春節(jié)長假行情研判及風(fēng)險提示（詳情請點擊查看）

春節(jié)長假行情研判及風(fēng)險提示                       2013年2月8日星期五 

長假國際宏觀風(fēng)險提示

春節(jié)長假即將來臨，國際市場將持續(xù)一周的連續(xù)交易。未來一周中最大的風(fēng)險點在于國際地緣政治的突變因素。第一，朝鮮核試驗已經(jīng)箭在弦上，如若在春節(jié)后期進行，將對國際金融市場造成沖擊。第二，“釣魚島”問題的升溫加大了沖突開火的可能性，如若爆發(fā)局部沖突，也將影響到大宗商品市場和股指。第三，中東“敘利亞危機”已成中東動蕩的最新火藥桶，如果沖突升級將影響到中東穩(wěn)定，對原油價格產(chǎn)生沖擊。

此外，春節(jié)長假期間國際市場將公布一系列重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和經(jīng)濟事件，下面對此簡要介紹：

春節(jié)長假期間待公布的重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)

2月13日

歐元區(qū)2012年12月工業(yè)產(chǎn)出月率和年率

美國2013年1月零售銷售月率

2月14日

日本、法國、德國、意大利和歐元區(qū)2012年第四季度實際GDP初值季率

美國2月9日初請失業(yè)金人數(shù)

2月15日

中國2013年1月實際外商直接投資年率

日本2012年12月工業(yè)產(chǎn)出修正值月率

英國2013年1月季調(diào)后零售銷售月率

美國2013年1月工業(yè)產(chǎn)出月率

美國2013年2月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值

春節(jié)長期期間財經(jīng)大事

2月8日

美聯(lián)儲四大理事將發(fā)表演講

2月11日

歐元集團會議

2月12日

歐洲經(jīng)濟暨財政事務(wù)理事會會議

美國里奇蒙聯(lián)儲主席萊克就“金融危機后的經(jīng)濟與美聯(lián)儲”發(fā)表講話

    美國費城聯(lián)儲主席普羅索就經(jīng)濟前景和貨幣政策在斯坦福經(jīng)濟政策研究所會議上講話

2月14日

日本央行貨幣政策會議，并公布利率決議

以上對大宗商品期價走勢影響較大的是將在2月14日公布的日本、法國、德國、意大利以及歐元區(qū)2012年第四季度實際GDP初值季率數(shù)據(jù)。從之前相關(guān)的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，以上國家和地區(qū)的GDP初值季率數(shù)據(jù)偏空的概率較大，但此前公布的相關(guān)PMI數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)出見底跡象，由此，對于該數(shù)據(jù)市場很有可能做利空出盡反應(yīng)。此外，將于2月15日公布的美國2013年2月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值也有較大影響，目前來看，該數(shù)據(jù)存在好轉(zhuǎn)預(yù)期，但不確定性較大。

此外，2月8日，2月12日多位美聯(lián)儲重要官員將發(fā)表有關(guān)貨幣政策的演講，在美聯(lián)儲政策備受關(guān)注的情況下，此類表態(tài)往往能帶來新的QE前景預(yù)期并引發(fā)市場波動。

大宗商品長假風(fēng)險提示

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：雙節(jié)長假來臨，風(fēng)險控制為第一要務(wù)】

巴西國家商品供應(yīng)公司Conab7日周四稱，巴西12/13年度大豆產(chǎn)量料為8340萬噸，這一預(yù)估較其1月預(yù)估值上調(diào)0.8%；于此同時，布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，阿根廷12/13年度大豆產(chǎn)量料在5000萬噸，低于最初預(yù)期，因受到干燥天氣影響，這一數(shù)字低于USDA當(dāng)前預(yù)估的5400萬噸的水平。周五美國農(nóng)業(yè)部2月供需報告即將發(fā)布，市場預(yù)期將下調(diào)美豆12/13年期末庫存預(yù)估，此前CBOT大豆連續(xù)數(shù)日維持震蕩，豆油價格數(shù)日連陰，谷物價格未能改變長期空頭市場的地位，美玉米持續(xù)下跌負面溢出打壓豆價。數(shù)日來，我們持續(xù)給出減持建議，因供需報告和長假的不確定性增加。今迎來節(jié)前最后一個交易日，忌追漲殺跌，維持震蕩交投思路。（新紀元期貨 王成強 )

