期價(jià)恐慌性下挫  節(jié)前宜以觀望為主

新紀(jì)元期貨  尚甜甜

盤面分析

周二螺紋主力1305合約早盤在4200附近窄幅震蕩，午盤上演急速跳水行情，相繼跌破5日均線和4150整數(shù)關(guān)口，在10日均線處獲得支撐，收出長(zhǎng)陰線，陰線實(shí)體深深扎入上周五陽(yáng)線實(shí)體內(nèi)，最高點(diǎn)4205點(diǎn)，最低點(diǎn)4117點(diǎn)，持倉(cāng)量大幅減少30萬(wàn)手，成交量小幅增加；技術(shù)指標(biāo)來(lái)看，MACD指標(biāo)兩線雖然仍然偏多，但兩線距離收窄，且DIFF線有拐頭跡象，紅色能量住大幅縮短，KDJ指標(biāo)三線高位走出“死叉”；均線系統(tǒng)呈現(xiàn)多頭排列，技術(shù)面依然偏好，節(jié)前期價(jià)或延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，建議節(jié)前短線多單逢高離場(chǎng)，暫以觀望為宜。

基本面  

宏觀方面，據(jù)交易員透露，央行2月5日在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展了4500億元14天期逆回購(gòu)操作，單日逆回購(gòu)操作因此創(chuàng)下歷史新高。本期操作中標(biāo)利率持平于3.45%。

供需方面， 2月1日，為進(jìn)一步加強(qiáng)住房公積金監(jiān)管，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部決定向北京等利用住房公積金貸款支持保障性住房建設(shè)的試點(diǎn)城市派出督察員巡查組。此次住建部共派出15個(gè)巡查組，每組負(fù)責(zé)巡查2至3個(gè)省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的試點(diǎn)城市，重點(diǎn)巡查利用住房公積金貸款支持保障性住房建設(shè)的試點(diǎn)工作情況，試點(diǎn)城市住房公積金決策、管理、運(yùn)作、監(jiān)管情況。

據(jù)中國(guó)指數(shù)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月全國(guó)100個(gè)城市(新建)住宅平均價(jià)格為9812元/平方米，環(huán)比2012年12月上漲1%，這是近兩年來(lái)該數(shù)據(jù)漲幅首次突破1%，百城房?jī)r(jià)自2012年6月止跌后，已經(jīng)連續(xù)第8個(gè)月環(huán)比上漲。

現(xiàn)貨方面，鋼材社會(huì)庫(kù)存如預(yù)期出現(xiàn)了季節(jié)性的大幅上升。2013年1月國(guó)內(nèi)鋼材社會(huì)庫(kù)存量共計(jì)1393.33萬(wàn)噸，比2012年12月增加216.39萬(wàn)噸，增長(zhǎng)幅度達(dá)到18.39%。

原材料方面，新華08網(wǎng)北京2月5日“新華—中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”顯示，截至2月4日，中國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存(沿海25港)為7594萬(wàn)噸，較上周(1月22日-1月28日，下同)減少300萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.8%。中國(guó)進(jìn)口品位63.5%的鐵礦石價(jià)格指數(shù)為150，上漲2個(gè)單位；58%品位的鐵礦石價(jià)格指數(shù)為132，同樣上漲2個(gè)單位。

2月5日，央行進(jìn)行了4500億元14天逆回購(gòu)操作釋放流動(dòng)性，單日逆回購(gòu)操作創(chuàng)下歷史新高，給市場(chǎng)帶來(lái)了利好預(yù)期；鋼市基本面而言，1月份鋼鐵行業(yè)PMI再度回落至收縮區(qū)間內(nèi)，引發(fā)市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒，房?jī)r(jià)的快速攀升亦引發(fā)市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控進(jìn)一步深化的預(yù)期；隨著春節(jié)的日益接近，市場(chǎng)整體出貨情況較差，鋼價(jià)恐將難以出現(xiàn)大幅波動(dòng)，預(yù)計(jì)節(jié)前螺紋期價(jià)或呈現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，建議短線多單離場(chǎng)觀望，以觀望為宜。

操作建議

中期策略：期價(jià)仍有上行的空間，中長(zhǎng)線多單繼續(xù)持有。

短期策略：期價(jià)日內(nèi)跌破5日均線，尾盤未能收復(fù)失地，短期內(nèi)或?qū)⑷鮿?shì)運(yùn)行，建議節(jié)前短線多單逢高離場(chǎng)，暫以觀望為宜。