震蕩筑底

 信息截止至2012年7月4日星期三17:30

    盤面分析
    周三，股指期貨市場小幅高開，早盤震蕩節(jié)奏明顯加劇，主力合約IF1207最高攀升至2486.0點(diǎn)；午后期指在昨日結(jié)算價(jià)附近窄幅震蕩。截止收盤，IF1207報(bào)2469.6點(diǎn)，微漲0.09%，該合約增倉483手；滬深300現(xiàn)指報(bào)2464.92點(diǎn)，跌幅0.15%。
    周三兩市小幅高開，隨后逐步震蕩回落，權(quán)重股表現(xiàn)疲軟。盤面上S板、核電、通信板塊漲幅居前；智能電網(wǎng)、機(jī)械板塊領(lǐng)跌大盤。截至收盤，滬指報(bào)2227.32點(diǎn)，跌1.87點(diǎn)，跌幅0.08%，深成指報(bào)9569.16點(diǎn)，跌38.17點(diǎn)，跌幅0.40%，兩市成交1154億元。
    基本面
    資金面：
    滬深A(yù)股共成交1136.74億元，滬市A股成交521.27億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交488.96億元，創(chuàng)業(yè)板成交126.51億元，A股成交中，資金流入性成交526.58億元，資金流出性成交-569.71億元，不確定性成交40.45億元，流入流出成交差額-43.13億元，占大盤全部成交3.72%。（和訊資金流向）
    根據(jù)國都證券基金倉位監(jiān)測模型測算，上周開放式偏股型基金的平均倉位為78.32%，相對(duì)前一周下降了0.90個(gè)百分點(diǎn)，剔除各類資產(chǎn)市值波動(dòng)對(duì)基金倉位的影響，基金整體主動(dòng)減倉0.62個(gè)百分點(diǎn)。上周主要股指在周一至周四呈現(xiàn)下跌格局，周五盤中創(chuàng)出本輪調(diào)整的新低后出現(xiàn)反彈，在這樣的背景下，基金繼續(xù)進(jìn)行了主動(dòng)小幅減倉，一定程度上說明目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢依然嚴(yán)峻，基金對(duì)后市的看法依舊保持謹(jǐn)慎。
    來自中登公司最新披露的周報(bào)顯示，上周兩市新增股票賬戶數(shù)為15.33萬戶，創(chuàng)出近13周來的新高。其中，新增A股賬戶數(shù)為153105戶，新增B股賬戶數(shù)為220戶。
    宏觀面：
    中國政府網(wǎng)3日公布《國務(wù)院關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放有關(guān)政策的批復(fù)》。批復(fù)稱，支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)實(shí)行比經(jīng)濟(jì)特區(qū)更加特殊的先行先試政策；支持前海在金融改革創(chuàng)新方面先行先試，建設(shè)我國金融業(yè)對(duì)外開放試驗(yàn)示范窗口。
美國5月工廠訂單指數(shù)意外攀升，提振了市場情緒，美股午后開始攀升，收盤全線收高。市場期待疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將促使各大央行相繼推出刺激措施，歐股周二高收。
    匯金公司對(duì)銀行股的眷顧由來已久，自去年10月10日高調(diào)宣布新一輪增持以來，匯金公司的每次買入舉動(dòng)，都能引起市場一陣喧嘩。今日，工商銀行（601398，收盤價(jià)3.92元）和中國銀行（601988，收盤價(jià)2.81元）提前曝光截至2012年6月30日的股東情報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，匯金公司在今年二季度期間，繼續(xù)履行著增持的承諾，分別對(duì)上述兩家銀行增持了700萬股和76.26萬股。
    韓國央行外匯負(fù)責(zé)人表示：“我們不能保證韓國央行的投資是一項(xiàng)長期投資，但目前A股市場的短期情況一定不是我們考慮的因素。”
由于伊朗緊張局勢升級(jí)，引起石油供應(yīng)短缺的擔(dān)憂，國際油價(jià)3日大幅上漲4.67%。據(jù)伊朗官方媒體3日?qǐng)?bào)道，伊朗已在軍演中成功試射多款導(dǎo)彈。這是伊朗對(duì)美國和以色列等國家對(duì)波斯灣增兵的最新應(yīng)對(duì)，伊朗緊張局勢升級(jí)。
    央行逆回購罕見“加碼”，反而令市場對(duì)7月降準(zhǔn)預(yù)期愈演愈烈。7月3日，央行發(fā)布公告，以利率招標(biāo)方式開展逆回購操作，其中，7天期逆回購規(guī)模為380億元，中標(biāo)利率3．95％，14天期逆回購規(guī)模為1050億元，中標(biāo)利率為4．10％。
    全球經(jīng)濟(jì)齊發(fā)降調(diào)，新一輪政策放松預(yù)期正在快速升溫，各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)漲聲一片。從歐元區(qū)、美國到中國，過去兩天出爐的最新數(shù)據(jù)不斷發(fā)出全球經(jīng)濟(jì)降溫的警訊。在歐債危機(jī)等不利因素拖累下，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已來到數(shù)月甚至數(shù)年來的低谷。各國央行將不得不采取更多措施提振經(jīng)濟(jì)。最快在明天，歐洲兩大央行就可能付諸行動(dòng)。
    6月非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)回升。
    上半年投資增幅或創(chuàng)近十年新低。
    國務(wù)院力爭3年解決食品安全突出問題。
    6月一二線城市住宅成交創(chuàng)17個(gè)月新高。
   來水給力，華中地區(qū)水電多到用不完。
    北方地區(qū)水泥產(chǎn)能持續(xù)釋放，價(jià)格破位下跌。
    持倉情況：
    今日股指期貨主力合約前20名多頭加倉656手，空頭加倉1258手，空頭主力增持較多，估計(jì)后期可能震蕩偏弱。
    操作建議
   中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立30%倉位多單。
    短期策略：期指震蕩，已經(jīng)連續(xù)弱于外圍市場，國內(nèi)外并無利空，期指空頭并未明顯加倉，A股可能仍有震蕩，但具備反彈修復(fù)動(dòng)能，短線仍可能震蕩之后有走高機(jī)會(huì)。
    關(guān)注要點(diǎn)
    政策面的變化，外圍局勢。
    中證期貨、國泰君安空單變動(dòng)情況。