早盤簡報(bào)
2016年7月20日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行600億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放300億。
2. 李克強(qiáng)表示要實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，積極的財(cái)政政策要起到四兩撥千斤的作用，進(jìn)一步對社會投資放寬準(zhǔn)入，降低企業(yè)融資成本。
3. 美國6月新屋開工年化環(huán)比上漲4.8%，超過市場預(yù)期，為住宅市場提供了一些上漲動能，這或預(yù)示著今年下半年住房需求持續(xù)堅(jiān)挺。
4. 周二美股漲跌互見，道指連續(xù)八天上漲，連續(xù)六天創(chuàng)歷史新高。截至收盤，道指上漲0.14%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.14%；WTI原油下跌1.30%，報(bào)44.65美元/桶；紐約黃金上漲0.22%，報(bào)1332.30美元/盎司。
5. 周二，滬深兩市微幅低開，之后滬指震蕩下跌，午后探底回升。截至收盤，滬指報(bào)3036.6點(diǎn)，跌幅0.23%；深成指報(bào)10778.25點(diǎn)，漲幅0.15%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2273.72點(diǎn)，漲幅1.06%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國6月PPI同比；16:30英國6月失業(yè)率、5月三個月ILO失業(yè)率；22:00 歐元區(qū)7月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。 （新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：未出現(xiàn)調(diào)整結(jié)束信號，短線仍需防范風(fēng)險(xiǎn)不追高】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.14%報(bào)6.6893元；2.央行進(jìn)行600億7天期逆回購操作，當(dāng)日凈投放300億；3.滬股通凈買入5.45億。
市場分析。周二，期指探底回升，指數(shù)間分化，IC偏強(qiáng)、IH偏弱。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水42.23、15.40、159.14點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大，期指弱于現(xiàn)指�，F(xiàn)貨市場方面，前期熱點(diǎn)板塊進(jìn)入休整，創(chuàng)業(yè)板率先反彈。滬股通連續(xù)7個交易日累計(jì)凈買入61億。IF加權(quán)在4月高點(diǎn)上方遇阻回落，連續(xù)4日縮量回調(diào)，前期套牢及獲利盤正在反復(fù)消化。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)率先企穩(wěn)，站上5、10日線。股指在4月高點(diǎn)關(guān)鍵壓力區(qū)上攻受阻，熱門板塊休整，目前是否調(diào)整結(jié)束并不明確，只有當(dāng)放量突破前期高點(diǎn)IF加權(quán)3268、上證3069，才可以確認(rèn)調(diào)整結(jié)束。主力持倉傳遞信號不明確。道瓊斯連續(xù)創(chuàng)歷史新高，有利于提振市場情緒。
操作建議：中線向好，短線仍需控制倉位觀察等待調(diào)整結(jié)束信號。關(guān)注IF加權(quán)3176、上證3000支撐。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類跌勢加深，油脂震蕩偏強(qiáng)】

19日，CBOT大豆期貨周二下跌約3%，交易員稱，因美國作物評級處于歷史高位，且預(yù)告下周天氣更加溫和，多頭因此出脫頭寸。截至2016年7月17日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為71%，較之前一周持平，這是過去20年來最高的7月中評級之一。 天氣炒作缺乏連續(xù)性，我們看到，美豆基金凈多持倉遭連續(xù)兩周大規(guī)模減持，加速美盤高位下跌。預(yù)計(jì)本周美國中西部作物帶將有酷熱天氣，但近日來許多地區(qū)的降雨給土壤帶來了濕度，可能抵消了炎熱天氣帶來的影響。氣象模型目前顯示，未來幾周，美國中西部氣溫將較為涼爽，且未來6-10天將有有利降雨。12月豆粕合約收跌14.9美元，報(bào)每短噸355.8美元。12月豆油合約收跌0.29美分，報(bào)每磅31.18美分。
此前我們強(qiáng)調(diào)，日線級別國內(nèi)豆粕3050-3450,菜粕2500-2900區(qū)間寬幅震蕩，后期突破方向取決于美國天氣炒作，未明朗前忌追漲殺跌，區(qū)間內(nèi)交易，而若下行破位，將開啟新一輪跌勢，策略上跟空。油脂期價，運(yùn)行至年內(nèi)高位區(qū)域展開震蕩，市場彈性中做出上行突破，有賴于旺季需求備貨的廣泛啟動，低位區(qū)間多單持有，高價區(qū)適當(dāng)減持，考慮到粕類調(diào)整勢頭較強(qiáng)，油脂下探空間受限，將易于震蕩偏強(qiáng)，為近期商品多頭配置。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨維持強(qiáng)勢，而期貨轉(zhuǎn)入弱勢】

