早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年7月20日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行600億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放300億。
2. 李克強(qiáng)表示要實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，積極的財(cái)政政策要起到四兩撥千斤的作用，進(jìn)一步對(duì)社會(huì)投資放寬準(zhǔn)入，降低企業(yè)融資成本。
3. 美國(guó)6月新屋開(kāi)工年化環(huán)比上漲4.8%，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，為住宅市場(chǎng)提供了一些上漲動(dòng)能，這或預(yù)示著今年下半年住房需求持續(xù)堅(jiān)挺。
4. 周二美股漲跌互見(jiàn)，道指連續(xù)八天上漲，連續(xù)六天創(chuàng)歷史新高。截至收盤，道指上漲0.14%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.14%；WTI原油下跌1.30%，報(bào)44.65美元/桶；紐約黃金上漲0.22%，報(bào)1332.30美元/盎司。
5. 周二，滬深兩市微幅低開(kāi)，之后滬指震蕩下跌，午后探底回升。截至收盤，滬指報(bào)3036.6點(diǎn)，跌幅0.23%；深成指報(bào)10778.25點(diǎn)，漲幅0.15%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2273.72點(diǎn)，漲幅1.06%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)6月PPI同比；16:30英國(guó)6月失業(yè)率、5月三個(gè)月ILO失業(yè)率；22:00 歐元區(qū)7月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。 （新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：未出現(xiàn)調(diào)整結(jié)束信號(hào)，短線仍需防范風(fēng)險(xiǎn)不追高】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.14%報(bào)6.6893元；2.央行進(jìn)行600億7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放300億；3.滬股通凈買入5.45億。
市場(chǎng)分析。周二，期指探底回升，指數(shù)間分化，IC偏強(qiáng)、IH偏弱。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水42.23、15.40、159.14點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大，期指弱于現(xiàn)指�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，前期熱點(diǎn)板塊進(jìn)入休整，創(chuàng)業(yè)板率先反彈。滬股通連續(xù)7個(gè)交易日累計(jì)凈買入61億。IF加權(quán)在4月高點(diǎn)上方遇阻回落，連續(xù)4日縮量回調(diào)，前期套牢及獲利盤正在反復(fù)消化。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)率先企穩(wěn)，站上5、10日線。股指在4月高點(diǎn)關(guān)鍵壓力區(qū)上攻受阻，熱門板塊休整，目前是否調(diào)整結(jié)束并不明確，只有當(dāng)放量突破前期高點(diǎn)IF加權(quán)3268、上證3069，才可以確認(rèn)調(diào)整結(jié)束。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)不明確。道瓊斯連續(xù)創(chuàng)歷史新高，有利于提振市場(chǎng)情緒。
操作建議：中線向好，短線仍需控制倉(cāng)位觀察等待調(diào)整結(jié)束信號(hào)。關(guān)注IF加權(quán)3176、上證3000支撐。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類跌勢(shì)加深，油脂震蕩偏強(qiáng)】

19日，CBOT大豆期貨周二下跌約3%，交易員稱，因美國(guó)作物評(píng)級(jí)處于歷史高位，且預(yù)告下周天氣更加溫和，多頭因此出脫頭寸。截至2016年7月17日當(dāng)周，美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為71%，較之前一周持平，這是過(guò)去20年來(lái)最高的7月中評(píng)級(jí)之一。 天氣炒作缺乏連續(xù)性，我們看到，美豆基金凈多持倉(cāng)遭連續(xù)兩周大規(guī)模減持，加速美盤高位下跌。預(yù)計(jì)本周美國(guó)中西部作物帶將有酷熱天氣，但近日來(lái)許多地區(qū)的降雨給土壤帶來(lái)了濕度，可能抵消了炎熱天氣帶來(lái)的影響。氣象模型目前顯示，未來(lái)幾周，美國(guó)中西部氣溫將較為涼爽，且未來(lái)6-10天將有有利降雨。12月豆粕合約收跌14.9美元，報(bào)每短噸355.8美元。12月豆油合約收跌0.29美分，報(bào)每磅31.18美分。
此前我們強(qiáng)調(diào)，日線級(jí)別國(guó)內(nèi)豆粕3050-3450,菜粕2500-2900區(qū)間寬幅震蕩，后期突破方向取決于美國(guó)天氣炒作，未明朗前忌追漲殺跌，區(qū)間內(nèi)交易，而若下行破位，將開(kāi)啟新一輪跌勢(shì)，策略上跟空。油脂期價(jià)，運(yùn)行至年內(nèi)高位區(qū)域展開(kāi)震蕩，市場(chǎng)彈性中做出上行突破，有賴于旺季需求備貨的廣泛?jiǎn)��?dòng)，低位區(qū)間多單持有，高價(jià)區(qū)適當(dāng)減持，考慮到粕類調(diào)整勢(shì)頭較強(qiáng)，油脂下探空間受限，將易于震蕩偏強(qiáng)，為近期商品多頭配置。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨維持強(qiáng)勢(shì)，而期貨轉(zhuǎn)入弱勢(shì)】

