空頭平倉助推突破 短線轉(zhuǎn)強(qiáng)

基本面

宏觀及行業(yè)要聞：

央行周二早間在公開市場進(jìn)行了兩期限逆回購操作，共投放資金人民幣1430億元。輸血力度較6月最后一周進(jìn)一步加碼，旨在緩解7月中上旬的流動性趨緊壓力。銀行間資金需求高漲的情形下，近來央行逆回購工具使用頻率明顯增加，適時釋放流動性有助于穩(wěn)定市場信心。同時，7、8月公開市場到期資金量小、外匯占款低位增長、央企分紅都令市場承壓，7月降準(zhǔn)預(yù)期依然強(qiáng)烈。

央行在加碼資金投放的同時，繼續(xù)引導(dǎo)利率下行。其中，1050億元14天逆回購操作中標(biāo)利率為4.10%，較上周四再降5個基點(diǎn)。同時進(jìn)行的380億元7天期逆回購中標(biāo)利率為3.95%，較昨日收盤的銀行間基準(zhǔn)回購利率低22個基點(diǎn)。

從廣西糖業(yè)協(xié)會獲悉，2011/12榨季廣西累計(jì)產(chǎn)糖694.2萬噸，截止6月30日，廣西累計(jì)銷糖447.1萬噸，累計(jì)銷糖同比減少45.7萬噸；其中6月單月銷量50.3萬噸，同比少銷24.5萬噸；產(chǎn)銷率64.41%，同比下降8.84個百分點(diǎn)；工業(yè)庫存量247.1萬噸，同比增加67.1萬噸。

據(jù)巴西外貿(mào)部日前公布的數(shù)據(jù)，6月份巴西累計(jì)出口食糖166.02萬噸食糖，出口酒精1.38億公升，食糖出口量相比去年同期的149.4萬噸增加16.62萬噸。

美糖11號7月合約摘牌交割超過100萬噸，其中巴西一制糖企業(yè)接貨11.2萬噸，這充分體現(xiàn)出近期巴西供應(yīng)緊張局面。

現(xiàn)貨報(bào)價：

廣西方面，柳州中間商白砂糖報(bào)價6070-6180元/噸，最低價格下調(diào)10元，低報(bào)價成交一般，高報(bào)價暫無成交。南寧中間商報(bào)價6200元/噸，報(bào)價繼續(xù)以持穩(wěn)為主，成交一般。各制糖集團(tuán)報(bào)價6200元/噸，報(bào)價與上周五持穩(wěn)，成交一般。

據(jù)云糖晚報(bào)，云糖市場報(bào)價基本不變，昆明銷量不大，廣通、大理成交量開始增加。糖企報(bào)價：昆明價6080-6100元/噸，廣通價6050-6060元/噸，大理價6000-6010元/噸。

盤面分析

盤面綜述：1301合約平開橫盤至10:48突發(fā)減倉飆漲，不到20分鐘的時間內(nèi)飆漲70余點(diǎn)，期間減倉超過6萬手，強(qiáng)勢突破低位整理區(qū)間，以中陽線收盤于5830，回到年初低點(diǎn)附近，5日均線和20日均線醞釀金叉，盤面短線轉(zhuǎn)強(qiáng)。

目前初步突破低位整理區(qū)間，而確認(rèn)次級反彈需要首先攻克5920，從廣西6月銷售數(shù)據(jù)看，工業(yè)庫存壓力遠(yuǎn)大于去年同期，謹(jǐn)慎看待當(dāng)前反彈，關(guān)注多頭主力近期是否會積極響應(yīng)。

持倉分析：傳統(tǒng)套保主力席位持倉結(jié)構(gòu)變動不大，今日多頭前20凈減倉也高達(dá)萬手以上，5800附近階段壓力位有萬達(dá)、中糧等介入新空單，多頭還沒有依據(jù)初步形成的突破形態(tài)大量跟進(jìn)多單。

短線預(yù)測：空頭大量平倉助推主力合約完成突破，短線轉(zhuǎn)強(qiáng)。

操作建議

中期策略：中線加速下跌向階梯式下跌演進(jìn)，底部未探明，中等倉位持有空單，保護(hù)性止盈警戒位下修至5850。

短期策略：短線轉(zhuǎn)強(qiáng)，站上5820則近期空單及時平倉觀望，短多可少量跟進(jìn)，參考5日線設(shè)定止損。

關(guān)注要點(diǎn)

   我國6月份食糖銷售數(shù)據(jù)。

   新紀(jì)元期貨研究所  高巖