早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年09月04日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2800億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠2800億。
2. 中國(guó)8月財(cái)新制造業(yè)PMI錄得51.6（前值51.1），好于預(yù)期的51，創(chuàng)半年新高，制造業(yè)運(yùn)行已連續(xù)3個(gè)月向好。
3. 美國(guó)8月新增非農(nóng)就業(yè)15.6萬(wàn)，遠(yuǎn)低于預(yù)期的18萬(wàn)。小時(shí)工資環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，不及預(yù)期的0.2%，非農(nóng)數(shù)據(jù)意外疲軟，降低了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期。
4. 美國(guó)8月ISM制造業(yè)指數(shù) 58.8，高于預(yù)期56.5，創(chuàng)2011年4月以來(lái)新高，消費(fèi)開(kāi)支與商業(yè)投資堅(jiān)實(shí)增長(zhǎng)令制造業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。
5. 上周五美股收高，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜預(yù)期，可能打消美聯(lián)儲(chǔ)今年繼續(xù)加息的計(jì)劃。道指漲0.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.20%；紐約黃金收漲0.6%，報(bào)1330.40美元/盎司；WTI 10月原油收漲0.13%，報(bào)47.29美元/桶。
6. 上周五，滬深兩市早盤(pán)沖高后小幅回落。盤(pán)面上，鋼鐵、煤炭、分散染料等板塊漲幅居前。截至收盤(pán)，滬指報(bào)3367.12，漲0.19%；深成指報(bào)10880.56點(diǎn)，漲0.59%；創(chuàng)指報(bào)1865.25，漲0.86%。
7. 今日關(guān)注：16:30歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數(shù)；17:00歐元區(qū)7月PPI年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:注意強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換，IC適量減多】

政策消息。1.上周離岸人民幣大漲1.23%報(bào)6.5605元；2.上周央行開(kāi)展2800逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠2800億；3深股通連續(xù)9日累計(jì)凈流入90.35億。
市場(chǎng)分析。上周五，期指整體沖高回落，IC偏強(qiáng)、IH偏弱的格局延續(xù)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，煤炭、鋼鐵、有色金屬板塊集體走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水-7.26、-7.08、-2.01點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)四日維持在3800點(diǎn)上方震蕩，呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)整理的格局。IH加權(quán)連續(xù)三日回調(diào)，連續(xù)大漲后短線有整固的要求。IC加權(quán)突破6500關(guān)口，關(guān)注4月高點(diǎn)6567一線壓力。上證指數(shù)有效突破3300關(guān)口得以確認(rèn)，運(yùn)行區(qū)間將上移至3300-3600，短線關(guān)注3400點(diǎn)壓力。
操作建議。短期來(lái)看，IF、IH高位整理，IC連續(xù)上漲并突破6500關(guān)口，有望挑戰(zhàn)4月高點(diǎn)6567點(diǎn)，但需注意強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換，多單適量持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持趨勢(shì)上漲，多單輕持】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱(chēng)，截至7月底，粗加工豆油庫(kù)存降至16.28億磅，前一個(gè)月為18.15億磅，美豆主力收漲0.42%，11月合約觸及三周高位；美豆粉跌0.47%；美豆油漲1.85%；Informa Economics上調(diào)美國(guó)2017年大豆單產(chǎn)預(yù)估至每英畝49.4蒲式耳，上月預(yù)估為47.3蒲式耳。該公司預(yù)計(jì)大豆產(chǎn)量為43.84億蒲式耳。人民幣持續(xù)大幅升值，豆系進(jìn)口成本隨之下降，導(dǎo)致出現(xiàn)短期外強(qiáng)內(nèi)弱的走勢(shì)。9月6日，加拿大統(tǒng)計(jì)局公布截至2017年7月31日的作物庫(kù)存之前，交易商平均預(yù)估，加拿大商業(yè)和農(nóng)場(chǎng)油菜籽庫(kù)存預(yù)計(jì)為150萬(wàn)噸，較去年同期減少26%，為2013年來(lái)盛夏油菜籽供應(yīng)的最低水平。國(guó)內(nèi)豆粕2700附近震蕩止跌，維持震蕩反彈思路，但強(qiáng)勢(shì)油脂將會(huì)抑制豆粕表現(xiàn)，料其維持震蕩整理，觀望為主；三大油脂期貨探至20日平均價(jià)格獲得支撐全面企穩(wěn)，得益于外部市場(chǎng)環(huán)境維穩(wěn)，輕倉(cāng)多單持有，重點(diǎn)博弈菜油趨勢(shì)多頭，套作上維持多油空粕思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：逢反彈沽空思路】

