早盤簡報
2016年8月24日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行1000億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放200億。
2. 歐元區(qū)8月綜合PMI初值53.3，為7個月以來最高水平，顯示三季度歐元區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)步增長，并無跡象顯示英國公投退歐帶來的不確定性影響了經(jīng)濟的復(fù)蘇。
3. 美國7月新屋銷售環(huán)比增加12.4%，遠超預(yù)期的下降2%。最新數(shù)據(jù)仍表明，新屋銷售持續(xù)處于較高水平，這將有助于提高市場對美聯(lián)儲未來加息的預(yù)期。
4. 周二美股收高，美國7月新屋銷售創(chuàng)8年新高，提振了市場情緒。投資者等待耶倫將在本周五發(fā)表的講話。道指漲0.10%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.20%；紐約黃金收漲0.2%，報1346.10美元/盎司；WTI原油收漲1.46%，報48.10美元/桶。
5. 周二，滬深兩市小幅低開，之后滬指維持窄幅震蕩，尾盤探底回升。截至收盤，滬指報3089.71點，漲幅0.16%；深成指報10750.29點，漲幅0.18%；創(chuàng)業(yè)板報2174.16點，漲幅0.31%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國第二季度GDP終值；21:00美國6月FHFA房價指數(shù)月率；22:00美國7月成屋銷售總數(shù)年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:區(qū)間震蕩為主，IF加權(quán)3260/上證3060輕倉回補多單】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率升0.24%報6.6416元；2.央行進行1000億7天期逆回購操作，當(dāng)日凈投放200億；3.滬股通凈流入4.65億。
市場分析。周二，期指沖高回落后探底回升�，F(xiàn)貨市場方面，前期強勢板塊集體回調(diào)，市場賺錢效應(yīng)不強，活躍資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水23.83、6.95、119.70點，基差繼續(xù)擴大，期指弱于現(xiàn)指�；�本面因素決定了股指大概率以震蕩市的特征運行，目前仍以反彈性質(zhì)對待，并非牛市中的主升浪。短周期來看，IF加權(quán)60分鐘周期仍運行于下降通道中，突破下降趨勢才能確認企穩(wěn)。上證指數(shù)上方受到年線的壓制，連續(xù)6日窄幅震蕩，鑒于上有壓力下有支撐，目前應(yīng)以區(qū)間震蕩的思路對待，采取高拋低吸的策略。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議。中級反彈趨勢仍在，鑒于時間周期未到，預(yù)計近期大概率在上證3050-3150區(qū)間震蕩�；夭�IF加權(quán)3260/上證3060可輕倉回補多單。警惕國債大跌資金面緊張對盤面的沖擊。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場再度轉(zhuǎn)入多油空粕】

Pro Farmer作物巡查組將在四天內(nèi)采集美國中西部 7 大主產(chǎn)州的玉米及大豆樣本，并對單產(chǎn)作出預(yù)估，本周市場焦點于Pro Farmer的田間調(diào)研，如何解讀調(diào)研數(shù)據(jù)是關(guān)鍵。周一巡查SD（南達科他州)大豆結(jié)莢數(shù)目前1122~1348個，高于2015年1055及三年平均1043，該州去年大豆產(chǎn)量全美第七。OH(俄亥俄州）大豆結(jié)莢數(shù)目前717~1234個，2015年為1125，三年平均1250。今年這兩個州是墑情最不理想的兩個州，巡查組表示結(jié)莢數(shù)如此高及作物長勢如此好，暗示單產(chǎn)潛能確實巨大。23日，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收低，盤中在區(qū)間內(nèi)交投，受美國作物生長優(yōu)良率數(shù)據(jù)強勁，以及預(yù)報稱天氣狀況作物生長有利打壓。11月大豆期貨合約結(jié)算價跌2-1/4美分，報每蒲式耳10.13-1/2美元，截至8月21日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為72%，與之前三周持平，為過去30年內(nèi)的同期次高水平。12月豆粕合約收低2.3美元，報每短噸328.5美元。12月豆油合約微升0.01美分，報每磅34.32美分。內(nèi)盤粕類，周線圖顯示疲弱，為震蕩盤跌勢，昨日油粕比價再度回升，是套利交易的要點，當(dāng)前，盡管Pro作物巡查單產(chǎn)結(jié)果，可能會較農(nóng)業(yè)部大概率偏低，但美豆天氣形勢下，歷史性豐產(chǎn)的消化進程，是季節(jié)性最大的壓力所在，豆系單邊頹勢情緒濃，而套利交易機會豐富。三大油脂棕櫚油仍在領(lǐng)漲，而遠月豆棕價差已顯著擴大，菜豆價差出現(xiàn)企穩(wěn)，單邊交易機會中，注意油脂年內(nèi)高位區(qū)域壓力，尚未看到突破性上漲的外部條件，粕類價格，注意周線級別盤整后，續(xù)跌風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：暴跌破位，現(xiàn)貨期貨兩重天】

