早盤簡報
2014年3月21日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1.央行周四在公開市場繼續(xù)開展正回購操作，期限28天，交易量260億元，比周二減少740億元。正回購操作明顯縮量，意為安撫市場情緒。若無其他操作，本周公開市場凈回籠規(guī)模將鎖定為480億元，為春節(jié)后連續(xù)第六周凈回籠。
2.美國2月成屋銷售年化月率下降0.4%，至460萬戶，為過去七個月中的第六度下滑，表明樓市復(fù)蘇受到異常寒冷的天氣及人們購房能力下降的影響。
3.美國2月諮商會領(lǐng)先指標月率上升0.5%至99.8，預(yù)期值上升0.2%；2月諮商會滯后指標月率上升0.3%，前值上升0.3%；2月諮商會同步指標月率上升0.2%，前值上升0.1%。
4.美國3月15日當周初請失業(yè)金人數(shù)小升至32.0萬，預(yù)期值32.5萬，前值31.5萬；四周均值小降至32.7萬，為2013年11月以來最小值，前值33.05萬；3月8日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)升至288.9萬，預(yù)期值286.8萬；保險失業(yè)率維穩(wěn)在2.2%。
5.瑞士央行3月20日公布利率決定，維持LIBOR利率目標區(qū)間在0-0.25% ；并將維持歐元兌瑞郎匯率下限為1.20不變。其公布決議后表示，瑞郎估值仍偏高，準備好無限量購匯，最低匯率限制仍然是避免貨幣政策緊縮的正確工具。
6.今日關(guān)注：17:00 歐元區(qū)1月季調(diào)后經(jīng)常帳；20:30 加拿大2月CPI月率；23:00 歐元區(qū)3月消費者信心指數(shù)初值。（新紀元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：政策壓力致多粕空油來襲】

相較于工業(yè)品濃厚的沽空氛圍，農(nóng)產(chǎn)品特別是粕類，表現(xiàn)尤為堅挺。本周粕價大彈，cbot主要農(nóng)產(chǎn)品市場基金凈多持倉攀升至近年高位，顯示出今春農(nóng)產(chǎn)品做多熱情，南美天氣炒作是主要誘因。美粕收盤于近年來高位，國內(nèi)粕價出現(xiàn)了報復(fù)性補漲，在月末USDA種植面積和季度庫存報告發(fā)布前，美盤作出突破性新高的難度加大，國內(nèi)粕價仍需謹慎追漲，多單注意避險。
油脂市場接連遭重創(chuàng)，國儲菜籽油倫庫拋售預(yù)期強烈，時間可能是下周晚些時候，數(shù)量或超百萬噸，拋出價格或6500元/噸低于豆油價格，這逼迫菜豆期貨價差縮窄至43元，油粕比價走升超一個月后戛然而止。低價菜油沖擊市場，令本已庫存高企的油脂市場雪上加霜，中下旬油脂市場打上深深的政策市烙印，預(yù)計仍將進一步消化其壓力。
同樣是因為政策，遠月豆一積弱難返，直補細節(jié)未能敲定之前，其價格空頭走勢恐將延續(xù)。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：震蕩趨漲】

3月20日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.80元/500克，較昨日持平。其中，濟南3.84（-0.05），大連3.67（持平），鄭州3.90（+0.10），石家莊3.80（-0.05）�，F(xiàn)貨價格漲跌不一，整體變動不大，則期價仍將陷入震蕩市。5月合約止跌于3950,9月合約止跌于4450，則期價震蕩趨強可期。（新紀元期貨王成強）

