短線反彈可能隨時(shí)出現(xiàn)

 信息截止至2012年9月5日星期三17:30

盤面分析

　  周三，股指期貨市場呈低位窄幅震蕩格局，跌勢明顯放緩，有一定的止跌跡象，主力合約盤中最低下探至2198.8點(diǎn)，再度刷新近期低點(diǎn)。值得關(guān)注的是，股指期貨主力合約近期持倉量持續(xù)減少。截止收盤，IF1209報(bào)2210.0點(diǎn)，跌幅0.06%，該合約減倉1948手；滬深300現(xiàn)指報(bào)2199.88點(diǎn)，跌幅0.21%。

周三兩市大盤整體呈現(xiàn)窄幅震蕩的格局，熱點(diǎn)方面，飛機(jī)制造、電子信息、電器等板塊漲幅居前，其中電子板塊有14只個(gè)股漲停，而煤炭、銀行跌幅居前。早盤滬指在創(chuàng)出新低后出現(xiàn)一波小幅反彈，但力度有限，午后弱勢難改，2000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口將受到考驗(yàn)。截至收盤，滬指跌0.29%，報(bào)2037點(diǎn)，深成指跌0.02%，報(bào)8242點(diǎn)。

基本面

    資金面：

    滬深A股共成交944.73億元，滬市A股成交447.71億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交382.15億元，創(chuàng)業(yè)板成交114.88億元，A股成交中，資金流入性成交463.89億元，資金流出性成交-446.47億元，不確定性成交34.38億元，流入流出成交差額17.42億元，占大盤全部成交1.79%。（和訊資金流向）

上周A股市場累計(jì)凈流出181.63億元，有色金屬、醫(yī)藥生物和機(jī)械設(shè)備資金流失最為嚴(yán)重，機(jī)構(gòu)和大戶是拋單主力。隨著大盤走低，市場抄底意愿抬頭，8月份新增A股開戶數(shù)連續(xù)4周回升；同時(shí)，空倉率也持續(xù)走高，最近一周空倉率為66.22%，創(chuàng)年內(nèi)新高。分析人士認(rèn)為，數(shù)據(jù)表明場外資金仍在觀望，在大盤底部探明前，場外資金短期恐難有實(shí)質(zhì)行動(dòng)。

    宏觀面：

    證券時(shí)報(bào)記者昨日在新三板信息披露平臺看到，上海華嶺集成電路技術(shù)股份有限公司等6家上海、天津、武漢公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的備案文件，已于昨日通過中國證券業(yè)協(xié)會備案確認(rèn)。這6家公司昨日發(fā)布公告，將于9月7日在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。這意味著這6家公司將成為新三板擴(kuò)容后首批掛牌的中關(guān)村之外的公司。

    美股周二低開，收盤漲跌互現(xiàn)。美國8月制造業(yè)PMI連續(xù)三個(gè)月萎縮，7月份營建開支環(huán)比下滑0.9%。德拉吉發(fā)表聲明稱購買國債不違反歐盟條約，穆迪下調(diào)歐盟長期評級前景。

    繼寶鋼股份和中國南車之后，中國建筑成為又一家助推藍(lán)籌回購增持潮的央企。中國建筑今日公告，公司控股股東中國建筑工程總公司（下稱“中建總公司”）于9月4日完成增持計(jì)劃，累計(jì)增持24766萬股，約占公司總股本的0.83%。記者查閱公司半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，其中約1.21億股為最近兩個(gè)月增持，相比今年上半年6347萬股的增持量近乎翻倍，中建總公司近期增持速度明顯加快。

    IPO融資額減少近半，再融資規(guī)模為零，A股市場資金面的緊張狀況在8月份繼續(xù)得到緩解。這或許成為A股市場未來反彈的關(guān)鍵因素。由申萬研究所和上海證券報(bào)聯(lián)合推出的股市資金月度報(bào)告顯示，截至8月末，A股市場的存量資金為1.06萬億元左右，比上個(gè)月再增加100億，連續(xù)第二月終結(jié)資金持續(xù)流失的勢頭。

    7、8月原本是房地產(chǎn)行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，不過今年這個(gè)時(shí)期，行業(yè)龍頭萬科A（000002，收盤價(jià)8.23元）的銷售情況卻一反常態(tài)。繼7月銷售額和銷售面積同比均出現(xiàn)增長后，8月份，萬科的銷售再上一步臺階，銷售額和銷售面積實(shí)現(xiàn)同、環(huán)比雙增，并在拿地方面加大了投入。

工業(yè)和信息化部與中國社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所將于今日聯(lián)合發(fā)布的《2012年中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行上半年報(bào)告》稱，中國制造業(yè)產(chǎn)值已居世界第一，潛在增長率下降是大勢所趨。該報(bào)告指出，中國2010年規(guī)模以上工業(yè)增加值增速達(dá)到15.7%，2011年增速達(dá)到13.9%，預(yù)計(jì)2012年增速在10%左右。這比年初的預(yù)計(jì)大約低一個(gè)百分點(diǎn)。

    繼月線四連陰后，上證指數(shù)在9月4日再次下跌15.50點(diǎn)，2043點(diǎn)的收盤點(diǎn)位，在不經(jīng)意間創(chuàng)出16個(gè)月以來的收盤新低。而在A股哀鴻遍野之際，各大券商陸續(xù)出爐的投資策略報(bào)告顯露出兩個(gè)不同尋常之處。一是在眾多券商的研報(bào)當(dāng)中，鮮見對9月份大盤點(diǎn)位發(fā)表明確預(yù)測；二是雖然大盤連創(chuàng)新低，但券商們的研報(bào)對后市的預(yù)期卻不升反降，以海通證券為例，7月初2200點(diǎn)時(shí)尚且堅(jiān)定看多后市，但在9月初面臨2000點(diǎn)關(guān)口時(shí)卻悄然“多翻空”。

專家認(rèn)為，8月是傳統(tǒng)用電旺季，從電監(jiān)會公布的8月發(fā)電量環(huán)比7月下降的情況看，顯示當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍處下行探底過程當(dāng)中。

持倉情況：

今日股指期貨今日大幅移倉， IF1209合約前20名多頭減倉880手，空頭減倉1569手，估計(jì)后期可能反彈。

操作建議

中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立不超過30%倉位多單。

短期策略：股指期貨經(jīng)過連續(xù)下跌，短期已經(jīng)進(jìn)入階段性抵抗階段，消息面依然是正面偏多，18大市場有維穩(wěn)需要，空頭有連續(xù)減倉跡象，銀行等權(quán)重股經(jīng)過連續(xù)下跌，技術(shù)指標(biāo)低位鈍化，短線具備反彈要求，市場可能進(jìn)入短線反彈。現(xiàn)在市場處于政策消息極度敏感時(shí)期，預(yù)期利好仍存，多空都應(yīng)在盤中隨時(shí)根據(jù)最新消息面調(diào)整持倉和方向。

關(guān)注要點(diǎn)

    政策面的變化，外圍局勢。

    中證期貨、國泰君安空單變動(dòng)情況。