當(dāng)前現(xiàn)貨價格處于季節(jié)性谷底，入伏以來現(xiàn)貨上漲仍存在空間，短期現(xiàn)貨勢頭趨強(qiáng)。 長久以來，當(dāng)期貨升水超越千點(diǎn)，且時間推進(jìn)到7月中下旬，期貨市場的波動率往往會急劇提升。進(jìn)入8月份，即9月合約交割月前月，交易所嚴(yán)苛的限倉制度，將迫使資金調(diào)倉，是期現(xiàn)價差回歸啟動的時間窗口，預(yù)計(jì)接下來更大概率的期現(xiàn)收斂，最終將以期貨價格下跌的形式來完成。今年以來，伴隨著粕類期貨價格的強(qiáng)勁上揚(yáng)，雞蛋期貨也一度受到資金追捧，分別在4月份、6月份出現(xiàn)兩輪顯著的趨勢上漲，幅度介于10%-20%之間，當(dāng)前粕類的拋售壓力較大，也同樣會對雞蛋期現(xiàn)收斂創(chuàng)造條件，5日均線將成強(qiáng)力壓制，維持震蕩偏空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:SR1701已有多單繼續(xù)持有，回探20日均線，可加持多單】

周二鄭糖期貨低位反彈，主力移倉至SR1701，下方20日均線支撐較強(qiáng)，期價震蕩反彈；ICE原糖期貨周二基本持穩(wěn)，因巴西天氣干燥預(yù)期帶來支撐。消息方面，巴西分析機(jī)構(gòu)Datagro周二報(bào)告稱，2016/17榨季巴西甘蔗壓榨量預(yù)計(jì)將在5.9725億噸，較5月預(yù)估的6.25億噸大幅下修。另據(jù)全國甘蔗生產(chǎn)信息監(jiān)測網(wǎng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2016/17榨季全國甘蔗種植面積同比減少3.26%。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國內(nèi)銷糖進(jìn)度緩慢，鄭糖反彈動能略顯不足，但國內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)天氣情況不樂觀，糖價下方支撐亦較強(qiáng)，短線或維持高位震蕩，SR1701已有多單繼續(xù)持有，回探20日均線，可加持多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:中線多單繼續(xù)持有，高位不追多，耐心等待期價回調(diào)后的加倉機(jī)會】

周二鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1701跌破5日均線支撐；ICE期棉連續(xù)第二天下跌，承壓于美元反彈。輪出情況，7月19日儲備棉出庫銷售資源30015.143噸，成交率100%，成交均價15458元/噸（前值15474）。2015-2016年度棉花所剩無幾，市場主要供應(yīng)來源是儲備棉輪出，如果仍保持目前的輪出節(jié)奏，供需關(guān)系仍將維持偏緊格局，鄭棉中期延續(xù)反彈走勢。短期來看，儲備棉輪出數(shù)量有所增加，但拍賣成交率持續(xù)百分百成交，成交均價亦直線攀升，現(xiàn)貨供需緊張格局尚未改；加之各地洪澇災(zāi)害嚴(yán)重，或影響新棉生長，短線鄭棉維持高位強(qiáng)勢震蕩。中線多單繼續(xù)持有，高位不追多，耐心等待期價回調(diào)后的加倉機(jī)會。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低偏多思路為主】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.98%。庫存上，倫銅庫存226300噸，減少3125噸；19日上期所注冊倉單73830噸，減少325噸。前期公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)第二季度GDP同比增長6.7%，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，但6月房價連續(xù)第二個月增長放緩，關(guān)注后期宏觀面變動�；�金持倉上，上周基金持有的LME期銅凈多頭頭寸總數(shù)從之前一周的28193手增至37487手，凈多頭寸增加。昨日美元雖然走高，但對銅價影響有限，倫銅收高。周二倫銅收陽站上5日均線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩偏強(qiáng)走勢。操作上，國內(nèi)5日均線附近多單可適量低吸。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：承壓短期均線族 震蕩考驗(yàn)4600支撐】