【白糖：重歸震蕩弱勢，短炒偏空操作】

Raizen首席財務(wù)官稱，受今年的干燥天氣影響，巴西甘蔗作物將減產(chǎn)5-10%。Kingsman周三在一份電郵報告中稱，因高溫可能造成作物消耗自身糖分，巴西中南部地區(qū)甘蔗含糖量或下滑。因擔憂干燥天氣將令巴西中南部減產(chǎn)， 糖價上月上漲14%；目前步入美糖反彈遲滯期，市場普遍認為即使巴西減產(chǎn)，處于高位的庫存水平將及時補給供應(yīng)。鄭糖主力合約開盤略作上沖20日線阻力位，沒有出現(xiàn)有力上攻即震蕩回落，陰線穿頭破腳于昨日陽線，重新下試4650前波谷支撐，短線重歸弱勢。持倉方面，空頭主力在陰線回撤過程中減倉集中，少有席位順勢加倉，盤面加速下跌概率不大，預(yù)計將圍繞4650短期支撐弱勢橫盤，短炒震蕩偏空操作。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：多頭主力推高價格平倉，不宜追反彈】

USDA公布截至3月13日該周美國出口5.08萬包棉花，略高于市場預(yù)期，對美國供應(yīng)緊張的擔憂加重。ICE期棉周三在清淡交投中下跌，5月期棉合約下滑0.3%，收報每磅92.62美分。國內(nèi)，新疆沙雅今年確定種棉90萬畝與去年基本持平。棉花指數(shù)3128B價格為19428元/噸，較前一日持平。鄭棉主力資金昨日依舊于近中遠合約三線作戰(zhàn)，9月合約成交量有所恢復(fù)，但推高價格過程中多頭出逃較為明顯，反映出其對后市的擔憂。9月合約于17900之下的震蕩交投均難以擺脫繼續(xù)下探的陰影籠罩，建議短多逢高平倉，風險偏好者可少量加碼空單。（新紀元期貨 高巖）

工業(yè)品

【滬銅：短暫反彈后重返下跌 維持偏空操作思路】

期銅周四在人民幣持續(xù)走軟及投資者對中國信貸市場憂慮的雙重打壓下重返下跌，滬銅周四沖高回落，最終糾結(jié)于短期均線附近。技術(shù)面看，期價近期低位徘徊，技術(shù)指標逐漸修復(fù)，均線形態(tài)上看，5日均線拐頭向上，其他常用均線維持下行，MACD指標綠色能量柱持續(xù)縮短，DEA線維持下行，DIFF線低位拐頭向上，KDJ指標交叉后向上發(fā)散，技術(shù)面弱勢逐漸改善。綜合判斷，中線偏空，短線低位震蕩，建議維持偏空思路。（新紀元期貨 程艷榮）

【熱軋卷板：掛牌基準價3316元/噸 上市首日或低位震蕩】

國內(nèi)第三個鋼材期貨品種——熱軋卷板期貨今日在上期所正式掛牌交易。根據(jù)上期所3月20日發(fā)布的通知，熱軋卷板期貨首批掛牌9個合約，分別為HC1407、HC1408、HC1409、HC1410、HC1411、HC1412、HC1501、HC1502、HC1503，掛盤基準價均為3316元/噸。目前市場上華東地區(qū)符合上期所熱軋卷板期貨基準品標準的中厚寬鋼帶5.75×1500×C普碳鋼卷主流報價為3300—3350元/噸。熱軋卷板的期現(xiàn)價差與螺紋鋼期現(xiàn)價差較為接近，3316元/噸的熱軋卷板合約掛盤基準價相對合理。在鋼材市場整體偏弱格局下，熱軋卷板期貨上市初期的價格很可能還是以參考螺紋鋼期貨為主。螺紋鋼期貨經(jīng)歷了前期的急速下跌之后企穩(wěn)震蕩，周四沖高回落，再次落入近期運行區(qū)間，預(yù)計熱軋卷板期貨今日或?qū)⒃诘臀慌腔�，建議觀望或日內(nèi)短線操作。（新紀元期貨 程艷榮）

【PTA：延續(xù)短多考驗10日線】

TA新主力1409合約周四小幅高開于6300元/噸，日內(nèi)震蕩收小陰線，仍收漲24點于6286元/噸。成交量回升至51.5萬手，持倉大減過萬。技術(shù)指標顯示偏多信號，TA期價站上5日均線，有望繼續(xù)震蕩偏多考驗10日均線壓力，短多止損位6245。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：震蕩回落 延續(xù)短空】

