早盤簡報
2016年2月29日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 1月70個大中城市房價環(huán)比漲幅擴(kuò)大，一線城市同比平均漲幅都高于20%，遠(yuǎn)高于二線城市1%左右的同比平均漲幅，絕大多數(shù)三線城市同比仍在下降。
2. 為應(yīng)對資金面緊張，上周五央行在公開市場進(jìn)行3000億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠800億。
3. 德國2月CPI年率下降0.2%，并創(chuàng)一年多來最低水平，預(yù)示著在歐洲央行3月政策會議前，歐元區(qū)物價將比預(yù)期疲軟。
4. 美國第四季度實(shí)際GDP上升1.0%，比起初值有所上修，因企業(yè)不如以往那般積極努力去庫存，不過這仍將對美國2016年第一季度的產(chǎn)出造成負(fù)面影響。
5. 上周五美股收盤漲跌不一，油價轉(zhuǎn)跌，GDP增幅超預(yù)期但仍顯疲軟。道指下跌0.34%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.19%；WTI原油收跌0.9%，報32.78美元/桶；紐約黃金收跌1.5%，報1220.40美元/盎司。
6. 上周五，滬深兩市高開，隨后滬指震蕩回落，尾盤煤炭、鋼鐵、有色、建材、環(huán)保大漲，滬指觸底回升；截至收盤，滬指漲0.95%，報2767.21點(diǎn)；深成指漲0.24%，報9573.70點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板跌1.09%，報2014.92點(diǎn)。
7. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)2月核心CPI年率；22:45美國2月芝加哥PMI；23:00美國1月成屋簽約銷售年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：進(jìn)入反彈周期的概率增加，但若跌破上證2730將再創(chuàng)新低】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率隨中間價收跌0.05%報6.5372元；2.滬股通凈流入16.40億元；3.央行進(jìn)行3000億7天逆回購，當(dāng)周凈回籠800億元。
市場分析。央行行長周小川、財政部長樓繼偉在G20峰會相繼表示，央行貨幣政策目前處于“穩(wěn)健略偏寬松”的狀態(tài)，暗示如有維穩(wěn)需要，還有進(jìn)一步的空間和工具，有利于提振市場信心。兩會將于本周召開，期間若有超預(yù)期的改革措施出臺將提升風(fēng)險偏好。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破反彈趨勢線，還未出現(xiàn)明顯的止跌信號。暴跌之后上證指數(shù)空間上已基本調(diào)整到位，在前期低點(diǎn)2638、2682構(gòu)成的反彈趨勢線處受到支撐，出現(xiàn)企穩(wěn)反彈的跡象。股指本周進(jìn)入反彈周期的概率增加，但反彈幅度不應(yīng)過分看高。若跌破上證2730，將再創(chuàng)新低。主力持倉傳遞信號相互矛盾，略微偏空：海通、國泰君安IF總凈空持倉增加311/170手，中信、國泰君安IH總凈空持倉增加308/166手，IC前五主力總凈空持倉減少250手。
操作建議。穩(wěn)健者熊市思路觀望為主，等待明確的反彈信號；激進(jìn)者參考上證2638、2682連線，逢低輕倉試多。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：震蕩盤跌之勢未改】

CBOT大豆期貨周五跌至七周低位，受累于與國內(nèi)現(xiàn)貨市場走勢低迷相關(guān)的技術(shù)性賣盤及南美大豆豐收。周線來看，美豆期貨下跌約2.6%，創(chuàng)去年12月以來最大周度跌幅，也是三周來首次周線下跌；美豆粕周跌2.07%，創(chuàng)五年來新低；美豆油周跌1.26%，高位阻力凸顯。美國農(nóng)業(yè)部在其年度前景展望論壇上預(yù)計，美國2016/17年度大豆產(chǎn)量將從39.30億蒲式耳降至38.10億蒲式耳，單產(chǎn)料從每英畝48.0蒲式耳降至46.7蒲式耳，期末庫存預(yù)計減少1,000萬蒲式耳至4.4億蒲式耳，市場對此反應(yīng)平淡。國內(nèi)豆油5670上端成為強(qiáng)反壓，則短期空頭市場不宜追漲；豆粕四日連陰跌穿2330，尋底態(tài)勢仍在推進(jìn)，空頭思路重點(diǎn)參與。農(nóng)產(chǎn)品或豆系油粕品類，成為近日市場表現(xiàn)最弱的一環(huán)，季節(jié)性供給壓力和技術(shù)頹勢使然，波段短空參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：熊市波動仍待深化】

搜牧2月28日訊，全國雞蛋價格仍是穩(wěn)中下滑，主要是高價區(qū)在調(diào)整，整體而言雖然貨源一般，但終端市場需求疲軟，從而局部地區(qū)蛋價只能走低來緩解市場壓力，預(yù)計后市行情或大多偏弱。5月期價連陰四周，價格重心持續(xù)下移，3030至3050區(qū)域震蕩均衡狀態(tài)或?qū)⒈淮蚱�，期價日內(nèi)洞穿3000的幾率增加，季節(jié)性熊市尋底仍待深化，主力資金近日料遷倉9月合約，該合約3500點(diǎn)停損仍可波段參與沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:技術(shù)面再次探底，若不破前期低點(diǎn)支撐，維持逢低偏多思路】