TA1609合約周二低開后維持震蕩，上方短期均線族向下發(fā)散，對期價形成顯著壓力，期價短線仍然運(yùn)行于4600-4750窄幅區(qū)間內(nèi)，走勢相對偏空，逐步下探4600支撐，量能疲弱，易跌難漲。從基本面來看，TA上下游開工率均有小幅下滑，尤其下游江浙PTA和織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，供需格局整體走弱。美原油指數(shù)承壓50美元，短線窄幅波動交投重心小幅下移，短期均線向下發(fā)散，走勢不樂觀。商品市場再次出現(xiàn)共振調(diào)整，TA短線維持偏空思路，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：快速釋放下行風(fēng)險(xiǎn) 短線觀望暫不追空】

黑色系在周一跌停板式暴跌后，周二期價再度下挫，兩日跌幅超10%十分驚人。其中熱卷和螺紋領(lǐng)跌，螺紋1610合約期價跌落20日線并擊穿2340元/噸的支撐，最低觸及2264元/噸后小幅回升，暫獲1894元/噸以來上升趨勢線的支撐，夜盤波動收窄并伴隨減倉，期價在當(dāng)前價位或出現(xiàn)震蕩反復(fù)，但若跌落上行趨勢線，則將再度開啟200點(diǎn)左右的下挫。鐵礦石暴跌擊穿5日和10日均線。暴跌是對前期炒作的修正，也是對鐵礦石庫存連續(xù)四周報(bào)于億噸之上的反應(yīng)。期價運(yùn)行至420一線支撐位時跌勢暫緩，或有震蕩反復(fù)。期價可能出現(xiàn)反復(fù)波動，追空需謹(jǐn)慎，但若再次快速跌落，則將考驗(yàn)上行趨勢線，螺紋目標(biāo)下調(diào)至2250，鐵礦石目標(biāo)下調(diào)至410。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線下行空間或有限】

因市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向汽油過剩，周二美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)下跌，各大區(qū)線性走軟50-150元/噸，石化企業(yè)繼續(xù)下調(diào)出廠價，市場利空因素較多，商家隨行跟跌。周二塑料1609合約小幅走低，收出帶長上下影的小陰線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢。裝置上，燕山石化裝置檢修近期重啟；上海石化1PE裝置檢修，蒲城清潔能源全密度計(jì)劃7月19日重啟。美國石油協(xié)會(API)公布報(bào)告顯示，上周美國原油庫存減少，汽油庫存增加，餾分油庫存意外減少，今日EIA將公布美國石油庫存報(bào)告，對此保持關(guān)注。近期部分石化出廠價接連下調(diào)，而下游需求跟進(jìn)緩慢，現(xiàn)貨價格走低，市場交投低迷，現(xiàn)貨對期貨支撐減弱。燕山石化裝置近期復(fù)產(chǎn)，蒲城清潔能源裝置重啟在即，短期供給壓力有所增加。需求方面，6月份LLDPE價格大漲，高價格對下游農(nóng)膜廠商的積極性有所抑制。不過8月份將迎來裝置檢修高峰，市場存在一定炒作預(yù)期。連塑周二走低，跌破9000一線支撐，預(yù)計(jì)短線偏弱走勢，但下行空間或有限。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:逢調(diào)整低位，積極布局RU1701多單】

周二滬膠低位反彈，主力合約RU1609重新站上60日均線，夜盤高開反彈；日膠指數(shù)探底回升。庫存方面，截止7月19日，上期所天膠期貨庫存為30.82萬噸，較上一交易日增加400噸�？偟膩碚f，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入割膠旺季，市場供應(yīng)不斷增加；需求端轉(zhuǎn)淡，但整體好于去年同期，供需面基本平衡；目前市場情緒及資金主導(dǎo)行情，滬膠下方支撐較強(qiáng)，短線或維持偏強(qiáng)走勢。逢調(diào)整低位，積極布局RU1701多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

美國6月新屋開工數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，周二美黃金價格走勢震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉965.22噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收289.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4398元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月新屋開工年化月率上升4.8%，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后年率為118.9萬戶，預(yù)估為117萬戶，5月經(jīng)修正后被下調(diào)至113.5萬戶，前值為116.4萬戶。美國6月新屋開工總數(shù)變化好于預(yù)期，但5月數(shù)據(jù)遭到下修。昨日美元走勢強(qiáng)勁，但對金價影響有限，黃金小幅走高。技術(shù)面，美黃金昨收出小陽線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢，關(guān)注美黃金下方1320一線支撐，若跌破，短線有望小幅回落。操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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