早盤簡報
2016年2月26日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 今早證監(jiān)會發(fā)文澄清，稱根本不存在3月1日創(chuàng)業(yè)板全面停止審核的安排，也不存在主板、中小板擇期再做安排的問題。
2. 周四，央行在公開市場進(jìn)行3400億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)零凈投放。
3. 中國財政部副部長朱光耀出席G20會議上指出，中國今年將提高財政赤字，人民幣匯率也需要保持穩(wěn)定，希望能和市場有很好的溝通。
4. 歐元區(qū)1月CPI年率上升0.3%，升幅不及預(yù)期0.4%，說明歐元區(qū)物價目前仍然疲軟，主要是因?yàn)槟茉磧r格持續(xù)低迷拖累物價。
5. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)上升1萬至27.2萬，但連續(xù)第51周低于30萬人，這與目前美國勞動力市場趨緊的狀況一致，表明美國勞動力市場依然穩(wěn)健。
6. 周四美股收高，主要產(chǎn)油國將再次開會尋求穩(wěn)定油價的消息，推動油價反彈收高。道指上漲1.29%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.13%；紐約黃金期貨下跌0.1%，收于每盎司1238.80美元；WTI原油上漲2.9%，報每桶33.07美元。
7. 周四，滬深兩市低開，滬指呈現(xiàn)單邊下跌的走勢。盤面上，兩市所有板塊全部下跌，近1400股跌停。截至收盤，滬指暴跌6.41%，報2741.25點(diǎn)；深成指跌7.34%，報9551.08點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板跌7.56%，報2037.14點(diǎn)。
8. 今日關(guān)注：08:00 圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德發(fā)表講話；15:00德國1月CPI年率、3月GfK消費(fèi)者信心指數(shù)；17:30英國四季度GDP；18:00歐元區(qū)1月核心CPI年率；21:30美國1月耐用品訂單月率、當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：證監(jiān)會辟謠穩(wěn)定信心，回撤空間基本到位】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.02%報6.5340元；2.滬股通凈流入2.97億；3.央行進(jìn)行3700億7天逆回購，當(dāng)日凈投放為零。
市場分析。今早證監(jiān)會發(fā)文澄清，稱根本不存在3月1日創(chuàng)業(yè)板全面停止審核的安排，也不存在主板、中小板擇期再做安排的問題。創(chuàng)業(yè)板注冊制傳言、補(bǔ)繳存準(zhǔn)金、可轉(zhuǎn)債打新資金引發(fā)銀行間資金面緊張，以及個別保險公司事件引發(fā)對險資入股市渠道的擔(dān)憂共同引發(fā)了昨日股指的暴跌。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破反彈趨勢線，形成斷頭鍘刀之勢，存在二次探底的可能。上證指數(shù)接連擊穿5、10、20日均線，成交量顯著放大，顯示空頭仍有宣泄的動能。但周四單日跌幅已經(jīng)回撤2638以來反彈幅度的65%，從空間看基本到位。美股大漲，證監(jiān)會辟謠，預(yù)計今日股指將展開反彈。主力持倉傳遞信號相互矛盾，IF、IC偏多，IH偏空：IF、IC前五主力總凈空持倉減少68/347手，國泰君安IF總凈空持倉減少549手；IH前五主力總凈空持倉增加216手，中信IH總凈空持倉增加492手。
操作建議。穩(wěn)健者不追漲，謹(jǐn)防二次探底風(fēng)險；激進(jìn)者尋找盤中低點(diǎn)輕倉參與反彈，短線操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：季節(jié)性弱勢延續(xù)】

CBOT大豆期貨下挫，3月大豆合約收跌8.5美分，報每蒲式耳8.59美元。3月豆粕合約收低2.9美元，報每短噸260美元。3月豆油合約跌0.27美分，報30.65美分；交易商稱因南美收割推進(jìn)，及美國出口銷售步伐放緩。USDA周五將在年度展望論壇上（2月25-26日）發(fā)布作物面積預(yù)估值，投資者在等待美國大豆種植面積預(yù)估，國際機(jī)構(gòu)預(yù)期2016年美國玉米、大豆播種面積分別為8965萬英畝和8330萬英畝，分別較去年增加1.9%和0.8%，小麥種植面積縮減4.08%。農(nóng)產(chǎn)品市場延續(xù)下跌勢態(tài)。大連豆粕2330至2360窄幅震蕩，逢反彈區(qū)間高位參與沽空；豆油5600至5670成為強(qiáng)阻力區(qū)，多單難有作為，轉(zhuǎn)入波段震蕩沽空思路；大連棕櫚油4870至4930區(qū)間跌穿后可參與波段沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：資金遷倉9月合約，跌勢加深】

搜牧2月25日訊，全國雞蛋價格穩(wěn)中走低，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，養(yǎng)殖戶擔(dān)憂后市下跌風(fēng)險，多積極清庫，而經(jīng)銷商收貨略顯謹(jǐn)慎，隨進(jìn)隨出為主，銷區(qū)到貨依舊偏多，加上市場消化疲軟，整體走貨欠佳，預(yù)估明日蛋價或繼續(xù)穩(wěn)中小幅下滑。昨日資金遷倉至9月合約，該合約跌穿3500點(diǎn)形成新一輪破位，可看跌150-200點(diǎn)；5月合約收盤疊創(chuàng)新低，趨勢空單仍可持有。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:5400-5500震蕩區(qū)間】

