早盤簡報(bào)
2015年2月27日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行進(jìn)行380億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于4.1%，本周將實(shí)現(xiàn)資金凈回籠1420億元。
2. 德國3月GFK消費(fèi)者信心指數(shù)升至9.7，創(chuàng)13年新高，得益于消費(fèi)者可自由支配收入增加，民間消費(fèi)已經(jīng)取代出口成為推動(dòng)德國經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿σ�擎�?span lang="EN-US">
3. 德國2月季調(diào)后失業(yè)率連續(xù)第三個(gè)月保持在6.5%的紀(jì)錄低點(diǎn)，失業(yè)人數(shù)降幅達(dá)到市場預(yù)期的兩倍，這提升了個(gè)人消費(fèi)將幫助推動(dòng)德國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期。
4. 英國第四季度GDP年率修正值增長2.7%，符合預(yù)期，英鎊兌美元反應(yīng)平淡，交投于1.5524附近。
5. 歐元區(qū)2月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)升至102.1，為去年7月以來最高，強(qiáng)勁的德國經(jīng)濟(jì)增長以及歐洲央行量化寬松計(jì)劃的影響蓋過了對希臘未來的擔(dān)憂。
6. 美國1月份CPI下滑0.1%，符合預(yù)期但為5年來首次跌至負(fù)值；耐用品訂單月率增幅2.8%，好于市場預(yù)期；而初請失業(yè)金人數(shù)31.3萬，略微不及市場預(yù)期。
7. 周四，油價(jià)暴跌拖累能源股，標(biāo)普道指收跌。標(biāo)普500指數(shù)跌0.15%，道指跌0.06%；紐約黃金上漲0.7%，收于1209.6美元/盎司；WTI原油暴跌5.5%，收報(bào)48.17美元/桶；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動(dòng)性指數(shù)（VIX）上漲0.51%。
8. 今日關(guān)注：07:30 日本1月全國核心CPI年率；08:05 英國2月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；21:00德國2月CPI年率初值；21:30美國第四季度實(shí)際GDP年化季率修正值；22:45美國2月芝加哥PMI；23:00美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值、1月成屋簽約銷售指數(shù)月率。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：技術(shù)面反轉(zhuǎn)向上，觀察金融股相機(jī)抉擇】

政策面上，中國央行降息的時(shí)點(diǎn)我們傾向于在3月中旬。今日距離兩會(huì)召開僅有2個(gè)交易日，兩會(huì)利好預(yù)期升溫。昨日定向降準(zhǔn)擴(kuò)容的消息刺激股指翻轉(zhuǎn)向上，技術(shù)面上市場選擇了向上突破，期指總持倉增加2.33萬手，凈空持倉有所回落，倉量配合理想，有上攻前期高點(diǎn)上證3400的可能。今日重點(diǎn)觀察金融股表現(xiàn)，如能繼續(xù)放量走強(qiáng)，則持有多單。否則，上證3300/3330區(qū)域?qū)⒊霈F(xiàn)震蕩，宜逢高減持多單，波段操作。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：關(guān)注3月新股發(fā)行計(jì)劃是否再次提速。（新紀(jì)元期貨研究所）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：南美炒作再刺激美豆攀升，反彈看漲勢頭延續(xù)】

26日，美國大豆期貨周四上漲1.6%，因重新憂慮巴西卡車工人罷工可能延遲巴西大豆付運(yùn)。罷工進(jìn)入第九日，巴西卡車工人在該國主要農(nóng)業(yè)州繼續(xù)堵塞道路，盡管昨日政府向罷工領(lǐng)袖提出建議。在周四下午稍早，巴西卡車工人堵塞了91條道路。   
豆粕期貨也上漲，收在日內(nèi)高位，因一輪尾盤買盤蓋過對出口需求下降的憂慮。豆油期貨上升，連續(xù)第三日收漲。原油價(jià)格疲弱和現(xiàn)貨豆油市場需求清淡限制豆油期貨漲幅。
受助于美豆炒作，國內(nèi)夜盤粕類強(qiáng)勁反彈，季節(jié)性多頭攻勢良好，多單繼續(xù)參與；油脂漲勢羸弱，窄幅震蕩，短期呈蓄勢狀態(tài)，繼續(xù)展開反彈行情可期。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨疲軟，而期價(jià)趨向強(qiáng)勁上揚(yáng)】

26日，現(xiàn)貨蛋價(jià)延續(xù)下跌，平均跌幅0.17元/500克，季節(jié)性弱周期里的尋底下跌仍在進(jìn)行。而雞蛋期貨，于低位長陽后出現(xiàn)小幅震蕩，底部技術(shù)特征顯著，臨池雙粕表現(xiàn)強(qiáng)勁，盡管其現(xiàn)貨暫缺乏有利波動(dòng)，期價(jià)卻仍存在上攻拉升訴求。此為預(yù)期性行情并伴隨濃重資金市特征。突破性持穩(wěn)重要均線壓力，將存在可供交易的機(jī)會(huì)，密切關(guān)注。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線走勢或偏強(qiáng)走勢】

