銀價(jià)維持窄幅震蕩，關(guān)注晚間美國(guó)數(shù)據(jù)

盤面分析

周四國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)上行乏力，貴金屬期貨小幅上漲。滬銀主力合約Ag1209早盤以6068元/千克小幅高開后緩慢上行，午后期價(jià)在股指大幅下挫的影響下震蕩下跌，盤終以0.30%的微漲報(bào)收于6080元/千克。今日滬銀1209成交繼續(xù)保持弱勢(shì)，全天總成交18.92萬手，持倉(cāng)量小幅增加1864手至8.2萬手。從持倉(cāng)動(dòng)向上看，今日多頭減倉(cāng)力度較強(qiáng)，但整體交投清淡。國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)明朗之前，銀價(jià)仍將維持震蕩。

隔夜美國(guó)公布的疲弱的5月零售銷售及PPI數(shù)據(jù)，令美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3的預(yù)期增大，倫敦金價(jià)格小幅上漲，倫敦銀保持窄幅震蕩。但西班牙評(píng)級(jí)不斷遭下調(diào)及歐洲經(jīng)濟(jì)前景黯淡的擔(dān)憂影響市場(chǎng)反彈，周四亞盤時(shí)間，倫銀10日均線上方維持窄幅震蕩，截止16:30，報(bào)收于28.98美元。關(guān)注晚間公布的美國(guó)5月季調(diào)后CPI月率和6月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，若數(shù)據(jù)不佳，將繼續(xù)抬升QE3預(yù)期，則貴金屬市場(chǎng)將震蕩偏強(qiáng)。

基本面

國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，6月14日，上海華通鉑銀交易市場(chǎng)一號(hào)國(guó)際白銀結(jié)算價(jià)6075元/千克，較上一交易日微幅上漲5元/千克；周四亞市盤中，上海黃金交易所白銀T+D上漲0.23%，報(bào)收于6085元/千克。

行業(yè)方面，秘魯政府周二表示，秘魯4月銅、白銀和鋅產(chǎn)量增加，而黃金產(chǎn)量減少。具體數(shù)據(jù)為，秘魯4月銅產(chǎn)量為95,389噸，較上年同期增加7.78%，秘魯是全球第二大的銅生產(chǎn)國(guó);秘魯4月白銀產(chǎn)量同比增加7.63%至275,632千克,秘魯亦是全球第二大的白銀生產(chǎn)國(guó);秘魯4月黃金產(chǎn)量下降9.63%至11,454千克。

基金持倉(cāng)方面，2012年6月14日，全球最大的白銀ETF基金美國(guó)iShares Silver Trust（SLV）凈持倉(cāng)量9696.23噸，與上一交易日相同，短期基金開始緩慢看好銀價(jià)。截止6月11日COMEX白銀庫(kù)存庫(kù)存為1.4346億盎司，較上一交易日減少27627盎司，繼續(xù)保持高位。

歐洲方面，近期評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接連下調(diào)西班牙評(píng)級(jí)，繼周二惠譽(yù)下調(diào)18家西班牙銀行評(píng)級(jí)后，穆迪也于周三將西班牙國(guó)債評(píng)等下調(diào)三個(gè)級(jí)距，從A3調(diào)降至Baa3，而美國(guó)小型評(píng)級(jí)公司伊根-瓊斯則將西班牙評(píng)級(jí)從“B”下調(diào)至“CCC+”。歐盟核心國(guó)家德國(guó)的經(jīng)濟(jì)也不容樂觀，德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局周四(6月14日)公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)5月批發(fā)物價(jià)擴(kuò)張幅度超預(yù)期萎縮。歐洲央行在最近公布月報(bào)中表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然疲弱，經(jīng)濟(jì)前景面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)加大。歐洲經(jīng)濟(jì)仍將繼續(xù)拖累全球大宗商品市場(chǎng)。

美國(guó)方面，近期美國(guó)公布的一系列就業(yè)和制造業(yè)數(shù)據(jù)已陸續(xù)表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開始放慢。而周三公布的美國(guó)5月零售銷售及PPI數(shù)據(jù)，再次顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)的脆弱，使得市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)將采取進(jìn)一步行動(dòng)以支撐脆弱經(jīng)濟(jì)的可能性大幅增大。周四晚間美國(guó)將公布消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)數(shù)據(jù)，巴克萊銀行分析師表示，若數(shù)據(jù)依然不佳，將QE3的預(yù)期將繼續(xù)升溫。

操作建議

    中期策略：倫敦銀整體仍運(yùn)行于2011年4月以來的下降通道中,短期仍將震蕩筑底。國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)明朗之前，銀價(jià)難以擺脫楔形通道，滬銀中長(zhǎng)線暫以觀望為宜。

    短期策略：短多謹(jǐn)慎持有。