早盤簡報
2014年3月24日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.中國證監(jiān)會3月21日發(fā)布優(yōu)先股試點管理辦法。該辦法指出，三類上市公司可先行優(yōu)先股，但將嚴格限制可換股的優(yōu)先股發(fā)行。證監(jiān)會新聞發(fā)言人還表示，證監(jiān)會將完善新股發(fā)行改革措施。
2.中國央行副行長易綱3月22日表示，中國央行會在未來兩年集中關(guān)注銀行存款利率自由化問題，并將放寬對人民幣匯率的控制力度，以便提高市場對人民幣匯率的影響力。
3.歐元區(qū)3月消費者信心指數(shù)初值超預(yù)期改善至-9.3，創(chuàng)逾六年(2007年11月份以來)新高，表明歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇獲得動能。
4.加拿大2月CPI月率上升0.8%，預(yù)期值上升0.6%；CPI年率上升1.1%，預(yù)期值上升0.9%，前值上升1.5%。數(shù)據(jù)并顯示，加拿大2月核心CPI月率上升0.7%，前值上升0.2%；核心CPI年率上升1.2%，前值上升1.4%。
5.歐元區(qū)1月未季調(diào)經(jīng)常帳盈余收窄至64億歐元；1月季調(diào)后經(jīng)常帳盈余擴大至253億歐元，創(chuàng)下歷史新高。歐元區(qū)1月直接投資與投資組合凈流入122億歐元。
6.今日關(guān)注：09:45中國3月匯豐制造業(yè)PMI初值；16:30德國3月制造業(yè)PMI初值；17:00歐元區(qū)3月制造業(yè)PMI初值；20:30 美國2月芝加哥聯(lián)儲全國活動指數(shù)；21:45美國3月Markit制造業(yè)PMI初值。（新紀元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：劇烈波動后，粕價跌勢尤甚】

國內(nèi)大豆港口庫存年內(nèi)首度突破600萬噸，較去年同期高41%，主要油廠豆粕庫存近90萬噸，是去年同期的兩倍以上，本周四存在釋放菜籽油庫存的預(yù)期，或?qū)⑦M一步促進油脂本就寬松的供需格局。
在國內(nèi)這種庫存格局之下，粕類上周卻出現(xiàn)報復(fù)性上漲，周線級別收長陽吞噬，屬美盤帶動的被動抬升，CBOT豆粕二次沖高未遂，出現(xiàn)劇烈的下跌，至筆者截稿，美粕已較周五國內(nèi)收盤價格，累計下跌超3%，連粕將再次面臨補跌。油、粕、豆空頭市場將進一步延續(xù)，油廠壓榨利潤繼續(xù)惡化。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：戰(zhàn)略性多頭品種，值得持續(xù)參與】

3月21日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.79元/500克，較20日下跌0.01。其中，濟南3.89（+0.05），大連3.67（持平），鄭州3.80（-0.10），石家莊3.80（持平）。上周的雞蛋期貨價格，周初觸及跌停，而后出現(xiàn)急劇上漲，其中，9月合約周五收盤于該合約上市以來的新高，技術(shù)上啟動進一步上漲的條件已經(jīng)成熟，距離清明節(jié)僅余兩周的時間，基本面存在配合，而關(guān)于蛋雞存欄不足的問題將在后期越發(fā)凸顯，有利于價格實現(xiàn)飆升，是多頭戰(zhàn)略性參與品種。（新紀元期貨王成強）

【白糖：糖會炒作完結(jié)，利空因素逐漸累積】

上周廣西糖會如期召開，會上公布的消息及數(shù)據(jù)基本吻合市場預(yù)期，圍繞糖會的炒作基本完結(jié)。國際方面，主產(chǎn)國印度最新產(chǎn)量進度較去年同期少8.5%，緩解其對國際市場的出口壓力，但市場對巴西及印度的產(chǎn)量下調(diào)反應(yīng)淡漠，全球高庫存水平制約了市場對減產(chǎn)消息的回應(yīng)力度。國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)平穩(wěn)收榨，產(chǎn)量日趨明晰，產(chǎn)區(qū)糖價保持低位震蕩運行。鄭糖全部日線在上周五跳空小缺口之下，周四穿頭破腳陰線將抵抗性反彈苗頭扼殺，在逼近3月3日前回撤波谷低位才初步顯現(xiàn)震蕩滯跌特征，3月3日波谷價位臨近春節(jié)以來反彈幅度的1/2回撤支撐，此價位得失將直接影響到日線周期反彈能否延續(xù)的多頭信心，從當前盤面情況分析，盤面已經(jīng)逐步向偏空方向累積。短線或圍繞上述支撐位震蕩爭奪，建議謹慎偏空操作。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：低位弱勢橫盤延續(xù)，下破風(fēng)險未解除】

