滬膠延續(xù)反彈  短期偏多操作

新紀(jì)元期貨  甘宏亮

基本面

宏觀信息

美國(guó)1月26日當(dāng)周紅皮書商業(yè)零售銷售年率上升1.6%，前值上升1.8%。美國(guó)11月S&P/CS 20座大城市季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率上升0.6%，預(yù)期上升0.6%，前值修正為上升0.6，初值上升0.7%。美國(guó)11月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率上升5.5%，預(yù)期上升5.5%，前值上升4.3%；月率下降0.1%，預(yù)期持平，前值修正為下降0.2%，初值下降0.1%。美國(guó)11月S&P/CS10座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率上升4.5%，前值上升3.4%；月率下降0.2%，前值修正為下降0.2%，初值下降0.1%。美國(guó)咨商會(huì)1月29日發(fā)布了2013年1月份的咨商會(huì)消費(fèi)信心指數(shù)，結(jié)果數(shù)據(jù)大幅走低至58.6低位，并創(chuàng)下了在2011年11月以來的14個(gè)月新低。

意大利1月29日拍賣85億歐元半年期國(guó)債，收益率降至2010年3月以來最低。拍賣數(shù)據(jù)顯示，意大利拍賣85億歐元2013年7月到期BOT國(guó)債，收益率為0.731%，創(chuàng)2010年3月以來最低；認(rèn)購倍數(shù)1.646。

日本央行(BOJ)行長(zhǎng)白川方明(Shirakawa) 1月29日對(duì)內(nèi)閣官員表示，日本央行有可能再次擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模從而增加注入經(jīng)濟(jì)體的資金。日本央行上周上調(diào)通脹目標(biāo)至2%并作出無限量購債承諾，并宣布將從2014年開始，“不設(shè)期限”每月買入13萬億日元金融資產(chǎn)。

綜合分析，美國(guó)1月26日當(dāng)周紅皮書商業(yè)零售銷售年率數(shù)據(jù)反映出美國(guó)商業(yè)零售業(yè)持續(xù)回暖，美國(guó)11月大城市房?jī)r(jià)指數(shù)連續(xù)第十個(gè)月上升，則再現(xiàn)美國(guó)房地產(chǎn)復(fù)蘇信號(hào)，但是因“財(cái)政懸崖”問題美國(guó)1月消費(fèi)者信心指數(shù)繼續(xù)探底。意大利拍賣歐元短期國(guó)債，收益率觸及近三年低位，表明市場(chǎng)對(duì)歐債問題擔(dān)憂有所緩解。此外，日本央行行長(zhǎng)表示或再次擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模，促使投資者對(duì)日本持續(xù)寬松預(yù)期升溫。

最新行業(yè)信息

據(jù)工業(yè)和信息化部獲悉，2012年汽車市場(chǎng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2013年汽車市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)太大突破，全年預(yù)計(jì)呈現(xiàn)“量升價(jià)跌”走勢(shì)。工信部數(shù)據(jù)顯示，2012年全國(guó)汽車行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值5.29萬億元，同比增長(zhǎng)11.8%。中國(guó)社科院社會(huì)學(xué)研究所副研究員王俊秀認(rèn)為，目前，中國(guó)汽車工業(yè)的產(chǎn)銷增速已經(jīng)放緩，不再可能出現(xiàn)幾年前那種“井噴式”的增長(zhǎng)。對(duì)于2013年的走勢(shì)，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心程曉東認(rèn)為，預(yù)計(jì)2013年，在宏觀政策繼續(xù)保持連續(xù)性與穩(wěn)定性的指導(dǎo)思想下，汽車行業(yè)不會(huì)出臺(tái)全局性、大力度的刺激與限制政策，市場(chǎng)有望延續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同時(shí)，隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，以及受市場(chǎng)重心逐漸向三、四線城市下沉等因素影響，汽車價(jià)格將延續(xù)穩(wěn)中下行態(tài)勢(shì)。

中國(guó)化工報(bào)消息：米其林北美公司日前表示，計(jì)劃到2014年中期向其位于美國(guó)南卡羅萊納州安德森縣的Starr工廠投入2億美元的資金，擴(kuò)充用于輪胎生產(chǎn)的橡膠化合物。米其林稱此次擴(kuò)建項(xiàng)目將在Starr工廠增聘100名新員工，但該公司沒有公布產(chǎn)能擴(kuò)充的規(guī)模以及工廠的擴(kuò)建面積。加上此次投資，米其林在過去21個(gè)月中向南卡羅萊納州投入的資金總額已經(jīng)達(dá)到11.5億美元，并創(chuàng)造了870多個(gè)生產(chǎn)就業(yè)崗位。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2012年廣東口岸進(jìn)口天然橡膠13.1萬噸，比上年同期(下同)減少4.3%；價(jià)值3.4億美元，下降28.9%；進(jìn)口平均價(jià)格為每噸2630美元，下跌25.7%。

盤面分析

今日滬膠主力合約ru1305以26050元/噸開盤，報(bào)收于26180元/噸，較上一交易日收盤價(jià)上漲225元/噸，漲幅0.87%。最高26250元/噸，最低26030元/噸，成交量183602手，持倉量126804手，日減倉2910手。

從今日盤面走勢(shì)來看，期價(jià)早盤小幅高開，日內(nèi)震蕩走強(qiáng)，報(bào)收小陽線，期價(jià)重心大幅走高。今日滬膠主力期價(jià)跳空高開24600元/噸整數(shù)關(guān)口之上，短期或?qū)⒗^續(xù)向上突破。

從均線走勢(shì)來看，5日、10日和20日線維持橫走，60日線小幅走高，趨勢(shì)指標(biāo)MACD快線慢線運(yùn)行于零軸上方，綠色能量柱小幅縮減，隨機(jī)指標(biāo)KDJ指標(biāo)小幅上行，技術(shù)指標(biāo)表現(xiàn)整體偏弱。

操作建議

中期策略：全球新一輪量化寬松救市政策已成大勢(shì)所趨，中期無疑將利多期價(jià)，操作上建議投資者可嘗試性建立多頭頭寸。

短期策略：上周在IMF下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期以及技術(shù)回調(diào)需求壓制下，滬膠主力整體走勢(shì)偏弱，但上周美國(guó)、歐洲和中國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，特別是制造業(yè)數(shù)據(jù)，表現(xiàn)強(qiáng)勁，本周關(guān)注期價(jià)反彈，短期偏多操作。