區(qū)間上沿壓力重重 重倉多單部分止盈
宏觀面
中國7月份CPI同比上升1.8%，環(huán)比上升0.1%；7月份PPI同比下降2.9%，環(huán)比下降0.8%。CPI分項(xiàng)數(shù)據(jù)中，食品類價(jià)格同比上漲2.4%，非食品類價(jià)格同比上漲1.5%。CPI同比升幅降到1.8%，為2年多以來首度降至2%以下。中國7月CPI一如預(yù)期地快速回落至2%下方，同時(shí)PPI也已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月負(fù)增長，這些狀況均暗示經(jīng)濟(jì)仍在底部徘徊，這也為宏觀政策進(jìn)一步放松創(chuàng)造了空間。中國央行降低銀行存款準(zhǔn)備金率，將僅僅是時(shí)間問題，但是否還需要降息，則仍需要更多經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)佐證。
基本面
現(xiàn)貨方面，8月9日上海金屬網(wǎng)銅報(bào)價(jià)55500-55630元/噸，較上一交易日上漲80元/噸，相對滬銅現(xiàn)貨月賣盤升貼水為b50/b120元/噸。持貨商保持近期作風(fēng)積極出貨，但下游需求方表現(xiàn)依舊謹(jǐn)慎，只是維持按需采購，整體成交一般。
庫存方面，8月9日LME銅庫存減少2000噸至243600噸，上海期貨交易所指定交割倉庫期貨倉單減少25噸至21423噸。
行業(yè)最新消息，《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于出口貨物勞務(wù)增值稅和消費(fèi)稅政策的通知》（財(cái)稅〔2012〕39號）發(fā)布，來料加工手冊項(xiàng)下銅精礦加工出口貿(mào)易取消3%的綜合稅率，改征增值部分17%的稅率。據(jù)了解，雖然目前有關(guān)具體銅精礦來料加工操作細(xì)則未出臺(tái)，關(guān)于如何計(jì)算增值部分，市場還在猜測當(dāng)中。但可以明確的是，該稅費(fèi)的改革將顯著減輕來料加工手冊項(xiàng)下出口精銅的費(fèi)用。
高地太平洋公司的2012年第二季度活動(dòng)報(bào)告稱弗里達(dá)河的工作基本結(jié)束。弗里達(dá)河地區(qū)是目前巴新報(bào)道的最大的銅金礦資源，擁有共計(jì)28億噸資源，包括1290萬噸銅礦和2040萬盎司金礦。初步可行性研究和可行性研究集中在該地區(qū)的三個(gè)區(qū)域Horse、Ivaalh和Trukai預(yù)計(jì)這些區(qū)域礦石儲(chǔ)量為20.9億噸（含0.45%的銅、0.22克金/噸和0.7克銀/噸）。高地太平洋公司估計(jì)今年將花費(fèi)800到1000萬美金在Star山區(qū)進(jìn)行4至5項(xiàng)勘探項(xiàng)目。
盤面分析
投資者預(yù)期中國數(shù)據(jù)或令市場失望，因此在數(shù)據(jù)公布前保持謹(jǐn)慎態(tài)度，減持持倉，受此打壓，倫銅周三四個(gè)交易日以來首次收跌，今日沖高回落。滬銅周四漲至近期運(yùn)行區(qū)間上沿，中國疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增加刺激政策出臺(tái)的希望，因此期價(jià)在數(shù)據(jù)公布后先下探后上漲，最終以0.46%的漲幅報(bào)收于55160點(diǎn)。技術(shù)面，5日均線和10日均線均拐頭向上，MACD指標(biāo)能量柱由綠轉(zhuǎn)紅，技術(shù)面弱勢改善。資金面，從總持倉排名前20位的大戶持倉情況來看，今日多頭減倉空頭增倉，致使多頭優(yōu)勢低位減弱。
操作建議
銅價(jià)持續(xù)震蕩，近兩日運(yùn)行至接近區(qū)間上沿，上方壓力重重，建議重倉多單部分逢高止盈，輕倉多單謹(jǐn)慎持有。
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