震蕩可能仍是主基調(diào)

 信息截止至2012年8月2日星期四17:30

    盤面分析
    周四，股指期貨市場呈高開低走格局，主力合約微幅高開后震蕩走弱，11:00以后出現(xiàn)小幅跳水，下午復(fù)盤后順勢走弱，跌幅一度超過1%，IF1208最低下探至2337.6點(diǎn)，刷新近期新低。截止收盤，IF1208報(bào)2351.2點(diǎn)，跌幅0.73%，增倉1083手；滬深300現(xiàn)指報(bào)2334.88點(diǎn)，跌幅1.01%。
    今日市場小幅低開，開盤后昨日表現(xiàn)強(qiáng)勢的地產(chǎn)、煤炭、水泥股今日出現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢，但醫(yī)藥、鋼鐵板塊盤中發(fā)力抵消了煤炭水泥股的下跌，午后，滬指加速下跌，地產(chǎn)股瘋狂殺跌，市場傳言與取消預(yù)售政策有關(guān)。尾盤，權(quán)重股有所回升，滬指跌幅略有收窄，截至收盤，滬指跌0.57%，深成指跌1.86%，成交量繼續(xù)出現(xiàn)萎縮。
    基本面
    資金面：
    滬深A(yù)股共成交852.03億元，滬市A股成交416.80億元，深市A股(包含中小企業(yè)板)成交355.15億元，創(chuàng)業(yè)板成交80.07億元，A股成交中，資金流入性成交390.49億元，資金流出性成交-431.94億元，不確定性成交29.60億元，流入流出成交差額-41.45億元，占大盤全部成交4.70%。（和訊資金流向）
    根據(jù)國都證券基金倉位監(jiān)測模型測算，上周開放式偏股型基金平均倉位為77.21%，相對前一周上升了0.64個(gè)百分點(diǎn)，剔除各類資產(chǎn)市值波動(dòng)對基金倉位的影響，基金整體主動(dòng)加倉1.00個(gè)百分點(diǎn)。上周主要股指連續(xù)下挫，并在周五創(chuàng)出三年半以來的新低。在這樣的背景下，基金繼續(xù)進(jìn)行了主動(dòng)小幅加倉，一定程度上說明基金認(rèn)為目前的市場有超跌的情況。
    宏觀面：
    證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日表示，我國上市公司，特別是“破凈”又有增長潛力的公司，有義務(wù)回購股票。上述負(fù)責(zé)人表示，“回購股票沒有任何法律障礙。”監(jiān)管部門支持、鼓勵(lì)現(xiàn)金條件許可的上市公司回購自己的股票，也支持大股東增持。
    美聯(lián)儲未暗示更多刺激措施，美股周三小幅收跌。美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦基準(zhǔn)利率不變，7月ADP私營就業(yè)增長好于預(yù)期；時(shí)代華納二季度利潤下滑33%，雅芳二季度每股盈利大跌70%，漢堡王二季度盈利增長60%。
    市場傳聞北京先試點(diǎn)取消商品房預(yù)售制度，房地產(chǎn)板塊午后加速下跌，截止時(shí)間14:06分，房地產(chǎn)板塊下跌2.64%，板塊跌幅居首，個(gè)股方面，一線地產(chǎn)股重挫，招商地產(chǎn)大跌8.35%，保利地產(chǎn)跌7.41%，金地集團(tuán)下跌6.38%，萬科也下跌5.68%，4股盤中逼近跌停，上漲個(gè)股不足一成，正和股份上漲4.73%領(lǐng)漲。
    7月份，中國官方PMI小幅回落至50.1%，但降幅繼續(xù)縮小。與此同時(shí)，反映中小企業(yè)經(jīng)營狀況的匯豐PMI也回升至三個(gè)月高位的49.3%。兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均表明，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)跡象進(jìn)一步明顯。不過值得注意的是，受需求疲軟影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存。分析人士指出，更多“穩(wěn)增長”措施將出臺。此外，貨幣政策仍會有所動(dòng)作，按照央行每季度降準(zhǔn)一次的操作，8月份仍是降準(zhǔn)敏感窗口。
    繼首批四項(xiàng)保險(xiǎn)投資新政落地后，保監(jiān)會即將召開小型會議就兩項(xiàng)投資辦法進(jìn)行最后的修正定稿，隨后有望推出。這兩項(xiàng)投資辦法分別涉及拓寬保險(xiǎn)資產(chǎn)管理范圍和調(diào)整基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃。
    近日，A股市場籠罩在上交所“風(fēng)險(xiǎn)警示板”帶來的退市預(yù)期中，ST板塊接連出現(xiàn)大面積跌停。而B股中也同樣有因?yàn)闉l臨退市而引發(fā)暴跌的個(gè)股。退市制度更多細(xì)則的出臺，在引發(fā)股市震蕩的同時(shí)，更是在震懾“炒差”。
    上半年90家大型煤企出現(xiàn)虧損，煤價(jià)連跌13周。
    偏股型基金7月份減倉近10%。
    A股新增開戶數(shù)連續(xù)三周回升。
    持倉情況：
    今日股指期貨IF1208合約前20名多頭加倉819手，空頭加倉308手，估計(jì)后期可能震蕩走強(qiáng)。
    操作建議
    中期策略：鑒于股指已經(jīng)處于歷史低位且利好預(yù)期存在，可乘回調(diào)之機(jī)建立不超過30%倉位多單。
    短期策略：股指期貨在取消房地產(chǎn)預(yù)售的市場傳言影響下下挫。管理層的維穩(wěn)還停留在口頭上，但畢竟還沒有實(shí)質(zhì)性利好出現(xiàn)，短期如果沒有新的消息或政策支撐，股指可能仍以震蕩來等待方向選擇�，F(xiàn)在市場處于政策消息極度敏感時(shí)期，預(yù)期利好仍存，多空都應(yīng)在盤中隨時(shí)根據(jù)最新消息面調(diào)整持倉和方向。
    關(guān)注要點(diǎn)
    政策面的變化，外圍局勢。
    中證期貨、國泰君安空單變動(dòng)情況。