早盤簡報
2015年7月31日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行400億元7天期逆回購操作，中標利率仍維持在2.50%的低位，本周實現(xiàn)凈投放200億元。
2. 中國人民銀行行長助理張曉慧表示，下一階段央行將繼續(xù)發(fā)揮差別準備金動態(tài)調整工具的逆周期調節(jié)作用，完善應對資本流動的宏觀審慎管理框架。
3. 美國第二季度GDP環(huán)比增長2.3%，不及預期的2.5%，表明未來穩(wěn)步加息對于美聯(lián)儲而言是合適的。
4. 德國7月CPI年率初值上升0.2%，不及預期值的0.3%，通脹率遠低于2%的中期目標，表明德國乃至歐元區(qū)在量化寬松取得成功之前仍有很長一段路要走。
5. 德國7月季調后失業(yè)人數(shù)增加0.9萬，錄得去年5月以來最大增幅，暗示希臘問題以及歐元未來的不確定性或許一直在抑制德國的經(jīng)濟活動。
6. 受希臘未脫離歐元區(qū)提振，歐元區(qū)7月經(jīng)濟景氣指數(shù)從上月的103.5升至104，為2011年7月以來的最好水平。
7. 周四，美國第二季度GDP增長2.3%，美國股市微漲。道指下跌0.03%，標普500指數(shù)收漲0.06%；紐約黃金下跌0.4%，收于每盎司1088.70美元；WTI原油下跌0.6%，報每桶48.52美元；VIX波動性指數(shù)下跌2.96%，至12.13。
8. 周四，滬指全天寬幅震蕩，尾盤持續(xù)跳水，一度大跌近3%，滬天振幅超4%。截至收盤，滬指報3705.77點，跌幅2.20%；深成指報12395.92點，跌幅3.33%；創(chuàng)業(yè)板指報2561.19點，跌幅4.93%。
9. 今日關注：17:00歐元區(qū)6月失業(yè)率、7月CPI年率初值；21:45美國7月芝加哥PMI；22:00美國7月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值。


（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：防御思路，防范C浪殺跌風險】

政策消息。中央政治局會議稱，經(jīng)濟下行壓力依然較大，下半年要保持宏觀政策連續(xù)性穩(wěn)定性，加大定向調控，穩(wěn)健的貨幣政策要適度，防范和化解系統(tǒng)性風險。央行昨日開展400億元7天期逆回購操作，中標利率仍維持在2.50%的低位，本周實現(xiàn)資金凈投放200億元。三家基金疑發(fā)定制基金1200億，國家隊或借基入市
市場分析。周四期指反彈未到0.5位置即遇阻尾市跳水，反映市場相當脆弱，投資者缺乏信心。IF總持倉小幅增加1700手，前5名、前20名凈空持倉環(huán)比增加2100手、700手，倉量角度期指弱勢震蕩概率大。趨勢方面，當前市場有兩種可能，其一是構筑雙底，其二是開啟C浪殺跌。我們認為，近期市場波動顯示出典型的熊市特征，K線組合有向下攻擊的雛形，運行C浪殺跌的概率較大。需密切關注頸線位IF加權3607/上證3600的得失，若能守住，將重回原有箱體震蕩；若跌破，則C浪殺跌確認，下跌空間打開。
操作建議。今日多空將激烈爭奪，建議采取防御思路，防范C浪殺跌風險，與趨勢為友，日內短線交易。
（新紀元期貨 魏剛）

農產品

【油脂：波動率降低，價格面臨方向性選擇】

CBOT大豆期貨周四連升第三日，受出口需求增強的跡象支撐。美國農業(yè)部周四表示，最新一周出口銷售舊作大豆總計41.67萬噸，高于預估的10-20萬噸。美國農業(yè)部也表示，出口銷售14萬噸2015-16作物年度大豆到未知的目的地。最新一周出口銷售2014-15年豆油7.48萬噸，預估為1-1.5萬噸。8月大豆期貨合約收高7-1/4美分，報每蒲式耳9.90-1/4美元.8月豆粕合約收高7.1美元，報每短噸357.1美元。8月豆油合約升0.07美分，報30.28美分。國內豆一價格，多單停損位4220，增持多單的條件為突破性持穩(wěn)4300，油脂探次低后，收十字k線，夜盤高開技術看漲強烈，其多頭動能將受周圍市場環(huán)境束縛；粕類年內高位劇烈下探后，波動率明顯降低，持穩(wěn)5日均價是做多的重要條件。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：資金調倉因素，期價面臨較大波動】