1日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情整體以穩(wěn)為主，局部地區(qū)稍有震蕩，銷(xiāo)區(qū)北京價(jià)格不負(fù)眾望，但走貨慢，上海地區(qū)價(jià)格走穩(wěn)，廣東價(jià)格今日下調(diào)，產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格主穩(wěn)調(diào)整，內(nèi)銷(xiāo)走貨稍快，外銷(xiāo)走貨一般，搜牧預(yù)計(jì)近期行情或穩(wěn)中震蕩調(diào)整為主，此輪漲價(jià)已接近尾聲，后市或有回落可能。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格，集中在4.16-4.23,高位漲勢(shì)趨緩。歷年來(lái)，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格大多在8月末至9月上旬見(jiàn)頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見(jiàn)底回穩(wěn)，期貨價(jià)格已連日大幅下跌，或提前計(jì)入季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這積極性波動(dòng)的規(guī)律，對(duì)短期現(xiàn)貨受開(kāi)學(xué)季需求帶動(dòng)帶來(lái)的拉漲，其持續(xù)性并不樂(lè)觀。雞蛋1801合約，持續(xù)大跌至4200附近，預(yù)計(jì)在4170-4200區(qū)域獲得短期支持，反壓位4270，對(duì)超跌反彈的行情進(jìn)短線對(duì)待，維持季節(jié)性下跌的判斷，有效跌穿4200后可進(jìn)一步看低一線。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單暫時(shí)離場(chǎng)，短線可輕倉(cāng)試空】

上周鄭糖期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約SR1801上方6500一線承壓回落，期價(jià)周二至周五弱勢(shì)回調(diào)，周五夜盤(pán)跌幅擴(kuò)大，考驗(yàn)60日均線支撐。ICE原糖期貨周五急跌近5%，因未升穿前一日觸及的技術(shù)水準(zhǔn)，多頭結(jié)清倉(cāng)位。消息方面，8月海南省單月銷(xiāo)糖2.42萬(wàn)噸，同比增加17.5%。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，8月銷(xiāo)糖數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，需求端仍有支撐；但國(guó)內(nèi)進(jìn)入拋儲(chǔ)敏感期，短線鄭糖弱勢(shì)調(diào)整，多單暫時(shí)離場(chǎng)，短線可輕倉(cāng)試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉上行空間有限，觀望或逢高輕倉(cāng)試空操作】

上周鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1801區(qū)間震蕩，周五夜盤(pán)走強(qiáng)，期價(jià)突破下降趨勢(shì)線；棉紗期貨延續(xù)區(qū)間窄幅震蕩。ICE期棉指數(shù)周五攀升至逾11周高點(diǎn)，因擔(dān)憂熱帶風(fēng)暴損及棉花產(chǎn)量，本周創(chuàng)13個(gè)月最大周線升幅。消息方面，9月3日，中國(guó)儲(chǔ)備棉管理總公司、全國(guó)棉花交易市場(chǎng)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2016/2017年度儲(chǔ)備棉輪出有關(guān)事項(xiàng)的公告》。公告指出，9月4-29日輪出期間，只允許棉紡織企業(yè)參與競(jìng)買(mǎi)儲(chǔ)備棉，并僅限于本企業(yè)自用。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，9月1日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷(xiāo)售2.82萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.72萬(wàn)噸，成交率96.36%，成交均價(jià)14378元/噸（-85）；9月4日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.81萬(wàn)噸，其中新疆棉0.87萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止9月1日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1242（-3）張，有效預(yù)報(bào)71（-21）張，折貨5.348萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，熱帶風(fēng)暴哈維的影響仍在，近期ICE美棉呈現(xiàn)偏強(qiáng)走勢(shì)，對(duì)國(guó)內(nèi)棉價(jià)帶來(lái)支撐；但中儲(chǔ)棉下發(fā)公告，禁止貿(mào)易商參與儲(chǔ)備棉競(jìng)拍，市場(chǎng)供應(yīng)得到保障，短線鄭棉上行空間有限，觀望或逢高輕倉(cāng)試空操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上行通道中，多單適量持有】