消息面，上周市場傳言國儲棉拋售政策或有變動，儲備棉競拍底價調(diào)整至17000多元每噸(標準級)，同時實行每購買4噸國儲棉搭送1噸進口配額指標政策，消息尚待證實，市場尚未作出明顯回應(yīng)。國際方面，據(jù)美國農(nóng)業(yè)部（USDA）3月20日發(fā)布的美棉出口周報，3月7日-3月12日這一周，美國2013/14年度陸地棉凈簽約銷售為11521噸,較前一周減15%，較近四周平均值低36%。美棉保持反彈高位強勢震蕩，外強內(nèi)弱延續(xù)，鄭棉主力上周分散戰(zhàn)場交投，1501成交持倉一度超越1409合約，9月合約整周保持低位震蕩，量能低迷，短線延續(xù)弱勢橫盤的概率較大，下破風(fēng)險未解除，建議于短期均線壓力之下中倉位持有空單。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：近期或?qū)⒕S持近強遠弱走勢】

上周鄭州強麥期貨近強遠弱，主力合約WH405周五期價大幅攀升，最高上漲至2822元/噸；遠月合約WH409維持低位整理。農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度顯示，今年冬小麥面積比上年增加109萬畝。截至3月中旬，大部地區(qū)冬小麥發(fā)育期接近常年同期，一、二類苗比例超過90%，總體苗情為近5年最好�，F(xiàn)貨方面，近期國內(nèi)小麥現(xiàn)貨市場購銷平淡，國家臨儲小麥的拍賣基本滿足用糧企業(yè)的生產(chǎn)需求，但區(qū)域供應(yīng)存在不平衡性，且優(yōu)質(zhì)麥糧源偏少。近期強麥期貨或?qū)⒕S持近強遠弱走勢，可以考慮做多五月、做空九月的套利機會。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：中線空勢不改 反彈不宜樂觀】

宏觀面，國內(nèi)信用債市場或現(xiàn)蝴蝶效應(yīng)，引發(fā)投資者擔(dān)憂打壓銅價；本周將迎來全球多個國家和地區(qū)的PMI數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)弱于預(yù)期將打壓銅價；微觀面，三大交易所總庫存增加，庫存情況對銅價支撐力度減弱；技術(shù)上看，中線趨勢依然偏空，短線低位企穩(wěn)；建議空單止盈后觀望，等待反彈尾聲的拋空時機。（新紀元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：低位震蕩】

宏觀面，國內(nèi)信用債市場或現(xiàn)蝴蝶效應(yīng)，引發(fā)投資者擔(dān)憂打壓鋼價；微觀面，環(huán)保壓力巨大，鋼廠產(chǎn)量有望持續(xù)下滑為鋼價帶來部分支撐；企業(yè)開工情況隨天氣回暖，需求逐漸恢復(fù)提振鋼價；現(xiàn)貨市場持貨商惜售支撐期價；但上游原材料鐵礦石及焦炭價格均持續(xù)下跌降低成本；技術(shù)面看，期價大跌后企穩(wěn)震蕩，后市有望在低位徘徊，建議空單逢低離場后觀望。（新紀元期貨 程艷榮）

【PTA：超跌反彈 考驗10日線】

TA新主力1409合約在上周跌停后震蕩反彈，上周連漲五個交易提，期價站上5日和10日均線，技術(shù)指標出現(xiàn)偏多信號。PTA開工率下降，部分企業(yè)裝置減產(chǎn)對期價形成支撐。但值得關(guān)注的是，期價未擺脫下降通道，同時隨著期價反彈，倉量仍然不高。建議短多參考5日線止損，而中線空單在穩(wěn)站10日線后可以逐步離場。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：延續(xù)短空】

玻璃主力1409合約波幅加劇，周一周二再度出現(xiàn)急跌急漲行情，整體仍然以偏空為主，承壓5日和10日均線。在新城鎮(zhèn)化等利好消息下，期價依舊無動于衷。目前建材版塊尚未到消費旺季，期價上漲動能不強。中線仍未擺脫低位，建議偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦：關(guān)注整數(shù)關(guān)口支撐】

焦煤1409合約延續(xù)近兩周震蕩橫走之后再下一程，上周四、周五連續(xù)以跌停板報收，期價逼近800整數(shù)關(guān)口。期價下行趨勢尚未結(jié)束�，F(xiàn)貨市場價格穩(wěn)中有跌，反彈時機未到，期價若失守800元/噸，則有望進一步下跌50點左右，不建議抄底，多單需謹慎關(guān)注800點大關(guān)情況。操作上建議以持空相對安全，想抄底做反彈的投資者不建議入場，耐心觀察。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為宜】

