早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年8月24日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行1000億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放200億。
2. 歐元區(qū)8月綜合PMI初值53.3，為7個(gè)月以來(lái)最高水平，顯示三季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，并無(wú)跡象顯示英國(guó)公投退歐帶來(lái)的不確定性影響了經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
3. 美國(guó)7月新屋銷售環(huán)比增加12.4%，遠(yuǎn)超預(yù)期的下降2%。最新數(shù)據(jù)仍表明，新屋銷售持續(xù)處于較高水平，這將有助于提高市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)加息的預(yù)期。
4. 周二美股收高，美國(guó)7月新屋銷售創(chuàng)8年新高，提振了市場(chǎng)情緒。投資者等待耶倫將在本周五發(fā)表的講話。道指漲0.10%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.20%；紐約黃金收漲0.2%，報(bào)1346.10美元/盎司；WTI原油收漲1.46%，報(bào)48.10美元/桶。
5. 周二，滬深兩市小幅低開(kāi)，之后滬指維持窄幅震蕩，尾盤探底回升。截至收盤，滬指報(bào)3089.71點(diǎn)，漲幅0.16%；深成指報(bào)10750.29點(diǎn)，漲幅0.18%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2174.16點(diǎn)，漲幅0.31%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)第二季度GDP終值；21:00美國(guó)6月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率；22:00美國(guó)7月成屋銷售總數(shù)年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:區(qū)間震蕩為主，IF加權(quán)3260/上證3060輕倉(cāng)回補(bǔ)多單】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率升0.24%報(bào)6.6416元；2.央行進(jìn)行1000億7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放200億；3.滬股通凈流入4.65億。
市場(chǎng)分析。周二，期指沖高回落后探底回升�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，前期強(qiáng)勢(shì)板塊集體回調(diào)，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不強(qiáng)，活躍資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水23.83、6.95、119.70點(diǎn)，基差繼續(xù)擴(kuò)大，期指弱于現(xiàn)指�；�本面因素決定了股指大概率以震蕩市的特征運(yùn)行，目前仍以反彈性質(zhì)對(duì)待，并非牛市中的主升浪。短周期來(lái)看，IF加權(quán)60分鐘周期仍運(yùn)行于下降通道中，突破下降趨勢(shì)才能確認(rèn)企穩(wěn)。上證指數(shù)上方受到年線的壓制，連續(xù)6日窄幅震蕩，鑒于上有壓力下有支撐，目前應(yīng)以區(qū)間震蕩的思路對(duì)待，采取高拋低吸的策略。主力持倉(cāng)沒(méi)有明確的方向性。
操作建議。中級(jí)反彈趨勢(shì)仍在，鑒于時(shí)間周期未到，預(yù)計(jì)近期大概率在上證3050-3150區(qū)間震蕩。回踩IF加權(quán)3260/上證3060可輕倉(cāng)回補(bǔ)多單。警惕國(guó)債大跌資金面緊張對(duì)盤面的沖擊。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場(chǎng)再度轉(zhuǎn)入多油空粕】

Pro Farmer作物巡查組將在四天內(nèi)采集美國(guó)中西部 7 大主產(chǎn)州的玉米及大豆樣本，并對(duì)單產(chǎn)作出預(yù)估，本周市場(chǎng)焦點(diǎn)于Pro Farmer的田間調(diào)研，如何解讀調(diào)研數(shù)據(jù)是關(guān)鍵。周一巡查SD（南達(dá)科他州)大豆結(jié)莢數(shù)目前1122~1348個(gè)，高于2015年1055及三年平均1043，該州去年大豆產(chǎn)量全美第七。OH(俄亥俄州）大豆結(jié)莢數(shù)目前717~1234個(gè)，2015年為1125，三年平均1250。今年這兩個(gè)州是墑情最不理想的兩個(gè)州，巡查組表示結(jié)莢數(shù)如此高及作物長(zhǎng)勢(shì)如此好，暗示單產(chǎn)潛能確實(shí)巨大。23日，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收低，盤中在區(qū)間內(nèi)交投，受美國(guó)作物生長(zhǎng)優(yōu)良率數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，以及預(yù)報(bào)稱天氣狀況作物生長(zhǎng)有利打壓。11月大豆期貨合約結(jié)算價(jià)跌2-1/4美分，報(bào)每蒲式耳10.13-1/2美元，截至8月21日當(dāng)周，美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為72%，與之前三周持平，為過(guò)去30年內(nèi)的同期次高水平。12月豆粕合約收低2.3美元，報(bào)每短噸328.5美元。12月豆油合約微升0.01美分，報(bào)每磅34.32美分。內(nèi)盤粕類，周線圖顯示疲弱，為震蕩盤跌勢(shì)，昨日油粕比價(jià)再度回升，是套利交易的要點(diǎn)，當(dāng)前，盡管Pro作物巡查單產(chǎn)結(jié)果，可能會(huì)較農(nóng)業(yè)部大概率偏低，但美豆天氣形勢(shì)下，歷史性豐產(chǎn)的消化進(jìn)程，是季節(jié)性最大的壓力所在，豆系單邊頹勢(shì)情緒濃，而套利交易機(jī)會(huì)豐富。三大油脂棕櫚油仍在領(lǐng)漲，而遠(yuǎn)月豆棕價(jià)差已顯著擴(kuò)大，菜豆價(jià)差出現(xiàn)企穩(wěn)，單邊交易機(jī)會(huì)中，注意油脂年內(nèi)高位區(qū)域壓力，尚未看到突破性上漲的外部條件，粕類價(jià)格，注意周線級(jí)別盤整后，續(xù)跌風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：暴跌破位，現(xiàn)貨期貨兩重天】

