早盤簡報
2017年02月17日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中金所公告：自2017年2月17日（星期五）結(jié)算時起，滬深300和上證50股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調(diào)整為20%；中證500股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調(diào)整為30%。將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準從原先的10手調(diào)整為20手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。
2. 周四，央行在公開市場進行800億7天期、800億14天期和900億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當日凈投放1000億。
3. 周四美股收盤漲跌不一，投資者正在權(quán)衡美聯(lián)儲主席耶倫的鷹派講話與一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)。道指漲0.04%，標普500指數(shù)跌0.09%；紐約黃金收漲0.7%，報1241.60美元/盎司；WTI原油收漲0.47%，報53.36美元/桶。
4. 周四，滬深兩市低開高走，證券，銀行，稀土永磁，有色，煤炭拉升，題材方面次新股全線回落。截止收盤，滬指報3229.41，漲0.52%；深成指報10253.96點，漲0.75%；創(chuàng)業(yè)板報1897.63，漲0.28%。
5. 今日關注：17:30英國1月零售銷售月率；23:00美國1月諮商會領先指標月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:防范沖高回落風險】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.11%報6.8480元；2.央行開展2500億逆回購操作，當日凈投放1000億；3.深股通連續(xù)44個交易日凈流入326.95億。
市場分析。昨晚股指期貨松綁正式落地，中金所宣布自2017年2月17日起，期指日內(nèi)開倉限制標準放開至20手，滬深300、上證50股指期貨交易保證金降為20%，平今倉手續(xù)費降為萬分之九點二。周四，期指整體呈現(xiàn)溫和上漲的態(tài)勢�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、基建、證券板塊走強，板塊間繼續(xù)輪動上漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.53、4.56、14.34點，今日進入股指交割，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)收復上一日跌幅，形態(tài)上構(gòu)成“陽后雙陰陽”的K線組合，后續(xù)仍看漲。但上證指數(shù)逼近3250一線重要壓力位，鑒于面臨解套和獲利盤的雙重壓力，突破或難一蹴而就，謹防沖高回落風險。
操作建議。連續(xù)上漲后，多頭獲利了結(jié)的意愿強烈，上證指數(shù)逼近3250一線重要壓力位，突破難以一蹴而就，多單逢高減持，謹防沖高回落風險。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：空頭市場迭創(chuàng)新低】

美國大豆期貨周四跌 1.7%，受巴西大豆收割加速打壓。CBOT 3月大豆合約收盤下跌17-1/2美分，報每蒲式耳10.43-3/4美元。3月豆粕合約收低4.90美元，報每短噸342.0美元。3月豆油合約下滑0.42美分，至每磅33.52美元。截至2017年2月10日，巴西2016/17年度大豆收割工作已完成18%，遠遠高于五年平均進度10%，在頭號產(chǎn)區(qū)馬托格羅索州，大豆收獲進度仍遠遠高于正常水平，迄今收割進度達到45%。
另外，當引起注意的是，本年度美國農(nóng)業(yè)凈收入預期將連續(xù)第四年減少，大豆是美國農(nóng)業(yè)為數(shù)不多的亮點之一，這可能促使美國農(nóng)戶在今年春季播種更多大豆，相應減少玉米面積。這意味著本來龐大的大豆供應將會進一步提高。美國農(nóng)業(yè)部將在2月份23日發(fā)布2017年大豆和玉米播種面積的預測值。3月31日將發(fā)布基于農(nóng)戶調(diào)查的播種面積預測值。
國內(nèi)油脂節(jié)后消費淡季，終端需求不旺，消耗有限，庫存趨于增加，基本面壓力下維持弱勢，反彈幅度有限。昨日，國內(nèi)大宗商品期貨市場出現(xiàn)異動，資金大幅出脫，價格劇震普跌，股指期貨松綁以及股市再融資政策等政策友好下，資金從高位商品轉(zhuǎn)場股市股指，致商品價格高度不穩(wěn)和動蕩。油脂期價有效跌穿年初低位，形成新的破位，下跌目標將指向去年11月中旬的價格低位，粕類期價上沖年內(nèi)新高，缺乏持穩(wěn)條件，不過度參與多頭。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：短期陷入復雜震蕩，關注資金情緒】

