短線仍有下挫動(dòng)力

 信息截止至2012年8月13日星期一17:30

    盤面分析
    周一，股指期貨市場呈低開低走格局，單邊大跌近2%，整體持倉量出現(xiàn)大幅增加。除了上周一，最近七個(gè)星期出現(xiàn)六個(gè)“黑色星期一”。截止收盤，IF1208報(bào)2367.8點(diǎn)，跌幅1.74%，增倉1097手，而遠(yuǎn)月9月合約增倉5230手；滬深300現(xiàn)指報(bào)2351.93點(diǎn)，跌幅1.99%。
    今日滬深兩市小幅低開并維持震蕩，早盤兩市成交量與上周五基本持平，兩市上漲個(gè)股明顯少于下跌個(gè)股，周期性指數(shù)明顯弱于非周期性指數(shù)。午后，地產(chǎn)、券商攜手大跌，滬指連破三道均線，金融股全線重挫。截止收盤，滬指跌1.51%，報(bào)2136點(diǎn)；深成指跌2.15%，報(bào)9039點(diǎn)。
    基本面
    資金面：
    滬深A(yù)股共成交1233.70億元，滬市A股成交629.60億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交506.66億元，創(chuàng)業(yè)板成交97.44億元，A股成交中，資金流入性成交566.85億元，資金流出性成交-622.49億元，不確定性成交44.37億元，流入流出成交差額-55.64億元，占大盤全部成交4.39%。（和訊資金流向）
    上周市場從低位強(qiáng)力反彈，基金大幅增倉，倉位整體向高端顯著偏移。萬博基金經(jīng)理研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，主動(dòng)管理的股票方向基金平均倉位為83.42%，基金主動(dòng)加倉2.35個(gè)百分點(diǎn)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，近兩周主動(dòng)管理的股票方向基金倉位升至82.86%。此外，大型基金公司以增倉為主，匯添富主動(dòng)增倉超10個(gè)百分點(diǎn)。
    宏觀面：
    市場熱議數(shù)月的交通銀行A+H股定向增發(fā)事宜終于“靴子落地”。交通銀行日前公告，公司已于8月10日分別收到中國證監(jiān)會《關(guān)于核準(zhǔn)交通銀行股份有限公司非公開發(fā)行的批復(fù)》和《關(guān)于核準(zhǔn)交通銀行股份有限公司增發(fā)境外上市外資股的批復(fù)》，批準(zhǔn)該行非公開發(fā)行不超過6541810669股A股和5835310438股H股。值得注意的是，交行此次A股發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的92%，高于A股定增通行的九折水平；并且定增價(jià)格也高于當(dāng)前交行在二級市場交易價(jià)格。
    標(biāo)普500指數(shù)今年到目前累計(jì)上漲12%。今年1到7月是自2003年以來同期表現(xiàn)最好的，同時(shí)也是自1998年以來同期表現(xiàn)第二好的。但顯然的是，市場的良好表現(xiàn)與很多投資者所表達(dá)出來的高度審慎并不協(xié)調(diào)。這可能主要是因?yàn)槭袌錾洗嬖谶@樣一種想法——市況可能會變得非常糟糕，而且速度非�？臁�
    7月部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已于上周陸續(xù)公布，多項(xiàng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜于市場預(yù)期，CPI、PPI、工業(yè)增加值、出口、新增貸款等多項(xiàng)數(shù)據(jù)更是創(chuàng)下近期新低。多位專家預(yù)計(jì)，7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳可能會倒逼“穩(wěn)增長”提速，刺激政策或加快出臺。
    “不僅僅是表面上肯定各地調(diào)控，國務(wù)院督查組對地方一些不執(zhí)行不到位的做法給予了明確警示。”一位接近國務(wù)院督查組的人士12日說。他向記者表示，國務(wù)院督查組之行本身，就是定調(diào)“從嚴(yán)調(diào)控”。如果房價(jià)反彈態(tài)勢明朗，中央政府肯定會果斷出手。而據(jù)記者此前從相關(guān)部委了解到信息看，房地產(chǎn)調(diào)控儲備政策早已有之，適時(shí)而動(dòng)無可置疑。
    股市依然羸弱，難言底部，在滬指一度跌破2132點(diǎn)的“鉆石底”之后，市場又提出了“玫瑰底”之說。然而，近期有一批產(chǎn)業(yè)資本開始悄然入場，抄底同行業(yè)公司，在資本市場上傳遞出不同的信號。8月9日，瀘州老窖發(fā)布半年度報(bào)告，公司照例保持了高增長，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤20.09億元，同比增長42.44%。瀘州老窖向來是基金的寵兒，半年報(bào)顯示，廣發(fā)聚豐、南方成份精選、易方達(dá)深證100等基金都在今年二季度紛紛加倉，此外另有景順長城精選藍(lán)籌、博時(shí)新興成長兩只基金新近加盟。
    受全球極端天氣以及聯(lián)合國預(yù)警新一輪糧食危機(jī)消息的推動(dòng)，全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在近期持續(xù)走高，業(yè)內(nèi)人士指出，伴隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及天氣條件等因素的變化，部分農(nóng)業(yè)股短期內(nèi)有望迎來一波行情。
    證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，主板預(yù)披露最新更新為7月13日，創(chuàng)業(yè)板預(yù)披露更新時(shí)間為7月16日。即在7月17日—8月12日長達(dá)27天時(shí)間內(nèi)，證監(jiān)會官網(wǎng)上都沒有公布IPO預(yù)披露信息。
    7月份人民幣貸款增加5401億元，創(chuàng)10個(gè)月來新低，出口增速陡降至1%，遠(yuǎn)低于預(yù)期.
    廣東江門調(diào)控效果遭國務(wù)院樓市督查組批評。
    房產(chǎn)稅試點(diǎn)獲擴(kuò)至湖南湖北。
    釩鈦業(yè)十二五規(guī)劃出爐，擬嚴(yán)控提釩鋼產(chǎn)量。
    持倉情況：
    今日股指期貨今日有移倉跡象，IF1208合約前20名多頭加倉2035手，空頭加倉1486手，IF1209合約前20名多頭加倉3456手，空頭加倉4655手，估計(jì)后期可能震蕩走弱。
    操作建議
    中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立不超過30%倉位多單。
    短期策略：股指期貨在較多利空下出現(xiàn)大跌。預(yù)期的實(shí)質(zhì)性利好沒有出現(xiàn)，期指空頭也再次加倉，使市場壓力更重。短期如果沒有新的消息或政策支撐，股指仍將震蕩下挫�，F(xiàn)在市場處于政策消息極度敏感時(shí)期，預(yù)期利好仍存，多空都應(yīng)在盤中隨時(shí)根據(jù)最新消息面調(diào)整持倉和方向。
    關(guān)注要點(diǎn)
    政策面的變化，外圍局勢。
    中證期貨、國泰君安空單變動(dòng)情況。