融資壓力增大再壓期指

 信息截止至2012年8月20日星期一17:30

    盤面分析
　   周一，股指期貨市場延續(xù)近期弱勢(shì)下跌格局。主力合約小幅低開后迅速下跌，9:30以后在低位窄幅震蕩；午后尾盤時(shí)段，期指大幅拉升一度接近翻紅，日內(nèi)跌幅大幅收窄。截止收盤，IF1209報(bào)2316.4點(diǎn)，跌幅0.58%；滬深300現(xiàn)指報(bào)2300.43點(diǎn)，跌幅0.56%。
    周一兩市早盤整體呈現(xiàn)低開后窄幅震蕩的格局，開盤后滬指順勢(shì)下挫擊穿2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，場內(nèi)觀望氣氛濃重，割肉盤紛紛離場。午后，酒業(yè)、頁巖氣板塊等小盤股走強(qiáng)，滬指探底回升，收復(fù)了2400，但量能繼續(xù)萎縮。技術(shù)上看，股指上周連續(xù)的下挫使得此輪反彈被吞噬殆盡，而股指破位后仍有進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)，投資者宜多看少動(dòng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。截至收盤，滬指跌0.37%，報(bào)2106點(diǎn)；深成指跌0.51%，報(bào)8838點(diǎn)，滬指創(chuàng)下三年半來新低。
    基本面
    資金面：
    滬深A(yù)股共成交825.95億元，滬市A股成交391.77億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交355.44億元，創(chuàng)業(yè)板成交78.74億元，A股成交中，資金流入性成交401.80億元，資金流出性成交-393.84億元，不確定性成交30.32億元，流入流出成交差額7.95億元，占大盤全部成交0.93%。（和訊資金流向）
    上周A股震蕩下跌,完全回吐前周反彈利潤。權(quán)重股受挫，創(chuàng)業(yè)板指、中小板指、上證指數(shù)跌幅在3%，上證50和深成指數(shù)下跌幅度超過4%。從行業(yè)表現(xiàn)來看，所有證監(jiān)會(huì)板塊悉數(shù)走低，造紙、醫(yī)藥、公用、農(nóng)林相對(duì)抗跌，金屬、采掘、地產(chǎn)、金融等權(quán)重股集中的板塊跌幅較大。從基金倉位變動(dòng)來看，市場回吐反彈利潤，震蕩下跌運(yùn)行，基金重倉待底，上周被動(dòng)減倉。
    根據(jù)滬深交易所的安排，本周兩市共有31家公司的解禁股上市流通。兩市解禁股共計(jì)46.89億股，占未解禁限售A股的0.63%。其中滬市35.65億股，占滬市限售股總數(shù)0.66%；深市11.24億股，占深市限售股總數(shù)0.55%。以8月17日收盤價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的市值為444.81億元，占未解禁公司限售A股市值的0.89%。其中，滬市11家公司為339.97億元，占滬市流通A股市值的0.28%；深市20家公司為104.84億元，占深市流通A股市值的0.24%。本周兩市解禁股數(shù)量比前一周21家公司的20.63億股，增加26.26億股，為前一周的兩倍多。本周解禁市值比前一周的164.34億元，增加了280.47億元，為前一周的兩倍多，目前計(jì)算為年內(nèi)第七高水平。
    宏觀面：
    消息人士19日向記者透露，《上市公司員工持股計(jì)劃管理暫行辦法（征求意見稿)》正式向社會(huì)公開征求意見以來，得到社會(huì)各界的積極肯定和支持，收到很好的反饋和建議。監(jiān)管部門正在認(rèn)真研究各方具體意見和建議，在充分吸收和采納基礎(chǔ)上，進(jìn)一步修改和完善《管理暫行辦法》，適時(shí)推出實(shí)施。
    蘋果公司再一次成為市場的驚喜。由于有研究公司稱該公司已經(jīng)開始生產(chǎn)新產(chǎn)品并上調(diào)其股價(jià)預(yù)期，17日收盤，蘋果股價(jià)創(chuàng)新高。而當(dāng)日也有數(shù)據(jù)顯示美國的消費(fèi)者信心及經(jīng)濟(jì)先行指數(shù)攀升。受上述消息提振，美股三大指數(shù)均小幅走高，收盤位距離數(shù)年高位僅一步之遙。