16日，全國雞蛋行情穩(wěn)中有漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應依舊充足，養(yǎng)殖戶多有惜售情緒，銷區(qū)市場到貨基本正常，走貨一般，業(yè)者操作較為謹慎，搜牧預計近期價格或以穩(wěn)為主，局部地區(qū)小幅上漲。主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.11-2.29。我們持續(xù)多日提及，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對價格已跌入近11 年同期低位，并判斷價格低點圈定的時間已經(jīng)臨近�？紤]到現(xiàn)貨及近月價格的持續(xù)低迷，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。資金后市將漸次遷倉9月合約，該合約4090-4100區(qū)域暫時獲得支撐，存在抵抗，是短期多頭重要防御區(qū)，維持戰(zhàn)略建立多單的判斷，第二重要支持區(qū)域為3970-4000區(qū)域，上述支持區(qū)域是重要的補建多頭的參考位。近月合約在期現(xiàn)價差回歸的約束下，波動率降持續(xù)提升，振幅巨大，投機散戶注意回避，日內(nèi)商品市場資金情緒起伏較大，注意資金市特征。（新紀元期貨王成強）

【白糖:近期鄭糖或延續(xù)弱勢，短空謹慎持有】

周四鄭糖期貨延續(xù)弱勢，主力合約SR1705重心持續(xù)下移，夜盤延續(xù)跌勢。ICE原糖周四收低，消息面表現(xiàn)較為淡靜，在上兩日上漲后出現(xiàn)獲利了結(jié)。消息方面，截止2月15日，海南產(chǎn)糖8.69萬噸，已有3家糖廠停榨；廣西已有第二家糖廠收榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應壓力增加，各地現(xiàn)貨報價穩(wěn)中有降，缺乏利多提振，近期鄭糖或延續(xù)弱勢，短空謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:市場靜待3月儲備棉輪出，短線鄭棉或延續(xù)弱勢整理，短空謹慎持有】

周四鄭棉期貨弱勢下跌，主力合約CF1705跌破15800支撐，但下方20日均線暫有支撐，夜盤小幅反彈。ICE期棉連跌第三日，受技術性賣盤拖累。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，現(xiàn)貨交投清淡，市場靜待3月儲備棉輪出，短線鄭棉或延續(xù)弱勢整理，短空謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：日內(nèi)短多思路為主】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.04%。庫存上，LME銅庫存236725噸，增加900噸；16日上期所銅倉單136074噸，增加3873噸。美國至2月11日當周初請失業(yè)金人數(shù)為23.9萬人，預估為24.5萬人。美聯(lián)儲下次加息時機存不確定性，美元走低。供給端，全球最大銅礦智利Escondida銅礦新一輪談判時間推遲，可能最早會在周六開始。關注后期談判的進一步動向。數(shù)據(jù)方面，今日關注美國1月諮商會領先指標。周四倫銅走勢震蕩收出小陰線，收盤在6000一線附近，下方10日均線有一定支撐。國內(nèi)夜盤走勢震蕩，下方48000一線有一定支撐，日內(nèi)短多思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：“短穿長”確立調(diào)整信號 依托5750止損位偏空】

TA1705合約周四低開低走收中陰線，再跌0.81%，期價日內(nèi)一度回踩10日均線，但5日均線下穿10日均線確立調(diào)整信號，基本可以確立調(diào)整開啟。技術指標MACD顯現(xiàn)綠柱，DIFF和DEA有高位形成死叉的跡象。基本面看國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機幾乎陷于停工，季節(jié)性淡季因素之下，國際市場PX價格的拉漲，對TA形成重要成本支撐。操作上以日內(nèi)短空為宜，中線可入場輕空，空單止損位5750元/噸。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦高位再掀波瀾 雙焦跟隨但空間有限】

