融資壓力再挫期指

 信息截止至2012年7月5日星期四17:30

    盤面分析
    周四，股指期貨市場呈平開低走格局，早盤市場跌勢較猛，午后期指主要維持在低位震蕩，尾盤時小幅拉升，收盤遠(yuǎn)離日內(nèi)低點(diǎn)。截止收盤，主力合約IF1207報2444.8點(diǎn)，跌幅0.93%，該合約增倉2371手；滬深300現(xiàn)指報2430.37點(diǎn)，跌幅1.40%。
    兩市早盤小幅低開，隨后震蕩走低，盤中跌逾1%，滬指再次失守2200點(diǎn)，在外圍沒有利空消息的情形下，A股獨(dú)立走出下跌行情，環(huán)保等少數(shù)板塊飄紅，水泥、券商、煤炭等板塊跌幅居前。截止收盤滬指報2201.35點(diǎn)，跌25.96點(diǎn)，跌幅1.17%，成交量520.9億元；深成指報9412.64點(diǎn)，跌156.52點(diǎn)，跌幅1.64%。成交量594.9億元。
    基本面
    資金面：
    滬深A(yù)股共成交1095.07億元，滬市A股成交519.17億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交449.31億元，創(chuàng)業(yè)板成交126.58億元，A股成交中，資金流入性成交493.21億元，資金流出性成交-562.16億元，不確定性成交39.70億元，流入流出成交差額-68.95億元，占大盤全部成交6.13%。（和訊資金流向）
    根據(jù)國都證券基金倉位監(jiān)測模型測算，上周開放式偏股型基金的平均倉位為78.32%，相對前一周下降了0.90個百分點(diǎn)，剔除各類資產(chǎn)市值波動對基金倉位的影響，基金整體主動減倉0.62個百分點(diǎn)。上周主要股指在周一至周四呈現(xiàn)下跌格局，周五盤中創(chuàng)出本輪調(diào)整的新低后出現(xiàn)反彈，在這樣的背景下，基金繼續(xù)進(jìn)行了主動小幅減倉，一定程度上說明目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢依然嚴(yán)峻，基金對后市的看法依舊保持謹(jǐn)慎。
    來自中登公司最新披露的周報顯示，上周兩市新增股票賬戶數(shù)為15.33萬戶，創(chuàng)出近13周來的新高。其中，新增A股賬戶數(shù)為153105戶，新增B股賬戶數(shù)為220戶。
    宏觀面：
    中國證監(jiān)會副主席劉新華4日表示，要大力推進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)機(jī)構(gòu)多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)包括證券公司、證券投資基金等多種機(jī)構(gòu)投資者協(xié)調(diào)發(fā)展，引導(dǎo)風(fēng)險投資、私募投資、私募股權(quán)投資陽光化、規(guī)范化運(yùn)作，加快引進(jìn)合格境外投資者步伐。
    進(jìn)入7月，全球各大央行再掀議息潮。本周，澳大利亞儲備銀行、瑞典央行、英國央行及歐洲央行輪番登場，公布最新利率決議。在澳洲聯(lián)儲和瑞典央行不約而同選擇觀望之際，作為重頭戲的歐英兩大央行的月度貨幣政策會議將在本周四舉行。市場預(yù)期認(rèn)為，前者將可能降息25個基點(diǎn)，將其基準(zhǔn)利率下調(diào)至歷史紀(jì)錄低點(diǎn)0.75%，后者雖維持基準(zhǔn)利率0.5%不變，但極有可能擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模。
    上交所近期在廣泛調(diào)研基礎(chǔ)上，制定了《上海證券交易所中小微企業(yè)服務(wù)工程綱要》。上交所將既服務(wù)傳統(tǒng)的大中型企業(yè)，也服務(wù)中小微企業(yè)，鼓勵更多的中小企業(yè)進(jìn)入上交所市場。
    盡管是后來者，保險資金對銀行股的加速度令人側(cè)目。7月4日，工商銀行、中國銀行披露股份變動顯示，截至6月底，保險資金大幅增持銀行股。記者查閱此前公告發(fā)現(xiàn)，4月6日，工行和中行也是同一天發(fā)布公告，披露其股份變動情況。根據(jù)兩家銀行兩次公告的綜合計算，今年二季度，其前十大流通股股東中，保險資金耗費(fèi)20多億元巨資“抄底”兩家銀行股。
    7月4日，記者從發(fā)改委獲悉，《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》近日正式發(fā)布。規(guī)劃支持節(jié)能環(huán)保企業(yè)上市融資。規(guī)劃提出，加大財稅政策支持力度，安排中央財政節(jié)能減排和循環(huán)經(jīng)濟(jì)專項資金支持節(jié)能減排重點(diǎn)工程和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)工程，完善節(jié)能、節(jié)水、環(huán)保、綜合利用稅收優(yōu)惠政策，選擇成熟的稅目開征環(huán)境保護(hù)稅等。
    僅僅過了一周的時間，煤價再一次跳水。秦皇島煤炭網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，本報告周期（6月27日至7月3日），環(huán)渤海地區(qū)港口發(fā)熱量5500大卡市場動力煤綜合平均價格報收676元/噸，創(chuàng)年內(nèi)新低，比前一報告周期下降了26元/噸，同比下降幅度達(dá)20%，環(huán)比下降3.7%。
    中信重工（601608）7月4日晚間發(fā)布首次公開發(fā)行A股股票上市公告書。公司將于7月6日在上交所上市。公司本次A股公開發(fā)行的股份數(shù)為6.85億股，本次發(fā)行完成后總股本27.4億股。
    持倉情況：
    今日股指期貨主力合約前20名多頭加倉1891手，空頭加倉2580手，空頭主力增持較多，估計后期可能震蕩偏弱。
    操作建議
    中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立不超過30%倉位多單。
    短期策略：在外圍市場走勢尚可的情況下，A股獨(dú)跌，造成這一現(xiàn)象的主要原因是上交所鼓勵更多的中小企業(yè)進(jìn)入上交所市場，以往上交所的融資言論也屢屢重挫市場。深交所雖未發(fā)話卻不停發(fā)行新股，悶聲大發(fā)財。資金面緊張預(yù)期使市場再次重壓。期指空頭也開始明顯加倉，A股將面臨再次打壓。短線看空。
    關(guān)注要點(diǎn)
    政策面的變化，外圍局勢。
    中證期貨、國泰君安空單變動情況。