早盤簡報
2017年09月04日星期一

最新國際財經信息

1. 上周，央行在公開市場進行2800億逆回購操作，中標利率持平于2.45%和2.6%，當周實現(xiàn)凈回籠2800億。
2. 中國8月財新制造業(yè)PMI錄得51.6（前值51.1），好于預期的51，創(chuàng)半年新高，制造業(yè)運行已連續(xù)3個月向好。
3. 美國8月新增非農就業(yè)15.6萬，遠低于預期的18萬。小時工資環(huán)比增長0.1%，不及預期的0.2%，非農數據意外疲軟，降低了市場對美聯(lián)儲加息的預期。
4. 美國8月ISM制造業(yè)指數 58.8，高于預期56.5，創(chuàng)2011年4月以來新高，消費開支與商業(yè)投資堅實增長令制造業(yè)持續(xù)增長。
5. 上周五美股收高，美國8月非農就業(yè)數據遠遜預期，可能打消美聯(lián)儲今年繼續(xù)加息的計劃。道指漲0.18%，標普500指數漲0.20%；紐約黃金收漲0.6%，報1330.40美元/盎司；WTI 10月原油收漲0.13%，報47.29美元/桶。
6. 上周五，滬深兩市早盤沖高后小幅回落。盤面上，鋼鐵、煤炭、分散染料等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3367.12，漲0.19%；深成指報10880.56點，漲0.59%；創(chuàng)指報1865.25，漲0.86%。
7. 今日關注：16:30歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數；17:00歐元區(qū)7月PPI年率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:注意強弱轉換，IC適量減多】

政策消息。1.上周離岸人民幣大漲1.23%報6.5605元；2.上周央行開展2800逆回購操作，當周凈回籠2800億；3深股通連續(xù)9日累計凈流入90.35億。
市場分析。上周五，期指整體沖高回落，IC偏強、IH偏弱的格局延續(xù)�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、鋼鐵、有色金屬板塊集體走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水-7.26、-7.08、-2.01點，基差略有擴大。IF加權連續(xù)四日維持在3800點上方震蕩，呈現(xiàn)強勢整理的格局。IH加權連續(xù)三日回調，連續(xù)大漲后短線有整固的要求。IC加權突破6500關口，關注4月高點6567一線壓力。上證指數有效突破3300關口得以確認，運行區(qū)間將上移至3300-3600，短線關注3400點壓力。
操作建議。短期來看，IF、IH高位整理，IC連續(xù)上漲并突破6500關口，有望挑戰(zhàn)4月高點6567點，但需注意強弱轉換，多單適量持有。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：維持趨勢上漲，多單輕持】

美國農業(yè)部稱，截至7月底，粗加工豆油庫存降至16.28億磅，前一個月為18.15億磅，美豆主力收漲0.42%，11月合約觸及三周高位；美豆粉跌0.47%；美豆油漲1.85%；Informa Economics上調美國2017年大豆單產預估至每英畝49.4蒲式耳，上月預估為47.3蒲式耳。該公司預計大豆產量為43.84億蒲式耳。人民幣持續(xù)大幅升值，豆系進口成本隨之下降，導致出現(xiàn)短期外強內弱的走勢。9月6日，加拿大統(tǒng)計局公布截至2017年7月31日的作物庫存之前，交易商平均預估，加拿大商業(yè)和農場油菜籽庫存預計為150萬噸，較去年同期減少26%，為2013年來盛夏油菜籽供應的最低水平。國內豆粕2700附近震蕩止跌，維持震蕩反彈思路，但強勢油脂將會抑制豆粕表現(xiàn)，料其維持震蕩整理，觀望為主；三大油脂期貨探至20日平均價格獲得支撐全面企穩(wěn)，得益于外部市場環(huán)境維穩(wěn)，輕倉多單持有，重點博弈菜油趨勢多頭，套作上維持多油空粕思路。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：逢反彈沽空思路】

1日，全國雞蛋價格行情整體以穩(wěn)為主，局部地區(qū)稍有震蕩，銷區(qū)北京價格不負眾望，但走貨慢，上海地區(qū)價格走穩(wěn)，廣東價格今日下調，產區(qū)雞蛋價格主穩(wěn)調整，內銷走貨稍快，外銷走貨一般，搜牧預計近期行情或穩(wěn)中震蕩調整為主，此輪漲價已接近尾聲，后市或有回落可能。主產區(qū)雞蛋價格，集中在4.16-4.23,高位漲勢趨緩。歷年來，雞蛋現(xiàn)貨價格大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)，期貨價格已連日大幅下跌，或提前計入季節(jié)性調整因素，似乎也在篤信著這積極性波動的規(guī)律，對短期現(xiàn)貨受開學季需求帶動帶來的拉漲，其持續(xù)性并不樂觀。雞蛋1801合約，持續(xù)大跌至4200附近，預計在4170-4200區(qū)域獲得短期支持，反壓位4270，對超跌反彈的行情進短線對待，維持季節(jié)性下跌的判斷，有效跌穿4200后可進一步看低一線。（新紀元期貨王成強）