【棉花：春節(jié)長假來臨 輕倉偏空思路】

鄭棉主力1309合約周四低開低走收跌250元，報收19770元/噸，倉量俱減跌破19800元/噸大關(guān)。成交量減少2.6萬至17.6萬手，持倉量大減4.5萬手至14.9萬手，其中主力多頭大減6147手至33221手，空頭大減14443手至64992手，資金持續(xù)流出市場。5日均線下穿10日均線，技術(shù)指標顯示多翻空的跡象。隔夜美國非農(nóng)數(shù)據(jù)較好，美元強勢走高站上80，美棉探低回升收長下影陰線。節(jié)前僅剩最后一個交易日，市場熱情趨弱，投資者以輕倉過節(jié)的思路為主。鄭棉基本面方面，收儲和拋儲均有所停滯，無力支撐期價。下游消費清淡更長期拖累期價。春節(jié)期間棉花方面的風(fēng)險事件主要來自美國農(nóng)業(yè)部的月度供需報告，預(yù)計美國產(chǎn)量數(shù)據(jù)微幅調(diào)減，對市場影響有限。（新紀元期貨 石磊）

【白糖：弱勢橫盤，空倉或少量空單過節(jié)】

由于2月6日結(jié)算時起交易保證金大幅提高，7日早盤開始鄭糖在大量集中平倉頭寸壓制下急促跳水，隨后于5360-5370區(qū)間窄幅整理，暫時脫離60日線有效牽制，但空頭在此形式下表現(xiàn)保守，并未增倉打壓，續(xù)跌動能不強，節(jié)前最后一個交易日或以弱勢橫盤為主基調(diào)。迪拜糖會上全球權(quán)威機構(gòu)及交易商預(yù)增全球庫存水平，并對中國進口持樂觀態(tài)度；假日期間行業(yè)消息面無預(yù)期將公布的重大消息，預(yù)計原糖將維持低位震蕩；建議投資者節(jié)前以防控風(fēng)險為第一要務(wù)，空倉或留少量空單過節(jié)。（新紀元期貨  高巖）

【 強麥：長假風(fēng)險加大，中線空單輕倉過節(jié)，短空逢低止盈；早稻：無倉或輕倉空單過節(jié)】

周四鄭州強麥期貨延續(xù)跌勢，主力合約WS1305報收三連陰。年前市場成交清淡，盤中持續(xù)減倉縮量。目前基本面缺乏利多消息，短期期價或延續(xù)回調(diào)，后期最大基本面是主產(chǎn)區(qū)的天氣情況。考慮到長假期間，市場不確定性增加，建議投資者中線空單控制好倉位謹慎持有，短線空單逢低止盈離場為宜。周四早稻期貨大幅下挫，主力合約ER1305午后大幅跳水。從技術(shù)上看，均線族呈現(xiàn)空頭排列，期價考驗前期低點支撐。目前國內(nèi)稻谷基本面平穩(wěn)，政策提價對于盤面的利多影響基本消化，預(yù)計短期期價弱勢調(diào)整為主。操作上，無倉或輕倉空單過節(jié)。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅鋅：輕持多單過節(jié)】

周四，英國央行和歐洲央行的措辭令市場情緒偏向悲觀，受此打壓倫銅倫鋅均延續(xù)下跌報收中陰，滬銅周四探低回升報收十字星，滬鋅周四延續(xù)下跌報收三連陰。趨勢上看，銅鋅均仍在上漲通道中，但短期在上探至高壓力區(qū)域后陷入調(diào)整。春節(jié)長假期間國內(nèi)消息平淡；歐洲方面，歐洲央行公布月度報告，預(yù)期為中性，歐元區(qū)將公布第四季度GDP初值季率并舉行歐洲經(jīng)濟與財政事務(wù)理事會，預(yù)期均為利好；美國將公布初請失業(yè)金人數(shù)以及1月工業(yè)產(chǎn)出率，預(yù)期均為利好；但長假期間其他不確定性因素不可避免，將為銅價帶來風(fēng)險，建議節(jié)前最后一個交易日重倉多單逢高減持，輕持多單過節(jié)。（新紀元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：防范假日風(fēng)險，建議無倉或輕倉過節(jié)】