23日，全國(guó)雞蛋價(jià)格發(fā)力再漲，陸續(xù)出現(xiàn)破四地區(qū)，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)大致正常，各地不乏出現(xiàn)加價(jià)收購(gòu)者，銷區(qū)到貨量不多，各個(gè)環(huán)節(jié)備貨量增加，近日現(xiàn)貨行情有望繼續(xù)沖高。而期貨價(jià)格暴跌回應(yīng)，資金持倉(cāng)出現(xiàn)銳增，顯示多空分歧達(dá)到白熱化階段，現(xiàn)貨近期的暴漲，意味著本季上漲進(jìn)入強(qiáng)弩之末，節(jié)前現(xiàn)貨見(jiàn)頂，而后或陷入節(jié)后下跌趨勢(shì)中。期貨1月合約失守3400關(guān)口，較早演繹預(yù)期性行情，或?qū)さ字辽鲜幸詠?lái)新低。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單繼續(xù)持有】

周二鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR1701報(bào)收七連陽(yáng)，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)多頭排列；ICE原糖期貨周二急升至兩周來(lái)最高水平，受助于原油和其他商品市場(chǎng)的普遍上漲，因巴西種植地帶的降雨被認(rèn)為可能令甘蔗壓榨放緩。現(xiàn)貨方面，廣西主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)上調(diào)30-50元/噸，目前柳州中間商報(bào)價(jià)5900元/噸，上調(diào)40元/噸；華南、西部現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上漲，目前廣東湛江制糖集團(tuán)報(bào)價(jià)5950元/噸，上調(diào)30元/噸；華北、東北大多地區(qū)報(bào)價(jià)亦有所上調(diào)。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，7月進(jìn)口糖數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)目前的糖價(jià)不構(gòu)成壓力；而現(xiàn)貨銷量好轉(zhuǎn)亦支撐糖價(jià)走強(qiáng)，短線鄭糖仍將延續(xù)反彈走勢(shì)，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線仍將震蕩反復(fù)，14400-15000區(qū)間操作為宜】

周二鄭棉期貨橫盤震蕩，主力合約CF1701頸線上方窄幅震蕩；ICE期棉周二小幅上漲，整體在窄幅區(qū)間震蕩，美國(guó)政府的周度作物生長(zhǎng)報(bào)告給價(jià)格提供有限支撐。8月23日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源3噸，實(shí)際成交2.24萬(wàn)噸，成交率74.70%，成交均價(jià)13461元/噸（上一日成交均價(jià)13383元/噸）。國(guó)家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)至9月30日，且并解除了輪出總量的限制，市場(chǎng)緊張供需格局得到一定緩解；但青黃不接階段，儲(chǔ)備棉仍是市場(chǎng)主要供應(yīng)源，鄭棉下方支撐較強(qiáng)，短線仍將震蕩反復(fù)，14400-15000區(qū)間操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上方壓力較大】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.09%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存240075噸，增加10700噸；23日上期所銅倉(cāng)單56447噸，減少2162噸。此前公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月未加工銅和銅材出口量大幅攀升401.6%至75,022噸，國(guó)內(nèi)銅出口數(shù)據(jù)增加，市場(chǎng)將此解讀為國(guó)內(nèi)需求疲弱，使得倫銅承壓。周四至周六在杰克森霍爾召開(kāi)的2016年堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)研討會(huì)，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將于周五發(fā)表講話，或影響今年美國(guó)貨幣政策預(yù)期，對(duì)此保持關(guān)注。昨日倫銅庫(kù)存繼續(xù)大幅增加，對(duì)市場(chǎng)形成一定壓制。持倉(cāng)上，LME周二公布的交易商持倉(cāng)報(bào)告顯示，8月19日止當(dāng)周，基金持有的LME期銅凈多頭頭寸下降至39,717手，一周前為41,656手。周二倫銅收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)震蕩偏弱。國(guó)內(nèi)上方5、10日均線壓力較大，短線或偏弱走勢(shì)。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油承壓回落 TA震蕩調(diào)整】