30日,主產區(qū)河北石家莊3.80降，山東濟南3.70降，河南鄭州3.70平，遼寧大連3.60平，產區(qū)價格穩(wěn)中有降；主銷區(qū)北京大洋路3.93平，上海浦東3.85平，廣東廣州4.00平，主銷區(qū)價格平穩(wěn)。下周一，9月合約將進入交割月前一個月，限倉收緊導致資金流出，期價面臨較大波動；1月合約受套利拋壓，且隨著養(yǎng)殖利潤的回升，存欄規(guī)模擴張對遠月價格帶來壓力，但價格上漲周期里，后市存補漲要求，短期4180至4200為強支撐區(qū)域，為多頭重要防線，策略上下破減持而持穩(wěn)增持。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢  錫：多單適當關注】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.30%。庫存上，LME增加1075噸，至346125噸；30日上期所庫存注冊倉單減少202噸，為10442噸。國內精銅產量增加，供給壓力仍大。智利國家統(tǒng)計局的信息顯示，智利6月銅產量為513,791噸，6月銅產量同比增加2.9%，產量增加主要由于新項目投產及加工廠改進。昨日國內股市下挫，恐慌波及銅價，而美國二季度GDP初值小幅不及預期，但一季度數(shù)據(jù)大幅上修，美元走強也令銅價承壓。技術面看，倫銅10日均線處承壓回落，總體走勢仍偏弱。國內連續(xù)交易時段，銅價低開震蕩，短線或偏弱走勢。另外，印尼將實施新出口規(guī)定，錫出口將受到抑制，近期倫錫走勢較強，國內錫可以多單適當關注。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：重要關口 輕倉偏多】

TA1509合約周四延續(xù)窄幅震蕩，期價呈現(xiàn)沖高回落之勢收長上影小陽線，期價最高觸及4628元/噸，短期均線族粘合走平，對期價形成重要考驗。夜盤美原油在美聯(lián)儲議息會議后震蕩小幅回升，TA高開于4626元/噸但震蕩重回短期均線附近。成交量能低迷，持倉持續(xù)流出，技術指標顯示偏多信號，但相對鈍化。短期均線粘合，期價近期維持于4500-4600元/噸低位震蕩，而現(xiàn)貨市場相對平穩(wěn)，預期TA或跟漲原油，短線震蕩偏多，建議輕倉短多操作。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：短多繼續(xù)持有】

螺紋1510合約近期反彈趨勢良好，周四期價高開后震蕩小幅回落，但回探幅度甚微，期價穩(wěn)站上行的短期均線族，格局并未遭到破壞，夜盤期價平開后震蕩拉升，若有效突破2088元/噸，則反彈看高一線至2200元/噸。技術指標和形態(tài)均顯示偏多信號。期價震蕩筑底較為扎實。而鐵礦石近期表現(xiàn)強于預期，在螺紋反彈過程中，漲幅高于螺紋，頻頻觸及漲停。上行趨勢良好，但運行至關鍵壓力位有承壓跡象。在螺紋和鐵礦石庫存雙雙震蕩回落的基本面中，期價或將延續(xù)震蕩走高，建議短多繼續(xù)謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計短線走勢震蕩】

因美元攀升，周四美原油期貨走低�，F(xiàn)貨面，市場價格穩(wěn)中小漲，部分石化價格上調，市場交投略好轉，商家隨行就市出貨，部分試探性小幅拉漲報價。裝置上，大慶石化、蒲城新能裝置陸續(xù)重啟，遼通化工裝置也將重啟，市場供給壓力增大。周四塑料1509合約高開低走，日K線收出帶上影的中陰線，MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。近期檢修產能減少，供給端存在一定壓力。不過，8月棚膜備貨有望增多，需求或有所改善后期，進口貨源壓力也較小。昨日塑料1509合約走低后，貼水華北、華東現(xiàn)貨200-300元左右，現(xiàn)貨存在一定支撐，關注近期石化政策。預計塑料短線走勢震蕩，空單逢低可適量減持。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:宏觀系統(tǒng)性因素影響日內行情】

周四滬膠期貨再度沖高回落，主力合約RU1601夜盤窄幅震蕩，期價整體維持低位整理。日膠指數(shù)結束反彈，周五早盤大幅下挫，再度跌破200整數(shù)關口。7月30日，上期所天膠期貨庫存為13.21萬噸，較上一交易日增加2140噸。中長期來看，東南亞主產區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費延續(xù)低迷，膠價難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，基本面弱勢難改，宏觀因素主導市場行情，雖然美聯(lián)儲聲明消除市場短期憂慮，但國內股市走向牽動市場神經(jīng)，近期膠價或跟隨股市震蕩，操作上，穩(wěn)健投資者觀望為宜，激進投資者12500下方可以輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：不升破5日均線空單適量持有】

因美元走強，周四美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉680.15噸，持倉無變動。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收220.00元/克，上海期銀主力合約報收3236元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國二季度實際GDP年化季環(huán)比初值2.3%，預期2.5%，前值從-0.2%大幅上修至0.6%。雖二季度初值小幅不及預期，但一季度數(shù)據(jù)大幅上修，顯示出美國的經(jīng)濟向好勢頭，令金價承壓。技術面看，美黃金近期走勢震蕩，上方5、10日均線承壓。操作上，不升破5日均線空單適量持有。（新紀元期貨 羅震）

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