上周五上期所銅1710合約走勢(shì)震蕩，至收盤(pán)上漲0.28%，K線收出小陰線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存223500噸，減少4950噸；1日上期所銅倉(cāng)單66358噸，持倉(cāng)增加1907噸。上周五公布的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬(wàn)人，市場(chǎng)預(yù)期增加18.0萬(wàn)人，前值增加20.9萬(wàn)人。美元指數(shù)上周五探低回升，收出帶長(zhǎng)下影的小陽(yáng)線。倫銅走勢(shì)穩(wěn)健收出帶下影小陽(yáng)線，仍處上升趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)宏觀面，8月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為51.6%，高出7月0.5個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)8月份官方中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為51.7%,比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，顯示制造業(yè)總體保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。總體看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍較為平穩(wěn)，對(duì)銅價(jià)形成支撐。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費(fèi)旺季將至，預(yù)計(jì)需求將有改善。供給端，印尼自由港Grasberg銅礦在騷亂后有限地恢復(fù)運(yùn)營(yíng)；嘉能可贊比亞銅礦部門(mén)8月中旬由于供電限制，已暫停當(dāng)?shù)貎蓚�(gè)礦場(chǎng)的所有運(yùn)營(yíng)；英美資源二季度銅產(chǎn)量下降2%至14.08萬(wàn)噸。上周五倫銅震蕩走高，上期所銅夜盤(pán)低開(kāi)高走，下方10日均線形成支撐，從中線看，仍處于上升通道中，多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油繼續(xù)回升 TA依托5日線偏多】

TA1801合約周五高開(kāi)高走再收中陽(yáng)線，突破前高5350元/噸，增倉(cāng)放量形成向上突破，期價(jià)拉動(dòng)短期均線族進(jìn)一步向上發(fā)散。隔夜美原油指數(shù)在颶風(fēng)的影響下，站上48美元偏多，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮有翻紅跡象。PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中小升，下游聚酯市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)。預(yù)期短線TA跟漲原油偏多運(yùn)行，維持上一交易日操作建議：短多依托5日均線謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼廠事故頻出 螺紋走強(qiáng)原料小幅跟漲】

上周五本鋼發(fā)生高爐安全事故，市場(chǎng)對(duì)后期“安全檢查”“環(huán)保限產(chǎn)”等擔(dān)憂加劇，螺紋鋼主力1801合約高開(kāi)高走逼近漲停，向上突破震蕩三角形區(qū)間，將短期目標(biāo)指向4200點(diǎn)，周五夜盤(pán)螺紋再度上沖至4150元/噸，而周末市場(chǎng)傳言又有類(lèi)似事故發(fā)生，螺紋日內(nèi)或?qū)⒃俣葲_擊漲停，建議謹(jǐn)慎偏多。鐵礦石1801合約周五跟漲螺紋高開(kāi)高走收陽(yáng)，重回585元/噸，夜盤(pán)形成向上突破重回600點(diǎn)一線，操作上謹(jǐn)慎偏多。焦煤1801合約在上周回踩上升趨勢(shì)線后，連收三根陽(yáng)線上行，漲幅僅次于鐵礦，有望再度上探1500點(diǎn)。焦炭1801合約波動(dòng)下降，上周三連陰僅收跌200點(diǎn)左右，回踩上升趨勢(shì)線后，承壓5日和10日均線，維持窄幅震蕩，周五夜盤(pán)僅小幅收漲，若焦炭不能收復(fù)粘合的5日和10日線，有望形成向下破位，關(guān)注2300點(diǎn)支撐。動(dòng)煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，周五期價(jià)再度拉升，夜盤(pán)更飆漲至637.8元/噸，短線維持較好的拉升勢(shì)頭，操作上建議依謹(jǐn)慎持有多單，注意追漲風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化出廠價(jià)上調(diào)，短線或維持強(qiáng)勢(shì)】