回顧近期國內(nèi)市場，時值傳統(tǒng)消費淡季，但受到年底冬儲以及市場對春節(jié)后需求釋放預(yù)期較強等利好因素的提振，螺紋期貨逆勢走強，截至目前，期價較年初累計漲幅將近5%；目前春節(jié)假期臨近，下游工地陸續(xù)收工，需求淡季特征越發(fā)顯著，現(xiàn)貨價格呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢，預(yù)計節(jié)前螺紋期貨或呈現(xiàn)橫盤整理狀態(tài)，雖然節(jié)后商家拉漲心態(tài)較濃，市場價格順勢推漲的可能性較大，但是需求能否及時釋放、經(jīng)銷商能否承受庫存壓力值得關(guān)注，考慮到假日風(fēng)險，建議投資者無倉或輕倉過節(jié)；（新紀元期貨  尚甜甜）

【焦炭：春節(jié)假日將至，建議無倉或輕倉過節(jié)】

宏觀經(jīng)濟見底回升，終端需求預(yù)期向好，焦炭期貨價格大幅走高，焦炭主力1309合約表現(xiàn)搶眼，截止目前，期價突破2000整數(shù)關(guān)口；鋼材市場來看，節(jié)前貿(mào)易商補庫積極性較高，鋼材社會庫存明顯增長，臨近春節(jié)，市場將由補充庫存轉(zhuǎn)為消耗庫存，或拖累下游焦炭需求；雖然市場看漲春節(jié)后鋼價，但是國內(nèi)經(jīng)濟處在逐步回暖過程中，庫存消化速度可能不及市場預(yù)期，預(yù)計后市焦炭市場價格漲勢將趨緩，為回避春節(jié)小長假風(fēng)險，建議投資者無倉或輕倉過節(jié)。（新紀元期貨  尚甜甜）

【橡膠：輕倉持多】

春節(jié)假期在即，假期期間支持期價持續(xù)走強的動能略顯不足，但也不乏支撐因素。其中，2月14日將公布日本、法國、德國、意大利以及歐元區(qū)2012年第四季度實際GDP初值季率數(shù)據(jù)。從之前相關(guān)的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，以上四國及歐元區(qū)第四季度GDP初值季率數(shù)據(jù)偏空的概率較大，但此前公布的相關(guān)PMI數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)出見底跡象，由此，對于該數(shù)據(jù)市場很有可能做利空出盡反應(yīng)。此外，考慮到市場的不確定性，建議投資者滬膠輕倉持多。（新紀元期貨  甘宏亮）

【塑料：輕倉持多】

前期伊朗表示有意重返和談使得原油供給前景重被看好，但突尼斯反對黨領(lǐng)袖遇襲身亡，中東又添新亂。短期來看中東亂局仍將左右全球原油價格走勢。綜合分析，短期支持期價持續(xù)走強的動能略顯不足，但也不乏支撐因素。建議投資者連塑輕倉持多。（新紀元期貨  甘宏亮）

【PTA：多單止盈 無倉過節(jié)】

PTA1305合約周四平開震蕩走低，午盤快速拉升突破前高，以最高價8888元/噸收盤，保持較為強勁的上升勢頭。期價穩(wěn)站5日均線之上，短期均線族走高，技術(shù)指標MACD紅柱微弱放大，KDJ強行向上。美原油周庫存低于預(yù)期，但美元指數(shù)繼續(xù)反彈，拖累原油逐步離開上升通道，地緣政治因素時刻擾動原油市場。建議TA觀望，新追入多單8736之上逢高減持，盡量無倉過節(jié)，激進者可持三成以下多單。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：離場觀望】

玻璃主力1309合約周四低開低走報收小陰線，最低回踩1606元/噸，尾盤小幅拉升，收于5日均線之上。倉量小幅減少期價強勢依，期價上升趨勢未破，但逼近上升趨勢線附近。技術(shù)指標MACD鈍化，KDJ向下拐頭。玻璃現(xiàn)貨價格持平或小有回落，原材料重質(zhì)純堿價格小幅回落。玻璃價格運行在多空分水的位置。玻璃無外盤指引，宏觀數(shù)據(jù)和原油的走勢仍然會擾動節(jié)后玻璃開盤情況。為避免風(fēng)險事件的影響，建議離場觀望。（新紀元期貨 石磊）

金融期貨

【股指期貨：短線震蕩整固要求仍存】

期指高位下跌后v型反轉(zhuǎn)收回，連續(xù)上升后，壓力不斷增強，技術(shù)指標處于高位，短線仍需繼續(xù)整固修復(fù)指標，市場利好依然較多，中線上漲趨勢尚未改變.現(xiàn)在市場處于政策消息極度敏感時期，預(yù)期利好仍存，多空都應(yīng)在盤中隨時根據(jù)最新消息面調(diào)整持倉和方向。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）