因市場擔(dān)憂俄羅斯遭受更多制裁，上周五NYMEX 5月原油期貨價格上漲0.56美元。CFR日本石腦油中間價上漲3.13美元，FOB新加坡石腦油中間價上漲0.31美元。CFR東南亞乙烯下跌5美元、東北亞乙烯下跌5美元�，F(xiàn)貨方面，市場報價大穩(wěn)小動，部分市場線性及高壓價格走軟50元/噸，華東地區(qū)低壓注塑及拉絲料走高50元/噸左右，其余變動不大，多數(shù)石化價格持穩(wěn)，僅部分石化上調(diào)低壓價格，商家部分選擇跟漲出貨。裝置上，蘭州石化36萬噸老全密度停車檢修。上海賽科30萬噸全密度停車，計劃4月重啟。四川石化30萬噸線性3月份出合格產(chǎn)品。上周五大連LLDPE小幅反彈，日K線上方受壓于30日均線，MACD指標DIFF、DEA處零軸之下，紅色柱擴大，顯示短線有所反彈，但中線仍趨弱。從現(xiàn)貨面看，華東和華北線性庫存下降較多，但總體看庫存壓力猶在，不利中線走勢，而3月下旬地膜生產(chǎn)需求也將有所回落。操作上，建議短線暫觀望，后市跌破10日均線空單少量進場。（新紀元期貨 張偉偉）

【兩板：若期價不能有效突破壓力，維持逢高偏空思路】

上周兩板期貨先抑后揚，膠合板主力合約BB1405周一大幅跳空低開，隨后封于跌停；周二至周五期價震蕩反彈，周五大幅拉伸，一度回補周一的跳空缺口，但尾盤略有回調(diào)，盤終未能站上130整數(shù)關(guān)口。操作上，若期價不能有效回補缺口壓力，短線或?qū)⒀永m(xù)弱勢，逢高偏空操作思路。纖維板走勢略強于膠合板，主力合約FB1405全周報收帶長下影線的小陽線，期價重心小幅上移，KDJ指標向上運行，技術(shù)面反彈。若期價未能有效突破65整數(shù)壓力，維持逢高偏空思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：近期或?qū)⒕S持14800-16000區(qū)間整理，依托區(qū)間下沿輕倉短多】

上周滬膠期貨弱勢下跌，期價重回低位震蕩區(qū)間。截止3月21日，上期所天膠期貨庫存為14.73萬噸，較前一周五減少4220噸。目前青島港口庫存維持高位，國內(nèi)云南海南產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開割，而下游需求卻沒有明顯好轉(zhuǎn)，供需基本面維持寬松格局。但受干旱影響，東南亞地區(qū)天然橡膠產(chǎn)量或?qū)⑾禄�，加之上期所倉單庫存持續(xù)減少，膠價繼續(xù)下行空間亦有限。近期滬膠或?qū)⒕S持14800-16000區(qū)間整理，中線空單逢低止盈，依托區(qū)間下沿輕倉短多。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：走勢趨弱，前期空單繼續(xù)持有】

因美元走弱，上周五黃金價格小幅反彈，至收盤COMEX黃金上漲0.41%，白銀下跌0.59%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收265.60元/克，預(yù)計早盤開盤價265.2元/克，上海期銀主力合約報收4182元/千克，預(yù)計早盤開盤價4175元/千克。美黃金日K線收出小陽線，結(jié)束四連陰，上方受壓于5、10、20日均線，MACD指標綠色柱擴大，短線有進一步回落的可能。基金持倉上，SPDR黃金持倉816.97噸,增加4.19噸。消息面，本周重點關(guān)注周一中國匯豐制造業(yè)PMI、歐美制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)；周三美國耐用品訂單數(shù)據(jù)；周四美國GDP數(shù)據(jù)。中線看，美國經(jīng)濟復(fù)蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓。在前幾日

大跌后，黃金近期小幅反彈，操作上，建議黃金空單繼續(xù)持有，無倉者逢反彈空單擇機進場。（新紀元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線可能整固】

股指底部大幅反彈，將面臨短線解套盤和獲利盤雙重壓力。權(quán)重股大漲，但鑒于以往持續(xù)性較差，本次上漲持續(xù)性還需觀察。目前資金面、政策面尚未有大的變化，交割完成。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線可能震蕩整固。 （新紀元期貨  席衛(wèi)東）