原油方面，因美部分煉廠公布了未來(lái)數(shù)日內(nèi)具體復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，上周五美原油價(jià)格走高。貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示,截至9月1日當(dāng)周,美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)持平于759座�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲100元/噸左右，中石油及中石化出廠價(jià)部分上調(diào)，現(xiàn)貨市場(chǎng)炒作熱情升溫，提振買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)積極性。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車(chē)，開(kāi)車(chē)時(shí)間待定；上海石化LDPE裝置8月13日停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修至9月30日；茂名石化LDPE裝置9月1日停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修5天左右。9月1日企業(yè)裝置開(kāi)工率為95.2%左右，較上一交易日下降1.1%，開(kāi)工率略有下降但仍處于高位。8月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為51.6%，高出7月0.5個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)8月份官方中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為51.7%,比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對(duì)塑料形成支撐。庫(kù)存方面，9月1日石化庫(kù)存為58萬(wàn)噸左右，較上一交易日減少2萬(wàn)噸，總體看，石化庫(kù)存仍處偏低水平。連塑1801合約上周五大幅走高收出中陽(yáng)線，持倉(cāng)量略有所減少。連塑形態(tài)向好，均線多頭排列形成支撐，短線或震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:技術(shù)面突破重要技術(shù)壓力，近期滬膠延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，多單持有】

上周滬膠期貨區(qū)間震蕩，主力合約RU1801全周整體維持區(qū)間震蕩走勢(shì)，但周五夜盤(pán)大幅走強(qiáng)，期價(jià)突破17000整數(shù)壓力；日膠指數(shù)周一早盤(pán)跳空高開(kāi)，結(jié)束橫盤(pán)震蕩走勢(shì)。期貨庫(kù)存方面，截止9月1日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.85萬(wàn)噸，較前一周五增加2450噸；庫(kù)存小計(jì)41.33萬(wàn)噸，較前一周五增加7050噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，下游需求旺季到來(lái)，基本面有好轉(zhuǎn)跡象；技術(shù)面突破重要技術(shù)壓力，近期滬膠延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，多單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)非農(nóng)意外疲軟以及朝鮮再次核試驗(yàn)，黃金上漲】

周末消息稱(chēng)朝鮮進(jìn)行氫彈核試驗(yàn)，亞洲早盤(pán)國(guó)際黃金突破1330美元/盎司。上周五公布的美國(guó)8月新增非農(nóng)就業(yè)15.6萬(wàn)，低于預(yù)期的18萬(wàn)，小時(shí)薪資增速不及預(yù)期。非農(nóng)數(shù)據(jù)意外疲軟令市場(chǎng)失望，美元指數(shù)快速走低，推動(dòng)國(guó)際黃金一度逼近1230美元/盎司。但隨后傳出歐洲央行可能要到12月才能準(zhǔn)備好削減購(gòu)債規(guī)模的消息，歐元大幅下挫，美元指數(shù)探底回升，黃金漲幅收窄。近期金價(jià)連續(xù)大漲主要受美元走弱以及避險(xiǎn)推動(dòng)，但美元指數(shù)已連續(xù)6個(gè)月下跌，逼近兩年低位，反彈要求強(qiáng)烈。本周歐洲央行將公布利率決議，我們認(rèn)為大概率按兵不動(dòng)，若德拉基講話偏鴿派，將打壓歐元、提振美元。美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇，就業(yè)持續(xù)強(qiáng)勁，唯有通脹表現(xiàn)低迷，降低了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息的預(yù)期，但并不阻礙美聯(lián)儲(chǔ)9月縮表。一旦預(yù)期發(fā)生改變，美元將受到支撐，黃金將面臨調(diào)整，建議多單逢高減持。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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