周四鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1605期價在5400上方窄幅震蕩整理。ICE原糖期貨周四上升至五周高位，延續(xù)本周稍早的創(chuàng)記錄漲勢。天氣方面，巴西有零星小陣雨，近期天氣利于甘蔗作物生長�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動，市場供應(yīng)充足；但國家公布臨時收儲計劃，一定程度上緩解市場供應(yīng)壓力，而國際市場供應(yīng)收緊，原糖期貨大幅反彈，近期鄭糖或重回5400-5500震蕩區(qū)間，區(qū)間下沿偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：若有效跌破35500一線，多單暫離場觀望】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.25%。庫存上，倫銅庫存199250噸，減少3200噸；25日上期所注冊倉單1300704噸，流入6496噸。昨日國內(nèi)股市大幅下跌加重了對中國銅需求的擔(dān)憂，銅價承壓走低。不過隔夜原油走高，而美股表現(xiàn)平穩(wěn)，同時，3、4月是銅的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，銅的消耗量有望增加，預(yù)計短期銅價回調(diào)空間有限。技術(shù)面看，倫銅收出中陰線，下方4600一線有一定支撐，預(yù)計短線走勢震蕩，操作上，國內(nèi)若有效跌破35500一線，多單可暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：夜盤長陰暴跌 多單務(wù)必逢高離場】

PTA1605合約周四低開后沖高回落，收小陽線但跌落拐頭向下的5日和10日均線，期價成交和持倉持續(xù)回落，量能低迷，技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)顯示的多頭形態(tài)在連續(xù)高位盤整后有望出現(xiàn)調(diào)整，夜盤期價高開后大幅跳水，最低探至4332元/噸后收于4362元/噸，跌幅1.71%長陰線刺穿短期均線族，是近一個月以來單日最大跌幅。近期工業(yè)品與美原油指數(shù)的相關(guān)系數(shù)下滑，對于工業(yè)品帶來一定擾動較小，TA的走勢更多地反應(yīng)其自身基本面不佳的局面。商品夜盤共振回調(diào)，期價日內(nèi)將延續(xù)陰線格局，展開調(diào)整，建議多單務(wù)必逢高離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭風(fēng)險爆發(fā) 期價大幅回落】

黑色系近期深受資金面推動，對需求好轉(zhuǎn)預(yù)期的炒作快速發(fā)酵，黑色系列價格不斷攀升，形成向上突破的格局。我們在近期的早盤簡報中多次提示，多頭連續(xù)上攻后風(fēng)險在積聚，尤其鐵礦石逼近380元/噸關(guān)口將有所承壓，期價周四收小陰線，持倉并未進(jìn)一步擴(kuò)大，而夜盤期價跟隨商品普跌，減倉下探360元/噸，跌幅2.27%，失守5日均線顯示出短期見頂可能性加大。而螺紋鋼周四行情一日游，沖高回落呈現(xiàn)長上影十字，持倉和成交低迷，夜盤則跟跌鐵礦石，高開低走收中陰線，回踩1900關(guān)口。建議前期低位多單參考360元/噸和1900元/噸為鐵礦石和螺紋鋼的出場價，盡量逢日內(nèi)高點(diǎn)止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單適量持有】

受減產(chǎn)預(yù)期帶動,周四美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅震蕩，部分價格略高，華北和華東線性價格小漲50-100元/噸，部分商家小幅高報。周四塑料1605合約沖高回落，收出長上影，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,短線走勢震蕩。委內(nèi)瑞拉油長稱該國將與其他主要產(chǎn)油國會晤以討論穩(wěn)定油市策略，對油價形成提振，原油走高。PE裝置停車較少，供給壓力突出，石化庫存累積明顯，不過元宵節(jié)后，下游工廠開工增長，而3月地膜消費(fèi)旺季將至。預(yù)計近期震蕩偏強(qiáng)走勢，操作上，不有效跌破5日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:供給端階段性偏緊，膠價下方支撐較強(qiáng)，短線不追空，低位多單可謹(jǐn)慎持有】

受股市暴跌影響，周四滬膠期貨大幅回調(diào)，主力合約RU1605再次上沖頸線位10800無果，期價跌破10500支撐，夜盤延續(xù)跌勢；美國原油期貨先抑后揚(yáng)，受減產(chǎn)預(yù)期帶動；日膠指數(shù)區(qū)間震蕩。消息方面，據(jù)LMC Automotive公司日前預(yù)測，2016年中國市場乘用車銷量或?qū)⑦_(dá)到2,296萬輛，同比增長8%。雖然中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，但不會進(jìn)入全面蕭條。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售維持低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短線來看，受傳聞影響，昨日股市暴跌，拖累化工品市場下跌，但隨后證監(jiān)會澄清傳聞，兩會前市場或難大幅下跌；基本面而言，需求端未有明顯好轉(zhuǎn)跡象，但東南亞割膠淡季臨近，加之出口削減計劃即將執(zhí)行，供給端階段性偏緊，膠價下方支撐較強(qiáng)，短線不追空，低位多單可謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

因美元走低，周四美黃金價格小幅走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉760.32噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收261.55元/克，上海期銀主力合約報收3415元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國2月20日季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)增加1萬人，至27.2萬人。初請回升，而耐用品訂單數(shù)據(jù)也好于預(yù)期。同時，A股大幅下跌，但美股走勢平穩(wěn)，黃金昨波動有限。技術(shù)面，美黃金收出小陽線，近期或在1200-1250區(qū)間震蕩。操作上，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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