倉(cāng)量不配合 反彈難長(zhǎng)久
基本面
現(xiàn)貨方面,5月21日上海金屬網(wǎng)銅報(bào)價(jià)56550-56800元/噸,較上一交易日上漲550元/噸,相對(duì)滬銅現(xiàn)貨月賣(mài)盤(pán)升貼水為b200/b300元/噸。持貨商在反彈之際略顯惜售,下游用戶(hù)觀望為主,整體交投一般。
庫(kù)存方面,5月21日LME銅庫(kù)存增加3200噸至224375噸,上海期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)期貨倉(cāng)單大幅減少,減少10577噸至56387噸,前段時(shí)間三大交易所庫(kù)存持續(xù)大幅下降,5月17日LME銅庫(kù)存開(kāi)始增加,庫(kù)存正從上海期貨交易所遷移至LME市場(chǎng),這將增加國(guó)內(nèi)在LME 軟逼倉(cāng)中的籌碼。
行業(yè)最新消息,中國(guó)海關(guān)總署5月21日公布的數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)4月份精煉銅進(jìn)口量為272,903噸,較3月份下降21%,較上年同期增長(zhǎng)70.3%;今年前4個(gè)月精煉銅進(jìn)口量為130萬(wàn)噸,較上年同期增長(zhǎng)75.9%;4月份中國(guó)銅精礦進(jìn)口量較上年同期增長(zhǎng)2.2%,至474,903噸;今年前4個(gè)月銅精礦進(jìn)口量增長(zhǎng)18.8%,至220萬(wàn)噸。
根據(jù)智利銅業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì),第一季度智利精銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.9%,達(dá)128萬(wàn)噸,而該機(jī)構(gòu)對(duì)今年的預(yù)期產(chǎn)量增長(zhǎng)為10%。全球最大的銅礦公司智利國(guó)家銅公司第一季度產(chǎn)量為37.2萬(wàn)噸,同比下降10.1%,占全國(guó)產(chǎn)量29.3%,產(chǎn)量占比減少3.5%。國(guó)家銅公司主要礦山Chuquicamata露天礦產(chǎn)量16.65萬(wàn)噸,同比下降25.1%,占全國(guó)產(chǎn)量13%,占比減少4.6%。Ines礦產(chǎn)量7.6萬(wàn)噸,同比下降30%,占全國(guó)產(chǎn)量6%,占比下降2.7%。
日本電線(xiàn)工業(yè)會(huì)今日表示,日本4月銅線(xiàn)和銅纜出貨量較上年同期上升0.4%,估計(jì)達(dá)56400噸。
盤(pán)面分析
倫銅滬銅在經(jīng)歷了前兩日的企穩(wěn)后今日均出現(xiàn)反彈,滬銅周一跳空高開(kāi)在5日均線(xiàn)之上,全天保持在5日均線(xiàn)和10日均線(xiàn)之間運(yùn)行,最終以1.49%的漲幅報(bào)收,但今日的反彈沒(méi)有得到成交和持倉(cāng)的配合,成交量和持倉(cāng)量均大幅減少。指標(biāo)上看,均線(xiàn)族繼續(xù)保持下行態(tài)勢(shì),MACD指標(biāo)綠色能量柱再次縮短,KDJ指標(biāo)交叉后上行,預(yù)計(jì)技術(shù)性反彈不改中長(zhǎng)線(xiàn)弱勢(shì),建議中長(zhǎng)線(xiàn)盈利空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。
操作建議
宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)拖累銅價(jià),國(guó)內(nèi)銅企業(yè)與嘉能可的對(duì)決尚未出現(xiàn)最終結(jié)果,預(yù)計(jì)技術(shù)性反彈不改中長(zhǎng)線(xiàn)弱勢(shì),建議中長(zhǎng)線(xiàn)盈利空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。
關(guān)注要點(diǎn):
三大交易所庫(kù)存增減情況。