滬膠維持震蕩  輕倉持多觀望

基本面

宏觀信息

美國9月個(gè)人支出月率增長0.8%，預(yù)期增長0.6%，前值增長0.5%；9月PCE物價(jià)指數(shù)月率增長0.4%，前值增長0.4%；9月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率增長0.1%，預(yù)期增長0.1%，前值增長0.1%。美國9月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)中西部制造業(yè)指數(shù)93.4，前值修正為93.8，初值94.1。美國9月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)中西部制造業(yè)指數(shù)月率下降0.4%，前值下降1.2%；年率上升8.5%，前值上升10.1%。美國10月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)為1.8，9月為-0.9。

日本10月央行利率決議為0-0.10%，前值為0-0.10%，預(yù)期為0-0.10%；同時(shí)，日央行擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模11萬億日元至91萬億日元。日本央行(BOJ)在10月30日舉行半年度貨幣政策會(huì)議之后公布了半年度經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告，下調(diào)對(duì)日本的經(jīng)濟(jì)和物價(jià)預(yù)估。經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景方面，日本央行下調(diào)該國2012/13財(cái)年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速預(yù)期至1.5%，此前預(yù)期增長2.2%；下調(diào)2013/14財(cái)年GDP增速預(yù)期至1.6%，此前預(yù)期增長1.7%；并預(yù)計(jì)2014/15財(cái)年GDP將增長0.6%。物價(jià)方面，日本央行下調(diào)該國2012/13財(cái)年核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)預(yù)期至下降0.1%，7月份預(yù)計(jì)上升0.2%；下調(diào)2013/14財(cái)年核心CPI升幅預(yù)期至0.4%，7月份預(yù)計(jì)上升0.7%；并預(yù)計(jì)2014/15財(cái)年核心CPI將上升0.8%。

綜合以上，美國9月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率、美國9月個(gè)人支出月率均好于預(yù)期，但美國9月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)中西部制造業(yè)指數(shù)不及預(yù)期。此外，日本央行維持利率不變，并宣布擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模11萬億日元，略高于之前的預(yù)期10萬億日元。

現(xiàn)貨方面

10月30日昆明云墾橡膠國標(biāo)云象東風(fēng)（SCRWF）報(bào)價(jià)24600元/噸,較上一交易日下跌100元/噸；天然橡膠WF（SCRWF）報(bào)價(jià)23800元/噸，較上一交易日下跌100元/噸；天然橡膠10#（SCR10）報(bào)價(jià)20500元/噸，較上一交易日下跌100元/噸；固可力10#（SCR10）報(bào)價(jià)20600元/噸，較上一交易日下跌100元/噸；泰國RSS3橡膠報(bào)價(jià)為25000元/噸，較上一交易日下跌100元/噸。

最新行業(yè)信息

國際橡膠研究組織(IRSG)最新預(yù)測，2012年全球橡膠消費(fèi)總量將達(dá)到2660萬噸，2013年有望達(dá)到2760萬噸。其中，全球合成橡膠需求量2012年預(yù)計(jì)將增長2.7%，升至1540萬噸，2013年將進(jìn)一步增長至1590萬噸；全球天然橡膠需求2012年將增加2.5%，升至1120萬噸，2013年進(jìn)一步增長至1170萬噸。

國儲(chǔ)局計(jì)劃近日收儲(chǔ)天膠的消息已基本確認(rèn)，收儲(chǔ)總量約2.5萬噸，其中海膠集團(tuán)1.2萬噸，中化國際0.2萬噸，其余從期貨庫存中收儲(chǔ)，有消息稱收儲(chǔ)價(jià)格為24600元/噸(含運(yùn)費(fèi))。

盤面分析

今日滬膠主力合約ru1301以24585元/噸開盤，報(bào)收于24500元/噸，較上一交易日收盤價(jià)下跌90元/噸，跌幅0.37%。最高24620元/噸，最低24250元/噸，成交量410808手，持倉量118738手，日減倉9090手。

從今日盤面走勢來看，期價(jià)早盤平開，日內(nèi)探底回升，報(bào)收下影小陰線，期價(jià)重心小幅回落。今日滬膠主力繼續(xù)小幅回調(diào)，但日K線連續(xù)三個(gè)交易日均以下影線報(bào)收突顯下方支撐，短期關(guān)注下方支撐情況。

從均線走勢來看，5日和10日線下滑企穩(wěn)、20日和60日線小幅走高，趨勢指標(biāo)MACD快線慢線小幅回落，隨機(jī)指標(biāo)KDJ三線亦小幅下滑。今日滬膠主力合約技術(shù)指標(biāo)走勢偏弱，后市或以震蕩為主。

操作建議

中期策略：全球新一輪量化寬松救市政策已成大勢所趨，中期無疑將利多期價(jià)，操作上建議投資者可嘗試性建立多頭頭寸。

短期策略：短期國內(nèi)外市場多空因素交織，后期走勢震蕩偏強(qiáng)的概率較大，建議投資者輕倉持多，關(guān)注下方支撐情況。