滬膠震蕩整理蓄勢待發(fā)

基本面
    宏觀信息
    美聯(lián)儲時段內(nèi)公布了FOMC 6月會議紀(jì)要，紀(jì)要顯示僅有少數(shù)幾名FOMC委員認(rèn)為需要推出更多刺激政策，且對于進(jìn)一步購買國債的興趣匱乏。此外，議記錄顯示只有在美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)一步趨疲的情況下，美聯(lián)儲官員才會一致同意推出更多刺激措施。
    美國公布5月批發(fā)庫存和銷售月率，結(jié)果批發(fā)庫存月率符合預(yù)期，但批發(fā)銷售創(chuàng)2009年3月以來最大降幅。數(shù)據(jù)顯示，美國5月批發(fā)庫存月率上升0.3%，預(yù)期上升0.3%，前值由上升0.6%修正為上升0.5%。美國5月批發(fā)銷售月率下降0.8%，預(yù)期上升0.2%，前值由上升1.1%修正為上升0.6%。
    美國7月7日當(dāng)周EIA原油庫存減少469.6萬桶，預(yù)期減少120萬桶，前值減少427萬桶。同時，汽油庫存增加275.2萬桶，增幅超出預(yù)期的30萬桶，前值增加15.1萬桶；精煉油庫存增加311.2萬桶，預(yù)期增加40萬桶，前值減少105萬桶。當(dāng)周，精煉廠設(shè)備利用率升至92.7%，高于預(yù)期的92.1%，前值92.0%。
    韓國央行7月12日意外降息25個基點至3.00%，為2009年2月以來首度降息。此前，市場預(yù)計該行將會維持3.25%利率水平不變。
    現(xiàn)貨方面
    7月12日昆明云墾橡膠國標(biāo)云象東風(fēng)（SCRWF）報價24500元/噸，持平；天然橡膠WF（SCRWF）報價24000元/噸，持平；天然橡膠10#（SCR10）報價22700元/噸，持平；固可力10#（SCR10）報價22800元/噸，持平；泰國RSS3橡膠報價為25800元/噸，持平。
    行業(yè)最新消息
    中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月汽車生產(chǎn)數(shù)量為153.13萬輛，環(huán)比下降2.37%，同比增長9.09%；銷售157.75萬輛，環(huán)比下降1.66%，同比增長9.86%。從上半年情況看，汽車產(chǎn)銷952.92萬輛和959.81萬輛，同比分別增長4.08%和2.93%。其中乘用車產(chǎn)銷759.93萬輛和761.35萬輛，同比增長7.87%和7.08%；商用車產(chǎn)銷192.99萬輛和198.46萬輛，同比下降8.59%和10.40%。
    據(jù)新加坡7月11日消息，亞洲現(xiàn)貨橡膠價格周三下滑，追隨期貨市場跌勢。泰國市場參與者稱，新加坡經(jīng)銷商、中國及印度存在需求，不過整體市場人氣謹(jǐn)慎，交易商靜待進(jìn)一步線索。9月裝船的泰國3號煙片膠RSS3售價為每噸3,060美元，F(xiàn)OB基準(zhǔn)，買家為普利司通。8月/9月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤307-308美分，上一交易日報每公斤309-310美分。8月/9月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報每公斤296-297美分，上一交易日報每公斤302-304美分。8月/9月裝船的印尼輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠SIR20報每公斤290-291美分，上一交易日報每公斤290-291美分。8月/9月裝船的馬來西亞輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠SMR20報每公斤296-297美分，上一交易日報每公斤300-302美分。
    綜合分析，美聯(lián)儲會議紀(jì)要挫傷市場對美國進(jìn)一步寬松政策熱情，但美國7月7日當(dāng)周EIA原油庫存降幅超預(yù)期，作為合成橡膠重要原料的原油，其價格大幅走高對天然橡膠期價起到較好的支撐作用。行業(yè)方面，6月汽車行業(yè)雖仍有所增長，但增長態(tài)勢已明顯放緩，上半年銷售增幅僅為2.93%，創(chuàng)近年來新低，國內(nèi)天然橡膠下游需求仍呈現(xiàn)出較大壓力，但中汽協(xié)秘書長董揚表示，對年初提出的5%-8%的增長預(yù)測不會做出調(diào)整。他認(rèn)為下半年車市將出現(xiàn)增長態(tài)勢，在年終時一定可以達(dá)到年初預(yù)測的目標(biāo)。
盤面分析
    今日滬膠主力合約ru1209以23905元/噸開盤，報收于23880元/噸，較上一交易日收盤價持平。最高24110元/噸，最低23780元/噸，成交量492216手，持倉量105034手，日減倉646手。
    從今日盤面走勢來看，期價早盤小幅高開，日內(nèi)走勢以震蕩為主，且振幅逐步收窄，但臨近尾盤形成一波快速跳水走勢，終報收十字星。今日期價震蕩調(diào)整，前期多單獲利盤拋壓較為明顯，同時下方10日線再顯支撐，后市繼續(xù)關(guān)注10線支撐情況。
    從均線走勢來看，5日線小幅下滑、10日和20日線繼續(xù)緩步上行；趨勢指標(biāo)MACD快線慢線緩慢抬升，隨機(jī)指標(biāo)KDJ三線小幅回落，形成高位“死叉”。技術(shù)上看期價60日線附近承壓，且KDJ三線形成高位“死叉”，短期警惕期價回調(diào)。
操作建議
    中期策略：中國、英國和歐洲三央行齊降息或?qū)��?biāo)志著全球新一輪量化寬松救市政策的推出，中期無疑將利多期價，操作上建議投資者可嘗試性建立多頭頭寸。
    短期策略：目前，漸顯明朗的寬松政策助推大宗商品期價持續(xù)走強(qiáng)，但歐債危機(jī)的不確定性短期仍將擾動期價走勢，建議投資者短線觀望為主。明日國家統(tǒng)計局將召開新聞發(fā)布會，介紹上半年經(jīng)濟(jì)運行情況，經(jīng)濟(jì)界人士及機(jī)構(gòu)普遍分析認(rèn)為，二季度經(jīng)濟(jì)增速將跌破8%，但市場對其具體作如何反映還存在較大變數(shù)，但從今日股指大幅上漲來看，如若預(yù)期成立，明日市場或作利空出盡理解，激進(jìn)者可依托10線偏多操作。