房產(chǎn)調(diào)控重擊股市 銅價續(xù)跌空單持有
-新紀元程艷榮
基本面
現(xiàn)貨方面，3月4日上海金屬網(wǎng)銅報價56000-56400元/噸，較上一交易日下跌350元/噸，相對滬銅現(xiàn)貨月賣盤升貼水為c150/c20元/噸。今日銅價延續(xù)下跌，保值盤繼續(xù)流出，然而面對如此低迷的銅價，下游用家并不急于采購只是維持最低限度的備貨，午后銅價跌到56000元附近時詢價者較之前增加，不過實際成交者并不多，全日成交保持清淡。
庫存方面，3月4日上海期貨交易所指定交割倉庫期貨倉單減少549噸至80761噸；LME銅庫存增加3625噸至462400噸，創(chuàng)自2011年10月11日以來的新高，COMEX銅庫存3月1日維持75025短噸，三大交易所總庫存持續(xù)增加，為市場帶來極大風險。
行業(yè)最新消息，據(jù)中金網(wǎng)報道，銅研究小組就下游企業(yè)開工情況和廠商進行了交流，數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，57.4%的企業(yè)在春節(jié)一周內(nèi)開工；第二周基本沒有開工的企業(yè)；預計本周企業(yè)開工占比14.3%；剩下的28.6%的企業(yè)表示開工可能延遲到更久。同比以往情況，2013年節(jié)后開工顯得較遲，綜合歸納有如下原因：首先，下游訂單不濟，沒有足夠多需求推動；其次，工人到崗不齊，節(jié)后用工是一個較重的因素；再次，銅價大幅下跌，此間購買原料很可能吞噬僅有的微薄加工費。不過大部分廠商對今年的宏觀環(huán)境總體表現(xiàn)偏向樂觀，我們預計，在短期內(nèi)仍難以看到下游需求的力量。
哈薩克銅業(yè)公布截至2012年底止年度最新業(yè)務情況，來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務的收益較去年減少5.9%至33.5億美元，收益下降主要因為銅價及銷量下降，而勞工及運輸成本推高采礦成本。期內(nèi)主要金屬的生產(chǎn)符合2012年初訂制定的目標，其中陰極銅全年產(chǎn)量為29.4萬噸，以自產(chǎn)精礦生產(chǎn)的陰極銅產(chǎn)量為29.2萬噸，鋅、銀及金產(chǎn)量高于預期。年內(nèi)銅價下降10%。預計2013年的銅產(chǎn)量將與2012年大致持平。凈現(xiàn)金成本為每磅174美分，符合預期。資產(chǎn)負債表維持強勁，足可交付增長項目。
盤面分析
房地產(chǎn)“新國五條”實施細則近日出臺，明確了調(diào)控從嚴的基調(diào)，股市今日再遭重創(chuàng)，銅市也受到了嚴重打擊。滬銅周一平開低走報收中陰，主力Cu1306合約早盤以56710點開盤后震蕩走低，最低下探至56060點回升，最終以1.05%的跌幅報收于56310點。指標上看，中短期均線下行，60日均線走平，MACD指標綠色能量柱拉長，DIFF線和DEA線均在0軸之下下行，KDJ指標向下發(fā)散，技術面繼續(xù)走弱。
操作建議
近期三大交易所庫存不斷增加，庫存高企持續(xù)打壓銅價，上周COMEX銅基金總持倉結(jié)束蟬聯(lián)數(shù)月的凈多頭持倉轉(zhuǎn)變?yōu)閮艨疹^持倉，基金持倉情況開始利空銅價，房產(chǎn)調(diào)控重擊股市，宏觀微觀情況均對銅價不利，技術面也偏空，建議空單繼續(xù)謹慎持有，有效上破57000止損。
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