    一項(xiàng)最新的國際基金經(jīng)理調(diào)查顯示，全球基金經(jīng)理對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景的信心達(dá)到一年多來的高點(diǎn)。根據(jù)美銀美林8月份發(fā)布的全球基金經(jīng)理調(diào)查，海外基金經(jīng)理對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景的信心達(dá)到一年多來的高點(diǎn)。凈占比14%的受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)未來12個(gè)月將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，為自2010年11月以來的最高水平。
    7月房價(jià)環(huán)比上漲城市翻番，房價(jià)已經(jīng)從“局部上漲”逐漸演化成了“普遍上漲”態(tài)勢(shì)。隨著房價(jià)上漲，持續(xù)一年多的房地產(chǎn)調(diào)控進(jìn)入到了一個(gè)十字路口，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)可能出臺(tái)的儲(chǔ)備政策包括擴(kuò)大房產(chǎn)稅試點(diǎn)，提高預(yù)售門檻等。
    短暫“停歇”的IPO審核將逐步回歸正軌。上周五，兩家已經(jīng)預(yù)披露的公司發(fā)布補(bǔ)充版預(yù)披露材料，主要是新增了半年度財(cái)報(bào)及相關(guān)信息。投行人士分析認(rèn)為，根據(jù)監(jiān)管部門要求，所有已預(yù)披露的公司都將陸續(xù)發(fā)布補(bǔ)充半年報(bào)后的申報(bào)材料，IPO審核隨之也將啟動(dòng)，但預(yù)披露及審核節(jié)奏不會(huì)提速。
    繼融資融券和股指期貨之后，備受關(guān)注的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)（是指由銀行、基金和保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)提供資金和證券，證券公司作為中介將這些資金和證券提供給融資融券客戶）最快將于下周正式啟動(dòng)。
    新三板試點(diǎn)園區(qū)正式擴(kuò)容之后，各項(xiàng)工作正在緊鑼密鼓地展開。據(jù)場外市場業(yè)務(wù)資深券商人士透露，根據(jù)監(jiān)管層安排，券商可在二至三周后提交來自新加入新三板試點(diǎn)范圍的三大園區(qū)擬掛牌企業(yè)的備案材料，這也意味著新三板擴(kuò)容后的首批掛牌企業(yè)最快或?qū)⒃?月內(nèi)浮出水面。
    雖然行情低迷，但上市券商圈錢的熱情依然高漲。興業(yè)證券（601377）日前停牌并發(fā)布公告宣布籌劃非公開增發(fā)事項(xiàng)。記者注意到，這已經(jīng)是目前上市券商中第六家宣布增發(fā)募資的券商，據(jù)測(cè)算，六大券商共計(jì)將圈錢約270億元。券商扎堆圈錢270億元。
    持倉情況：
    今日股指期貨今日大幅移倉， IF1209合約前20名多頭減倉542手，空頭減倉615手，估計(jì)后期可能震蕩偏弱。
    操作建議
    中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立不超過30%倉位多單。
    短期策略：股指期貨在外盤大漲之時(shí)再次走弱。市場融資消息增多，券商股融資270億，IPO審核再次開始，本周解禁股增多，期指明日恐不樂觀，震蕩走低概率偏大�，F(xiàn)在市場處于政策消息極度敏感時(shí)期，預(yù)期利好仍存，多空都應(yīng)在盤中隨時(shí)根據(jù)最新消息面調(diào)整持倉和方向。
    關(guān)注要點(diǎn)
    政策面的變化，外圍局勢(shì)。
    中證期貨、國泰君安空單變動(dòng)情況。