上行之路坎坷難行 多單輕倉(cāng)持有不追空

宏觀面

  匯豐控股7月24日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)濟(jì)人指數(shù)(PMI)創(chuàng)五個(gè)月高位。具體數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值為49.5，前值48.2。此外，7月匯豐制造業(yè)PMI產(chǎn)出為51.2，創(chuàng)九個(gè)月高位。中國(guó)6月匯豐制造業(yè)PMI連續(xù)第八個(gè)月低于50水平。PMI數(shù)值低于50則表明制造業(yè)領(lǐng)域活動(dòng)處于萎縮之中。

基本面

現(xiàn)貨方面，7月24日上海金屬網(wǎng)銅報(bào)價(jià)54950-55250元/噸，較上一交易日下跌300元/噸，相對(duì)滬銅現(xiàn)貨月賣盤升貼水為b100/b200元/噸。今日期價(jià)延續(xù)下跌，市場(chǎng)供應(yīng)充足，但需求方采購(gòu)意愿卻不強(qiáng)，市場(chǎng)成交冷淡。

庫存方面，7月24日LME銅庫存減少1100噸至251450噸，上海期貨交易所指定交割倉(cāng)庫期貨倉(cāng)單減少1229噸至25815噸。

行業(yè)最新消息，據(jù)中國(guó)有色協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息顯示，國(guó)內(nèi)6月份精煉銅產(chǎn)量為493441噸，1-6月總產(chǎn)量為2770414噸，同比增長(zhǎng)10.57%；國(guó)內(nèi)6月份銅精礦含量為148393噸，1-6月總產(chǎn)量為744042噸，同比增長(zhǎng)12.53%；中國(guó)6月份銅材加工量為1076539噸，1-6月總產(chǎn)量為5405590噸，同比增長(zhǎng)10.14%。

國(guó)際銅業(yè)研究組織(ICSG）在最新月度報(bào)告中稱，今年前四個(gè)月，全球精煉銅消費(fèi)量為694.8萬噸，同期產(chǎn)量觸及656.4萬噸，致使全球精煉銅市場(chǎng)短缺38.4萬噸，遠(yuǎn)高于2011年2.6萬噸的缺口。全球4月精煉銅市場(chǎng)短缺10.4萬噸，3月缺口為13.4萬噸。

據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)道，由于倫敦金屬交易所銅價(jià)下跌，中國(guó)冶煉廠停止交貨，導(dǎo)致六月份中國(guó)精煉銅出口量下降了65%。

盤面分析

歐債危機(jī)再度升溫，有色金屬全面下跌，倫銅周一盤中跌至7360點(diǎn)，創(chuàng)近一個(gè)月新低，尾盤脫離日內(nèi)低位，但仍報(bào)收在7500點(diǎn)之下，今日在7500之下波動(dòng)。滬銅周二沖高回落，期價(jià)在40日均線處展開激烈爭(zhēng)奪，最終空頭勝出，再次報(bào)收在均線族之下，但54400一線支撐仍在，上行趨勢(shì)線尚未被打破。指標(biāo)上看，常用均線族中只有20日均線延續(xù)上行，其他均線均向下運(yùn)行，MACD指標(biāo)綠色能量柱拉長(zhǎng)，KDJ指標(biāo)交叉后繼續(xù)向下發(fā)散，技術(shù)面保持弱勢(shì)。資金面，從總持倉(cāng)排名前20位的大戶持倉(cāng)情況來看，今日多空主力均有增倉(cāng)，但空頭增倉(cāng)力度不及多頭，致使多頭優(yōu)勢(shì)地位更加明顯。

操作建議

今日期價(jià)再次走低，資金面和價(jià)格繼續(xù)背離，建議跟蹤資金最新動(dòng)向，滬銅上行之旅舉步維艱，建議中線多單輕倉(cāng)持有，不追空。