周四倫銅大幅走高，至收盤上漲1.74%，K線收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩偏強(qiáng)。庫存上，LME減少25噸，至295025噸；26日上期所庫存注冊倉單增加2521噸，為55689噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價(jià)帶來壓力。短線看，春節(jié)過后，春季消費(fèi)旺季將來臨，國內(nèi)買需增加，保稅區(qū)銅溢價(jià)上升，制造業(yè)數(shù)據(jù)也略微上升，同時(shí)，投資者預(yù)期中國將采取新的措施提振經(jīng)濟(jì)成長，對銅價(jià)形成支撐。預(yù)計(jì)短線走勢震蕩偏強(qiáng)，多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：依托4800點(diǎn)偏多】

TA主力1505合約周四穩(wěn)站4800點(diǎn)高開高走收中陽線，漲幅一度超3%觸及4982元/噸，尾盤小幅回落收于4936元/噸。夜盤小幅沖高回落，小陰線收于4900點(diǎn)。短期均線族上穿60日線，抬升期價(jià)交投重心。隔夜美原油指數(shù)承壓短期均線族下挫至53美元附近，但暫獲40日線支撐。預(yù)計(jì)TA將低開震蕩，技術(shù)指標(biāo)顯示偏多信號(hào)，反彈格局良好，建議依托4800點(diǎn)偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：長陽突破 上測980】

玻璃主力1506周四高開高走飆漲2.77%收于964元/噸，光頭陽線突破5日均線以及950一線的壓力，短期均線族呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)多頭排列，增倉放量。沙河地區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中有升，提振市場信心，預(yù)計(jì)期價(jià)將進(jìn)一步上測980元/噸，需警惕庫存壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：觀望或輕倉短多】

黑色系列周四自低位小幅反彈。螺紋重回2500點(diǎn)之上，倉量十分低迷。鐵礦、煤焦均有小幅反彈。節(jié)前高估黑色市場基本面好轉(zhuǎn)的預(yù)期，節(jié)后下游需求依然清淡，上漲理由中斷。黑色系列在前期震蕩區(qū)間下沿也獲得較強(qiáng)支撐。建議黑色觀望或輕倉短多，中線多單暫不建議入場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線小幅回調(diào)，但下行空間有限】

因原油庫存增長，供給端壓力不減，周四美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)小漲，漲幅多在50元/噸左右，部分石化價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，商家心態(tài)向好，因貨源不多，多數(shù)跟隨石化拉漲報(bào)價(jià)出貨。裝置上，延長、大慶石化等部分裝置停車檢修，部分石化降負(fù)荷運(yùn)行。周四連塑1505合約高開高走，日K線收出中陽線，下方5、10日均線多頭排列形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈態(tài)勢。3月份進(jìn)口料陸續(xù)到港，蒲城煤化工陸續(xù)放貨，壓力或小幅增加，但4月計(jì)劃檢修裝置產(chǎn)能大幅增加，形成利多因素。短線看，月底石化主基調(diào)以調(diào)漲為主，現(xiàn)貨面依然堅(jiān)挺，盤面上，多頭拉漲意愿較強(qiáng)，但昨日原油下跌預(yù)計(jì)對行情形成一定拖累，預(yù)計(jì)短線小幅回調(diào)，但空間有限。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【滬膠在14000附近偏強(qiáng)震蕩，建議逢低短多】

周四，滬膠整體呈現(xiàn)較為強(qiáng)勁的上漲。主力合約RU1505高開高走，收盤報(bào)14195點(diǎn)，較上日收漲2.27%。外盤方面，日膠指數(shù)上漲1.43%。節(jié)后國際原油和倫銅等大宗商品表現(xiàn)出較為強(qiáng)勢的上漲，加之全國兩會(huì)即將召開，基建、一帶一路、國企改革等重點(diǎn)領(lǐng)域倍受關(guān)注，我們認(rèn)為以上或是造成膠價(jià)上漲的原因。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，泰國橡膠采購計(jì)劃以及三大產(chǎn)膠國協(xié)商解決膠價(jià)下跌問題，加上兩會(huì)期間基建、一帶一路等概念的推動(dòng)，或?qū)δz價(jià)形成較強(qiáng)支撐。技術(shù)層面，主力合約RU1505節(jié)前突破13800一線高點(diǎn)之后，并在節(jié)后創(chuàng)新高，短期有回調(diào)的要求，但趨勢向上。綜上所述，我們認(rèn)為天膠近期將在14000一線維持震蕩偏強(qiáng)的走勢，能否繼續(xù)上攻，還要看原油能否持續(xù)企穩(wěn)反彈。昨夜原油暴跌5%，操作上謹(jǐn)防回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，以逢低短多的思路為主。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：上方壓力較重】

因美元走強(qiáng)，周四美黃金價(jià)格自盤中高位回落。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收246.8元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3603元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉771.25噸,持倉無變動(dòng)。昨日美國1月耐用品訂單月率增長2.8%，預(yù)期增長1.6%，數(shù)據(jù)超預(yù)期，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)眾多官員也登臺(tái)發(fā)聲，看好美國經(jīng)濟(jì)，美元王者歸來，黃金承壓向下。技術(shù)面看，美黃金沖高回落收出長上影的小陽線，上方20日均線承壓，短線或繼續(xù)圍繞10日均線震蕩。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國 2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。操作上，上方壓力較重，關(guān)注美黃金能否有效下破1200一線。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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