【白糖:多單暫時離場，短線可輕倉試空】

上周鄭糖期貨弱勢回調，主力合約SR1801上方6500一線承壓回落，期價周二至周五弱勢回調，周五夜盤跌幅擴大，考驗60日均線支撐。ICE原糖期貨周五急跌近5%，因未升穿前一日觸及的技術水準，多頭結清倉位。消息方面，8月海南省單月銷糖2.42萬噸，同比增加17.5%。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產預期愈演愈烈，國內外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，8月銷糖數據好轉，需求端仍有支撐；但國內進入拋儲敏感期，短線鄭糖弱勢調整，多單暫時離場，短線可輕倉試空。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉上行空間有限，觀望或逢高輕倉試空操作】

上周鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1801區(qū)間震蕩，周五夜盤走強，期價突破下降趨勢線；棉紗期貨延續(xù)區(qū)間窄幅震蕩。ICE期棉指數周五攀升至逾11周高點，因擔憂熱帶風暴損及棉花產量，本周創(chuàng)13個月最大周線升幅。消息方面，9月3日，中國儲備棉管理總公司、全國棉花交易市場聯(lián)合發(fā)布《關于2016/2017年度儲備棉輪出有關事項的公告》。公告指出，9月4-29日輪出期間，只允許棉紡織企業(yè)參與競買儲備棉，并僅限于本企業(yè)自用。儲備棉競拍情況，9月1日國儲棉輪出銷售2.82萬噸，實際成交2.72萬噸，成交率96.36%，成交均價14378元/噸（-85）；9月4日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.81萬噸，其中新疆棉0.87萬噸。倉單方面，截止9月1日，鄭商所棉花倉單數量1242（-3）張，有效預報71（-21）張，折貨5.348萬噸。綜合而言，新年度豐產預期打壓棉價，國內外棉價中期走熊。短期來看，熱帶風暴哈維的影響仍在，近期ICE美棉呈現(xiàn)偏強走勢，對國內棉價帶來支撐；但中儲棉下發(fā)公告，禁止貿易商參與儲備棉競拍，市場供應得到保障，短線鄭棉上行空間有限，觀望或逢高輕倉試空操作。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上行通道中，多單適量持有】

上周五上期所銅1710合約走勢震蕩，至收盤上漲0.28%，K線收出小陰線。庫存上，LME銅庫存223500噸，減少4950噸；1日上期所銅倉單66358噸，持倉增加1907噸。上周五公布的美國8月非農就業(yè)人數增加15.6萬人，市場預期增加18.0萬人，前值增加20.9萬人。美元指數上周五探低回升，收出帶長下影的小陽線。倫銅走勢穩(wěn)健收出帶下影小陽線，仍處上升趨勢。國內宏觀面，8月財新中國制造業(yè)采購經理人指數為51.6%，高出7月0.5個百分點，國內8月份官方中國制造業(yè)采購經理指數為51.7%,比上月上升0.3個百分點，顯示制造業(yè)總體保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢�？傮w看，國內經濟運行仍較為平穩(wěn)，對銅價形成支撐。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費旺季將至，預計需求將有改善。供給端，印尼自由港Grasberg銅礦在騷亂后有限地恢復運營；嘉能可贊比亞銅礦部門8月中旬由于供電限制，已暫停當地兩個礦場的所有運營；英美資源二季度銅產量下降2%至14.08萬噸。上周五倫銅震蕩走高，上期所銅夜盤低開高走，下方10日均線形成支撐，從中線看，仍處于上升通道中，多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油繼續(xù)回升 TA依托5日線偏多】

TA1801合約周五高開高走再收中陽線，突破前高5350元/噸，增倉放量形成向上突破，期價拉動短期均線族進一步向上發(fā)散。隔夜美原油指數在颶風的影響下，站上48美元偏多，技術指標MACD綠柱收縮有翻紅跡象。PTA現(xiàn)貨市場穩(wěn)中小升，下游聚酯市場穩(wěn)中偏強。預期短線TA跟漲原油偏多運行，維持上一交易日操作建議：短多依托5日均線謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鋼廠事故頻出 螺紋走強原料小幅跟漲】

