早盤簡報
2016年3月10日星期四

最新國際財經信息

1. 周三，央行在公開市場進行150億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當日實現(xiàn)凈投放150億。
2. 英國1月工業(yè)產出月率上升0.3%，升幅低于預期，主要因為該國北海油田的原油和天然氣產量均有所下降，并抵消了制造業(yè)活動的增長。
3. 加拿大央行維持基準利率在0.5%不變，符合預期，表示全球金融市場波動性，及由此產生的對經濟動能的擔憂“似乎正在消退”。
4. 周三美股收高，能源板塊領漲，投資者等待歐央行會議結果。道指上漲0.21%，標普500指數(shù)上漲0.51%；紐約黃金下跌0.4%，收于每盎司1257.40美元；WTI原油上漲4.9%，報每桶38.29美元。
5. 周三早盤，滬深兩市大幅低開，臨近尾盤，兩市一度跳水，底部兩桶油異動，銀行、券商等金融股拉升，助市場再度企穩(wěn)。截至收盤，滬指報2862.56點，跌1.34%；深指報9523.15點，跌2.15%；創(chuàng)業(yè)板報1970.81點，跌1.57%。
6. 今日關注：09:30中國2月CPI、PPI年率；15:00德國1月貿易帳；20:45歐洲央行宣布利率決議；21:30歐洲央行行長德拉基召開新聞發(fā)布會；21:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：縮量假陽，需警惕反彈隨時結束】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.15%報6.5150元；2.滬股通凈流入3.08億元；3.央行進行150億7天逆回購，當日凈投放150億。
市場分析。周三，消息面相對平靜，黑色商品暴跌，央行與住建部等醞釀房地產治理新策，股指低開后震蕩下行，銀行、兩桶油尾盤拉升，股指企穩(wěn)回升。兩會政策超預期，需求端穩(wěn)增長力度加碼，供給側改革即將落地，注冊制暫緩，資產證券化和國企改革有望加速，本周基本面總體偏多，有助于提振市場信心。滬股通凈流入3.08億，兩周半累計凈流入117.49億元。主力持倉傳遞信號略微偏空：IF、IH前五主力總凈空持倉增加25/321手，中信、海通IF總凈空持倉增加59/52手，中信、海通、國泰君安IH總凈空持倉增加85/72/88手。指數(shù)形態(tài)分化，領先指標創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報收長上影小陽，顯示上攻受阻回落。上證指數(shù)、IH加權收長下影小陽，表明主力護盤意圖明顯，兩會期間以維穩(wěn)為主。關注上證2933處能否有效突破。若向上突破，則雙底成立看高一線，否則仍會遇阻回落。昨夜原油、鐵礦等大宗商品大漲，今日早盤權重板塊有望反彈帶動股指短暫回穩(wěn)。但股指連續(xù)縮量假陽，需警惕反彈隨時結束，展開新一輪下跌。
操作建議。參照上證2930-3000壓力位逢沖高減持多單，不追漲。（新紀元期貨  魏剛）

農產品

【油脂：供需報告中性偏多，油脂走勢尤為強勁】

USDA3月供需報告顯示，美豆產量39.29億蒲（上月39.30），出口16.90（上月16.90），壓榨18.70（上月18.80），期末庫存4.60（上月4.50）；巴西產量10000萬噸（上月10000），阿根廷產量5850萬噸（上月5850）。美豆庫存因壓榨調低而略升高，南美產量沒有如預期而調增，報告影響中性偏多。芝加哥大豆于高位強勢震蕩，油脂價格飆升刺激，豆油漲幅2%，追隨工業(yè)品屬性強勢。國內市場，工業(yè)品陷入劇烈震蕩，油脂價格易于追隨，豆油5700，棕櫚油5100,短期獲得支持后仍繼續(xù)上攻，可據此停損偏多交易，因市場波動率提升，強調短交易周期和輕倉位運行。粕類次低點止跌，趨勢空單退出。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或維持5400-5500區(qū)間震蕩】

周三鄭糖期貨大幅反彈，主力合約RU1609下方5400支撐較強，但夜盤沖高回落，期價整體維持5400-5500區(qū)間震蕩；ICE原糖期貨周三擴大漲幅，觸及年內最高水平，但未能有效突破15美分關鍵阻力位。美國農業(yè)部周三上調美國糖進口預估，2015/16年度國內供應前景因此改善。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產量將進一步下滑，減產因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后市場供應充足，下游需求清淡，銷糖進程緩慢；但國際糖價持續(xù)走強，糖價下方支撐亦較強，短線或維持5400-5500區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計短線走勢震蕩】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.71%。庫存上，倫銅庫存181975噸，減少2875噸；9日上期所注冊倉單163914噸，流入4392噸。受進一步減產預期帶動，昨日倫銅震蕩走高，今晚歐洲央行將公布利率決議并召開新聞發(fā)布會，市場對其進一步寬松的預期存在。消息面，智利重要銅礦區(qū)科金博發(fā)生5.0級地震，關注消息的影響。3、4月是銅下游生產旺季，需求有望增加。技術面看，倫銅收出小陽線，下方10日均線形成支撐。預計短線震蕩偏強走勢，少量多單可謹慎持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：高位震蕩整理 波動加劇短線操作】

