交易所出手干預(yù)豆類沖高回落，高位動蕩波幅劇烈

 信息截止至2012年07月31日17:30
    盤面分析
　　　8月1日，豆類早盤持堅(jiān)，其中粕市午后將新高推至4048元/噸，豆油價(jià)格出現(xiàn)補(bǔ)漲，但最后半個(gè)小時(shí)的交易時(shí)間里，連豆5月4700上風(fēng)存在壓力，急轉(zhuǎn)直下收跌0.86%告終；連粕迅速跌落4000關(guān)口，幾近吞噬日內(nèi)漲幅，豆油價(jià)格堅(jiān)挺，但7月23日留下的缺口壓力線9630得而復(fù)失。
　　　根據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》有關(guān)規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2012年8月6日（星期一）結(jié)算時(shí)起，豆粕品種漲跌停板幅度由4%調(diào)整為5%，最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)由5%調(diào)整為7%。交易所出于風(fēng)險(xiǎn)防控的考慮，調(diào)高保證金規(guī)模和漲跌停板幅度，誘發(fā)了高位獲利盤出脫，并發(fā)生盤面跳水現(xiàn)象。
　　　合約制度層面的調(diào)整對短期盤口造成心理負(fù)面沖擊，但未能根本逆轉(zhuǎn)豆市自身基礎(chǔ)、資金持倉結(jié)構(gòu)和技術(shù)走牛形態(tài)，需進(jìn)一步關(guān)注CBOT市場帶來的方向指引。
　　　基本面
　　　  一、商務(wù)部：食用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)上漲 。7月23日至29日，全國36個(gè)大中城市食用農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格小幅上漲。其中，蔬菜、雞蛋、食用油、糧食、白條雞價(jià)格上漲，水果、水產(chǎn)品和肉類價(jià)格下降，食糖價(jià)格與前一周持平。
　　　 蔬菜批發(fā)價(jià)格上漲3.5%。由于全國多地連遭強(qiáng)降雨，36個(gè)大中城市18種蔬菜批發(fā)價(jià)格繼續(xù)上漲，兩周累計(jì)上漲6.1%；雞蛋零售價(jià)格上漲0.7%；食用油零售價(jià)格上漲0.4%；菜籽油和豆油價(jià)格比前一周分別上漲0.4%和0.1%。
　　　2012年7月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月微落0.1個(gè)百分點(diǎn)，略高于臨界點(diǎn)。
　　　 二、27日，Informa將美國2012年大豆單產(chǎn)下調(diào)至每英畝38.5蒲式耳，之前預(yù)計(jì)為每英畝40蒲式耳；將大豆產(chǎn)量從之前預(yù)計(jì)的30.12億蒲式耳調(diào)降至29億蒲式耳。此前，美國農(nóng)業(yè)部USDA的7月單產(chǎn)預(yù)估為40.5蒲式耳，8月10日繼續(xù)調(diào)降美豆單產(chǎn)水平乃大概率事件。
　　　三、中國國家糧油信息中心(周末表示，中國周四將拍賣40萬噸國儲大豆。
　　　國儲大豆售價(jià)通常低于市場價(jià)。拍賣將有助于壓榨企業(yè)應(yīng)對因美國嚴(yán)重乾旱而導(dǎo)致進(jìn)口大豆價(jià)格不斷上漲的局面。
　　　自4月份以來，市場對國儲大豆需求大幅增加。國儲大豆售價(jià)較進(jìn)口大豆低10%左右。據(jù)中國國家糧油信息中心數(shù)據(jù)顯示，4月份以來，政府累計(jì)售出國儲大豆約110萬噸。數(shù)據(jù)顯示，政府手中還擁有約1,000萬噸國儲大豆，這意味著中國有能力在國際價(jià)格飆升之際限制國內(nèi)價(jià)格漲幅。
　　　四、據(jù)大豆網(wǎng)了解，東北大豆價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，其中油廠收購均價(jià)4214元/噸，較昨日小幅上調(diào)7元/噸。市場收購均價(jià)4478元/噸，較昨日上漲2元/噸。部分產(chǎn)區(qū)大豆價(jià)格繼續(xù)走高，盡管幅度并不太大，但趨勢較為理想。收購主體方面均有一定惜售情緒，因市場糧源日漸緊張，且預(yù)期8月份南方銷區(qū)需求回暖，進(jìn)一步為大豆價(jià)格提供支撐。油廠普遍維持觀望，報(bào)價(jià)比較堅(jiān)挺，不過目前多數(shù)開機(jī)油廠以臨儲大豆為主要原料，可見其實(shí)際收購狀況并不樂觀。
　　　全國市場豆粕銷售平均價(jià)格為4264元/噸：其中產(chǎn)區(qū)油廠CP43豆粕報(bào)價(jià)為4199元/噸，全國主要銷區(qū)市場平均銷售價(jià)格為4348元/噸。
　　　國內(nèi)豆油現(xiàn)貨市場價(jià)格走勢穩(wěn)中偏強(qiáng)，受連盤油脂期價(jià)上行走勢帶動明顯，成交仍顯清淡。其中散裝一級豆油均價(jià)為9580元/噸，上漲了20元/噸；散裝四級豆油均價(jià)為9408元/噸，較昨日上漲了21元/噸；進(jìn)口毛豆油均價(jià)為9308元/噸，上漲了20元/噸。
　　　操作建議
　　　中期策略：盯緊5日均線多單持有，否則擇機(jī)減持
　　　短期策略：高位動蕩忌追漲殺跌，短期追隨美盤，引領(lǐng)交易方向。