23日，全國雞蛋價格發(fā)力再漲，陸續(xù)出現(xiàn)破四地區(qū)，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)大致正常，各地不乏出現(xiàn)加價收購者，銷區(qū)到貨量不多，各個環(huán)節(jié)備貨量增加，近日現(xiàn)貨行情有望繼續(xù)沖高。而期貨價格暴跌回應(yīng)，資金持倉出現(xiàn)銳增，顯示多空分歧達到白熱化階段，現(xiàn)貨近期的暴漲，意味著本季上漲進入強弩之末，節(jié)前現(xiàn)貨見頂，而后或陷入節(jié)后下跌趨勢中。期貨1月合約失守3400關(guān)口，較早演繹預(yù)期性行情，或?qū)さ字辽鲜幸詠硇碌汀＃ㄐ录o(jì)元期貨王成強）

【白糖:多單繼續(xù)持有】

周二鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR1701報收七連陽，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)多頭排列；ICE原糖期貨周二急升至兩周來最高水平，受助于原油和其他商品市場的普遍上漲，因巴西種植地帶的降雨被認為可能令甘蔗壓榨放緩�，F(xiàn)貨方面，廣西主產(chǎn)區(qū)報價上調(diào)30-50元/噸，目前柳州中間商報價5900元/噸，上調(diào)40元/噸；華南、西部現(xiàn)貨報價上漲，目前廣東湛江制糖集團報價5950元/噸，上調(diào)30元/噸；華北、東北大多地區(qū)報價亦有所上調(diào)。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，7月進口糖數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，對目前的糖價不構(gòu)成壓力；而現(xiàn)貨銷量好轉(zhuǎn)亦支撐糖價走強，短線鄭糖仍將延續(xù)反彈走勢，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線仍將震蕩反復(fù)，14400-15000區(qū)間操作為宜】

周二鄭棉期貨橫盤震蕩，主力合約CF1701頸線上方窄幅震蕩；ICE期棉周二小幅上漲，整體在窄幅區(qū)間震蕩，美國政府的周度作物生長報告給價格提供有限支撐。8月23日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交2.24萬噸，成交率74.70%，成交均價13461元/噸（上一日成交均價13383元/噸）。國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日，且并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到一定緩解；但青黃不接階段，儲備棉仍是市場主要供應(yīng)源，鄭棉下方支撐較強，短線仍將震蕩反復(fù)，14400-15000區(qū)間操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上方壓力較大】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.09%。庫存上，倫銅庫存240075噸，增加10700噸；23日上期所銅倉單56447噸，減少2162噸。此前公布的數(shù)據(jù)顯示，中國7月未加工銅和銅材出口量大幅攀升401.6%至75,022噸，國內(nèi)銅出口數(shù)據(jù)增加，市場將此解讀為國內(nèi)需求疲弱，使得倫銅承壓。周四至周六在杰克森霍爾召開的2016年堪薩斯城聯(lián)儲經(jīng)濟研討會，美聯(lián)儲主席耶倫將于周五發(fā)表講話，或影響今年美國貨幣政策預(yù)期，對此保持關(guān)注。昨日倫銅庫存繼續(xù)大幅增加，對市場形成一定壓制。持倉上，LME周二公布的交易商持倉報告顯示，8月19日止當(dāng)周，基金持有的LME期銅凈多頭頭寸下降至39,717手，一周前為41,656手。周二倫銅收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線走勢震蕩偏弱。國內(nèi)上方5、10日均線壓力較大，短線或偏弱走勢。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油承壓回落 TA震蕩調(diào)整】