當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格處于季節(jié)性谷底，入伏以來(lái)現(xiàn)貨上漲仍存在空間，短期現(xiàn)貨勢(shì)頭趨強(qiáng)。 長(zhǎng)久以來(lái)，當(dāng)期貨升水超越千點(diǎn)，且時(shí)間推進(jìn)到7月中下旬，期貨市場(chǎng)的波動(dòng)率往往會(huì)急劇提升。進(jìn)入8月份，即9月合約交割月前月，交易所嚴(yán)苛的限倉(cāng)制度，將迫使資金調(diào)倉(cāng)，是期現(xiàn)價(jià)差回歸啟動(dòng)的時(shí)間窗口，預(yù)計(jì)接下來(lái)更大概率的期現(xiàn)收斂，最終將以期貨價(jià)格下跌的形式來(lái)完成。今年以來(lái)，伴隨著粕類期貨價(jià)格的強(qiáng)勁上揚(yáng)，雞蛋期貨也一度受到資金追捧，分別在4月份、6月份出現(xiàn)兩輪顯著的趨勢(shì)上漲，幅度介于10%-20%之間，當(dāng)前粕類的拋售壓力較大，也同樣會(huì)對(duì)雞蛋期現(xiàn)收斂創(chuàng)造條件，5日均線將成強(qiáng)力壓制，維持震蕩偏空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:SR1701已有多單繼續(xù)持有，回探20日均線，可加持多單】

周二鄭糖期貨低位反彈，主力移倉(cāng)至SR1701，下方20日均線支撐較強(qiáng)，期價(jià)震蕩反彈；ICE原糖期貨周二基本持穩(wěn)，因巴西天氣干燥預(yù)期帶來(lái)支撐。消息方面，巴西分析機(jī)構(gòu)Datagro周二報(bào)告稱，2016/17榨季巴西甘蔗壓榨量預(yù)計(jì)將在5.9725億噸，較5月預(yù)估的6.25億噸大幅下修。另?yè)?jù)全國(guó)甘蔗生產(chǎn)信息監(jiān)測(cè)網(wǎng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2016/17榨季全國(guó)甘蔗種植面積同比減少3.26%。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)銷糖進(jìn)度緩慢，鄭糖反彈動(dòng)能略顯不足，但國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)天氣情況不樂(lè)觀，糖價(jià)下方支撐亦較強(qiáng)，短線或維持高位震蕩，SR1701已有多單繼續(xù)持有，回探20日均線，可加持多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:中線多單繼續(xù)持有，高位不追多，耐心等待期價(jià)回調(diào)后的加倉(cāng)機(jī)會(huì)】

周二鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1701跌破5日均線支撐；ICE期棉連續(xù)第二天下跌，承壓于美元反彈。輪出情況，7月19日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源30015.143噸，成交率100%，成交均價(jià)15458元/噸（前值15474）。2015-2016年度棉花所剩無(wú)幾，市場(chǎng)主要供應(yīng)來(lái)源是儲(chǔ)備棉輪出，如果仍保持目前的輪出節(jié)奏，供需關(guān)系仍將維持偏緊格局，鄭棉中期延續(xù)反彈走勢(shì)。短期來(lái)看，儲(chǔ)備棉輪出數(shù)量有所增加，但拍賣成交率持續(xù)百分百成交，成交均價(jià)亦直線攀升，現(xiàn)貨供需緊張格局尚未改；加之各地洪澇災(zāi)害嚴(yán)重，或影響新棉生長(zhǎng)，短線鄭棉維持高位強(qiáng)勢(shì)震蕩。中線多單繼續(xù)持有，高位不追多，耐心等待期價(jià)回調(diào)后的加倉(cāng)機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低偏多思路為主】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.98%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存226300噸，減少3125噸；19日上期所注冊(cè)倉(cāng)單73830噸，減少325噸。前期公布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)第二季度GDP同比增長(zhǎng)6.7%，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，但6月房?jī)r(jià)連續(xù)第二個(gè)月增長(zhǎng)放緩，關(guān)注后期宏觀面變動(dòng)。基金持倉(cāng)上，上周基金持有的LME期銅凈多頭頭寸總數(shù)從之前一周的28193手增至37487手，凈多頭寸增加。昨日美元雖然走高，但對(duì)銅價(jià)影響有限，倫銅收高。周二倫銅收陽(yáng)站上5日均線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。操作上，國(guó)內(nèi)5日均線附近多單可適量低吸。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：承壓短期均線族 震蕩考驗(yàn)4600支撐】

