系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)打壓 多頭失守均線族

基本面

現(xiàn)貨方面，7月23日上海金屬網(wǎng)銅報(bào)價(jià)55150-55550元/噸，較上一交易日下跌850元/噸，相對滬銅現(xiàn)貨月賣盤升貼水為b50/b200元/噸。今日期價(jià)大幅下跌，市場供應(yīng)充足，但需求方采購意愿卻不強(qiáng)，市場成交冷淡。

庫存方面，7月23日LME銅庫存減少675噸至252550噸，上海期貨交易所指定交割倉庫期貨倉單增加596噸至27044噸。

行業(yè)最新消息，國際銅業(yè)研究組織(ICSG）在最新月度報(bào)告中稱，今年前四個(gè)月，全球精煉銅消費(fèi)量為694.8萬噸，同期產(chǎn)量觸及656.4萬噸，致使全球精煉銅市場短缺38.4萬噸，遠(yuǎn)高于2011年2.6萬噸的缺口。全球4月精煉銅市場短缺10.4萬噸，3月缺口為13.4萬噸。

海關(guān)總署7月23日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國6月精煉銅進(jìn)口量為250,097噸，環(huán)比下降17.2%，但同比增加40%。海關(guān)總署稱，今年前六個(gè)月精煉銅進(jìn)口量同比增加73.6%，至188萬噸。海關(guān)總署稱，中國6月銅精礦進(jìn)口量同比下降19.1%至480,680噸。今年前六個(gè)月銅精礦進(jìn)口量同比增加15.1%至340萬噸。中國是全球最大的銅消費(fèi)國，所以中國的消費(fèi)情況對銅價(jià)影響較大。

據(jù)東京7月20日消息，因震后重建的原材料需求強(qiáng)勁且國內(nèi)汽車銷售跳升，6月銅線及銅纜產(chǎn)量連續(xù)第二個(gè)月錄得同比增長，6月同比增1%至57,300噸，接近695,000噸的年度（2013年3月結(jié)束）產(chǎn)出目標(biāo)。

盤面分析

倫銅上周五受歐債危機(jī)升溫影響大幅走低，今日延續(xù)下跌，且一舉下破7500點(diǎn)重要整數(shù)關(guān)口的支撐，脫離了前幾周的震蕩區(qū)間，空頭氛圍濃厚。滬銅周一跳空低開后大幅下跌，連連下破20日均線和40日均線的支撐，最終以3.12%的跌幅報(bào)收于54370點(diǎn)。技術(shù)上看，5日均線拐頭向下，10日均線和60日均線保持原來的勢頭持續(xù)下行，MACD指標(biāo)能量柱由紅轉(zhuǎn)綠，KDJ指標(biāo)交叉后向下發(fā)散，技術(shù)面重返弱勢。資金面，從總持倉排名前20位的大戶持倉情況來看，今日多空主力均有增倉，但多頭增倉力度更加明顯，致使多頭開始占據(jù)優(yōu)勢地位。

操作建議

近兩日倫銅跌勢兇猛，嚴(yán)重打擊多頭信心，但今日主力多頭大舉進(jìn)場積極做多與盤面走勢極不相符，建議繼續(xù)關(guān)注資金最新動向，滬銅上行之旅舉步維艱，建議中線多單輕倉持有，不宜做空。