huán)境護佑短期持穩(wěn)迎來反彈契機，回歸2800～2900波動區(qū)間，波段多單參與，后市關切南美作物生長形勢。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：大幅探底回升，雞蛋期貨價格逆勢轉升】

4日，全國雞蛋價格繼續(xù)穩(wěn)中下滑，產區(qū)貨源多有積壓，各地庫存壓力均較大，同時霧霾繼續(xù)影響外銷走貨速度，銷區(qū)方面到貨尚算正常，走貨速度不見好轉，短線業(yè)者多不看好后市。主產區(qū)價格介于2.73-3.20。昨日雞蛋期貨領漲商品，出現大幅探底回升，現貨月合約持續(xù)暴跌對價格的影響消散，因鄰邦禽流感疫情嚴峻，且國內亦現區(qū)域個案，或引發(fā)投機炒作情緒，另外，飼料品種玉米、粕價短期企穩(wěn)上行彈性加大，對蛋價有提振。3300附近支撐位有效，若突破性持穩(wěn)3420-3450區(qū)間，反彈幅度將趨向放大，注意突破跟進。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或延續(xù)震蕩走勢，空單適當減持】

周三鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1705整體維持6700-6850區(qū)間震蕩，夜盤重心小幅上漲。ICE原糖市場周三延續(xù)漲勢，至一個半月高位，因對全球第二大出產國印度甘蔗供應不足的擔憂持續(xù)。國內方面，截止12月31日，廣西共開榨糖廠88家，同比增加12家；共入榨甘蔗1205萬噸，同比增加171萬噸；產混合糖135萬噸，同比增加27萬噸；產糖率11.21%，同比提高0.72個百分點；累計銷糖77萬噸，同比增加12萬噸。綜合而言，減產周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，國內新糖進入集中開榨期，市場供應壓力增加，鄭糖上行乏力；但原糖持續(xù)反彈又限制鄭糖下行空間，短線或延續(xù)震蕩走勢，空單適當減持。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線維持15000附近震蕩，空單部分止盈】

周三鄭棉期貨震蕩反彈，主力合約CF1705站上15000整數關口，夜盤重心上移。ICE期棉周三跳漲逾3%，觸及近五個月高位，因預期棉花需求改善，以及美元走軟。綜合而言，新棉供應旺季，而下游采購進入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；但下方14600技術支撐較強，短線或維持15000附近震蕩整理，空單部分止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線偏強走勢】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲2.80%。庫存上，LME銅庫存305875噸，減少5950噸；4日上期所銅倉單46799噸，持倉增加198噸。FOMC12月會議紀要顯示，委員們認為特朗普執(zhí)政將給經濟帶來“很大的不確定性”，對刺激政策怎樣影響經濟前景無法預知，美元昨日走低，銅價獲得支撐。前期公布的國內12月財新制造業(yè)PMI為51.9%，較11月躍升1個百分點，創(chuàng)下近四年以來最高值，而官方制造業(yè)PMI有所回落，但仍維持在榮枯線上方，表明制造業(yè)仍在擴張。持倉上，倫敦金屬交易所周三公布的交易商持倉報告顯示，截至上周五，基金持有的期銅凈多頭頭寸減少至67384手。消息面，今日重點關注美國12月ISM非制造業(yè)PMI。周三倫銅大幅走高，下方5400一線支撐較強。國內夜盤震蕩走高，預計國內短線震蕩偏強走勢，前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：承壓5500點震蕩整理】

PTA1705合約上一交易日平開低走收中陰線，大幅下挫跌1.1%，重回5日、20日均線之下，主要歸因于美原油的走勢，原油指數在周二歐美時段暴跌，拖累國內工業(yè)品市場周三齊齊收跌，同時PTA產業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則出現下滑。季節(jié)性淡季因素下，期價反彈高度有限，沖高回落承壓5500點。美原油指數在55美元振幅加大，對TA形成短線擾動，預計TA仍將在5500點之下震蕩整理，下方支撐5250元/噸。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：探低回升齊齊反彈 空單止盈離場】

黑色系自確立中線調整以來，已經經歷了14個交易日的重挫。螺紋1705合約連續(xù)下挫跌幅近19%，尤其在近五個交易日波動放大，隨著周三期價大幅探低回升，快速拉漲近百點，同時成交放量，持倉激增，助推期價站上粘合的5日和60日均線，期價短線或將開啟100-200點左右的反彈。鐵礦石1705合約在530一線暫獲支撐，小幅回升收微弱陽線，夜盤再度小高開高走收陽，短線或有反彈。焦炭1705合約近期波動巨大，在周二巨幅沖高回落破位1500點關口后，周三大幅探低至1442元/噸后拉升收長下影小陽線，兩個交易日振幅高達10.6%，短期均線呈現“短穿長”空頭排列，短線或震蕩偏多站上5日均線。焦煤整體思路與焦炭相近。整體來看，黑色系探低回升齊齊反彈，短線有望進一步回升，操作上建議空單暫時止盈離場。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注下方9600一線支撐】

因庫存預期下降且美元下滑，周三美原油價格走低�，F貨面，市場價格部分松動，各大區(qū)個別線性松動50-100元/噸，部分石化陸續(xù)降價，商家對后市信心不足，隨行小幅跟跌。周三塑料1705合約低開震蕩收出帶上影小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線震蕩走勢。美國石油協(xié)會(API)公布數據顯示上周美國原油庫存減少740萬桶，科威特石油公司周三表示，將在首季減產，同時美元走低，原油價格走高。裝置上，裝置檢修仍較少，損失產量有限，供給充裕，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產能投產后，產品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，下游需求疲軟，需求缺乏亮點。連塑周三低開震蕩，預計短線下行空間有限，關注下方9600一線支撐（新紀元期貨 羅震）

【天膠:18000短多謹慎持有】

周三滬膠期貨探底回升，主力合約RU1705重心小幅上移。日膠指數延續(xù)反彈。消息方面，美聯(lián)儲12月貨幣政策會議紀要顯示，美聯(lián)儲認為目前漸進加息是合適的，但關于利率路徑的溝通挑戰(zhàn)增大。鑒于長期失業(yè)率不及目標將導致通脹走高的風險上升，預計加息速度可能比原先預期更快。綜合而言，東南亞天膠供應未能如期增加，而國內進入停割期；重卡銷售同比下滑，但同比依舊大幅增加，需求端仍有支撐，滬膠期價中期反彈趨勢未改。但美聯(lián)儲加息速度或加快，大宗商品反彈空間受限，18000下方短多謹慎持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:底部形態(tài)基本確立，維持多頭思路 】

今日凌晨公布的美聯(lián)儲12月會議紀要顯示，多數官員擔心特朗普新政給美國經濟帶來很大的不確定性，美元指數承壓回落，跌破20日線，國際黃金小幅收漲。今晚及周五晚間將公布美國ADP就業(yè)人數和非農就業(yè)人口，若數據表現強勁，則會對金價形成打壓。但我們認為美聯(lián)儲鷹派政策預期已被市場反復消化，中長期來看，黃金底部形態(tài)基本確立，維持逢低建多的思路。(新紀元期貨 程偉)

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