TA1609合約周二低開(kāi)后維持震蕩，上方短期均線族向下發(fā)散，對(duì)期價(jià)形成顯著壓力，期價(jià)短線仍然運(yùn)行于4600-4750窄幅區(qū)間內(nèi)，走勢(shì)相對(duì)偏空，逐步下探4600支撐，量能疲弱，易跌難漲。從基本面來(lái)看，TA上下游開(kāi)工率均有小幅下滑，尤其下游江浙PTA和織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，供需格局整體走弱。美原油指數(shù)承壓50美元，短線窄幅波動(dòng)交投重心小幅下移，短期均線向下發(fā)散，走勢(shì)不樂(lè)觀。商品市場(chǎng)再次出現(xiàn)共振調(diào)整，TA短線維持偏空思路，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：快速釋放下行風(fēng)險(xiǎn) 短線觀望暫不追空】

黑色系在周一跌停板式暴跌后，周二期價(jià)再度下挫，兩日跌幅超10%十分驚人。其中熱卷和螺紋領(lǐng)跌，螺紋1610合約期價(jià)跌落20日線并擊穿2340元/噸的支撐，最低觸及2264元/噸后小幅回升，暫獲1894元/噸以來(lái)上升趨勢(shì)線的支撐，夜盤波動(dòng)收窄并伴隨減倉(cāng)，期價(jià)在當(dāng)前價(jià)位或出現(xiàn)震蕩反復(fù)，但若跌落上行趨勢(shì)線，則將再度開(kāi)啟200點(diǎn)左右的下挫。鐵礦石暴跌擊穿5日和10日均線。暴跌是對(duì)前期炒作的修正，也是對(duì)鐵礦石庫(kù)存連續(xù)四周報(bào)于億噸之上的反應(yīng)。期價(jià)運(yùn)行至420一線支撐位時(shí)跌勢(shì)暫緩，或有震蕩反復(fù)。期價(jià)可能出現(xiàn)反復(fù)波動(dòng)，追空需謹(jǐn)慎，但若再次快速跌落，則將考驗(yàn)上行趨勢(shì)線，螺紋目標(biāo)下調(diào)至2250，鐵礦石目標(biāo)下調(diào)至410。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線下行空間或有限】

因市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向汽油過(guò)剩，周二美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)下跌，各大區(qū)線性走軟50-150元/噸，石化企業(yè)繼續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)利空因素較多，商家隨行跟跌。周二塑料1609合約小幅走低，收出帶長(zhǎng)上下影的小陰線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢(shì)。裝置上，燕山石化裝置檢修近期重啟；上海石化1PE裝置檢修，蒲城清潔能源全密度計(jì)劃7月19日重啟。美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)公布報(bào)告顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少，汽油庫(kù)存增加，餾分油庫(kù)存意外減少，今日EIA將公布美國(guó)石油庫(kù)存報(bào)告，對(duì)此保持關(guān)注。近期部分石化出廠價(jià)接連下調(diào)，而下游需求跟進(jìn)緩慢，現(xiàn)貨價(jià)格走低，市場(chǎng)交投低迷，現(xiàn)貨對(duì)期貨支撐減弱。燕山石化裝置近期復(fù)產(chǎn)，蒲城清潔能源裝置重啟在即，短期供給壓力有所增加。需求方面，6月份LLDPE價(jià)格大漲，高價(jià)格對(duì)下游農(nóng)膜廠商的積極性有所抑制。不過(guò)8月份將迎來(lái)裝置檢修高峰，市場(chǎng)存在一定炒作預(yù)期。連塑周二走低，跌破9000一線支撐，預(yù)計(jì)短線偏弱走勢(shì)，但下行空間或有限。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:逢調(diào)整低位，積極布局RU1701多單】

周二滬膠低位反彈，主力合約RU1609重新站上60日均線，夜盤高開(kāi)反彈；日膠指數(shù)探底回升。庫(kù)存方面，截止7月19日，上期所天膠期貨庫(kù)存為30.82萬(wàn)噸，較上一交易日增加400噸�？偟膩�(lái)說(shuō)，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入割膠旺季，市場(chǎng)供應(yīng)不斷增加；需求端轉(zhuǎn)淡，但整體好于去年同期，供需面基本平衡；目前市場(chǎng)情緒及資金主導(dǎo)行情，滬膠下方支撐較強(qiáng)，短線或維持偏強(qiáng)走勢(shì)。逢調(diào)整低位，積極布局RU1701多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

美國(guó)6月新屋開(kāi)工數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，周二美黃金價(jià)格走勢(shì)震蕩�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)965.22噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收289.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4398元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月新屋開(kāi)工年化月率上升4.8%，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后年率為118.9萬(wàn)戶，預(yù)估為117萬(wàn)戶，5月經(jīng)修正后被下調(diào)至113.5萬(wàn)戶，前值為116.4萬(wàn)戶。美國(guó)6月新屋開(kāi)工總數(shù)變化好于預(yù)期，但5月數(shù)據(jù)遭到下修。昨日美元走勢(shì)強(qiáng)勁，但對(duì)金價(jià)影響有限，黃金小幅走高。技術(shù)面，美黃金昨收出小陽(yáng)線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢(shì)，關(guān)注美黃金下方1320一線支撐，若跌破，短線有望小幅回落。操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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