TA主力1701合約周二低開震蕩收小陽線，仍維持調(diào)整格局，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，形態(tài)并不樂觀。從基本面來看，PTA工廠開工率本周小幅回落至70.00%，下游聚酯工廠小幅回落，而江浙織機本周開工率回升1個百分點至64.00%。盡管PTA上中下游開工率較為分化，但本周的微弱變化相對利好于PTA。美原油指數(shù)承壓50美元快速回落跌落5日均線后，周一震蕩收小陽線，暫獲10日均線支撐呈現(xiàn)高位整理。TA1701合約夜盤再度小幅高開高走，持倉回升，日內(nèi)或震蕩偏多但上方壓力重重，短期走勢并不樂觀，操作上建議以日內(nèi)短線波段為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：集體強勢上行 多單繼續(xù)持有】

唐山8月16日-31日再次開啟空氣改善強化措施，這已經(jīng)是唐山世園會以來第七次限產(chǎn)，對螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。在10月之前，唐山世園會還將在9月舉辦國際菊花展、中國金雞百花電影節(jié)頒獎、10月的閉幕式以及中國·拉美企業(yè)家峰會4個重要活動，級別逐步上升。限產(chǎn)將成為黑色系維持上行格局的主要因素。八月中旬限產(chǎn)的意外升級令黑色系本周扭轉(zhuǎn)前期調(diào)整之勢，再度呈現(xiàn)上攻格局。由于限產(chǎn)主要抑制螺紋鋼和焦炭的供給端，因此本周螺紋和焦炭領(lǐng)漲。螺紋1701合約周二平開高走收小陽線，夜盤更進一步高開高走觸及2620元/噸階段高點，目標(biāo)看至前期高點2683元/噸。鐵礦石港口庫存小幅下滑，期價高位震蕩偏多，有突破前高的可能。焦炭強勢拉升，不斷刷新階段高點，逼近1300點大關(guān)，短期均線族呈現(xiàn)多頭排列發(fā)散，焦煤步步緊跟焦炭攀升。9、10月份仍有進一步限產(chǎn)的可能，將維持黑色系的上行格局。操作上建議黑色系以多單持有或短多為主，不建議沽空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單適量持有】

因跡象顯示伊朗或?qū)⑴c全球其他石油出口國合作，周二美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格穩(wěn)中小漲，部分價格隨行小幅高報，但終端接貨積極性不高，堅持剛需采購，導(dǎo)致商家出貨不暢。周二塑料1701合約震蕩走高，收出中陽線，下方5、10日均線有一定支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。石油輸出國組織和石油行業(yè)消息人士表示，盡管伊朗還未決定是否參與新的行動，但看來伊朗對同其他產(chǎn)油國達成諒解的意愿增強，昨日原油走高，成本支撐增強。延長中煤、蘭州石化、中沙天津等PE裝置停車，涉及產(chǎn)能較大，G20峰會臨近，預(yù)計上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負荷下降，供給端仍將給行情帶來支持。不過需求方面，下游工廠剛需提升緩慢，或抑制上漲空間。周二連塑走高，重新站上9000一線，預(yù)計連塑短線震蕩偏強走勢，不跌破5日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：短線維持震蕩走勢】

周二滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1701考驗60日均線支撐；日膠指數(shù)再次探底。庫存方面，截止8月23日，天膠期貨庫存為31.41萬噸，較前一交易日減少300噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉單壓力，滬膠上行乏力；但需求端淡季不淡，下方支撐亦較強，短線RU1701仍維持震蕩走勢。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或向下尋求支撐】

因全球央行年會前多空態(tài)度謹慎，周二美黃金價格小幅震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉958.37噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收287.45元/克，上海期銀主力合約報收4215元/千克。昨日公布的美國8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值低于預(yù)估，且低于上月終值，降低了加息的可能性。不過此前美聯(lián)儲2號人物費舍爾講話鷹派，由于美聯(lián)儲主席葉倫將于8月25日在懷俄明州杰克森霍爾開始舉行的全球央行年會上發(fā)表講話，目前市場關(guān)注屆時能否提供聯(lián)儲利率前景的更明確信息。昨日多空雙方交投謹慎，市場波動有限，至收盤黃金小幅走低。技術(shù)面，美黃金周二收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線走勢震蕩。操作上，預(yù)計國內(nèi)短線震蕩向下尋求支撐，關(guān)注下方285一線支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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