TA1605合約在高位波動加劇，周三期價高開于4744元/噸，隨后大幅下探至4588元/噸，日內震蕩回升收長下影中陰線，資金和情緒促生這一波急速拉升行情，也結束了它。從基本面來看，美原油指數(shù)自30美元開啟反彈之路，近期加速反彈逼近40美元，對工業(yè)品形成提振。TA基本面短期趨于供需偏緊，TA裝置開工平穩(wěn)而下游聚酯開工率逐步回升，拉動對TA需求，中線趨于震蕩上行。但近期沖高后，期價短線維持高位震蕩，下方支撐在4520元/噸左右，預期整理后期價仍將維持中期的震蕩反彈節(jié)奏。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦強勢再觸漲停 螺紋跟漲上行】

黑色系列周三高位巨幅震蕩，令多空均十分受傷。鐵礦石1605合約大幅高開于433元/噸，日內期價暴跌近30點回踩5日均線并回補上一交易日二度漲停帶來的跳空缺口，隨后期價快速拉升，補回大部分日內跌幅，收長下影中陽線，期價仍高于上一漲停板價格。交易所修改鐵礦石交易規(guī)則，漲停板擴大至6%，夜盤期價再度快速觸及漲停，并呈現(xiàn)沖高回落再沖高的節(jié)奏，波動十分驚人�，F(xiàn)貨市場鐵礦石價格仍然升水，而螺紋價格已經出現(xiàn)回落，并顯示出需求并未實質好轉。然而螺紋鋼價格受鐵礦石持續(xù)沖高的拉動，夜盤逼近漲停，并且波動放大。螺紋、鐵礦并未如期順勢調整，而是進一步上攻，仍傾向高位震蕩偏多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或震蕩偏強走勢】

因有跡象顯示汽油需求上升,周三美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格有漲有跌，部分石化繼續(xù)上調低壓價格，但市場交投冷清，導致商家出貨不暢，多數(shù)開始讓利尋成交。周三塑料1605合約低開高走，收出長陽線，下方5、10、20日均線形成支撐，MACD指標零軸上金叉,短線震蕩偏強走勢。昨日EIA數(shù)據顯示，3月4日止當周，美國原油庫存增加390萬桶，但汽油庫存大減450萬桶，餾分油庫存下滑110萬桶，對油價形成支撐。近期石化庫存穩(wěn)定，石化仍有一定挺價意愿，3月地膜消費旺季，需求有所增加，而4月石化檢修增多將給后期行情帶來支撐。預計連塑短線震蕩偏強走勢，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:上有壓力，下有支撐，短線或陷入11000-12000區(qū)間震蕩，低位多單逢高減持】

周三滬膠期貨弱勢回調， RU1609夜盤小幅反彈，下方11500一線暫有支撐；日膠指數(shù)亦延續(xù)弱勢，受日圓上漲和油價股市下跌拖累。汽車市場，全國乘用車市場信息聯(lián)席會發(fā)布數(shù)據顯示，2月全國廣義乘用車累計銷量1,370,486輛，環(huán)比下降41.5%，同比下降3.7%。 供需方面，ANRPC最新供需報告預計，2016年中國天膠產量降0.5%， 進口降3.9%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，滬膠中長期底部震蕩格局難改。但短線來看，東南亞割膠淡季到來，加之出口削減計劃開始執(zhí)行，供給端階段性偏緊；而2月重卡結束連續(xù)18個月的負增長，青島保稅區(qū)庫存亦現(xiàn)拐點，下游需求出現(xiàn)回暖跡象。目前滬膠上有壓力，下有支撐，短線或陷入11000-12000區(qū)間震蕩，低位多單逢高減持。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

因多頭獲利了結意愿較強，周三美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉792.82噸，增加2.08噸。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收263.85元/克，上海期銀主力合約報收3410元/千克。昨日公布的數(shù)據顯示，美國1月批發(fā)庫存月率增長0.3%，預估為減少0.2%，主要由于銷售月率遜于預期，導致批發(fā)庫存大增。今晚歐洲央行將公布利率決議并召開新聞發(fā)布會，目前市場聚焦于此。技術面，美黃金收出帶下影陰線，下方10日均線及1250一線有一定支撐，預計短線走勢震蕩。操作上，前多減持后，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

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