上周五本鋼發(fā)生高爐安全事故，市場對后期“安全檢查”“環(huán)保限產”等擔憂加劇，螺紋鋼主力1801合約高開高走逼近漲停，向上突破震蕩三角形區(qū)間，將短期目標指向4200點，周五夜盤螺紋再度上沖至4150元/噸，而周末市場傳言又有類似事故發(fā)生，螺紋日內或將再度沖擊漲停，建議謹慎偏多。鐵礦石1801合約周五跟漲螺紋高開高走收陽，重回585元/噸，夜盤形成向上突破重回600點一線，操作上謹慎偏多。焦煤1801合約在上周回踩上升趨勢線后，連收三根陽線上行，漲幅僅次于鐵礦，有望再度上探1500點。焦炭1801合約波動下降，上周三連陰僅收跌200點左右，回踩上升趨勢線后，承壓5日和10日均線，維持窄幅震蕩，周五夜盤僅小幅收漲，若焦炭不能收復粘合的5日和10日線，有望形成向下破位，關注2300點支撐。動煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，周五期價再度拉升，夜盤更飆漲至637.8元/噸，短線維持較好的拉升勢頭，操作上建議依謹慎持有多單，注意追漲風險。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：石化出廠價上調，短線或維持強勢】

原油方面，因美部分煉廠公布了未來數日內具體復產計劃，上周五美原油價格走高。貝克休斯公布的數據顯示,截至9月1日當周,美國石油活躍鉆井數持平于759座。現(xiàn)貨面，市場報價上漲100元/噸左右，中石油及中石化出廠價部分上調，現(xiàn)貨市場炒作熱情升溫，提振買家購買積極性。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，開車時間待定；上海石化LDPE裝置8月13日停車，計劃檢修至9月30日；茂名石化LDPE裝置9月1日停車，計劃檢修5天左右。9月1日企業(yè)裝置開工率為95.2%左右，較上一交易日下降1.1%，開工率略有下降但仍處于高位。8月財新中國制造業(yè)采購經理人指數為51.6%，高出7月0.5個百分點，國內8月份官方中國制造業(yè)采購經理指數為51.7%,比上月上升0.3個百分點，國內宏觀面穩(wěn)定向好，對塑料形成支撐。庫存方面，9月1日石化庫存為58萬噸左右，較上一交易日減少2萬噸，總體看，石化庫存仍處偏低水平。連塑1801合約上周五大幅走高收出中陽線，持倉量略有所減少。連塑形態(tài)向好，均線多頭排列形成支撐，短線或震蕩偏強走勢。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:技術面突破重要技術壓力，近期滬膠延續(xù)震蕩偏強走勢，多單持有】

上周滬膠期貨區(qū)間震蕩，主力合約RU1801全周整體維持區(qū)間震蕩走勢，但周五夜盤大幅走強，期價突破17000整數壓力；日膠指數周一早盤跳空高開，結束橫盤震蕩走勢。期貨庫存方面，截止9月1日，上期所天膠期貨庫存為35.85萬噸，較前一周五增加2450噸；庫存小計41.33萬噸，較前一周五增加7050噸。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，下游需求旺季到來，基本面有好轉跡象；技術面突破重要技術壓力，近期滬膠延續(xù)震蕩偏強走勢，多單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美國非農意外疲軟以及朝鮮再次核試驗，黃金上漲】

周末消息稱朝鮮進行氫彈核試驗，亞洲早盤國際黃金突破1330美元/盎司。上周五公布的美國8月新增非農就業(yè)15.6萬，低于預期的18萬，小時薪資增速不及預期。非農數據意外疲軟令市場失望，美元指數快速走低，推動國際黃金一度逼近1230美元/盎司。但隨后傳出歐洲央行可能要到12月才能準備好削減購債規(guī)模的消息，歐元大幅下挫，美元指數探底回升，黃金漲幅收窄。近期金價連續(xù)大漲主要受美元走弱以及避險推動，但美元指數已連續(xù)6個月下跌，逼近兩年低位，反彈要求強烈。本周歐洲央行將公布利率決議，我們認為大概率按兵不動，若德拉基講話偏鴿派，將打壓歐元、提振美元。美國經濟穩(wěn)健復蘇，就業(yè)持續(xù)強勁，唯有通脹表現(xiàn)低迷，降低了市場對美聯(lián)儲年內再次加息的預期，但并不阻礙美聯(lián)儲9月縮表。一旦預期發(fā)生改變，美元將受到支撐，黃金將面臨調整，建議多單逢高減持。(新紀元期貨 程偉)

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