TA主力1701合約周二低開(kāi)震蕩收小陽(yáng)線，仍維持調(diào)整格局，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，形態(tài)并不樂(lè)觀。從基本面來(lái)看，PTA工廠開(kāi)工率本周小幅回落至70.00%，下游聚酯工廠小幅回落，而江浙織機(jī)本周開(kāi)工率回升1個(gè)百分點(diǎn)至64.00%。盡管PTA上中下游開(kāi)工率較為分化，但本周的微弱變化相對(duì)利好于PTA。美原油指數(shù)承壓50美元快速回落跌落5日均線后，周一震蕩收小陽(yáng)線，暫獲10日均線支撐呈現(xiàn)高位整理。TA1701合約夜盤再度小幅高開(kāi)高走，持倉(cāng)回升，日內(nèi)或震蕩偏多但上方壓力重重，短期走勢(shì)并不樂(lè)觀，操作上建議以日內(nèi)短線波段為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：集體強(qiáng)勢(shì)上行 多單繼續(xù)持有】

唐山8月16日-31日再次開(kāi)啟空氣改善強(qiáng)化措施，這已經(jīng)是唐山世園會(huì)以來(lái)第七次限產(chǎn)，對(duì)螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。在10月之前，唐山世園會(huì)還將在9月舉辦國(guó)際菊花展、中國(guó)金雞百花電影節(jié)頒獎(jiǎng)、10月的閉幕式以及中國(guó)·拉美企業(yè)家峰會(huì)4個(gè)重要活動(dòng)，級(jí)別逐步上升。限產(chǎn)將成為黑色系維持上行格局的主要因素。八月中旬限產(chǎn)的意外升級(jí)令黑色系本周扭轉(zhuǎn)前期調(diào)整之勢(shì)，再度呈現(xiàn)上攻格局。由于限產(chǎn)主要抑制螺紋鋼和焦炭的供給端，因此本周螺紋和焦炭領(lǐng)漲。螺紋1701合約周二平開(kāi)高走收小陽(yáng)線，夜盤更進(jìn)一步高開(kāi)高走觸及2620元/噸階段高點(diǎn)，目標(biāo)看至前期高點(diǎn)2683元/噸。鐵礦石港口庫(kù)存小幅下滑，期價(jià)高位震蕩偏多，有突破前高的可能。焦炭強(qiáng)勢(shì)拉升，不斷刷新階段高點(diǎn)，逼近1300點(diǎn)大關(guān)，短期均線族呈現(xiàn)多頭排列發(fā)散，焦煤步步緊跟焦炭攀升。9、10月份仍有進(jìn)一步限產(chǎn)的可能，將維持黑色系的上行格局。操作上建議黑色系以多單持有或短多為主，不建議沽空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單適量持有】

因跡象顯示伊朗或?qū)⑴c全球其他石油出口國(guó)合作，周二美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中小漲，部分價(jià)格隨行小幅高報(bào)，但終端接貨積極性不高，堅(jiān)持剛需采購(gòu)，導(dǎo)致商家出貨不暢。周二塑料1701合約震蕩走高，收出中陽(yáng)線，下方5、10日均線有一定支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。裝置上，延長(zhǎng)中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。石油輸出國(guó)組織和石油行業(yè)消息人士表示，盡管伊朗還未決定是否參與新的行動(dòng)，但看來(lái)伊朗對(duì)同其他產(chǎn)油國(guó)達(dá)成諒解的意愿增強(qiáng)，昨日原油走高，成本支撐增強(qiáng)。延長(zhǎng)中煤、蘭州石化、中沙天津等PE裝置停車，涉及產(chǎn)能較大，G20峰會(huì)臨近，預(yù)計(jì)上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負(fù)荷下降，供給端仍將給行情帶來(lái)支持。不過(guò)需求方面，下游工廠剛需提升緩慢，或抑制上漲空間。周二連塑走高，重新站上9000一線，預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，不跌破5日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：短線維持震蕩走勢(shì)】

周二滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約RU1701考驗(yàn)60日均線支撐；日膠指數(shù)再次探底。庫(kù)存方面，截止8月23日，天膠期貨庫(kù)存為31.41萬(wàn)噸，較前一交易日減少300噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉(cāng)單壓力，滬膠上行乏力；但需求端淡季不淡，下方支撐亦較強(qiáng)，短線RU1701仍維持震蕩走勢(shì)。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或向下尋求支撐】

因全球央行年會(huì)前多空態(tài)度謹(jǐn)慎，周二美黃金價(jià)格小幅震蕩�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)958.37噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收287.45元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4215元/千克。昨日公布的美國(guó)8月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值低于預(yù)估，且低于上月終值，降低了加息的可能性。不過(guò)此前美聯(lián)儲(chǔ)2號(hào)人物費(fèi)舍爾講話鷹派，由于美聯(lián)儲(chǔ)主席葉倫將于8月25日在懷俄明州杰克森霍爾開(kāi)始舉行的全球央行年會(huì)上發(fā)表講話，目前市場(chǎng)關(guān)注屆時(shí)能否提供聯(lián)儲(chǔ)利率前景的更明確信息。昨日多空雙方交投謹(jǐn)慎，市場(chǎng)波動(dòng)有限，至收盤黃金小幅走低。技術(shù)面，美黃金周二收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)震蕩。操作上，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩向下尋求支撐，關(guān)注下方285一線支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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