玻璃主力1409合約周三高開10點于1285元/噸，日內(nèi)震蕩回落，中陰線跌7點收于1268元/噸。觸及10日均線后又失守，重回5日線下。倉量平穩(wěn)，技術(shù)指標MACD綠柱收縮，KDJ三線中位運行。隔夜美原油維持震蕩，玻璃中線未結(jié)束下行態(tài)勢，短線以逢高短空為主，待突破5日和10日均線再做反手操作。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦：尾盤跳水 持空觀望】

隨著近期國際煤焦市場價格下滑，國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)走弱，煤焦價格維持近一周的盤整。焦煤主力1409合約周四高開10點于853元/噸，早盤維持窄幅震蕩并有向上突破850的跡象，但隨后深度下跌27點收于816元/噸，跌幅高達3.2%，并且重回5日和10日均線之下。成交創(chuàng)天量75萬手，持倉激增近九萬手，其中主力多空均大幅增持，爭奪激烈。技術(shù)指標MACD綠柱放大，KDJ三線低位拐頭向下。焦炭小幅高開后同樣有上行突破的跡象，后期也震蕩回落，小陰線跌14點收于1194元/噸。成交逼近百萬手，持倉則微弱增加。技術(shù)指標相對焦煤的較為堅挺，MACD綠柱收縮，KDJ三線仍上行。黑色產(chǎn)業(yè)鏈仍籠罩在霧霾之下，震蕩筑底的過程可能需要近兩周時間，行情或有反復(fù)，暫不具備上行的動能，不建議做多，以持有空單觀望為主。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：后市跌破10日均線空單少量進場】

因擔憂供應(yīng)高企，周四NYMEX 5月原油期貨價格下跌0.27美元。CFR日本石腦油中間價上漲0.62美元，FOB新加坡石腦油中間價上漲0.06美元。CFR東南亞乙烯、東北亞乙烯價格無變化。現(xiàn)貨方面，市場報價大穩(wěn)小動，華北地區(qū)部分線性報價小幅回落50元/噸左右，華東地區(qū)部分線性小幅走高50-100元/噸，其余變動不大，商家心態(tài)欠佳，部分開始小幅讓利出貨。裝置上，蘭州石化36萬噸老全密度停車檢修。上海賽科30萬噸全密度停車，計劃4月重啟。四川石化30萬噸線性3月份出合格產(chǎn)品。周四大連LLDPE全天呈現(xiàn)弱勢下行態(tài)勢，日K線上方受壓于5、20、30日均線，MACD指標DIFF、DEA處零軸之下，紅色柱擴大，顯示短線有所反彈，但中線仍趨弱。從現(xiàn)貨面看，華東和華北線性庫存下降較多，但總體看庫存壓力猶在，不利中線走勢，而3月下旬地膜生產(chǎn)需求也將有所回落。操作上，建議后市跌破10日均線空單少量進場,否則觀望為主。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：走勢趨弱，前期空單繼續(xù)持有】

因耶倫講話似乎暗示美加息將早于預(yù)期，周四黃金價格下行，至收盤COMEX金銀下跌0.81%/1.90%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收265.0元/克，預(yù)計早盤開盤價265.1元/克，上海期銀主力合約報收4172元/千克，預(yù)計早盤開盤價4162元/千克。美黃金日K線收出四連陰，MACD指標綠色柱擴大，短線有進一步回落的可能�；�金持倉上，SPDR黃金持有812.78噸,持倉無變化。消息面，今日重點關(guān)注歐元區(qū)1月季調(diào)后經(jīng)常帳、1月凈直接投資。中線看，美國經(jīng)濟復(fù)蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓。在前幾日大跌后，今日波動有望趨窄，操作上，建議黃金空單繼續(xù)持有，無倉者逢反抽空單進場。（新紀元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線可能反彈】

期指尾盤跳水，市場恐慌情緒出現(xiàn)，此時向上修復(fù)可能性較大。目前交割前的移倉換月近尾聲，空頭當月空單已經(jīng)不多�？傮w消息面偏多。加之隔夜外盤上漲，A股與外圍市場總體背離嚴重，使市場有一定支撐。期指短線可能反彈。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）