螺紋1705合約周四巨幅沖高回落收長上影小陽線，最高探至3509元/噸，收于5日均線附近，成交和持倉再度飆升，市場分歧加大，但由于中央環(huán)保督察組自2月15日起進駐天津、河北等地，預期對鋼材供給端形成一定抑制，因此螺紋未來或相對黑色其他商品較為堅挺，隔夜期價仍維持高位震蕩，應當注意期價創(chuàng)新高的風險。鐵礦石1705合約周四大幅沖高回落收長上影陰線，回吐超30點漲幅并且失守5日均線，持倉大幅縮減，但短期均線族仍堅挺向上發(fā)散，鐵礦夜盤再度拉升，仍維持于710一線高位震蕩，我們不斷提示鐵礦石庫存及進口量的增加遠高于生鐵產(chǎn)量增速，需求端不佳，因此在中長線周期應當警惕鐵礦石的下挫風險。雙焦波動緊跟鋼礦，周四也出現(xiàn)大幅拉漲又暴跌的橋段，不同的是，雙焦所處的區(qū)域為相對低位區(qū)域，鋼礦在逼近新高的區(qū)域，雙焦現(xiàn)貨市場屢屢調(diào)低價格，走勢并不樂觀。黑色系近期分歧加大，波動劇烈并且呈現(xiàn)反復，趨勢性難辨，應當從交易的角度，日內(nèi)波段為宜，嚴格止損。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或向下尋求支撐】

因有消息稱OPEC擬考慮延長減產(chǎn)時限，周四美原油價格小幅走低�，F(xiàn)貨面，中石油、中石化部分大區(qū)出廠價下調(diào)，下游終端詢盤積極性下降。周四連塑震蕩走低收出帶上影的中陰線，MACD指標綠色柱擴大，上方5、10日均線承壓，短線偏弱走勢。石油輸出國組織方面的消息人士說，如果全球原油庫存未能降至目標水平，OPEC可能從7月開始延長同非OPEC產(chǎn)油國之間的減產(chǎn)協(xié)議，甚至可能加大減產(chǎn)力度，受此影響美原油價格走高。上海石化4PE裝置計劃2月17日停車，檢修10天左右，總體看當前石化裝置檢修較少，PE供應穩(wěn)定。節(jié)后石化庫存增加，而近期石化庫存積累，近期石化庫存在100萬噸左右，而此前社會庫存、港口庫存也有所上升。市場庫存消化仍需時日。元宵節(jié)過后，下游工廠開工逐漸恢復，北方地膜需求旺季來臨，預計PE下游整體需求將出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。周四連塑震蕩走低收出中陰線，預計連塑短線震蕩向下尋求支撐，前多減持后暫觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線滬膠有調(diào)整需求，中線多單減持，激進投資者逢高可輕倉短空】

周四滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1705跌勢擴大，夜盤窄幅整理。日膠指數(shù)大幅低開。消息方面，泰國第二輪拋儲出售96000噸國儲橡膠，預計3月還將拋售剩余的125000噸橡膠。綜合而言，東南亞天膠供應旺季不旺，而國內(nèi)依舊停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售維持強勢，供需基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，股指松綁導致資金大幅撤出商品市場，泰國拋儲傳言進一步利空市場，短線滬膠有調(diào)整需求，中線多單減持，激進投資者逢高可輕倉短空。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:關注倫敦金1250一線爭奪】

昨晚公布的美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為23.9萬，連續(xù)第102周低于30萬人。1月營建許可創(chuàng)14年新高。最近公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，就業(yè)市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標邁進，耶倫國會證詞明顯偏向鷹派，將進一步提升市場加息預期。但近期黃金卻重拾強勢，我們認為防通脹或是背后的主要邏輯，當前國際黃金的壓力位在1250美元/盎司，關注這一位置的爭奪。在沒有突破的情況下，空單還可持有。(新紀元期貨 程偉)

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