上周鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1605周五夜盤大幅下跌，基本收回前一周的漲幅。ICE原糖期貨周五在觸及五周高位后急轉(zhuǎn)直下，部分回吐前幾個交易日錄得的巨大漲幅。消息方面，廣西2月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)即將公布，據(jù)廣西糖網(wǎng)估算，今年2月廣西集團(tuán)自售量和去年差不多，加上廣西糖網(wǎng)交割的廣西糖，2月廣西銷量預(yù)估25-30萬噸，去年是39萬噸；產(chǎn)量方面，由于2月廣西陰雨持續(xù)，廣西糖廠基本只能保持6-7成的產(chǎn)能運(yùn)行，收窄時間或有所推遲，預(yù)計2月廣西產(chǎn)量預(yù)估只有130-140萬噸，去年同期是164萬噸�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動，市場供應(yīng)充足；但國家公布臨時收儲計劃，一定程度上緩解市場供應(yīng)壓力，周五夜盤鄭糖大幅回調(diào)，技術(shù)面再次探底，若不破前期低點(diǎn)支撐，維持逢低偏多思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低建多思路為主】

上周五倫銅大幅走低，至收盤上漲1.79%。庫存上，倫銅庫存197225噸，減少2025噸；26日上期所注冊倉單131665噸，流入1595噸。樓市去庫存力度加大，樓市回暖利多金屬，但更多的體現(xiàn)在預(yù)期改善上。近期，周小川首提貨幣政策“穩(wěn)健略偏寬松”，關(guān)注宏觀面進(jìn)一步動向。一般來看，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。技術(shù)面看，倫銅收出帶長上影中陽線，若能有效突破4750，則頭肩底形態(tài)有望成立。預(yù)計短線走勢震蕩偏強(qiáng)，反彈思路，逢低建多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：延續(xù)向下調(diào)整，多單逢高離場】

PTA1605合約上周跟漲商品沖高至4486元/噸后開啟調(diào)整，成交和持倉一路下滑，期價報收三陰兩陽，跌落短期均線族，尤其上周五長陰線觸及4332元/噸，是近一個月以來單日最大跌幅。周跌幅近2%，周K線結(jié)束四連陽，仍維持于4500元/噸之下震蕩，承壓20周線。技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)顯示的多頭形態(tài)結(jié)束。近期工業(yè)品與美原油指數(shù)的相關(guān)系數(shù)下滑，對于工業(yè)品帶來一定擾動較小，TA的走勢更多地反應(yīng)其自身基本面不佳的局面。商品走勢出現(xiàn)共振，期價日內(nèi)將延續(xù)陰線格局，展開調(diào)整，建議多單務(wù)必逢高離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭風(fēng)險爆發(fā) 期價承壓回落】

黑色系近期深受資金面推動，對需求好轉(zhuǎn)預(yù)期的炒作快速發(fā)酵，黑色系列價格不斷攀升，形成向上突破的格局。我們在近期的早盤簡報中多次提示，多頭連續(xù)上攻后風(fēng)險在積聚，尤其鐵礦石逼近380元/噸關(guān)口將有所承壓，期價如期在上周大幅沖高回落，三陰兩陽格局最高觸及379元/噸階段新高，而周五則中陰線跌落5日均線，持倉先抑后揚(yáng)，短期見頂可能性加大。螺紋鋼基本面本就弱于鐵礦石，上周大幅沖高至1968元/噸后，期價在高位波動加劇，周五跌落5日均線并下探10日均線，成交和持倉低迷。黑色系列技術(shù)面有調(diào)整需求，建議前期低位多單參考360元/噸和1900元/噸為鐵礦石和螺紋鋼的出場價，盡量逢日內(nèi)高點(diǎn)止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因交易商對短期原油供應(yīng)過剩和全球產(chǎn)量下滑的預(yù)期進(jìn)行權(quán)衡,上周五美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，華北和華東部分線性走軟30-50元/噸，商家對后市信心不足，部分隨行讓利，個別品種因貨少價格略高。上周五塑料1605合約小幅回落，收出小陰線，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩。雖然上周五貝克休斯公布的美國石油鉆井?dāng)?shù)連續(xù)第十周下降，但獲利盤大量涌出，使得原油走低。PE裝置停車較少，供給壓力突出，不過隨著下游工廠開工增長，需求有望增加，而3月地膜消費(fèi)旺季將至，石化庫存有望降低。預(yù)計短線震蕩走勢，操作上，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單可謹(jǐn)慎持有】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1605上沖頸線無果，期價跌破10500支撐，短線考驗60日均線支撐；日膠指數(shù)橫盤震蕩整理。庫存方面，截止2月26日，上期所天膠期貨庫存為22.07萬噸，較前一周五下降730噸；天較庫存小計為27.63萬噸，較前一周五回升383噸。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售維持低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短線來看，需求端未有明顯好轉(zhuǎn)跡象，但東南亞割膠淡季臨近，加之出口削減計劃即將執(zhí)行，供給端階段性偏緊，膠價下方支撐較強(qiáng)，短線不追空，低位多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：區(qū)間震蕩思路，短線操作為主】

因美元走高，上周五美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉762.4噸，增加2.08噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收257.8元/克，上海期銀主力合約報收3322元/千克。上周公布的數(shù)據(jù)顯示美國第四季國內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比年率修正值為增長1.0%，好于預(yù)估值增長0.7%。另外，美國1月消費(fèi)者支出強(qiáng)勁增長，核心通脹指標(biāo)創(chuàng)四年來最大升幅，數(shù)據(jù)較好使得美元走高，黃金承壓走低。技術(shù)面，美黃金收出中陰線，近期或在1200-1250區(qū)間震蕩。操作上，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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