信息截止至2012年10月15日3時(shí)50分

     盤面分析

　   周一，股指期貨呈寬幅震蕩走勢，早盤市場沖高回落，午后上演探底回升，四合約總持倉量增加逾3000手。截止收盤，主力合約IF1210報(bào)2302.4點(diǎn)，跌幅0.27%；滬深300現(xiàn)指報(bào)2294.86點(diǎn)，跌幅0.42%。 

　　　周一滬指運(yùn)行在60日均線下方，并跌破2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。從板塊上看，釀酒、保險(xiǎn)和券商等表現(xiàn)較好。有色和傳媒等走勢要弱一些。9月居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比漲1.9%，CPI數(shù)據(jù)接近市場預(yù)測區(qū)間的下限。全日三季報(bào)成為市場熱點(diǎn)，業(yè)績預(yù)增和預(yù)減股走勢分化，創(chuàng)業(yè)板中的業(yè)績地雷股紛紛重挫，12股跌停。截至收盤，滬指跌0.3%，報(bào)2098點(diǎn)；深成指跌0.33%，報(bào)8621點(diǎn)。 

　　　基本面

　　　資金面：

　　　滬深A(yù)股共成交911.57億元，滬市A股成交422.23億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交406.42億元，創(chuàng)業(yè)板成交82.93億元，A股成交中，資金流入性成交414.61億元，資金流出性成交-462.49億元，不確定性成交34.47億元，流入流出成交差額-47.88億元，占大盤全部成交5.11%。 

　　　本周兩市限售股解禁市值近200億元。

　　　宏觀面：

　　　近日有消息傳出，包括滬深300ETF在內(nèi)的ETF基金場內(nèi)交易正在醞釀采用T+0機(jī)制。據(jù)了解，有關(guān)部門正抓緊研究、落實(shí)改進(jìn)這一交易制度的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。此舉一旦成行，將有利于提升ETF交易活躍度，提高市場定價(jià)效率。而隨著ETF采取T+0交易的討論走向深入，各方人士對于股票市場恢復(fù)T+0交易的呼聲也逐漸強(qiáng)烈。 中移動(dòng)1800億元啟動(dòng)4G建設(shè)。

　　　美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克周日為最新一輪量化寬松進(jìn)行了辯護(hù)，他認(rèn)為QE3能夠令全球經(jīng)濟(jì)獲益，而不會(huì)損害新興國家利益。美聯(lián)儲(chǔ)主席自最新一輪量化寬松推出后就一直為他的非常規(guī)措施作辯護(hù)，批評者認(rèn)為美國央行把利率降至“零”，并且加大資產(chǎn)購買量會(huì)損害儲(chǔ)戶利益并存在未來產(chǎn)生推高通脹的風(fēng)險(xiǎn)。 

　　　9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，CPI同比增1.9% 再次回到2%以下,PPI同比降3.6% 創(chuàng)35個(gè)月新低。網(wǎng)易財(cái)經(jīng)連續(xù)多位嘉賓解讀。專家認(rèn)為，9月CPI基本符合預(yù)期，預(yù)計(jì)CPI年底還會(huì)上升，貨幣政策寬松預(yù)期將進(jìn)一步加強(qiáng)，年內(nèi)降準(zhǔn)降息概率加大。在對股市影響上，專家之間出現(xiàn)分歧，多數(shù)專家認(rèn)為股市將繼續(xù)維持震蕩格局。 

　　　對比最近兩次股市大幅反彈中基金倉位的變化發(fā)現(xiàn)，基金對于9月7日的反彈大多不看好，而對于國慶前后的市場反彈，大多以迅速增倉來應(yīng)對，表明基金整體看好本輪市場反彈的延續(xù)時(shí)間和上漲空間。兩次股市突然暴漲，公募基金采用了兩種截然相反的投資操作。

　　　備受關(guān)注的天然氣價(jià)格形成機(jī)制改革有了重要進(jìn)展。中石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院一位內(nèi)部人士上周末向本報(bào)記者證實(shí)，全國天然氣價(jià)改擴(kuò)大試點(diǎn)的方案已完成，定價(jià)方法仍沿用在兩廣試點(diǎn)的“市場凈回值法”。按照此前計(jì)劃，川渝等地有望繼兩廣之后成為第二批試點(diǎn)區(qū)域。另據(jù)中石油西南油氣田傳出的消息，該方案作為過渡方案目前已遞交國家相關(guān)部門。 

　　　華東地區(qū)鋼貿(mào)行業(yè)的嚴(yán)峻危機(jī)，在將眾多銀行拖入壞賬黑洞的同時(shí)，也正蔓延到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)。自8月以來，從鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商到物流倉儲(chǔ)企業(yè)，已有多家A股上市公司發(fā)布公告或坦承涉入與鋼貿(mào)相關(guān)的糾紛訴訟案件之中，對公司有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。 

　　　9月我國出口同比增長9.9%，單月出口規(guī)模創(chuàng)新高。

　　　9月份新增貸款6232億元，年內(nèi)第二低位。

　　　32家QFII擬申請160億投資額度。

　　　A股再融資分紅掛鉤政策有望出臺(tái)。

　　　證監(jiān)會(huì)取消25項(xiàng)和下方10項(xiàng)審批項(xiàng)目。

　　　匯金10日增持農(nóng)行573萬股，增持工行473萬股，增持建行281萬股，增持中行384萬股，擬繼續(xù)增持。 

　　　持倉情況：

　　　今日股指期貨今天繼續(xù)移倉，IF1210合約前20名多頭減倉3009手，空頭減倉2819手，IF11合約前20名多頭加倉4949手，空頭加倉5307手，估計(jì)后期下跌可能性大。

操作建議

　　　中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立不超過30%倉位多單。

　　　短期策略：股指期貨調(diào)整蓄勢，個(gè)股出現(xiàn)較大跌幅，市場仍存在對前期反彈的整固要求，鑒于市場仍存利好預(yù)期，回調(diào)可能受到抵抗�，F(xiàn)在市場處于政策消息極度敏感時(shí)期，預(yù)期利好仍存，多空都應(yīng)在盤中隨時(shí)根據(jù)最新消息面調(diào)整持倉和方向。

關(guān)注要點(diǎn)

　　　政策面的變化，外圍局勢。

　　　中證期貨、國泰君安空單變動(dòng)情況。